Методология проведения комплексной оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

     Последнее десятилетие XX века и первое десятилетие XXI века было весьма знаменательными для России - начавшийся в конце 80-х годов процесс трансформации централизованно планируемой экономики и постепенная замена ее рыночными отношениями медленно, с великими трудностями и противоречиями начали набирать обороты. Появились новые понятия и категории, не известные широкому кругу предпринимателей, экономистов, бухгалтеров, финансистов - такие, как бизнес, капитал, финансовый инструмент, лизинг, факторинг и т.п., существенно расширились возможности выхода отечественных компаний на международные рынки, начал зарождаться рынок капитала, подверглась коренной реконструкции банковская система страны. Согласно российскому законодательству, а также принятой правительством Программе реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности предприятия вынуждены публиковать информацию о своем имущественном и финансовом положении. Это дает возможность разработки достаточно стандартизованных методик анализа, корреспондирующих по основным параметрам с аналогичными методиками, принятыми в экономически развитых странах. В условиях рыночной экономики конкурентоспособность предприятий и целесообразность их деятельности в будущем основывается на эффективности финансовой деятельности. Это служит залогом финансовой привлекательности предприятия для внешних инвесторов, контрагентов по финансово-хозяйственной деятельности, а также собственников организации. В связи с этим приобретает огромное значение оценка финансовых результатов деятельности организации в настоящем, прошлом и будущем.

       Цель  курсовой работы – рассмотреть сущность и методики комплексной оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта, проводимые по данным российской бухгалтерской отчетности. Объектом исследования в данной работе является финансовая деятельность предприятия.

     Информационным  стержнем комплексного анализа финансовой деятельности являются Бухгалтерский баланс (форма №1) и Отчет о прибылях и убытках (форма №2), Отчет о движении капитала, Отчет о движении денежных средств. На последнем этапе комплексного финансового анализа следует обобщить результаты анализа по всем темам и дать комплексную оценку хозяйственной деятельности субъекта. Комплексная оценка предполагает, с одной стороны, характеристику эффективности хозяйственной деятельности, а с другой — характеристику положения предприятия в бизнес-среде, среди конкурентов, т.е. рейтинговую оценку в отраслевой и межотраслевой конкуренции. 

     Глава 1 Теоретические аспекты комплексной оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта

     1.1 Сущность комплексной оценки финансового состояния предприятия

       В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования, как внешних агентов (инвесторов, кредиторов, акционеров, потребителей, производителей, налоговых органов), так и внутрихозяйственных операторов (руководителей организации, работников административно-управленческих и производственных подразделений). Комплексный анализ финансового состояния предприятия охватывает всю взаимосвязанную совокупность показателей предприятия или его структурной единицы, отражающих полностью или частично хозяйственную, производственно-коммерческую и финансовую деятельность за определенный период, а также финансовое положение субъекта. Хозяйствующие субъекты по российскому законодательству − это занимающиеся деятельностью по производству, реализации либо приобретению товаров частные, государственные, муниципальные и иные предприятия, акционерные общества и товарищества, союзы, ассоциации, концерны, межотраслевые, региональные и другие объединения предприятий, а так же иные объединения (организации) и учреждения, пользующиеся правами юридического лица, граждане, занимающиеся самостоятельной предпринимательской деятельностью.

     Оценка  деятельности предприятия проводится на первом этапе экономического анализа, когда определяются основные направления аналитической работы (предварительная оценка), и на заключительном, когда подводятся итоги анализа (окончательная, заключительная оценка). Окончательная оценка является важным информационным источником для обоснования и принятия оптимального управленческого решения в конкретной ситуации.

       В зарубежной практике под оценкой финансового состояния фирмы понимается совокупность показателей и документов, характеризующих уровень развития ее финансов. За рубежом система экономического рейтинга фирм, корпораций четко организована и имеет законодательную основу. Результаты рейтинга заверяются независимой аудиторской фирмой и публикуются вместе с балансом. Большинство существующих методик позволяют оценить только лишь ту или иную стороны финансового состояния хозяйствующего субъекта, причем в подавляющем большинстве – финансовой устойчивости. Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке риска банкротства организации, многие отечественные и зарубежные исследователи рекомендуют производить интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. Методика кредитного скоринга впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х годов XX в. Ее сущность заключается в классификации фирм по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.

В зарубежной практике для оценки риска банкротства  и кредитоспособности фирм, корпораций широко используются дискриминантные факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и других, разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа. Однако тестирование многих организаций по данным моделям показало, что они не вполне подходят для оценки риска банкротства отечественных предприятий, так как не учитывают специфику структуры капитала, отраслевые особенности, состояние российской экономики и другие факторы. Выход из создавшегося положения заключается в разработке отечественных моделей для каждой отрасли, которые учитывали бы специфику нашей действительности.

     Р. С. Сейфулиным и А. Д. Шереметом предложена методика комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния и деловой активности предприятия.

Сущность  данной методики заключается в том, что при построении итоговой рейтинговой оценки используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках [6]. Приведенная система включает не менее 20 показателей.

По  мнению Савицкой Г. В., в оценке финансового состояния организации используется много различных способов. Среди них можно выделить базовые (логические) способы, которые широко применяются и в других дисциплинах для обработки и изучения информации (сравнения, графический, балансовый, средних и относительных чисел, аналитических группировок, эвристические методы решения экономических задач на основании интуиции, прошлого опыта, экспертных оценок специалистов и др.) [5].

     Комплексный финансовый анализ является базой для проведения комплексной оценки финансового состояния организации.

     1.2.Основные направления и задачи комплексного анализа финансового состояния предприятия

     Комплексный финансовый анализ предназначен для получения комплексной оценки финансового положения организации на базе форм бухгалтерской отчетности, а также расшифровок статей баланса, данных аналитического учета, результатов независимого аудита и пр.

     Комплексный анализ финансового состояния предприятия состоит из следующих основных компонентов:

• анализ платежеспособности;
• оценка финансовой устойчивости;
• анализ эффективности финансово-экономической деятельности;
• анализ гибкости стратегии развития предприятия;
• анализ денежных потоков;
• анализ деловой активности.

Основные задачи финансового анализа:

• оценка финансового состояния предприятия;
• определение влияния факторов на выявленные отклонения по показателям;
• прогнозирование финансового состояния предприятия;
• обоснование и подготовка управленческих решений по улучшению финансового состояния предприятия.

      Алгоритм комплексного анализа финансового состояния предприятия представлен на рисунке 1.

Рисунок 1− Алгоритм комплексного анализа финансового состояния предприятия

      Комплексный анализ дает возможность с помощью  количественных характеристик оценить  финансовое состояние предприятия  и получить интегрированную оценку потенциала финансовой устойчивости с учетом их значимости для разных групп пользователей.

     Эти составные части тесно взаимосвязаны межу собой и их разделение необходимо лишь для более четкого разделения и понимания выводов по аналитическим процедурам анализа финансового деятельности организации.

При анализе  активов и пассивов баланса прослеживается динамика их состояния в анализируемом периоде. В условиях инфляции ценность анализа по абсолютным показателям значительно снижается и для нейтрализации этого фактора следует проводить анализ также и по относительным показателям структуры баланса. Бухгалтерский баланс позволяет аналитику получить информацию о финансовом и имущественном состоянии организации в прошлом и сделать прогнозы на будущее, отчет о прибылях и убытках является расшифровкой одного из балансовых показателей – нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) – и позволяет оценить, за счет какой деятельности (текущей, прочей или чрезвычайной) был получен тот или иной финансовый результат деятельности организации, отчет о движении капитала содержит информацию, которая позволяет отследить изменение в капитале собственников, отчет о движении денежных средств важен при анализе ликвидности, так как в этом отчете находится информация о свободных денежных средствах организации.

При оценке динамики имущества прослеживается состояние всего имущества в составе иммобилизованных активов (I раздел баланса) и мобильных активов ( II раздел баланса - запасы, дебиторская задолженность, прочие оборотные активы) на начало и конец анализируемого периода, а также структура их прироста (снижения).

  На практике выработаны основные правила чтения финансовых отчетов: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трен-довый анализ, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.[      ]

Горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ — определение  структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.