Методы анализа финансового состояния коммерческой организации

*Излишек (недостаток) СОС  рассчитывается как разница между  собственными оборотными средствами  и величиной запасов и затрат.

По всем трем вариантам расчета  по состоянию на 31.12.2011 наблюдается  покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у ОАО "Пермэнергоремонт" запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации по данному  признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. При этом нужно обратить внимание, что два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат в течение анализируемого периода улучшили свои значения.

2.2.4. Анализ ликвидности

Активы по степени ликвидности	На конец отчетного  периода, тыс. руб.	Прирост за анализ.  период, %	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного  периода, тыс. руб.	Прирост за анализ.  период, %	Излишек/  недостаток  платеж. средств  тыс. руб.,  (гр.2 - гр.6)
1	2	3	4	5	6	7	8
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)	2 183	-84,9	≥	П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)	392 122	+59,8	-389 939
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная  деб. задолженность)	523 833	+54,2	≥	П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме  текущ. кредит. задолж.)	36 685	+74,6	+487 148
А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы)	34 615	+26,4	≥	П3. Долгосрочные обязательства	14 033	+25 раз	+20 582
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	63 028	+10,9	≤	П4. Постоянные пассивы (собственный  капитал)	180 819	+5,5	-117 791

Из четырех соотношений, характеризующих  соотношение активов по степени  ликвидности и обязательств по сроку  погашения, выполняются все, кроме  одного. У организации не имеется  достаточно высоколиквидных активов  для погашения наиболее срочных  обязательств (разница составляет 389 939 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае это соотношение выполняется – у ОАО "Пермэнергоремонт" достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств (больше в 14,3 раза).

2.3 Анализ эффективности деятельности ОАО "Пермэнергоремонт"

2.3.1. Обзор результатов деятельности организации

Основные финансовые результаты деятельности ОАО "Пермэнергоремонт" за 2011 год  приведены ниже в таблице.

Как видно из "Отчета о прибылях и убытках", за последний год  организация получила прибыль от продаж в размере 31 150 тыс. руб., что составляет 2,5% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж снизилась на 34 048 тыс. руб., или на 52,2%.

По сравнению с прошлым периодом в текущем увеличилась как  выручка от продаж, так и расходы  по обычным видам деятельности (на 321 554 и 355 602 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (+41,8%) опережает изменение выручки (+35,1%)

Изучая расходы по обычным видам  деятельности, следует отметить, что  организация как и в прошлом  году не использовала возможность учитывать  общехозяйственные расходы в  качестве условно-постоянных, включая  их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых  услуг). Поэтому показатель "Управленческие расходы" за отчетный период в форме  №2 отсутствует.

Убыток от прочих операций за последний  год составил 21 240 тыс. руб., что на 27 785 тыс. руб. (56,7%) меньше, чем убыток за аналогичный период прошлого года.

 

 

 

 

Показатель	Значение показателя, тыс. руб.		Изменение показателя		Средне-  годовая  величина, тыс. руб.
	2010	2011	тыс. руб.  (гр.3 - гр.2)	± %  ((3-2) : 2)
1	2	3	4	5	6
1. Выручка	915 678	1 237 232	+321 554	+35,1	1 076 455
2. Расходы по обычным видам  деятельности	850 480	1 206 082	+355 602	+41,8	1 028 281
3. Прибыль (убыток) от продаж  (1-2)	65 198	31 150	-34 048	-52,2	48 174
4. Прочие доходы и расходы,  кроме процентов к уплате	-49 025	-21 240	+27 785	↑	-35 133
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4)	16 173	9 910	-6 263	-38,7	13 042
5a. EBITDA (прибыль до процентов, налогов и амортизации)	19 284	13 510	-5 774	-29,9	16 397
6. Проценты к уплате	–	–	–	–	–
7. Изменение налоговых активов  и обязательств, налог на прибыль  и прочее	7 143	-3 715	-10 858	↓	1 714
8. Чистая прибыль (убыток)  (5-6+7)	23 316	6 195	-17 121	-73,4	14 756
Справочно:  Совокупный финансовый результат периода	23 316	6 195	-17 121	-73,4	14 756
Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса   (измен. стр. 1370)	x	9 042	х	х	х

Сопоставление чистой прибыли по данным формы №2 и Баланса показало, что  в 2011 г. имело место отражение  прибыли (2 847 тыс. руб.), не связанной с результатом от продаж и прочих операций. Наиболее вероятным является списание на счет нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) других видов капитала (резервного, добавочного).

Изменение отложенных налоговых активов, отраженное в форме №2 (стр. 2450) за отчетный период, не соответствует  изменению данных по строке 1160 "Отложенные налоговые активы" Баланса. Выявленную ошибку подтверждает и то, что даже в сальдированном виде отложенные налоговые активы и обязательства в форме №1 и форме №2 за отчетный период не совпадают (т. е. разность строк 2450 и 2430 формы №2 не равна разности изменения строк 1160 и 1420 формы №1).

Изменение выручки наглядно представлено ниже на графике.

2.3.2. Анализ рентабельности

Показатели рентабельности	Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)		Изменение показателя
	2010	2011	коп.,  (гр.3 - гр.2)	± %  ((3-2) : 2)
1	2	3	4	5
1. Рентабельность продаж по валовой  прибыли (величина прибыли от  продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной  отрасли: 9% и более.	7,1	2,5	-4,6	-64,6
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина  прибыли от продаж до уплаты  процентов и налогов в каждом  рубле выручки).	1,8	0,8	-1	-54,7
3. Рентабельность продаж по чистой  прибыли (величина чистой прибыли  в каждом рубле выручки).	2,5	0,5	-2	-80,3
Cправочно:  Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	7,7	2,6	-5,1	-66,3
Коэффициент покрытия процентов к  уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: не менее 1,5.	–	–	–	–

За последний год организация  получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной  деятельности, что и обусловило положительные  значения всех трех

2.4. Выводы по результатам анализа

2.4.1. Оценка ключевых показателей

Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового  положения (по состоянию по состоянию  на 31.12.2011) и результаты деятельности ОАО "Пермэнергоремонт" за анализируемый  период.

С очень хорошей стороны финансовое положение ОАО "Пермэнергоремонт" характеризуют следующие показатели:

• чистые активы превышают уставный капитал, при этом за последний год наблюдалось увеличение чистых активов;
• значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, равное X,XX, характеризуется как вполне соответствующее нормальному;
• полностью соответствует нормальному значению коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности;
• абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств.

Положительно характеризующим результаты деятельности организации показателем является следующий – чистая прибыль за 2011 год составила 6 195 тыс. руб.

В ходе анализа были получены следующие  показатели финансового положения  и результатов деятельности организации, имеющие нормальные или близкие к нормальным значения:

• не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;
• за год получена прибыль от продаж (31 150 тыс. руб.), хотя и наблюдалась ее отрицательная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (-34 048 тыс. руб.).

Среди показателей, неудовлетворительно характеризующих финансовое положение и результаты деятельности ОАО "Пермэнергоремонт", можно выделить следующие:

• коэффициент автономии имеет неудовлетворительное значение;
• ниже принятой нормы коэффициент текущей (общей) ликвидности;
• низкая рентабельность активов ;
• значительное падение рентабельности продаж;
• отрицательная динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения активов организации;
• значительная отрицательная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации.

Показатели финансового положения  организации, имеющие критические значения:

• коэффициент абсолютной ликвидности существенно ниже нормы;
• коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы.

2.4.2. Рейтинговая оценка финансового положения и результатов деятельности ОАО "Пермэнергоремонт"

Финансовые результаты за период 01.01–31.12.2011 Финансовое положение на 31.12.2011 ААА АА А ВВВ ВВ В ССС СС С D Отличные (AAA)         •           Очень хорошие (AA)         •           Хорошие (A)         •           Положительные (BBB)         •           Нормальные (BB)         •           Удовлетворительные (B)         •           Неудовлетворительные (CCC) • • • • V • • • • • Плохие (CC)         •           Очень плохие (C)         •           Критические (D)         •

Итоговый рейтинг финансового состояния ОАО "Пермэнергоремонт" по итогам анализа за период с 01.01.2011 по 31.12.2011 (по данным одного отчетного периода):    B  (удовлетворительное)