Экономическая теория неопределенности, риска и страхования

    11. Политические риски, которые представляют  собой общую неопределенность политического курса руководства страны.

    Неустойчивость  данных институтов и факторов требует  от экономического субъекта больших инвестиций в сбор, обработку и использование информации и знаний, что увеличивает его транзакционные издержки. Ситуацию усугубляет также и теневая экономика.

2. Страхование и распределение  риска

1. Расчет  и оценка риска

    Одним из инструментов снижения последствий  риска является страхование. Страхование — особый вид экономических отношений, призванный обеспечить страховую защиту людей и их дел от различного рода опасностей.

    Страхование (страховое дело) в широком смысле — включает различные виды страховой деятельности (собственно страхование, или первичное страхование, перестрахование, сострахование), которые в комплексе обеспечивают страховую защиту.

    Страхование в узком смысле представляет собой  отношения (между страхователем  и страховщиком) по защите имущественных  интересов физических и юридических лиц (страхователей) при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов (страховых фондов), формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховой премии).

    Экономическая сущность страхования состоит в  предоставлении страховой защиты. Страховую защиту можно объяснить как двустороннюю реакцию человечества на возможные опасности природного, техногенного, экономического, социального, экологического и другого происхождения. С одной стороны, страховая защита вызывается объективной потребностью физических и юридических лиц в сохранении своих имущественных интересов, связанных с различными сторонами жизнедеятельности. С другой стороны, эта потребность сопровождается соответствующей способностью людей в обеспечении названных интересов.

    Выделяют  следующие функции страхования, выражающие общественное назначение этой категории:

    Рисковая  функция, которая состоит в обеспечении  страховой защитой от различного рода рисков — случайных событий, ведущих к потерям. В рамках действия этой функции происходит перераспределение  денежных ресурсов между всеми участниками  страхования. Данная функция отражает основное назначение страхования —  защиту от рисков.

    Инвестиционная  функция, которая состоит в том, что за счет временно свободных средств страховых фондов (страховых резервов) происходит финансирование экономики. Вследствие того, что страховые компании накапливают у себя большие суммы денежных средств, которые предназначены на возмещение ущерба, но до тех пор, пока не наступил страховой случай, они могут быть временно инвестированы в различные ценные бумаги, недвижимость и по другим направлениям. Объем инвестиций страховых компаний в мире составляет около 19 трлн. долларов США [10].

    Предупредительная функция страхования состоит  в том, что за счет части средств страхового фонда финансируются мероприятия по уменьшению страхового риска. Например, за счет части средств, собранных при страховании от огня, финансируются противопожарные мероприятия, а также мероприятия, направленные на уменьшение возможного ущерба от пожара.

    Сберегательная  функция. В страховании жизни  категория страхования в наибольшей мере сближается с категорией кредита, так как происходит накопление по договорам страхования определенных страховых сумм. Сбережение денежных сумм, например с помощью страхования на дожитие, связано с потребностью в страховой защите достигнутого семейного достатка. Тем самым страхование может иметь и сберегательную функцию.

    Контрольная функция страхования заключена  в строго целевом формировании и использовании средств страхового фонда. Данная функция вытекает из указанных выше и проявляется одновременно с ними в конкретных страховых отношениях, в условиях страхования. В соответствии с контрольной функцией на основании законодательных и инструктивных документов осуществляется финансовый страховой контроль за правильным проведением страховых операций.

    В основе страхования лежит правильная оценка риска (вероятности наступления  страхового случая). Для анализа степени риска используют статистический, экспертный и комбинированный методы.

    Статистический  метод предполагает изучение цифровых данных (статистики) потерь и прибылей исследуемого производства, определение эффективности работы, которая рассчитывается как отношение прибыли к затратам.

    Экспертный  метод предполагает ознакомление с  опытом специалистов в данном вопросе. При помощи этого метода оценивается  вероятность допустимого и критического риска или наиболее вероятные потери данного предприятия.

    Использование статистического и экспертного  методов оценки риска в совокупности даёт наиболее достоверные результаты. Такой способ означает применение комбинированного метода анализа риска.

    Анализ  риска позволяет оценить целесообразность принятия решения и организовать защиту от возможных потерь. Обычно такой анализ проводится по двум направлениям: качественный и количественный анализ.

    Задачей качественного анализа риска  является выявление факторов риска, потенциальных областей риска и распознание всех возможных рисков в этих областях.

    Но  на рост степеней риска могут повлиять объективные и субъективные факторы. К объективным относятся факторы, которые непосредственно не зависят от деятельности предпринимателей (инфляция, конкуренция, таможенные пошлины, работа в свободной экономической зоне и т. д.). К субъективным относят факторы, непосредственно характеризующие данного предпринимателя (уровень техники и технологии, организация труда, уровень производительности труда, правовой защищённости и т. д.).

    В процессе количественного анализа, т. е. численного определения размеров отдельных рисков, желательно обладать информацией о возможных последствиях того или иного решения и вероятности наступления самих последствий.

    Вероятность можно определить с помощью объективного метода, который основан на вычислении частоты, с которой происходят некоторые события. Если такие события отсутствуют в прошлом и невозможно вывести объективные параметры вероятности, то можно использовать субъективные критерии.

    Субъективная  вероятность является предположением относительно определенного результата. Это предположение может быть основано не на частоте, с которой  результат был получен в аналогичных  условиях, a на личном опыте оценивающего. Эксперты, устанавливая разные значения для одного и того же события, делают различный выбор. При этом субъективные вероятности могут изменяться, так как различные и информация, и возможности орудовать ей.

    Как объективная, так и субъективная вероятность используется при определении  критериев (среднего значения и изменчивости возможного результата), которые дают возможность описывать и сравнивать выбор степени риска.

    Специфическим графическим инструментом анализа  проблемных ситуаций являются, так называемые, деревья решений. Термин получил свое название от дернообразующей структуры схемы.

    С помощью этого решается целый  ряд задач, когда имеются два  или более последовательных множества решений, причем, последующие решения основываются на результатах предыдущих состояний среды, т.е. появляется цепочка решений, вытекающих одно из другого. Подобные задачи проще решать с использованием дерева решений, которое представляет собой графическое изображение последовательности решений и состояний среды с указанием соответствующих вероятностей и выигрышей для всевозможных комбинаций.

2.   Методы перераспределения риска

    Механизмом  для управления риском является риск-менеджмент. Управление риском как система состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы (объекта управления) и управляющей подсистемы (субъекта управления).

    Объектом  управления в системе управления риском являются риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска (отношения между: страхователем и страховщиком; предпринимателями-партнёрами, конкурентами; заёмщиком и кредитором и т.п.).

    В системе управления риском субъектом  управления является специальная группа людей (предприниматель, финансовый менеджер, менеджер по риску, специалисты по страхованию и др.), которая при помощи различных приемов и способов управления осуществляет воздействие на объект управления.

    Управление  риском представляет собой специфическую  сферу экономической деятельности, которая требует глубоких знаний в области анализа хозяйственной деятельности, методов оптимизации хозяйственных решений, страхового дела, психологии и многого другого. Основная задача предпринимателя в этой сфере - найти вариант действий, который обеспечивал бы  наиболее оптимальное для данного проекта сочетание риска и дохода, исходя из того, что, чем прибыльнее проект, тем выше степень риска при реализации.

    Приемы  риск-менеджмента представляют собой  приемы управления риском. В системе  управления риском важная роль принадлежит  правильному выбору мер предупреждения и минимизации риска, которые в значительной мере определяют ее эффективность. Они состоят из средств разрешения рисков и приемов снижения степени риска.

    Средствами  разрешения рисков являются [11, c. 27]:

    1. Избежание риска—это сознательное  решение не подвергаться определенному виду риска. Человек может решить не подвергать себя риску, связанному с какой-то профессией или работой в какой-то компании, может уклоняться от работы в определенных отраслях производства, потому что они представляются ему чересчур рискованными.

    2. Предотвращение ущерба сводится к действиям, предпринимаемым для уменьшения вероятности потерь и для минимизации их последствий. Такие действия могут предприниматься до того, как ущерб был нанесён, во время нанесения ущерба и после того, как он случился.

    3. Принятие риска состоит в покрытии убытков за счет собственных ресурсов. Иногда это происходит само собой, например, когда человек не подозревает о существовании риска или не обращает на него внимания. Бывают случаи, когда люди сознательно решают пойти на риск. В частности, некоторые отказываются от медицинской страховки, предпочитая в случае заболевания пожертвовать на лечение часть заработанных средств.

    4. Перенос риска состоит в перенесении риска на других лиц. Продажа рискованных ценных бумаг кому-то другому и приобретение страхового полиса — примеры такой стратегии управления риском.

      Различают следующие методы переноса  риска: диверсификация и хеджирование.

    Под диверсификацией понимается процесс  распределения инвестиционных средств между различными объектами вложения капитала, которые непосредственно не связаны между собой, с целью снижения степени риска и потерь доходов.

    Диверсификация  выражается во владении многими рискованными активами, вместо концентрации всех капиталовложений только в одном из них. Поэтому диверсификация ограничивает нашу подверженность риску, связанному с одним-единственным видом активов.

    Хеджирование представляет собой систему мер, которые позволяют  исключить или ограничить риск финансовых операций в результате неблагоприятных изменений курса валют, цен на товары, процентных ставок в будущем. Такими мерами выступают: валютные оговорки, форвардные операции, опционы и др.

    Хеджирование  всех рисков — это единственный способ их полностью избежать. Однако финансовые директора многих компаний отдают предпочтение выборочному хеджированию. Если они считают, что курсы валют или процентные ставки изменятся неблагоприятно для них, то они хеджируют риск, a, если движение будет в их пользу — оставляют риск непокрытым. Это и есть, в сущности, спекуляция.

    Одним из недостатков общего хеджирования являются довольно существенные суммарные затраты на комиссионные брокерам и премии опционов. Выборочное хеджирование можно рассматривать как один из способов уменьшения общих затрат. Другой способ — страховать риски только после того, как курсы или ставки изменились до определенного уровня. Можно считать, что компания в какой-то степени может выдержать неблагоприятные изменения. Но когда эти изменения, достигнут допустимого предела, позицию следует полностью хеджировать для предотвращения дальнейших убытков. Такой подход позволяет избежать затрат на страхование рисков в ситуациях, когда обменные курсы или процентные ставки остаются неизменными или изменяются в благоприятном направлении.