Инфляция и пути ее преодоления: российский и зарубежный опыт

5. Нестабильность и недостаточность. Цены - это и есть главный индикатор рыночной экономики. В ходе же инфляции цены постоянно меняются, продавцы, и покупатели товаров все чаще ошибаются в выборе оптимальной цены. Падает уверенность в будущих доходах, население утрачивает экономические стимулы, снижается активность бизнеса.

6. Падение реального процента. Реальная денежная процентная ставка уменьшается на величину ежегодного процента роста инфляции. Так, если в 1990 г. темп инфляции в США был 4%, то обладатели денег в этом же году получили реальный доход на валюту на эти же 4% ниже.

Зависимость между инфляционным ростом цен и сокращением безработицы  была выведена в 1958 году английским экономистом  А.Филлипсом. Используя данные статистики Великобритании за 1861-1956гг. он построил кривую (рис.1), отражающую обратную зависимость между изменением ставок заработной платы и уровнем безработицы. Теоретическую базу под расчеты А. Филлипса подвел экономист Р.Липси. В дальнейшем американские экономисты П.Самуэльсон и Р.Солоу модифицировали кривую Филлипса, заменив ставки заработной платы на темпы роста товарных цен. При помощи этой кривой стало возможным рассчитывать равновесие между достаточно высокими уровнями занятости и производства и определенной стабильностью цен.

Рис.1. Кривая Филлипса, где

P - темп роста товарных цен;

U - уровень безработицы.

Суть этой теории состоит в том, что в долгосрочном плане приемлемый уровень инфляции возможен только при естественном уровне безработицы. Естественный уровень безработицы должен определяться структурой рынка рабочей силы с учетом информации о потребностях в различных отраслях. Необходимо заметить, что и эта политика обеспечения естественного уровня безработицы и снижение уровня инфляции до умеренных и стабильных не всегда достигает своих целей. При всех положительных факторах этого метода у него существует довольно важный недостаток: при достижении естественного уровня безработицы инфляция продолжает некоторое время как бы по инерции усиливаться: ее темпы не могут быстро сократиться. Также необходимо заметить, что естественный уровень безработицы не всегда является социально приемлемым.

 

 

 

 

 

Глава 2. Инфляция на примере  России и других стран

2.1 Механизмы и источники  инфляции в России

Признавая действие в России ряда традиционных механизмов инфляции, я  бы хотела сосредоточиться на рассмотрении ее специфических источников. Начнем с краткого перечисления особых условий, в которых были начаты реформы. В  централизованной экономике с конца 80-х годов значительно усилилось  развитие «подавленной» инфляции. Толчок этому дало частичное ослабление регламентации формирования, и использования предприятиями своей прибыли. Соотношение между расходами населения (без учета сбережений) и его текущими доходами упала с 87,4% в 1990 году до 79,2% в 1991 году. Первоначальный толчок инфляции был дан единовременной либерализацией цен с начала 1992 года, когда не имеющие рыночного опыта предприятия в первый же месяц повысили цены в среднем в 5 раз. Поскольку рост заработной платы при этом почти вдвое отставал от роста потребительских цен, а общая денежная масса повышалась еще медленнее, резкое падение спроса стало одной из главных причин сокращения производства. Незадолго до начала экономических реформ началось снижение объемов добычи в нефтегазовом секторе. Если в 1985 году добыча нефти составляла 542 миллиона тонн, то в 1991 году она упала на 15% (до 462 миллионов тонн).

Важнейшее значение для формирования последующих инфляционных процессов  имел характер российской экономики, сложившийся  к началу реформ. Одну из главных  ее особенностей можно назвать «нерыночной» структурой производства. В рыночной экономике постоянно идут процессы ликвидации нерентабельных фирм и возникновение  новых, распространение технических  нововведении на всю отрасль и  т.д. За счет этого разброс в нормах рентабельности предприятий одной  отрасли остается ограниченным. Исключение составляют добывающие отрасли и сельское хозяйство, где различия в рентабельности определяются природными условиями.

В условиях перехода к рыночной экономике, предполагающей выравнивание цен, межотраслевая  и внутриотраслевая дифференциация эффективности производства оказывается  мощным фактором, вынуждающим убыточные  и низкоэффективные предприятия  сохранять высокие темпы роста  цен на свою продукцию.

Другой важный источник инфляции видно  в исходных диспропорциях внутренних и мировых цен. Сложившиеся в  рамках административной системы, цены имели существенные перекосы: энергия и сырье были сравнительно дешевыми, а продукция обрабатывающей промышленности и сельского хозяйства - дорогими. В первую очередь это было обусловлено низкой общей эффективностью нашей обрабатывающей промышленности при измерении затрат и выпуска в мировых ценах.

B 1991-1995 гг. Россия оказалась охваченной  высокой инфляцией. Ежегодные  темпы прироста цен в течение  пяти лет подряд превышали  100 процентов. Социально-экономические  последствия инфляции очевидны. Обесцениваются результаты труда,  уничтожаются сбережения физических  и юридических лиц. Высокая  инфляция разрушает денежную  систему, усиливает отток финансовых  ресурсов в торгово-посреднические  операции, ускоряет бегство капитала, подрывает возможности устойчивого  финансирования государственного  бюджета. Это эффективнейшее средство  перераспределения национального  богатства от наиболее бедных  слоев населения к наиболее  богатым усиливает социальную  дифференциацию общества. Подрывается  социально-политическая стабильность  в стране, развиваются популистские, авторитарные, диктаторские тенденции.

Как создается, ускоряется и укрощается инфляция? Основным ее источником выступает  денежная масса в обращении, создаваемая  Центральным банком. На первой стадии ЦБ увеличивает свои активы путем предоставления кредитов правительству, коммерческим банкам, зарубежным странам и отдельным предприятиям (если такое предусмотрено национальным законодательством), а также в результате увеличения золотовалютных резервов. Рост активов Центрального банка одновременно приводит к соответствующему возрастанию его пассивов, то есть к созданию денежной базы. Последняя состоит из наличности в обращении, а также обязательных и необязательных («излишних») резервов коммерческих банков в ЦБ. Вторая стадия создания денег наступает тогда, когда коммерческие банки, опираясь на свои резервы в ЦБ (обязательные и добровольные), увеличивают кредитование клиентов. Остатки денег на счетах клиентов коммерческих банков в совокупности с наличными деньгами в обращении составляют денежную массу. Отношение между денежной массой и денежной базой, показывающее, какое количество денег создается в результате «разрастания» денежной базы, называется денежным мультипликатором. Таким образом, количество денег в обращении предопределяется кредитной эмиссией ЦБ. Увеличение его активов, – по какому бы направлению оно ни происходило – неизбежно приводит к возрастанию денежной базы, что благодаря эффекту мультипликатора приводит к увеличению денежной массы, которая и воздействует на повышение темпов инфляции. Центральный банк – это единственное учреждение в стране, которому позволено «создавать деньги». Поэтому любое его увеличение активов носит инфляционный характер. В отличие от этого кредиты коммерческих банков новых денег не создают, и потому их природа не инфляционна. Увеличение денежного мультипликатора в результате кредитной деятельности коммерческих банков способствует ускорению инфляции.

Кредитная эмиссия Центрального Банка  – главный источник инфляции. По структуре активов Центрального банка можно судить о структуре  источников инфляции, в нашем случае – российской. Весь прирост активов за последние годы шел по пяти основным направлениям:

1. Прирост чистых международных  резервов в виде драгоценных  металлов и увеличения чистой валютной позиции ЦБ;

2. Прирост кредитов правительству  (Минфину) в виде прямого кредитования  дефицита федерального бюджета,  централизованных кредитов отдельным  секторам экономики, а также  в виде косвенного кредитования  дефицита путем приобретения государственных ценных бумаг;

3. Прирост кредитов коммерческим  банкам, в виде прямого кредитования, путем предоставления централизованных кредитов, через «открытое окошко», кредитные аукционы, в виде выкупа у банков государственных ценных бумаг;

4. Прирост кредитов «прочим заемщикам» - незначительное кредитование отдельных  предприятий непосредственно ЦБ, минуя коммерческие банки, что  имело место в 1992-1993 годах.

5. Прирост кредитов, предоставленных государствам рублевой зоны.

Темпы прироста активов Центрального банка России были наиболее высокими в 1992 году. Высокое соотношение приростов  его активов к ВВП - 41,1% - было обусловлено, прежде всего, масштабным кредитованием, как государственного бюджета, так и коммерческих банков и государств рублевой зоны. В 1993 году российскому правительству удалось существенно сократить величину бюджетного дефицита, что уменьшило потребность в кредитах ЦБ. В целом прирост активов ЦБ снизился до 17,7% ВВП. В 1994 году ЦБ прекратил выдачу кредитов коммерческим банкам по субсидированным ставкам. В то же время он был вынужден увеличить кредитование дефицита бюджета, существенно возросшего по сравнению с 1993 годом. На эти цели был направлен практически весь прирост кредитов Центробанка, составивший 12,6% ВВП. Практически весь прирост активов ЦБ в 1995 году, составивший 3,9% ВВП, был обусловлен увеличением валютных резервов денежных властей. В начале 1996 года основной прирост активов ЦБ был направлен на косвенное кредитование государственного бюджета. Общий прирост активов Центробанка в первом квартале 1996 года составил 5,0% ВВП.

2.2 Показатели измерения уровня инфляции

Показатели инфляции призваны дать количественную оценку инфляционных процессов.

Показатели инфляции – это, прежде всего индексы цен. К числу  наиболее значимых из них относятся:

-индексы цен на потребительские товары;

-индекс цен производителей;

-индексы цен потребителей на продукцию и услуги производственно-технического назначения;

-индексы-дефляторы.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) измеряет изменение стоимости фиксированного набора основных потребительских товаров  и услуг (потребительской корзины) и является главным оперативным  индикатором, характеризующим уровень  инфляции в стране и ее регионах.

Индекс потребительских цен  рассчитывается путем сопоставления  стоимости определенного набора (корзины) благ в исследуемом году со стоимостью этой же корзины благ в базовом году:

, где

ИПЦ – индекс потребительских цен;

–стоимость корзины потребительских благ в базовом году;

–стоимость корзины потребительских благ в исследуемом году.

Индекс цен производителей рассчитывается по фактическим ценам реализации продукции, отгружаемой на внутренний рынок без НДС, акцизов, других косвенных  налогов, транспортных и погрузочно-разгрузочных расходов.

Индекс цен на продукцию и  услуги производственно-технического назначения, приобретенные предприятиями-потребителями, включает, кроме цены производителей, транспортные расходы, косвенные налоги, оплату услуг торговых организаций  и охватывает как отечественную  продукцию, так и импортную, потребляемую отечественными предприятиями.

Валовой внутренний продукт (ВВП) представляет собой сумму стоимостей конечных благ, произведенных национальной экономикой за один год. ВВП, выраженный в ценах текущего года, называется номинальным ВВП. Реальный ВВП представляет собой продукт нации, произведенный в этом же году, но рассчитанный в постоянных, неизменных ценах, за основу которых принимаются цены определенного года.

Для измерения уровня цен в экономике  используются показатель дефлятор ВВП, представляющий отношение номинального ВВП к реальному ВВП, выраженное в процентах:

, где

–дефлятор ВВП;

–валовой внутренний продукт, выраженный в ценах текущего года, или номинальный;

 – валовой внутренний продукт, выраженный в ценах базового года.

Уровень инфляции (темпы прироста цен) рассчитывается, например, на основе индекса потребительских цен  как:

Как косвенные показатели уровня инфляции могут использоваться данные об отношении  товарных запасов к сумме денежных вкладов населения. Сокращение первых и рост последних, т.е. уменьшение этого  соотношения, косвенно подтверждают усиление инфляционных процессов. Аналогичный  вывод позволяют сделать данные о превышении денежных доходов населения над расходами.

Характеризуют инфляцию и с использованием «правила величины 70», определяя количество лет, необходимых для удвоения уровня цен. Для этого число 70 делят на ежегодный уровень инфляции, и  получится приблизительное количество лет, за которое цены возрастут в 2 раза.

2.3 Особенности инфляции в России и в странах Европейского Союза

Множество причин инфляции отмечается практически во всех странах. Однако комбинация различных факторов этого  процесса зависит от конкретных экономических условий. Так, сразу после второй мировой войны в Западной Европе инфляция была связана с острейшим дефицитом многих товаров. В последующие годы главную роль в раскручивании инфляционного процесса стали играть государственные расходы, соотношение «цена – заработная плата», перенос инфляции из других стран и некоторые другие факторы.

1990 год оказался рубежным, последним  годом умеренных темпов инфляции. В 1992 году экономическая реформа  в России стала делать первые  шаги. Правительство России начало  проводить последовательную финансовую  политику, основанную на либерализации  цен и внешнеэкономической деятельности, внутренней конвертируемости и  стабилизации обменного курса  рубля за счет валютных резервов. В 1993 году сохранялся высокий  уровень инфляции (в среднем 22% в месяц) из-за периодической денежной и кредитной эмиссии. Весной 1994 года инфляция снизилась до 8-10% в месяц, а учетная ставка осталась неизменной - в результате реальная ставка (относительно уровня инфляции) поднялась до 90% годовых. В 1995 году правительство сделало еще несколько шагов вперед в управлении финансами. Повышение норм обязательных резервов для банков снизило объем денег в экономике.

Введение валютного коридора снизило  инфляционные ожидания. Резко сократился рост внебиржевых оптовых цен. Сохранился относительно высокий рост потребительских  цен – 4-5% в месяц, но он компенсировал  более высокий рост оптовых цен  по сравнению с розничными в первом полугодии. Годовой рост потребительских цен снизился с 840% в 1993 году до 220% в 1994 и 130% в 1995 году. Конечной целью стабилизационной политики в 1996 году было замедление темпов инфляции до 1,9% в среднем за месяц, или около 25% в целом за год. На протяжении девяти месяцев 1996 года в динамике цен в основных секторах российской экономики сохранялась общая тенденция последовательного снижения их темпов роста. Так, месячный сводный индекс потребительских цен снизился со 104,1% в январе до 100,3% в сентябре. Индекс оптовых цен предприятий сократился с 103,2% в январе до 101,8% в сентябре.

Общий индекс потребительских цен  декабря 1992 года к декабрю 1991 года по данным Госкомстата РФ составил 2600%, а индекс доходов населения за тот же период - 1200%. Темпы инфляции на уровне 27%, в январе 1993 года - уже  более 50 %, то есть экономика страны вошла в состояние гиперинфляции. В 1992, 1993, 1994 годы цены росли такими темпами, что за три года они увеличились  более чем в 1000 раз. За это же время  предложение товаров и услуг  в реальном выражении сократилось  более чем наполовину. Валовой  внутренний продукт России снизился в 1992 году на 19%, в 1993 году – на 12%, а  в 1994 году – на 15%.