Инфляция: сущность, причины, методы борьбы, социально-экономические последствия

Вместе  с тем рост денежной массы сверх  потребностей товарного оборота  может вызываться рядом причин: дополнительной эмиссией денег, бюджетным дефицитом, кредитной политикой ЦБ, неэффективной  налоговой системой. Поэтому первоочередные меры правительства должны быть направлены на:

• уменьшение денежной эмиссии;

• повышение  учетной ставки (ставки рефинансирования);

• повышение  нормы обязательных резервов;

• сокращение государственных расходов;

• совершенствование  налоговой системы и увеличение налоговых поступлений в бюджет.

Однако  проведение в жизнь этих мероприятий  не всегда может дать желаемый результат. Это относится прежде всего к  сокращению предложения денег. Неизбежное следствие снижения темпов прироста денежной массы — падение уровня производства и занятости. Поэтому  правительство имеет возможность  осуществлять выбор только в отношении  того, как сокращать темп роста  денежной массы — резко (шоковая  терапия) или постепенно (градуирование).

Примером  удачной шоковой терапии могут служить Польша и Эстония. В частности, в Польше благодаря решительным действиям властей инфляция была снижена с 585,5% в 1990 г. до 27,8% в 1995 г. Это позволило стране быстро преодолеть спад в экономике и перейти с 1994 г. к активному экономическому росту. Во второй половине 90-х гг. Польша стала одной из наиболее динамично развивающихся стран мира.

В России резкое сокращение темпов предложения  денежной массы привело к значительному росту неплатежей в экономике и бартеризации хозяйственных связей. Это, в свою очередь, усугубило проблему дефицита государственного бюджета, привело к невыплатам заработной платы многим категориям работников бюджетной сферы, росту внутреннего и внешнего долга. Все это сопровождалось резким спадом производства в промышленности и сельском хозяйстве, что в сочетании с недостаточно стабильной ситуацией на мировых финансовых рынках и внутриполитической обстановкой в стране грозило опасностью девальвации рубля и возобновления инфляции.

В июне 1998 г. правительство России разработало  крупномасштабную стабилизационную программу, направленную на недопущение нового витка инфляции и ориентированную прежде всего на активизацию инвестиционного спроса и развитие отечественного производства. Программа предусматривала также некоторое уменьшение налоговых ставок для производителей, увеличение налоговых сборов с физических лиц и резкое сокращение государственных расходов.

Что касается политики градуирования, то она может оказаться успешной, если рост денежной массы и уровня цен не превышает 20-30% в год.

Для России первой половины 90-х гг. она была неприемлемой.

Некоторые страны в борьбе с инфляцией использовали адаптационную политику, которая рассматривается как альтернатива монетарным методам ограничения инфляции. В рамках этого направления чаще всего применялась так называемая политика цен и доходов.

Вариантов этой политики много, но ее суть заключается  в том, что правительство либо "замораживает" цены и номинальные  доходы, либо "привязывает" рост цен  к росту оплаты труда, а увеличение доходов — к повышению производительности труда. В этом случае сокращение спроса достигается не только за счет уменьшения денег в обороте, но и благодаря  подавлению инфляционных ожиданий. Кроме  того, "замораживание" цен и  заработной платы сдерживает рост издержек, а значит, ограничивает инфляцию продавцов.

Однако  противники политики цен и доходов  высказывают серьезные сомнения в ее результативности. По их мнению, отмена контроля за ценами и доходами может привести к резкому всплеску инфляции, и прежде всего под действием отложенных инфляционных ожиданий, а также подтягивания "замороженных" цен к их рыночному уровню, определяемому равновесием спроса и предложения. Для недопущения подобного исхода политика цен и доходов может быть эффективным антиинфляционным инструментом лишь при ее продлении на неопределенный срок, что создает опасность перевода открытой инфляции в подавленную.

Таким образом, анализ возможных вариантов антиинфляционной политики показывает, что у правительства, по существу, нет безболезненных приемов  борьбы с инфляцией. Однако цена ограничения  инфляции может быть разной в зависимости  от того, какие методы используются для этих целей. Выбор определяется конкретной социально-экономической  и политической ситуацией в стране: уровнем реальных доходов, состоянием промышленности, масштабами бюджетного дефицита, вариантами его финансирования и т. п.

3. Борьба с инфляцией в России

Зафиксированный официальной статистикой  рост цен в России превысил в целых  полтора раза максимальный предел, утвержденный бюджетом на 2008г. Это подтвердило  неспособность власти строить верные макроэкономические прогнозы и провал реализуемых ею антиинфляционных мер.

На протяжении последних пяти лет  Банк России (ЦБ) вместе с Минфином проводили  политику сдерживания цен, основанную на примитивных принципах «стерилизации». Она заключалась в рублевых заимствованиях денежных властей (чтобы сократить  «избыточную» ликвидность) и последовательном снижении курса главной валюты международных  расчетов — доллара США — на внутреннем рынке (чтобы ЦБ при покупке  валюты эмитировал меньше рублей).

Практика доказала, что такие  меры не обеспечили ценовой стабильности. Да они и не могли этого сделать. И потому, что имеют естественные рубежи реализации, и потому, что  их использование не только бессмысленно в борьбе с инфляцией, но и крайне опасно.

На самом деле, какой прок в  «стерилизационных» займах, если денежная ликвидность уходит с рынка не навсегда, а лишь на время, возвращаясь  вскоре с добавкой в виде процентов? Неоднократное же рефинансирование долга и его рост в связи  со «стерилизацией» выплаченных  ранее процентов чреваты резкой дестабилизацией в самый неподходящий момент — когда инвесторы, испуганные какой-либо негативной информацией, прекратят  вновь давать в долг и вся ликвидность  чуть ли не разово обрушится на рынок. В этом смысле важно помнить, что  к настоящему времени совокупная задолженность правительства и  ЦБ в рублях достигла 1,5 трлн. руб. и  на нее начисляются проценты в  сумме до полумиллиарда рублей ежедневно.

А какой прок в снижении цены доллара  на внутреннем рынке России, если она  ведет к наращиванию притока  спекулятивного капитала из-за рубежа и поэтому провоцирует повышенную скупку валюты Банком России и его эмиссионную активность? И до какой поры планируется проводить такую политику — пока курс валюты не опустится до 20, 10 или 5 руб. за доллар? А когда ситуация развернется и валюта станет уходить из страны, ЦБ пойдет на ускоренный рост курса доллара, провоцируя взлет цен опять же в самый неподходящий момент?

Такая политика властей привела  к существенным потерям в росте  российской экономики. За пять лет, постоянно  дешевеющий импорт товаров вырос  в годовом исчислении с $54 млрд. до $210-220 млрд., или в четыре раза, вытесняя отечественного товаропроизводителя.

Стало очень неразумным инвестировать  в реальное производство. Импорт, имеющий  из-за непатриотичной курсовой политики ЦБ искусственно завышенную конкурентоспособность, делал такие инвестиции неэффективными, несмотря даже на возможность покупок  импортного оборудования по относительно низким ценам.

Но деньги, вытесненные из производства, нашли альтернативу — и был  отмечен существенный рост цен на недвижимость, закупок предметов  роскоши и иных непроизводительных расходов. Одновременно с тем неоднократно объявленная и поэтому чуть ли не гарантированная ЦБ прибыльность горячего капитала здорово исказила мотивы инвестиций в Россию.

Очень выгодно стало конвертировать иностранную валюту в рубли и, не рискуя, снимать курсовую пену —  пока деньги в России наращивают спекулятивный  жирок, цена иностранной валюты падает, и теперь ее можно купить «на выходе»  много больше, чем «на входе». Именно поэтому ускоренно развивался сектор финансового посредничества, в котором сегодня максимальные зарплаты, не сопровождаемые, между  прочим, товарным наполнением. Одновременно драматическими темпами усиливалась  и продолжает усиливаться зависимость  банков и других финансовых учреждений от внешних источников.

А функция рубля во многом стала  сводиться лишь к обслуживанию операций на фондовых биржах и товарооборота  между импортерами, магазинами и  потребителями зарубежного ширпотреба, вместо того чтобы обеспечивать всю  цепочку расчетных взаимоотношений  российских заказчиков и подрядчиков. Рубль оказался слабо востребованным реальной экономикой и поэтому избыточным, подверженным инфляции.

Спасение в росте. Между тем  эффективная, а не показушная борьба с инфляцией должна вестись исключительно  посредством мер, стимулирующих  рост экономики. Растущая экономика  — это естественный и поэтому  единственно надежный инструмент стабилизации цен.

Роль ЦБ. Если дополнительные деньги становятся действительно потребны национальной экономике, то эффективный  предприниматель всегда находит  возможность взять их в банках своей страны или за рубежом (пусть  и по относительно высокой цене), а экспортер — добровольно  конвертирует полученную выручку в  национальную валюту. И, наоборот —  при избытке денег в экономике  они активно идут во вклады в банки (понижая стоимость кредитов) или  инвестируются за рубеж.

Роль эмиссионного центра должна заключаться  лишь в удержании ставок процента в заданном коридоре, чтобы не допускать  большой амплитуды колебаний  кредитного рынка.

Однако для России такая ситуация будет возможна, лишь когда ЦБ прекратит  тупо «стерилизовать» ликвидность, а станет для коммерческих банков нетто-кредитором. Тогда он сможет диктовать  ценовые условия рынку, а не быть его заложником.

Заимствования самого ЦБ тоже будут  нужны, но только для изъятия временно избыточной ликвидности, т. е. когда есть уверенность, что, во-первых, ликвидность избыточна и, во-вторых, это избыток временный. Нетто-кредитование со стороны ЦБ будет гарантировать прибыльность его операций на открытом рынке и, значит, иметь антиинфляционный эффект.

Также до той поры, пока не будет  преодолен сырьевой перекос, ЦБ должен задавать рынку жесткую курсовую динамику, а не допускать свободного плавания рубля, пагубность которого очевидна. Причем в целях неухудшения внешних  условий функционирования отечественного товарного производства курс заданной корзины иностранных валют к  рублю должен не падать, как в  последние годы, а расти темпом не ниже, чем разница в темпах роста товарных цен в рублях и  в валютах корзины.

Отказ от государственных займов. Заимствования правительства России выглядят все более незаконной и  нелепой затеей на фоне больших доходов  бюджета, которые аккумулируются в  Стабфонд и в последующем используются для низко доходного кредитования правительств зарубежных государств. Кроме того, они формируют на рынке чрезмерно высокое предложение иностранной валюты со стороны зарубежных спекулянтов, привлеченных легким заработком на инвестициях в государственные ценные бумаги.

Госзаймы искусственно завышают ставки в экономике и дестимулируют  финансирование реального сектора. Они же требуют процентных выплат в пользу инвесторов. Таким образом, эти заимствования создают двойной  инфляционный эффект — препятствуют росту товарного предложения  и увеличивают платежеспособный спрос. Полное прекращение госзаймов  высвободит ресурсы для роста  товарного производства.

Освобождение от налогов. Сегодня  развитие бизнеса в России затруднено чрезмерным вмешательством государства  в его деятельность, многочисленными  проверками, поборами и отчетностью. Пожалуй, наибольшие проблемы создает  налогообложение.

Стоит освободить для начала хотя бы малый и средний бизнес от всех видов налогов и сборов, кроме  тех, что мотивированы услугами со стороны  государства (в первую очередь передачей  в частную эксплуатацию земли  и недр). Такое освобождение не приведет к значимым потерям бюджета, но частично отменит нерыночный принцип взаимоотношений  бизнеса и государства, когда государство требует денег от бизнеса, ничего не предоставляя ему взамен.

Между тем, сам бизнес продолжит  выполнять значимую социальную роль — пополнять прилавки товаром и обеспечивать работой и заработком граждан. Освобождение от налоговой повинности даст бизнесу значительную экономию времени и денег, выведет его из тени. В свою очередь это послужит мощным стимулом роста производства и, соответственно, вклада в борьбу с инфляцией.

Надо применить и иные меры экономического свойства, получение видимого антиинфляционного  эффекта от которых не потребует  длительной подготовки. В частности, ввести близкие к запретительным пошлины на экспорт энергоносителей. Это позволит обеспечить долгосрочную сырьевую безопасность России, пополнить  внутренний рынок топливом и ужесточить конкуренцию за потребителя. Что, конечно же, приведет к снижению цен.

Борьба  с инфляцией в России в 2010 году уже проиграна. Скорее всего, не сбудутся официальные прогнозы по инфляции и на следующий год. Такое мнение высказал «Росбалту» аналитик «Инвесткафе» Антон Сафонов.

Согласно  данным Росстата, к концу ноября инфляция с начала года составила 7,6%, а с ноября 2009-го — 8,1%. «Такой уровень  инфляции не может не вызывать опасения, — считает аналитик. — Конечно, довольно большую роль здесь сыграла  засуха, но это не оправдывает того, что с инфляцией пока борьба проиграна. Уже сейчас инфляция выросла настолько, что превысила ставку рефинансирования (7,75% — ред.), и перспектив дальнейшего  улучшения пока нет». Сафонов ожидает, что по итогам 2010 года инфляция составит 8,5-8,6%.

Он напоминает, что, по официальным прогнозам на 2011 год, инфляция составит 6-7%. «Уже ясно, что официальные прогнозы 2011 год  вряд ли сбудутся, — уверен эксперт. — Во-первых, из-за роста денежной массы в экономику будет влито  большое количество денег. Во-вторых, правительству, с учетом роста внутреннего долга, не очень-то и необходимо инфляцию сдерживать, поскольку тогда фактические платежи по долгу станут меньше, что позволит хоть немного сократить дефицит бюджета».