Кредитно-денежная система России

Для выполнения своих функций Банк России должен принимать участие в разработке экономической политики правительства. Председатель Банка России участвует в заседаниях правительства, а министр финансов и министр экономики - в заседаниях Совета директоров БР с правом совещательного голоса.

Основная цель деятельности Банка России - защита и обеспечение стабильности рубля. При этом Банк России выступает как единственный эмиссионный центр, а также как орган банковского регулирования и надзора за деятельностью кредитных учреждений.

Комплекс основных функций Центрального банка России:

      Денежная эмиссия;

      Организация системы расчетов между экономическими агентами;

      Исполнение государственного бюджета и управление государственным долгом;

      Выполнение роли банка банков и кредитора в последней инстанции;

      осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты;

       проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений;

      разработка правовых основ функционирования кредитно-финансовых институтов и надзор за деятельностью коммерческих банков;

С предприятиями и населением ЦБ не работает. Его клиентами являются коммерческие банки, другие кредитные учреждения, а также правительственные организации. В своей деятельности ЦБ России использует классический набор инструментов денежно-кредитной политики, но с учетом реалий переходной экономики.

Основные операции Центрального банка России:

- предоставление кредитов;

- покупка и продажа чеков, векселей, имеющих товарное происхождение;

- покупка и продажа государственных ценных бумаг на открытом рынке;

- проведение депозитных и расчетных операций;

- покупка и продажа иностранной валюты, платежных документов и обязательств в иностранной валюте;

- покупка и хранение, продажа драгоценных металлов и изделий из них;

- выдача гарантий и поручительств;

- открытие счетов в российских и иностранных банках.[6]

1.3 Специализированные небанковские кредитно-финансовые организации

Небанковские кредитные организации (НКО) можно разделить на две группы:

1. Расчетные, которые вправе осуществлять следующие банковские операции:

      открытие и ведение банковских счетов юридических лиц;

      осуществление расчетов по поручению юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам.

В зависимости от функционального назначения НКО могут осуществлять обслуживание юридических лиц, в том числе кредитных организаций на межбанковском, валютном рынках и рынке ценных бумаг, осуществлять расчеты по пластиковым картам, инкассацию денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание юридических лиц, операции по купле-продаже иностранной валюты в безналичной форме. НКО не вправе привлекать денежные средства юридических и физических лиц во вклады в целях их размещения от своего имени и за свой счет. Расчетные НКО вправе предоставлять кредиты клиентам — участникам расчетов на завершение расчетов по совершенным сделкам.
2. Организации инкассации, которые на основании лицензии, выданной Банком России, вправе осуществлять инкассацию денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов.

Примером небанковской кредитной организации является Московская расчетная палата. В настоящее время на основании лицензии ЦБ Палата проводит открытие счетов, прием и выдачу наличных средств, установку электронной системы управления счетом «банк-клиент», встречные платежи для всех клиентов, зачисление денежных средств клиента «день в день», независимо от сумм поступления, инкассацию денежных средств и ценных бумаг, осуществление платежей физических лиц без открытия счета.[7]

Рост влияния специализированных небанковских учреждений объясняется тремя основными причинами:

      Рост доходов населения в развитых капиталистических странах;

      Активное развитие рынка ценных бумаг;

      Предоставление этими учреждениями специальных услуг, которые не могут предоставлять банки.

В зависимости от выполняемой роли, небанковские кредитно-финансовыми учреждениями (институты) могут быть:

      инвестиционные компании;

      ссудо-сберегательные ассоциации;

      кредитные союзы;

      финансовые компании;

      страховые компании;

      пенсионные фонды;

      благотворительные фонды.[8]

1.4 Виды и направления кредитно - денежной политики Центрального Банка

Выделяют две разновидности кредитно-денежной политики Центрального Банка:

      мягкая кредитно-денежная политика (политика «дешевых денег»)

      жесткая кредитно-денежная политика (политика «дорогих денег»).

При политике «дешевых денег» Центральный Банк:

а) покупает государственные ценные бумаги на открытом рынке, переводя деньги в оплату за них на счета населения и в резервы банков. Это обеспечивает расширение возможностей кредитования коммерческими банками и увеличивает денежную массу;

б) снижает учетную ставку процента, что позволяет коммерческим банкам увеличить объем заимствований и расширить объем кредитования своих клиентов по пониженным процентным ставкам. Это увеличивает денежную массу.

в) снижает обязательную норму банковского резервирования, что ведет к росту денежного мультипликатора и расширению возможностей кредитования экономики.

Следовательно, мягкая кредитно-денежная политика направлена на стимулирование экономики через рост денежной массы и снижение процентных ставок.

При политике «дорогих денег» Центральный банк:

а) продает государственные ценные бумаги на открытом рынке, что вызывает сокращение резервов коммерческих банков и текущих счетов населения, уплачивающих за эти ценные бумаги. Это ведет к сокращению возможностей кредитования коммерческими банками и сокращает денежную массу;

б) повышает учетную ставку процента, что вынуждает коммерческие банки прекратить объем заимствований у Центрального банка и повысить процентные ставки по своим кредитам. Это сдерживает рост денежной массы;

в) повышает обязательную норму банковского резервирования, что снижает денежный мультипликатор и ограничивает рост денежной массы.

Следовательно, жесткая кредитно-денежная политика носит ограничительный характер, сдерживает рост денежной массы и может использоваться для противодействия инфляции.

Денежно - кредитная политика Центрального банка — это централизованная деятельность ЦБ по выполнению общегосударственных задач, совокупность мероприятий, которые предпринимает ЦБ для регулирования деловой активности, путем целевого воздействия на состояние кредита и денежного обращения (изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня % ставок и др.).

Цели денежно-кредитной политики можно  классифицировать  в  зависимости  от степени воздействия   Центрального банка на цели:

1) операционные (кредит правительству; кредит коммерческим банкам;      процентная ставка по межбанковским кредитам);

2) промежуточные (объем денежной массы; уровень процентной ставки коммерческих банков);

3) конечные (темп инфляции; курс рубля по отношению к другим валютным единицам; темп роста валового внутреннего продукта; темп роста инвестиций; уровень занятости).

Воздействию на конечные цели должна быть подчинена  денежно-кредитная политика Центрального банка.

Центральный Банк использует при проведении денежно-кредитной политики комплекс инструментов, которые различаются:

      по форме (прямые и косвенные);

      по непосредственным объектам воздействия (предложение денег и спрос на деньги);

      по характеру параметров (количественные и качественные).

Инструментами денежно-кредитной  политики Центрального банка являются переменные, которые устанавливаются и полностью контролируются Центральным банком.

Достижение поставленных задач достигается ЦБ путем разработки и реализации комплекса мер на макроуровне. При этом могут использоваться как прямые (административные), так и косвенные (экономические) методы воздействия на деятельность банков.[9]

К административным методам относятся прямые ограничения (лимиты) или запреты, устанавливаемые Центральным Банком по отношению к деятельности банков.

К экономическим методам управления совокупным денежным оборотом и регулирования банковских операций относятся мероприятия, использование которых оказывает в основном косвенное воздействие и не предполагает установление прямых запретов или лимитов.

Выделяются три основных группы экономических методов управления:

      налоговые (их использование входит исключительно в компетенцию финансовых органов);

      нормативные (отчисления в фонд регулирования кредитных ресурсов, коэффициенты ликвидности и достаточности банковского капитала, иные виды отчислений и коэффициентов, обязательных к исполнению и устанавливаемых в виде норматива);

      корректирующие (учетная политика и операций Центрального Банка с ценными бумагами).

Данные методы отличаются гибкостью и оперативностью, возможностью оказывать стимулирующее или ограничивающее воздействие.

Основными методами денежно-кредитной политики ЦБ являются:

1) Учетная (дисконтная) политика — направлена на регулирование экономики посредством воздействия на объем кредита в стране, темпы инфляции, а также состояние платежного баланса и валютный курс. Осуществляется путем повышения или понижения официальной учетной ставки. Повышая учетную ставку центральный банк способствует снижению спроса на кредитные деньги, а понижая процент, активизирует спрос.[10]

2) Операции на открытом рынке — смысл операций на открытом рынке заключается в том, что, покупая или продавая государственные бумаги коммерческим, ЦБ воздействует на предложение денег. Если коммерческие банки приобретают государственные ценные бумаги, то они ухудшают ликвидность, т.е. располагают меньшими средствами для кредитования экономических агентов особенно в реальном секторе. Напротив, если ЦБ желает улучшить ликвидность коммерческих банков, то он тем самым снабжает их деньгами. [11]

3) Регулирование обязательных резервов коммерческих банков. Политика регулирования нормы резервов распространяется обычно на все банки. Однако главным объектом являются коммерческие банки, которые определяют процентные ставки по кредитам. С помощью нормы обязательных резервов центральный банк воздействует на ссудный процент, который, в свою очередь, влияет на доходность различных ценных бумаг, в том числе на курс акций и облигаций[12].

В результате повышения норм обязательных резервных требований Центральный Банк сокращает суммы свободных денежных средств, находящихся в распоряжении коммерческих банков и используемых для расширения активных операций; снижение нормы резервов, напротив, увеличивает возможности кредитования[13].

Глава 2. Кредитно-денежная система Современной России

2.1. Кредитно – денежная система Современной России

Денежная система Российской Федерации – это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством.

Сформированная в XVI – XVIII вв. с возникновением и утверждением капиталистического производства, а также централизованного государства и национального рынка, денежная система по мере развития товарно-денежных отношений претерпела качественные изменения.

Исторически сложились два типа денежных систем в зависимости от денег (металлические или изготовленные из бумаги), выполняющих роль всеобщего эквивалента.[14]

Денежная система металлического обращения базируются на действительных деньгах (серебряных, золотых), а обращающиеся знаки стоимости беспрепятственно обмениваются на действительные деньги.

Выделяют два подтипа денежных систем – биметаллизм и монометаллизм – в зависимости от того, сколько металла (один или два) принято в качестве всеобщего эквивалента и базы денежного обращения (Табл. 3.).

В России функционирует монометаллизм. Вначале серебряный с 1842 по 1852 годы, а затем – золотой с 1887.

            В созданном в 1865 г. Латинском валютном союзе был введён биметаллический стандарт с фиксированным соотношением между серебром и золотом (15,5 к 1).

В конце 19 в. в большинстве стран биметаллизм заменён золотым монометаллизмом.