Формирование и эффективность использования оборотных средств предприятия

 

       Исходя  из данных таблицы 1.3, видно, что значения коэффициента текущей ликвидности на конец 2000 г. и 2002 г. не соответствует нормальному ограничению. Таким образом, ОАО МСЗ «Славянский» не располагает необходимым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

       Та  же картина наблюдается и с  другими показателями, которые не соответствуют нормальным ограничениям.

       Коэффициент восстановления платежеспособности сократился в 2002 г. по сравнению с 2000 г. на 0,18 оборотов, а это свидетельствует о неликвидности и неплатежеспособности баланса предприятия. Можно заметить и то, что коэффициенты абсолютной ликвидности и быстрой ликвидности не изменились в 2002 г. по сравнению с 2000 г. Но, тем не менее, они не соответствуют принятым нормам. 
 

Таблица 1.4 -  Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности ОАО МСЗ «Славянский» за 2000 г. – 2002 г. 

 

       За  анализируемый период с 2000 г. по 2002 г. произошло ухудшение финансового состояния ОАО МСЗ «Славянский», так как в данном случае показатели рентабельности, которые мы рассчитывали, характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность деятельности предприятия.

       Рентабельность  всех активов по чистой прибыли резко  ухудшилась в 2000 г. по сравнению с 2000 г. и 2002 г. и составила значение, равное – 0,65%. Та же самая картина наблюдается и с рентабельностью функционирующего капитала, собственного капитала. Но тем не менее рентабельность чистых активов по балансовой прибыли увеличилась в 2002 г. на 1,04% по сравнению с 2000 г. Рентабельность основной деятельности также увеличилась в 2002 г. по сравнению с 2000 г., 2001 г. и составила 1,99%. Рентабельность реализованной продукции к затратам на ее производство снизилась: если в 2000 г. она составляла 4,82%, то в 2002 г. – 2,04%.

       Таким образом, ОАО Маслосырзавод «Славянский» за данный период имеет нестабильное финансовое положение, связанное, прежде всего, с уменьшением прибыли, с неэффективностью использования основных и оборотных средств, а также с тем, что в этот период полученная прибыль в основном была направлена на проведение капитального и текущего ремонта всех подразделений, на реконструкцию завода и пополнение производственных запасов для дальнейшей реконструкции завода, что не могло не повлиять на финансовую стабильность предприятия.

       Устойчивое  финансовое состояние предприятия зависит, прежде всего, от улучшения производительности труда, рентабельности производства, выполнения плана по прибыли. Рациональному размещению средств предприятия способствует правильная организация материально-технического обеспечения производства, оперативная деятельность по ускорению денежного оборота. Поэтому оценка финансовой устойчивости производится на завершающей стадии анализа финансово-хозяйственной деятельности; оценка финансовой устойчивости проводится с целью установить, насколько эффективно используются финансовые ресурсы, находящиеся в распоряжении предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       2 Теоретические основы формирования и эффективности

           использования оборотных средств предприятия 

2.1 Сущность, состав и структура формирования оборотных средств предприятия 

       Для производства продукции предприятию  наряду с основными фондами необходимы оборотные производственные фонды, включающие в свой состав:

       - производственные запасы (сырье,  материалы, топливо, тара);

       - остатки незавершенного производства (НЗП);

       - расходы будущих периодов.

       К расходам будущих периодов относят  затраты, произведенные предприятием в отчетном периоде, но подлежащие включению в себестоимость продукции (услуг) в последующие периоды.

       Целиком потребляемые в процессе производства оборотные фонды – предметы труда, которые потребляются в течение одного цикла и переносят свою стоимость на готовый продукт сразу и при этом изменяют свою натуральную вещественную форму, далее выступают в сферу обращения уже в товарной форме (в виде готовой продукции на складе и товаров отгруженных), которая затем – по мере реализации готовой продукции – переходит в денежную форму (денежные средства в расчетах, денежные средства в кассе предприятия и на его счетах в банке).

       Товарная  и денежная формы ресурсов, находящихся в сфере обращения, относятся к фондам обращения.

       Для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции  каждое предприятие должно располагать  одновременно и оборотными производственными фондами обращения. Поэтому в момент ввода в эксплуатацию оно нуждается в такой величине денежных средств в составе сформированного уставного фонда, которая бы обеспечила ему приобретение материальных оборотных фондов и была достаточной для обслуживания процесса производства и реализации продукции. Денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения предприятия, составляют оборотные средства предприятия. Оборотные средства обеспечивают текущие потребности предприятия. Характерная особенность оборотных средств заключается в том, что при нормальном осуществлении хозяйственной деятельности они не покидают производственную сферу: оборотные средства не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия.

       Оборотные средства предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершают непрерывный кругооборот, при этом средства переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. Таким образом, оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму.

       Обслуживая  кругооборот производственных фондов: 

       Д – Т … П …  Т^I - Д^I, 

оборотные средства (Д) принимают различные  функциональные нормы: материальную (Т); производственную (П); товарную (Т^I); возвращаясь после каждого производственного цикла к денежной форме (Д^I). Наглядно схема кругооборота оборотных средств предприятия представлена на рисунке 1.1.

       В первой фазе (Д – Т) оборотные  средства, имеющие первоначально форму денежных средств, превращаются в производственные запасы, т.е. переходят из сферы обращения в сферу производства. Во второй фазе (Т… П… Т^I) оборотные средства участвуют непосредственно в процессе производства и принимают форму незавершенного производства, полуфабрикатов и готовых изделий. Следующая фаза кругооборота оборотных средств (Т^I - Д^I) совершается вновь в сфере обращения. В результате реализации готовой продукции оборотные средства принимают снова форму денежных средств. Разница между поступившей денежной выручкой и первоначально затраченными денежными средствами (Д^I - Д) определяет величину денежных накоплений фирмы.

       Таким образом, совершая полный кругооборот, оборотные средства функционируют  на всех стадиях параллельно во времени, что обеспечивает непрерывность процесса производства и обращения. Кругооборот оборотных средств представляет собой органическое единство трех его фаз. 

 

       Рисунок 2.1 -  Кругооборот оборотных средств 

       Период  времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-коммерческого цикла. Этот период складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность этого периода влияют:

       - период кредитования предприятия поставщиками;

       - период кредитования предприятия  покупателей;

       - период нахождения сырья и  материалов в запасах;

       - период производства и хранения  готовой продукции на складе.

       Часть оборотных средств постоянно  находится в сфере производства, а другая часть в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, ценные бумаги, денежные средства и т.д.). Поэтому состав и размер оборотных средств предприятия обусловлены не только потребностями производства, но и потребностями обращения. Эта потребность определяется вещественным содержанием и скоростью оборота оборотных средств, объемом производства, технологией и организаций производства, порядком реализации продукции и закупок сырья и материалов и другими факторами. В практике планирования, учета и анализа оборотные средства группируются по следующим признакам:

       - функциональной роли в процессе производства – на оборотные производственные фонды и фонды обращения;

       - материально-вещественному содержанию  – на производственные запасы, незаконченную продукцию, готовую продукцию и товары, денежные средства, расчеты и прочие активы;

       - практике контроля, планирования  и управления – на нормируемые  и ненормируемые;

       - источником формирования – на  собственные, заемные, привлеченные;

       - ликвидности (скорости обращения в денежные средства) – на абсолютно ликвидные средства, быстрореализуемые, медленнореализуемые оборотные средства (см. таблицу 2.1);

       - степени риска вложения капитала  – на оборотный капитал с  минимальным, малым, средним и высоким риском вложений (см. таблицу 2.2);

       - стандартам учета и отражения  в балансе предприятия – на  оборотные средства в запасах  и затратах, расчеты, денежные  средства и прочие активы.

       Управление  оборотными средствами тесно связано  с его составом и размещением. Типовой состав и размещение оборотных средств представлены на рисунке 2.2.