Экономическая теория неопределенности, риска и страхования

    Представитель немецкой классической школы XIX в. И. фон Тюнен [2, c. 425], пытаясь определить величину предпринимательского дохода или "выигрыша", прямо связывал его появление с предпринимательским риском. При этом исходной предпосылкой, считал Тюнен, является то обстоятельство, что "... не существует такой страховой компании, которая застрахует от любого вида риска, связанного с бизнесом. Всегда часть риска должен брать на себя предприниматель" [4].

    Выявление дохода предпринимателя относительно теории риска впервые, хотя и в неявной форме, вводит в экономический анализ предпринимательской функции понятие вмененных потерь или прибылей в результате неиспользования альтернативного курса действий. По Тюнену, ожидания предпринимателя отражают сознательный выбор в пользу неопределенной, чреватой риском потерь, ситуации. В случае неблагоприятной для него ситуации он может потерять все в отличие от служащего.

    Еще один представитель немецкой классической школы, Г. фон Мангольдт [4], опубликовал в 1855 году работу "Действительное назначение предпринимателя и истинная природа предпринимательской прибыли". В центр своих теоретических исследований предпринимательства он поставил несение риска как важнейшую ролевую функцию предпринимателя, однако, попытался более подробно рассмотреть ее в производственной плоскости.

    Наиболее  полное развитие фактор риска как  важнейшая составляющая предпринимательской  функции получила у американского  экономиста Фрэнка Найта [2, c. 425-427]. Ф. Найт связывал появление предпринимательского дохода не с любым видом риска. Более того, туманность и нечеткость предшествующих исследований риска в предпринимательской функции он считал следствием отсутствия четкого понимания существенных разных видов риска, не обязательно относимых к предпринимателю.

    Риск, по Ф. Найту, представляет собой объективную вероятность того или иного события, и может быть выражен количественно, в частности, в виде математически вероятностного распределения доходов. Чем больше вероятность стандартного отклонения от ожидаемой величены при таком распределении, тем меньше риск, и наоборот.

    В то же время существует неопределенность, означающая, что ожидаемый доход в принципе может быть получен, однако вероятность такого события нельзя измерить или просчитать. К таким ситуациям Ф.Найт относил, например, невозможность предсказать поведение или направленность потребительского спроса.

    Риск, измеренный вероятностным распределением, следует относить к категории  страхуемых заранее. Именно риск как таковой учитывается в первоначальных инвестиционных решениях и превращается, по словам Ф.Найта, в "постоянный элемент издержек" в виде страховки. В таком качестве риск не может являться фактором неопределенности для предпринимателя и, соответственно, служить причиной его прибыли или потерь.

2.   Асимметричность информации

    Успех рынка зависит от того, насколько  точно цены передают необходимую информацию. Рассматривая модель совершенной конкуренции, исследователи исходят из симметричного распределения информации, полной информированности участников рыночного процесса (покупателей и продавцов). В этом случае цены передают корректную информацию об альтернативных издержках того или иного продаваемого блага. Наличие точной информации не гарантирует успеха, но значительно облегчает его достижение, способствуя повышению эффективности координации, оптимальному распределению имеющихся ресурсов. Однако реальная действительность далека от этого: организаторы игрового бизнеса знают о его тонкостях гораздо больше, чем рядовые участники; продавцы товара осведомлены о его качестве лучше, чем покупатели; страхующиеся располагают большей информацией об объектах страхования, чем страховые компании. Рыночные цены, следовательно, содержат нечто большее, чем отражение факта пересечения кривых спроса и предложения. Потенциальные продавцы (как и покупатели) нередко скрывают истинные цели своего поведения и используют различные способы для получения преимуществ. Рыночный механизм оказывается несостоятельным в силу неполноты информации. Асимметрия информации — положение, при котором одна часть участников рыночной сделки располагает важной информацией, а другая часть нет.

    Впервые проблему неопределенности качества на рынке подержанных автомобилей  поставил в 1970 г. Джордж А. Акерлоф [6, c. 323].

    Предположим, на рынке подержанных автомобилей  продаются машины двух категорий  качества: выше среднего — хорошие и ниже среднего — плохие. Цена первой категории для продавцов — 3000 долл. и для покупателей — 3600 долл. Цены второй категории соответственно равны 1000 и 1200 долл. Если обе категории имеются в одинаковом количестве, то средняя цена за автомобиль должна была быть 2000 долл. для продавцов и 2400 долл. для покупателей.

    Вероятность купить хороший автомобиль в этом случае равна 50%. Однако продавцы знают качество своих автомобилей, а покупатели нет. Для владельцев хороших машин цена 2000 долл. является неприемлемой. Наоборот, для владельцев некачественных автомобилей цена в 2000 долл. превышает их ожидания. В условиях асимметричной информации рынок подержанных автомобилей подвергнется деформации. Рациональные продавцы хороших машин будут отказываться от продажи машин себе в убыток. Предложение их сократится. Предложение же плохих машин возрастет. Вероятность покупки хорошей машины в этом случае будет снижаться с 50% до 0. В конце концов на автомобильном рынке останутся только некачественные автомобили. Таким образом, в условиях информационной асимметрии Парето оптимальное состояние экономики оказывается недостижимым.

3.   Особенность рисков в переходной экономике

    Классификация экономических рисков строится при  помощи множества критериев. Различают следующие основные виды экономических рисков в хозяйственной деятельности [7, c. 13]:

1. производственный риск – он связан прежде всего с выпуском товаров и услуг, a так же с осуществлением любых видов производственной деятельности;
2. коммерческий риск - связан с процессом реализации товаров и услуг;
3. финансовый риск - возникает в сфере отношений рыночных субъектов с банками и другими финансовыми институтами. Чем выше отношение величины заёмных средств к величине собственных средств, тем больше финансовый риск. Это объясняется тем, что прекращение кредитования или ужесточение условий кредита может повлечь за собой остановку производства.

    Так же риски могут быть классифицированы на основе учёта источников опасности, зон риска, сфер влияния, распределения  риска во времени, степени риска.

    По  источнику опасности риски могут  быть связаны:

1. с разрушительным воздействием сил природы (наводнения, снегопады, землетрясения, оползни, эпидемии, пожары и т. п.); с изменениями в политической сфере (войны, перевороты, революции и т. п.);
2. с причинами экономического характера (падение курсов валют, курсов акций, инфляция, банкротство, невозврат кредита и т. п.);
3. с причинами юридического характера (изменение в законодательстве, несовершенство законодательства, несовершенство судебной системы, a также противоправное поведение: кражи, ограбления, преступная халатность, лжебaнкротство, мошенничество и другие покушения на собственность и т. п.).

    По  источнику возникновения отличают риски

1. связанный с личностью человека;
2. связанный с природными факторами.

    Переходный  период — это период времени, в течение которого общество осуществляет коренные экономические, политические и социальные преобразования, а экономика страны переходит в новое, качественно иное состояние в связи с кардинальными реформами экономической системы. Данный переход для Беларуси, как и для других постсоциалистических стран, имеет одно избранное направление — социально ориентированная рыночная экономика.

    Переходная  экономика характеризуется следующими основными чертами, отличающими её от других сложившихся систем [8, c. 17]:

    Во-первых, она представляет собой межсистемное образование. Поэтому сущность переходной экономики представляет собой смесь, сочетание административно-командной и современной рыночной систем с их зачастую противоречиво функционирующими элементами.

    Во-вторых, если для командной и рыночной экономик свойственна определенная целостность, устойчивость развития, то переходная экономика характеризуется неустойчивостью состояния, нарушением целостности.

    В-третьих, переходная экономика характеризуется  количественным и качественным изменением состава элементов. В ней "по наследству" остались структурные элементы предыдущей системы: государственные предприятия, колхозы, производственные кооперативы, домашние хозяйства и государство. Но эти элементы функционируют в качественно иной, преобразующейся экономической системе, и поэтому изменяют как своё содержание, так и свои функции, связанные с зарождением рыночной экономики.

    В-четвёртых, в переходной экономике наблюдается  качественное изменение системных связей и отношений. Распались и исчезли старые планово-директивные связи между субъектами экономики, расчистив пространство для формирования новых рыночных связей. Однако последние еще носят “переходный”, неустойчивый характер и проявляются в такой деформированной форме, как “бартерные” расчеты между предприятиями, взаимные неплатежи между субъектами хозяйствования; характеризуются частыми сбоями и кризисными проявлениями.

    Все эти факторы вносят свой вклад  в специфику экономических рисков и неопределенности трансформационной  среды. Для трансформационной экономики характерна нестабильность и непредсказуемость в следующих секторах [9]:

    1. Кредитный рынок и цена капитала: чем больше подвижность ставки (регулярность ее изменений, их характер и размеры), тем больше процентный риск. В свою очередь к факторам, оказывающим влияние на уровень процентных ставок относятся: политика правительства, денежная масса, ожидания относительно будущей инфляции. В условиях трансформационной экономики действия государства на денежном рынке зачастую непредсказуемы, инфляционные ожидания высоки;

    2. Динамика цен на различных сегментах рынка. В условиях трансформационной экономики ценовой механизм еще не сформирован должным образом, поэтому возможны ценовые диспропорции в различных сегментах рынка. Цены на ресурсы и товары изменяются в разных пропорциях;

    3. Страховой рынок и правила страхования новых рисков. Формирующийся рынок страховых услуг не является эффективным инструментом минимизации рисков, что связано с неспособностью страхователя к оценке новых угроз и, следовательно, к завышенным тарифам на страховые услуги;

    4. Налоговая система. В условиях формирования налоговой системы, отвечающей принципам рыночной экономики невозможно сразу найти правильный баланс между необходимостью привлечения ресурсов для выполнения государством своих обязательств и стимулированием развития предпринимательства. Обычно налоговые системы переходных стран ставят во главу угла выполнение фискальной функции, поэтому новые налоги могут вводиться «по мере необходимости»;

    5. Спрос на рынках сбыта. В  условиях разрыва традиционных  хозяйственных связей спрос на рынках сбыта (особенно внешних) превращается в нестабильную величину по причине усиления конкуренции. Аналогичное воздействие оказывается и на следующий сектор;

    6. Условия приобретения сырья, промежуточных товаров и комплектующих;

    7. Состояние фондового рынка. На фондовых и валютных биржах риск часто связан с падением покупательной способности денег - будущие деньги не смогут «купить» того же количества биржевых товаров и услуг одинакового качества, как деньги сегодняшние;

    8. Состояние рынка земли и недвижимости. В условиях, когда население теряет доверие к национальной валюте земля и недвижимость становятся теми средствами, в которые целесообразно вкладывать сбережения. Однако большая часть населения не имеет достаточных средств для их приобретения, поэтому данный рынок также становится непредсказуемым;

    9. Состояние рынка труда, доступ к качественной рабочей силе. Структурные изменения в экономике требуют специалистов в новых профессиях, которых на рынке труда пока нет. Наниматель вынужден довольствоваться специалистами близких и смежных профилей. Особенно это касается управленческого персонала.

    10. Валютные риски. Они связаны  с созданием интернациональных  предприятий и банковских учреждений  и диверсификацией их деятельности  и представляют собой возможность  возникновения денежных потерь  в результате колебаний валютных курсов. При этом изменение курсов валют происходит в силу действия таких факторов, как, например, изменение внутренней стоимости валют, постоянный перелив денежных потоков из страны в страну, спекуляции и т.д.