Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс»

11. Изменение рентабельности собственного  капитала, % пункта

за счет:

- 15,89 - 15,23 = 0,65 коэффициента маневренности  -0,15 коэффициента оборачиваемости  0,50 чистой прибыли на 1 руб. реализации 0,30

Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) – отношение суммы  прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.

Рентабельность характеризует  эффективность использования активов  предприятия.

Рентабельность активов = Чистая прибыль / Среднегодовая сумма капитала *100%

За предыдущий год: Ра =6825 / 64000 * 100 = 10,66%;

За отчетный год: Ра = 7046 / 62750 * 100 = 11,23 %

Т.е. рентабельность всего капитала увеличилась на 0,57%, это свидетельствует  о том, что возрастает спрос на продукцию предприятия.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования капитала, инвестируемого фирмой за счет собственного источника финансирования.

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Среднегодовая сумма  собственного капитала *100%

За предыдущий год: Р.ск = 6825 / 44800 * 100 = 15,23%

За отчетный год: Р.ск = 7046 / 44350 * 100 = 15,89%

Увеличение данного показателя (на 0,66%) говорит об эффективности  использования собственного капитала в текущем 2001 году, по сравнению с  предыдущим. Динамика этого показателя оказывает положительное влияние  на уровень котировки акций на фондовых биржах.

Коэффициент оборачиваемости капитала – характеризует интенсивность  использования капитала.

К.об.к = Выручка от реализации продукции, работ и услуг / Среднегодовая  стоимость капитала.

За предыдущий год: К.об.к.= 258600 / 64000 = 4,04

За отчетный год: К.об.к. = 262000 / 62750 = 4,18

Значение коэффициента увеличилось  на 0,14, т.е. скорость оборота всего  капитала предприятия увеличилась.

Рентабельность продаж - показывает, сколько прибыли приходится на единицу  реализованной продукции.

Р.п. = Чистая прибыль от реализации продукции / Выручка от реализации продукции * 100%

За предыдущий год: Р.п. = 6825 / 258600 * 100 = 2,64%

За отчетный год: Р.п. = 7046 / 262000 * 100 = 2,69%

Рост коэффициента на 0,05% является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции, работ, услуг или снижения затрат на производство при постоянных ценах.

Коэффициент маневренности. Км = совокупный капитал / Собственный капитал 

За предыдущий год: Км = 64000 / 44800 = 1,429

За отчетный год: Км = 62750 / 44350 = 1,415

Уменьшение этого коэффициента в отчетном году на 0,02 говорит о  том, что возможность свободно маневрировать  капиталом у предприятия уменьшилась  за счет снижения среднегодового остатка  собственного капитала.

Изменение рентабельности всего капитала за счет коэффициента оборачиваемости = (4,18 – 4,04) * 2,64 = 0,37

Изменение рентабельности всего капитала за счет чистой прибыли =(2,69 – 2,64) * 4,18 = 0,21

Итого: 0,35 + 0,21= 0,56%

Данные свидетельствуют о том, что доходность капитала за отчетный период выросла на 0,56% в основном за счет ускорения его оборачиваемости на 0,35%. В результате повышения рентабельности всего капитала, его доходность увеличилась по сравнению с прошлым периодом на 0,21%.

Изменение рентабельности собственного капитала за счет коэффициента маневренности = (1,415 – 1,429) * 4,04 * 2,64 = - 0,149

Изменение рентабельности собственного капитала за счет коэффициента оборачиваемости = (4,18 – 4,04) * 1,415 * 2,64 = 0,523

Изменение рентабельности собственного капитала за счет чистой прибыли =

= (2,69 – 2,64) * 1,415 * 4,18 = 0,296

Всего: -0,149 + 0,523 + 0,296 = 0,670

Доходность собственного капитала повысилась на 0,670% в основном за счет ускорения его оборачиваемости  на 0,523% и незначительно снизилась за счет коэффициента маневренности на 0,149%.

13.

Обобщающая оценка финансового  состояния и использования капитала АО «Прогресс»:

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Это показатель его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – к увеличению активов  предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Источником для анализа предприятия  были отчетные данные бухгалтерской  отчетности за 2001год, включающей следующие типовые формы:

а) Бухгалтерский баланс – форма  № 1;

б) Отчет о прибылях и убытках  – форма № 2;

в) Отчет о движении денежных средств  – форма № 4;

г) Приложение к бухгалтерскому балансу  – форма № 5.

Проведенные расчеты показали, что  финансовая ситуация в 2001 году была сопряжена с нарушением платежеспособности предприятия, при котором тем не менее сохраняется возможность улучшения ситуации за счет пополнения источников собственных средств. Наличие собственных оборотных средств организации оказалось достаточным для ее финансовой устойчивости.

Соотношение собственных и заемных  средств предприятия уменьшилось  на 0,28, и, соответственно, сумма собственных  средств, приходящихся на 1 рубль заемных  снизилась на 0,161 рубля (на 1руб. заемных  средств приходилось собственных средств 2,333руб. в начале года и 2,494руб. – в конце года), это положительно сказалось на финансовой устойчивости предприятия.

Руководство в формировании финансовых ресурсов придерживается агрессивной политики, т.е. берет новые кредиты (200тыс.руб.) для погашения части старых (в 2001 году погашено краткосрочных кредитов банка на сумму 300тыс.руб.). В то же время 315тыс.руб. было направлено на оплату процентов по полученным кредитам и займам, это характеризует предприятие с положительной стороны поскольку оно находит собственные источники денежных средств для погашения своих обязательств перед кредиторами. В дальнейшем АО «Прогресс» целесообразно было бы пополнять финансовые ресурсы за счет собственных источников, не прибегая к заемным.

Доля собственного капитала в общей валюте баланса повысилась и составила 71,4%, что положительно отразилось на степени финансовой устойчивости предприятия.

Таким образом, АО «Прогресс» в течение  анализируемого периода являлось неплатежеспособным, т.е. остро нуждалась в высоколиквидных активах и к концу года ситуация ухудшилась. Отсюда следует уменьшение коэффициента абсолютной ликвидности, который составлял на начало года – 0,174, а на конец года уже 0,060. Коэффициент промежуточной ликвидности к концу года несколько ухудшился на 1,35, а это свидетельствует о том, что предприятие краткосрочные обязательства покрывает в основном за счет краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.

В общем можно сделать вывод, что коэффициенты ликвидности на начало анализируемого периода выше, чем на конец года.

Эффективность использования оборотных  средств определяется скоростью  их движения - скоростью оборота, или  оборачиваемостью. Чем быстрее совершается  кругооборот оборотных средств, тем меньшая их сумма потребуется предприятию для успешного выполнения производственной программы. К концу анализируемого периода продолжительность одного оборота всех оборотных средств предприятия сократилась на 0,5 дня, что позволило высвободить оборотные активы на сумму 363,89тыс.руб. Эффективность использования капитала в первую очередь определяется его рентабельностью, поэтому необходимо отметить здесь положительную тенденцию: повышение рентабельности как активов предприятия, так и собственного капитала, а также рентабельности продаж.

Анализ финансовых результатов  предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем  рентабельности.

Актуальность изучения анализа  финансовых результатов заключается  в том, что именно он позволяет определить наиболее рациональные способы использования ресурсов и сформировать структуру средств предприятия и деятельности в целом.

Прибыль – часть чистого дохода, которую непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты НДС, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции. Объём реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности на предприятии.

14.

Проанализируем состав и динамику формирования финансовых результатов. Отчет о прибылях и убытках  позволяет дать оценку деятельности предприятия за определенный период. В отличие от баланса, который дает представление о состоянии средств и их источниках на определенную дату, отчет о прибылях и убытках характеризует динамику хозяйственного процесса.

Таблица 12

Состав и динамика формирования финансовых результатов

Состав прибыли За предыдущий год  За отчетный год 1 2 3

Прибыль от реализации товаров, продукции,

работ, услуг

10600

11000 2. Проценты к получению 14 18 3. Проценты к уплате - - 4. Доходы  от участия в других организациях - - 5. Прочие операционные доходы 68 86 6. Прочие операционные расходы 82 160 7. Прочие внереализационные доходы 120 196 8. Прочие внереализационные расходы 220 300 9. Прибыль расчетного периода 10500 10840 10. Чистая прибыль (прибыль отчетного периода за исключением налога на прибыль) 6825 7046

Прибыль от реализации продукции представляет собой разность между суммой валовой  прибыли и постоянными расходами  отчетного периода. В отчетном году прибыль от реализации увеличилась  по сравнению с предыдущим годом, общее изменение прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг за год составило:

В абсолютном выражении: 11000тыс.руб. – 10600тыс.руб. = 400тыс.руб

В относительном выражении: 11000 / 10600 * 100% = 103,77%

Т.е. в отчетном году прибыль от реализации товаров, продукции, работ, услуг возросла на 400тыс.руб (или 3,77%).

Изменение этого показателя может  быть обусловлено воздействием следующих  факторов:

изменением объема реализации;

изменением структуры реализации; изменения отпускных цен на реализованную  продукцию;

изменением цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки;

изменением уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.

Операционные доходы - доходы предприятия, обусловленные проведением за определенный период финансовых, производственных, хозяйственных операций. Данные об операционных доходах публикуются в годовом отчете о прибылях и убытках.

Изменение операционных доходов:

В абсолютном выражении: 86тыс.руб. – 68тыс.руб. = 18тыс.руб.

В относительном выражении: 86тыс.руб. / 68тыс.руб. * 100% = 126,47%

Т.е. в отчетном году операционные доходы возросли на 18тыс.руб (или 26,47%).

Операционные расходы - затраты  и платежи, связанные с проведением  за определенный период времени финансовых, производственных, хозяйственных операций. Операционные расходы включают затраты на производство и реализацию продукции, административные и финансовые расходы. Данные об операционных расходах публикуются в годовом отчете о прибылях и убытках.

Изменение операционных расходов:

В абсолютном выражении: 160тыс.руб. – 82тыс.руб. = 78тыс.руб.

В относительном выражении: 160тыс.руб. / 82тыс.руб. * 100% =195,12%

Т.е. в отчетном году операционные расходы существенно возросли на 78тыс.руб (или 95,12%).

Внереализационные доходы и расходы  – это прибыль (убытки) прошлых  лет, выявленные в отчетном году; курсовые разницы по операциям в иностранной валюте; полученные и выплаченные пени, штрафы и неустойки; убытки от списания безнадежной дебиторской задолженности, по которой истекли сроки исковой давности; убытки от стихийных бедствий и т.д. Изменение внереализационных доходов:

В абсолютном выражении: 196тыс.руб. – 120тыс.руб. = 76тыс.руб.

В относительном выражении: 196тыс.руб. / 120тыс.руб. * 100% =163,33%

Изменение внереализационных расходов:

В абсолютном выражении: 300тыс.руб. – 220тыс.руб. = 80тыс.руб.

В относительном выражении: 300тыс.руб. / 220тыс.руб. * 100% =136,36%

Т.е. в отчетном году внереализационные  доходы и расходы предприятия  возросли соответственно на 76тыс.руб (63,33%) и на 80тыс.руб (36,36%).

Прибыль расчетного периода выросла незначительно: на 10840тыс.руб. - 10500тыс.руб. = 340тыс.руб. (или 10840тыс.руб. / 10500тыс.руб. * 100% – 100% = 3,24%). Чистая прибыль - та прибыль, которая остаётся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды. Из чистой прибыли выплачиваются дивиденды акционерам, производятся реинвестиции в производство и формирование фондов и резервов. Изменение чистой прибыли:

В абсолютном выражении: 7046тыс.руб. – 6825тыс.руб. = 221тыс.руб.

В относительном выражении: 7046тыс.руб. / 6825тыс.руб. * 100% =103,24%

Т.е. в отчетном году чистая прибыль  несущественно возросла на 221тыс.руб (или 3,24%).

Таким образом, финансовые результаты деятельности предприятия можно  охарактеризовать как положительные. Однако прибыль не может рассматриваться в качестве универсального показателя эффективности производства. В рыночных условиях предприятие стремиться максимизировать прибыль, что может привести и к негативным последствиям. Поэтому для оценки интенсивности и эффективности производства используют показатель рентабельности. 15.

Основную часть прибыли предприятия  получают от реализации продукции, услуг. В процессе анализа изучаются  динамика, выполнение плана прибыли  от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.

Произведем факторный анализ прироста прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг.

Таблица 13

Исходные данные для факторного анализа прироста прибыли 

от реализации товаров, продукции, работ, услуг

тыс.руб.

Показатель

Предыдущий год

Реализация отчетного года по ценам  и затратам предыдущего года