Методы анализа финансового состояния коммерческой организации

• Способ абсолютных разниц

Базисный показатель заменяется не полной величиной отчетного, а  только абсолютным отклонением.

• Способ относительных разниц

Для расчета влияния первого  фактора базовая величина результативного  показателя умножается на относительный  прирост первого фактора, выраженного  в виде коэффициента или процента. Для расчета влияния второго  фактора к базовой величине результативного  показателя прибавляется изменение  его за счет первого фактора и  полученная сумма умножается на относительный  прирост второго фактора и  т.д.

Анализ финансового состояния представляет собой метод оценки текущего и перспективного финансового состояния предприятия на основе изучения финансовой информации с использованием аналитических инструментов и методов для определения существенных связей и характеристик, необходимых для принятия управленческих решений.

Роль анализа финансового состояния в современных условиях не только усиливается, но и качественно изменяется. Это связано с тем, что:

- анализ финансового состояния превратился в главный метод оценки любого хозяйствующего субъекта;

- с его помощью можно принять  оптимальные управленческие решения  в области инвестирования, кредитования, взаимосвязей предприятия с партнерами;

- анализ финансового состояния является одним из инструментов исследования рынка и конкурентоспособности. Предприятия осуществляют свою деятельность на рынке самостоятельно в условиях конкуренции. Предприятия, неспособные обеспечить высокую конкурентоспособность, становятся банкротами. Чтобы этого не случилось, они должны постоянно следить за хозяйственной ситуацией на рынке;

- анализа финансового состояния может играть более значительную роль как один из самостоятельных видов услуг аудиторских фирм. Ознакомление с финансовым состоянием клиента имеет важное значение не только в период проведения проверки, но и на стадии заключения договора, когда аудитор выступает в качестве партнера предприятия. Предварительный обзор финансового состояния и использование методов финансового анализа в ходе проведения аудиторской проверки ведет к снижению риска аудиторской фирмы.

Таким образом, финансовый анализ, как  часть экономического анализа, представляет систему определенных знаний, связанную  с исследованием финансового  положения предприятия и финансовых результатов, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов, на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Целью финансового анализа - является получение наиболее информативных, ключевых параметров, дающих объективную  и наиболее точную картину финансового  состояния и финансовых результатов  деятельности предприятия.

Цель финансового анализа достигается  в результате решения определенного  взаимосвязанного набора аналитических  задач:

- оценивает структуру имущества  и источников их формирования;

- выявляет степень сбалансированности  между движением материальных  и финансовых ресурсов;

- оценивает структуру и потоки  собственного и заемного капитала  в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной  прибыли, повышение финансовой  устойчивости, обеспечение платежеспособности  и т.п.;

- оценивает правильное использование  денежных средств для поддержания  эффективной структуры капитала;

- оценивает влияние факторов  на финансовые результаты деятельности  и эффективность использования  активов;

- осуществляет контроль за движением  финансовых потоков, соблюдением  нормативов расходования финансовых  и материальных ресурсов, целесообразностью  осуществления затрат.

Финансовый анализ, используя специфические  методы и приемы, позволяет определить параметры, дающие возможность объективно оценивать финансовое состояние  предприятия. Результаты анализа позволяют  заинтересованным лицам и предприятиям принимать управленческие решения  на основе оценки текущего финансового  положения, деятельности предприятия  за предшествующие годы и проекции финансового состояния на перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового  положения.

Среди основных методов финансового  анализа можно выделить следующие:

- предварительное чтение бухгалтерской  (финансовой) отчетности;

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- трендовый анализ;

- метод финансовых коэффициентов;

- факторный анализ;

- сравнительный анализ;

- расчет потока денежных средств;

- специфический анализ.

Предварительное ознакомление с отчетностью  предприятия позволяет изучить  абсолютные величины, сделать выводы об основных источниках привлечения  средств, направлениях их вложения, основных источниках полученной прибыли, применяемых  методах учета и изменениях в  них, организационной структуре  предприятия и т.д. Информация, полученная в ходе предварительного чтения, дает общее представление о финансовом состоянии предприятия, однако для  принятия управленческих решений ее недостаточно.

Информационной базой анализа  финансового состояния предприятия  является квартальная и годовая  бухгалтерская (финансовая) отчетность.

Бухгалтерская отчетность представляет собой единую систему данных об имущественном  и финансовом положении предприятия  и о результатах его хозяйственной  деятельности.

Бухгалтерская отчетность составляется на основе данных бухгалтерского учета  в соответствии с Федеральным  законом "О бухгалтерском учете", утвержденным 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ. Также  применяются национальные стандарты (положения) по бухгалтерскому учету (ПБУ): ПБУ 1/98 "Учетная политика организации" (приказ Минфина России от 09.12.98 № 60н, в ред. от 30.12.1999); ПБУ 4/99 "Бухгалтерская  отчетность организации" (приказ Минфина  России от 06.07.99 №43н, в ред. от 18.09.2006) и другие нормативно-законодательные  акты.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2 Анализ финансового состояния коммерческой организации ОАО «Пермэнергоремонт»

 

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия ОАО «Пермэнергоремонт»

 

Предприятие «Пермэнергоремонт» было организовано в 1954 г. при энергетическом управлении Молотовэнерго и являлось одним из первых  в СССР и первым на Урале ремонтным предприятием Министерства энергетики. За 50 с лишним лет динамичного и стабильного развития  «Пермэнергоремонт» из экспериментально созданной ремонтной службы превратился в крупное предприятие, оснащенное современным оборудованием и новыми технологиями. Предприятие имеет все разрешения и лицензии Ростехнадзора России на ремонт оборудования станций.

Открытое акционерное  общество «Пермэнергоремонт» создано  в результате реорганизации ОАО «Пермэнерго» в форме выделения (протокол № 17 внеочередного общего собрания акционеров ОАО «Пермэнерго» от 30 июня 2004г.). Реорганизация ОАО «Пермэнерго» проводилась в соответствии с основными направлениями государственной политики по реформированию электроэнергетики и Проектом реформирования в форме выделения компаний по видам деятельности: ОАО «Пермская генерирующая компания»,  ОАО «Пермская энергосбытовая компания», ОАО «Пермская магистральная сетевая компания», ОАО «Яйвинская ГРЭС», ОАО «Пермэнергоремонт» и ОАО «Пермэнергоспецремонт». ОАО «Пермэнергоремонт» было зарегистрировано в качестве самостоятельного юридического лица 01 апреля 2005 года (ОГРН 1055901631257, свидетельство 59 № 002916711, выдано ИФНС по Свердловскому району г. Перми 01.04.2005г.).

Миссия предприятия ОАО  «Пермэнергоремонт»  - обеспечение  бесперебойного функционирования энергосистемы  и промышленного комплекса Пермского  края.

Важной стратегической целью  деятельности предприятия является достижение им экономической безопасности хозяйствующих субъектов.

Так как  ОАО «Пермэнергоремонт» находится на стадии жизненного цикла  в точке становления, то основной целью является позиционирование себя, стратегия агрессивного маркетинга и захват большей доли рынка энергоремонтных  услуг.

После 50 летнего опыта  плановой экономики и стабильности в период перехода на рыночные отношения  предприятие из бюрократической  структуры Общество должно перестроиться  в адаптивную структуру, для большей  мобильности и приспособления к  меняющимся рыночным отношениям.

Оценка стратегического  потенциала предприятия – прогнозирование  развития внешней для предприятия  хозяйственной среды в долгосрочной перспективе.

Сегодня основными направлениями  производственной деятельности, имеющими приоритетное направление для Общества, является обеспечение работоспособности  тепловых электростанций. Предприятие  выполняет следующие виды работ: капитальный и текущий ремонт оборудования, зданий, сооружений; изготовление запчастей и нестандартного оборудования; обработка металлических изделий  с использованием основных технологических  процессов машиностроения; монтаж, ремонт, техническое обслуживание подъемно-транспортного  оборудования, электродвигателей, генераторов  и трансформаторов; обеспечение  работоспособности котельных; производство электромонтажных работ; деятельность в области архитектуры, инженерно-технического проектирования в промышленности и  строительстве.

 

 

 

 

2.2 Анализ финансового положения ОАО "Пермэнергоремонт"

Приведенный в данном отчете анализ финансового положения и эффективности  деятельности ОАО "Пермэнергоремонт" выполнен за период с 01.01.2011 по 31.12.2011 г. При качественной оценке финансовых показателей учитывалась принадлежность ОАО "Пермэнергоремонт" к отрасли "Производство и распределение  электроэнергии, газа и воды" (классы по ОКВЭД – 40,41).

2.2.1. Структура имущества и источники его формирования

Показатель	Значение показателя				Изменение за анализируемый  период
	в тыс. руб.		в % к валюте баланса		тыс. руб.  (гр.3-гр.2)	± %  ((гр.3-гр.2) : гр.2)
	01.01.2011	31.12.2011	на начало  анализируемого  периода  (01.01.2011)	на конец  анализируемого  периода  (31.12.2011)
1	2	3	4	5	6	7
Актив
1. Внеоборотные активы	56 836	63 028	13	10,1	+6 192	+10,9
в том числе:  основные средства	45 815	42 200	10,5	6,8	-3 615	-7,9
нематериальные активы	–	–	–	–	–	–
2. Оборотные, всего	381 484	560 631	87	89,9	+179 147	+47
в том числе:  запасы	27 160	34 556	6,2	5,5	+7 396	+27,2
дебиторская задолженность	339 616	523 833	77,5	84	+184 217	+54,2
денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения	14 472	2 183	3,3	0,4	-12 289	-84,9
Пассив
1. Собственный капитал	171 432	180 819	39,1	29	+9 387	+5,5
2. Долгосрочные обязательства, всего	561	14 033	0,1	2,3	+13 472	+25 раз
в том числе:  заемные средства	–	–	–	–	–	–
3. Краткосрочные обязательства*, всего	266 327	428 807	60,8	68,8	+162 480	+61
в том числе:  заемные средства	–	–	–	–	–	–
Валюта баланса	438 320	623 659	100	100	+185 339	+42,3

* Без доходов будущих  периодов, включенных в собственный  капитал.

Активы организации на 31.12.2011 характеризуются  следующим соотношением: 10,1% иммобилизованных средств и 89,9% текущих активов. Активы организации за последний год  увеличились на 185 339 тыс. руб. (на 42,3%). Отмечая рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился в меньшей степени – на 5,5%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор.

На диаграмме ниже наглядно представлено соотношение основных групп активов  организации:

Рост активов организации связан, в основном, с ростом показателя по строке "дебиторская задолженность" на 184 217 тыс. руб. (или 91,5% вклада в прирост активов).

Одновременно, в пассиве баланса  наибольший прирост наблюдается  по строкам:

• кредиторская задолженность – 146 807 тыс. руб. (79,1%)
• оценочные обязательства – 15 673 тыс. руб. (8,4%)
• отложенные налоговые обязательства – 13 472 тыс. руб. (7,3%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "денежные средства и денежные эквиваленты" в активе и "добавочный капитал (без  переоценки)" в пассиве (-12 289 тыс. руб. и -311 тыс. руб. соответственно).

Собственный капитал ОАО "Пермэнергоремонт" по состоянию на 31.12.2011 составил 180 819,0 тыс. руб. За 2011 год имел место заметный рост собственного капитала организации на 9 387,0 тыс. руб., или на 5,5%.

2.2.2. Оценка стоимости чистых активов организации

Чистые активы организации на 31 декабря 2011 г. существенно (на 153,4%) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение ОАО "Пермэнергоремонт", полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же необходимо отметить увеличение чистых активов на 5,5% за рассматриваемый период (2011 г.). Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Ниже на графике представлено изменение чистых активов и уставного капитала организации за 2011 год.

2.2.3. Анализ финансовой устойчивости организации

Показатель собственных  оборотных средств (СОС)	Значение показателя		Излишек (недостаток)*
	на начало анализируемого периода (01.01.2011)	на конец анализируемого периода (31.12.2011)	на 01.01.2011	на 31.12.2011
1	2	3	4	5
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	114 596	117 791	+87 436	+83 235
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)	115 157	131 824	+87 997	+97 268
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)	115 157	131 824	+87 997	+97 268