Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс»

реферат Анализ финансово-хозяйственной  деятельности АО «Прогресс»

Кемеровский государственный университет

Экономический факультет

Кафедра финансов и кредита

Курсовая работа

по дисциплине «Экономический анализ»  на тему:

АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АО «ПРОГРЕСС»

Исполнитель:

студентка группы ФК – 21, 2ВО

заочное отделение

Научный руководитель:

Дата регистрации

контрольной работы

деканатом_____________ Дата допуска к  защите_________

кафедрой______________

Кемерово, 2003

Содержание

Анализ финансового состояния……………………………………………….3

Анализ финансовых результатов  предприятия………………………...……24

Оценка деловой активности……………………………………..……………30

Приложение 1. Бухгалтерский баланс, Форма № 1………………………………..34

Приложение 2. Отчет о прибылях и  убытках, Форма № 2………………………..37

Приложение 3. Отчет о движении денежных средств, Форма № 4…………...…38

Приложение 4. Приложение к бухгалтерскому балансу, Форма № 5………...….39

Список использованной литературы………………………………………………..40

I. Анализ финансового состояния

Финансовое состояние характеризируется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Финансовое состояние может  быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

Финансовое состояние характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями  с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать  свою деятельность на расширенной основе, поддерживать свою платёжеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствуют о его устойчивом финансовом состоянии.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – к увеличению активов  предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

1.

Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной перспективе  рассчитываются следующие показатели (см. таблицу 1):

Таблица 1

Динамика показателей, используемых

для оценки платежеспособности1

Показатель 

На начало года

На конец года

1 2 3 1. Коэффициент общей текущей  ликвидности 1,439 1,386

2. Коэффициент промежуточной (критической)  ликвидности

0,518

0,511 3. Коэффициент срочной ликвидности  0,416 0,560 4. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,174 0,060

5. Соотношение текущих активов  и краткосрочных текущих пассивов (превышение «+», непокрытие «-»  )

8440 6800

Приложение к таблице 1

Показатели о составе текущих  активов, используемые

для оценки платежеспособности

тыс.руб

Показатель На начало года На конец года 1 2 3

Текущие активы – всего

Из них:

26740 24400

Неликвидные в составе запасов  сырья, материалов

200 600

Незавершенное производство по снятой с производства продукции

20

20

Готовая продукция, не пользующаяся спросом 40 80 НДС, относящиеся к неликвидам 40 120

Дебиторская задолженность, признанная сомнительной

300

2060

Примечание к приложению: Текущие  активы = Оборотные активы – Незавершенное  производство, т.е.

На начало года ТА = 27900 - 260 = 27640

На конец года ТА = 24900 – 500 = 24400

Коэффициент общей текущей ликвидности  – отношение всей суммы оборотных  активов, включая запасы и незавершенное  производство, к общей сумме краткосрочных  обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают  оборотные пассивы.

К.тл= Текущие активы/Краткосрочные  обязательства =

=(Оборотные активы – Расходы  будущих периодов) /

(Краткосрочные обязательства –  Доходы будущих периодов –  Резервы предстоящих расходов  и платежей)

На начало года К.тл = (27900 - 260) / 19200 = 1,439

На конец года К.тл = (24900 - 500) / 17600 = 1,386

Чем больше величина этого коэффициента, тем выше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.

Нормальным считается значение коэффициента, равное 1-2. В нашем  случае, рассчитанный коэффициент общей  текущей ликвидности удовлетворяет указанным требованиям, но наметилась тенденция к его понижению, т.е. возросла вероятность того, что предприятие не сможет погасить свои долги.

Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности - отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения дебиторской задолженности.

Кпл= (Текущие активы – Запасы - НДС, относящиеся к неликвидам - Дебиторская  задолженность, признанная сомнительной ) / Краткосрочные обязательства;

На начало года К.пл = (27640 – 17360 – 40 – 300) / 19200 = 9940 / 19200 = 0,518

На конец года К.пл = (24400 – 13200 – 120 - 2060) / 17600 = 9020 / 17600 = 0,511

Нормальное значение коэффициента больше единицы, а в нашем случае его величина значительно ниже нормативного уровня и в начале, и в конце года, т.е. АО «Прогресс» не сможет быстро и вовремя погасить свою дебиторскую задолженность, ему не хватит собственных денежных средств.

Коэффициент срочной ликвидности  – отношение денежных средств, краткосрочных  финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в ближайшие 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим. В нашем примере:

На начало года К.сл= (3050 + 300 + 4630) / 19200 = 0,416

На конец года К.сл= (750 + 300 + 8810) / 17600 = 0,560

Полученные значения этого коэффициента свидетельствуют о том, что их величина не удовлетворяет нормативному значению, хотя в составе оборотных активов на начало года около 50% составляют абсолютно ликвидные активы, однако в конце года денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги) занимают незначительную долю в общей сумме ликвидных активов, кроме того, значительно возросла дебиторская задолженность, что свидетельствует об ухудшении ликвидности АО «Прогресс» к концу анализируемого периода.

Коэффициент абсолютной ликвидности  – определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия (норма: 0,2-0,5). Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

На начало года К.ал= (3050 + 300) / 19200 = 3 350 / 19200 = 0,174

На конец года К.ал= (750 + 300) / 17600 = 1 050 / 17600 = 0,060

В нашем случае коэффициент значительно  ниже нормативного уровня, причем наметилась его тенденция к понижению (это означает, что в начале года предприятие могло погасить 17,4% своих краткосрочных долгов в день, а в конце года – только 6,0%). При оценке уровня коэффициента абсолютной ликвидности хотелось бы проследить за скоростью оборота средств в текущих активах и скоростью оборота краткосрочных обязательств - если платежные средства оборачиваются быстрее, чем период возможной отсрочки платежных обязательств, то платежеспособность предприятия будет нормальной.

Соотношение текущих активов и краткосрочных текущих пассивов (абсолютное значение) = текущие активы – краткосрочные обязательства

На начало года: 27640 - 19200 = 8440 тыс.р.

На конец года: 24400 - 17600 = 6800 тыс.р.

Т.е. краткосрочные текущие пассивы  АО «Прогресс» полностью покрываются за счет текущих активов. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которое может принести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности.

Таким образом, финансовые результаты деятельности предприятия на конец 2001 года, на основе предварительных  данных - вычисленных коэффициентов  платежеспособности и ликвидности, можно охарактеризовать как отрицательные:

снизилась способности предприятия обеспечить свои текущие краткосрочные обязательства текущими активами;

предприятие не сможет своевременно и быстро погасить свою дебиторскую  задолженность;

доля краткосрочных финансовых обязательств в составе оборотных  активов увеличилась;

часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности к концу 2001 года, значительно уменьшилась.

2.

Дадим оценку удовлетворительной структуры  баланса по состоянию на конец 2001г, для этого вычислим ряд коэффициентов:

Таблица 2

Оценка удовлетворительной структуры  баланса по данным степени 

возможности восстановления (утраты) платежеспособности

Коэффициент

Фактический – по расчету 

по данным баланса

1 2

1. Коэффициент общей текущей  ликвидности:

а) нормативный

б) фактический на конец года

в) фактический на начало года

1,0-2,0

1,439

1,386

2. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами на конец  года:

а) нормативный

б) фактический

0,1

0,293

3. Коэффициент восстановления платежеспособности  за период 6 месяцев:

а) нормативный

б) фактический

1,0

0,733

4. Коэффициент утраты платежеспособности  за период 3 месяца:

а) нормативный

б) фактический

1,0

0,726

Коэффициент общей текущей ликвидности  был вычислен в пункте 1.

Т.к. наше значение коэффициента не удовлетворяет нормативному значению коэффициент общей текущей ликвидности, то это может быть основанием для принятия структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец года (фактический) = (IIIр.П – Iр.А)/IIр.А

На начало года: К.сос = (44800 - 36100) / 27900 = 0,312

На конец года: К.сос = (43 900 – 36600) / 24900 = 0,293

Нормальное значение данного коэффициента не меньше 0,1, однако к концу отчетного  периода ситуация с обеспеченностью собственными оборотными средствами несколько ухудшилась (0,293 – 0,312 = - 0,019).

Коэффициент восстановления платежеспособности за период 6 месяцев (фактический) = {Ктл(к.г.) + 6/Т (Ктл(к.г.) – Ктл(н.г.))}/ Ктл(норм),

где Т – отчетный период, в мес.

К.вп= {1,439+ 6/12(1,439– 1,386)}/2 = 0,733

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время. В нашем случае значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,733) значительно ниже нормативного, а значит предприятие в ближайшие 6 месяцев не сможет восстановить свою платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности за период 3 месяца (фактический) = {Ктл(к.г.) + 3/Т (Ктл(к.г.) – Ктл(н.г.))}/ Клтл(норм)

К.уп {1,439+ 3/12(1,439– 1,386)}/2 = 0,726

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует  о наличии реальной возможности  у предприятия сохранить в  течение этого времени свою платежеспособность. И наоборот, если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность. На основе вычисленного коэффициента можно сделать вывод о том, что в ближайшие 3 месяца велика вероятность того, что АО «Прогресс» утратит свою платежеспособность и не сможет расплатиться с кредиторами.

3.

Проведем анализ состава и структуры  капитала, размещенного в имуществе  АО «Прогресс».

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Таблица 3

Динамика состава и структуры  капитала,

вложенного в имущество предприятия

Показатель

Остатки по балансу, тыс.руб Структура, %

на начало года

на конец  года

изменения

на начало года

на конец  года

изменения

1 2 3 4 5 6 7

1. Внеоборотные активы - всего

В том числе:

36100

36600

+500

56,4

59,5

+3,1

1.1. Нематериальные активы 550 360 -190 0,9 0,6 -0,3 1.2. Основные средства 34590 35000 +410 54,0 56,9 2,9 1.3. Незавершенное строительство  960 1240 +280 1,5 2,0 0,5 1.4. Долгосрочные финансовые вложения - - - - - - 1.5. Прочие внеоборотные активы - - - - -

2. Оборотные (текущие) активы  – всего 

В том числе:

27900

24900

-3000

43,6

40,5

-3,1

2.1. Запасы

Из них:

17360

13200

-4160

27,1

21,5

-6,0

2.1.1. Сырье, материалы и др. аналогичные ценности

12800

9200

-3600

1,8

14,9

13,1

2.1.2. МБП

-

-

-

-

-

-

2.1.3. Затраты в незавершенном  производстве 

2800

2100

-700

4,4

3,4

-1,0

2.1.4. Готовая продукция и товары

1500

1400

-100

2,3

2,3

-

2.1.5. Расходы  будущих периодов

260

500

+240

0,4

0,8

0,4

2.1.6. Товары отгруженные

-

-

-

-

-

-

2.2. НДС

2560

1840

-720

4,0

3,0

-1,0

2.3. Дебиторская задолженность –  всего 

В том числе:

4630

8810

+4180

7,2

14,3

7,1

2.3.1. покупателям и заказчикам 2880 7900 +5020 4,5 12,8 8,3 2.3.2. авансы выданные 1650 800 -850 2,6 1,3 -1,3 2.3.3. прочие дебиторы 100 110

+10

0,2 0,2 - 2.4. Краткосрочные финансовые  вложения 300 300 - 0,5 0,5 -

2.5. Денежные средства – всего 

В том числе:

3050 750 -2300 4,8 1,2 -3,6 2.5.1. касса 100 100 - 0,2 0,2 - 2.5.2. расчетный счет 2950 650 -2300 4,6 1,1 -3,5 2.5.3. валютный счет - - - - - - 2.5.4. прочие денежные средства - - - - - - 2.6. Прочие оборотные активы - - - - - -

Итого активов

64000

61500

-2500

100

100

-

В таблице 3 постатейно записаны сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. На основании этих данных можно проследить за изменениями в составе и структуре активов предприятия, откуда следует, что: