Кредитно-денежная политика государства: цели, инструменты, эффективность

В период после кризиса Банк России получил право выпуска облигаций от своего имени.  Теперь Банк России выступает как эмитент, и как орган, который регулирует денежную массу при помощи  операций с теми же облигациями. Совет Директоров Банка России может изменять по своему усмотрению предел выпуска облигаций, который может оказать негативное  влияние на кредитный рынок:

      Способствует росту проценту по ссудам

      Отвлечь часть кредитных ресурсов от кредитования

В законодательных актах  положения обеспечения и источников погашения облигаций Центрального банка РФ не регламентируются.

Зарубежный и Российский опыт показывает, что операции на открытом рынке не осуществимы при отсутствии у коммерческих банков заинтересованности в приобретении государственных ценных бумаг, а отсутствие в портфеле ликвидных ценных бумаг  делает недоступным для Центрального банка использование этого инструмента, так как рынок ГКО в данный момент развит слабо. Его характеризуют невысокой доходностью и низким объемом ставок.

Заключение.

Кредитно-денежная политика – система государственных мероприятий в кругу денежного обращения и кредита.

Цель денежно – кредитной политики  - это регулировать экономическую активность  достижения уровня производства, который характеризуется низким (минимальным) уровнем безработицы, а также бороться с инфляцией.

Кредитно- денежная политика может быть направлена на стимулирование кредита и денежной эмиссии или на их сдерживание и ограничение.

На основе этой работы можно определить следующие основные средства осуществления денежно кредитной политики:

1)     Операции на открытом рынке.

Заключаются в продаже  или покупке Центральным банком ценных бумаг у коммерческих банков. При покупке ценных бумаг увеличивается объем собственных резервов коммерческих банков, а при продаже – уменьшается. Все это приводит к  изменению стоимости кредита и спроса на деньги.

2)     Установление норм обязательных резервов коммерческих банков, с одной стороны, способствует улучшению банковской ликвидности, а с другой  - ограничивает денежную массу и тем самым повышает стоимость кредитов. Изменения  норм обязательных резервов представляет собой инструмент прямого воздействия на величину банковских резервов и денежную массу.

3)     Учетная ставка.

Политика учетных ставок  - старейший метод  кредитного регулирования. Возникновение этого инструмента  связано с превращением центральных банков различных стран в кредиторов  коммерческих банков. Повышая ставку по кредитам, которые предоставляются коммерческим банкам, Центральный банк  побуждает все кредитные институты повышать процентные ставки и сокращать кредитования экономики.

В целом, по кредитно-денежной политики России, можно сделать вывод, что в условиях неполноценной и неразвитой банковской системы и денежного рынка России денежно-кредитное регулирование  с использованием  традиционных инструментов и механизмов не носит характер копирования опыта развитых стран. Эффективность денежно-кредитного регулирования в настоящее время  зависит от правильного выбора и использования адекватных методов и инструментов проводимой в стране денежно-кредитной политики.

Список литературы.

1.      Моисеев С. Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика: учебное   пособие, - М.: Экономистъ, 2007г – 652с

2.      Булатов А.С. Экономика: учебник 3е издание, переработанное и  дополненное 2006 г, 664с

3.      Сажина М.А., Чибриков Г.Г Экономическая теория: учебник для вузов, 2е издание –М: Норма, 2005 г – 672с

4.      Под редакцией проф. Чепурина М.Н. – курс экономической теории: учебник – Киров:”АСА”, 2003 г – 752с

1

[1]Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика м: экономистъ, 2007 г, 153с

[2]Чибриков Г.Г. Экономическая теория учебник для вузов,2е издание – М.:Норма 2005 г 543с