Анализ финансово-хозяйственной деятельности АО «Прогресс»

Анализ данных таблицы 7 показывает, что в течение года увеличилась просроченная дебиторская задолженность на 3000тыс.руб., а это создает финансовые затруднения, т.к. предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие должно быть заинтересованно в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Необходимо отметить и то, что кредиторская задолженность уменьшилась на 1460тыс.руб., что положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия, однако доля в ней просроченной задолженности увеличилась на 11,79%.

Сравним общий объем дебиторской  и кредиторской задолженности:

В абсолютном выражении:

На начало года: 18160 – 4630 = 13530 тыс. руб.

На конец года: 16700 – 8810 = 7890 тыс. руб.

В относительном выражении:

На начало года: 18160 / 4630 = 3,92

На конец года: 16700 / 8810 = 1,90

Т.е. на начало года кредиторская задолженность  существенно превышает дебиторскую (на 13530тыс.руб. или в 3,92 раза), на конец  года это соотношение сокращается (до суммы в 7890тыс.руб. или 1,90 раз), а  это значит, что финансовое состояние предприятия можно характеризовать как нестабильное, подобная ситуация может привести к несбалансированности денежных потоков.

8.

Попробуем дать оценку деловой активности АО «Прогресс» в осуществлении расчетных  отношений с дебиторами и кредиторами. Показатели деловой активности предприятия раскрывают механизм и степень эффективности использования средств предприятия.

Для заполнения таблицы 5 используем данные приложения к бухгалтерскому балансу: дебиторская и кредиторская задолженность.

Таблица 8

Состав и движение дебиторской  и кредиторской задолженности 

по данным годового отчета

Показатель 

Остаток на начало года и возникших  за год обязательств, тыс.руб.

Погашено обязательств за год, тыс.руб.

% погашений за год

1 2 3 4

Дебиторская задолженность – всего (остаток+получено, ф№5)

В том числе:

просроченная 

из нее длительностью 

свыше 3-х месяцев

4630+65880=70510

2480+8200=10680

450+4240=4690

61700

5200

2630

87,50

48,69

56,08

Кредиторская задолженность –  всего 

В том числе:

просроченная

из нее длительностью 

свыше 3-х месяцев

18160+65260=83420

7820+13240=21060

3900+4760=8660

66720

11900

2460

79,98

56,51

28,41

На основании данных таблицы 8 можно  констатировать тот факт, что общая  кредиторская задолженность предприятия  на начало года превышала общую дебиторскую задолженность на 13530тыс.руб (см. приложение к бухгалтерскому балансу: 18160тыс. - кредиторская и 4613тыс.руб. - дебиторская ), в том числе:

просроченная: 5340тыс.руб. (превышение просроченной кредиторской над просроченной дебиторской в 2,75 раз)

длительностью свыше 3-х месяцев: 3450тыс.руб. (превышение соответствующей кредиторской над дебиторской в 8,67 раз)

Это свидетельствует о нестабильности финансового положении предприятия.

Процент погашения за года по дебиторской  задолженности(87,50%) выше, чем по кредиторской(79,98%) на 7,52%.

Погашено обязательств за год по дебиторской задолженности 61700тыс.руб., и 66720тыс.руб. по кредиторской, это говорит  о том, что предприятие стремится  сократить свою кредиторскую задолженность, возможно за счет погашения дебиторской задолженности.

9.

Рассчитаем период погашения дебиторской  задолженности.

Таблица 9

Расчет периода погашения дебиторской  задолженности

Показатель

Предыдущий год

Отчетный год 

Среднегодовые остатки всей дебиторской  задолженности, тыс.руб.

В том числе:

6486

(4630+8810)/2==6720

Среднегодовые остатки просроченной дебиторской задолженности, тыс.руб.

Из них:

3786

(2480+5480)/2==3980

Среднегодовые остатки просроченной дебиторской задолженности длительностью  свыше 3-х месяцев, тыс.руб.

1150

(450+2060)/2=

=1255

Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг, тыс.руб. 258600 262000 Средний период погашения всей дебиторской задолженности, дней 9,03 9,23

Средний период погашения просроченной дебиторской  задолженности, дней

5,27 5,47

Средний период погашения просроченной дебиторской задолженности длительностью  свыше 3-х месяцев, дней

1,60 1,72

Для заполнения таблицы 9 используем данные ф.№5, ф.№2.

Средний период погашения дебиторской  задолженности = Средние остатки  дебиторской задолженности * Дни периода (360) / Выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг):

2000 год: 6486 * 360 / 258600 = 9,03 дней

2001 год: 6720 * 360 / 262000 = 9,23 дней

Т.е. за год, к концу отчетного  периода средний период погашения  всей дебиторской задолженности увеличился (на 0,2 дня).

Аналогично, средний период погашения  просроченной дебиторской задолженности:

2000 год : 3786 *360 / 258600 = 5,27 дня

2001 год: 3980 * 360 / 262000 = 5,47 дня

Т.е. за год, к концу отчетного  периода средний период погашения  просроченной дебиторской задолженности  увеличился (на 0,2 дня).

Средний период погашения просроченной дебиторской задолженности длительностью  свыше 3-х месяцев:

2000 год : 1150 * 360 / 258600 = 1,60 дня

2001 год: 1255 * 360 / 262000 = 1,72 дня

Т.е. средний период погашения просроченной дебиторской задолженности длительностью  свыше 3-х месяцев к концу отчетного  периода вырос на 0,12 дня.

10.

Проведем анализ денежных потоков в целом по предприятию за год и в разрезе основных видов деятельности.

Управление наличными денежными  средствами является важнейшим аспектом управления текущей деятельностью  фирмы и имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, должна быть достаточной для производства всех первоочередных платежей.

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке  обусловливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком  денег. Превышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите.

Движение денежных средств –  это количество денежных средств, которое  получает и выплачивает предприятие в течение отчетного или планового периода.

Аналитическая записка

Обобщенная информация о движении денежных средств на предприятии

Показатели Сумма, тыс.руб 

Текущая деятельность

Поступления:

выручка от реализации продукции, работ, услуг 314400 авансы полученные 56100

Платежи:

Оплата приобретенных товаров, работ, услуг 133185 Выдача подотчетных  сумм 290 Авансы выданные 48000 Отчисления в государственные внебюджетные фонды 36900 Расчеты с бюджетом 62900 Оплата труда 97300

Итого

-8075

Инвестиционная деятельность

Поступления:

Выручка от реализации основных средств  и иного имущества 

5890

Платежи:

Инвестиции -

Итого

5890

Финансовая деятельность

Приток:

Кредиты, займы полученные 200

Отток:

Оплата процентов по полученным кредитам, займам 315

Итого

-115

Общее изменение денежных средств -2300

Результаты данной таблицы показали, что:

Движение денежных средств в  текущей деятельности предприятия  имеет отрицательный результат, превышение оттока над притоком 8075тыс.руб.

Инвестиционная деятельность за 2001 год составила 5890тыс.руб.

Результаты финансовой деятельности в текущем году -115тыс.руб.

В целом можно характеризовать  деятельность предприятия как отрицательно влияющую на финансовое состояние и  платежеспособность АО «Прогресс» и  говорить о несбалансированности денежных потоков предприятия в текущем году.

График движения денежной наличности АО «Прогресс» за 2001 год

Показатели

тыс.руб.

Денежные поступления 376590 Денежные выплаты 378890

Чистые денежные средства

-2300 Остаток наличности на начало  года 3050 Остаток наличности на конец года 750

Налицо превышение отрицательных  денежных потоков над положительными на сумму 2300 тыс. руб. (378890 – 376590), эта  сумма покрывается за счет наличия  достаточной суммы денежного  остатка в начале отчетного года.

Таким образом, предприятие в данном отчетном году смогло рассчитаться по своим обязательствам за счет инвестиционной деятельности, привлечения кредита, разницы авансовых платежей поступивших и направленных, а также за счет остатка денежных средств с прошлого года.

11.

Бизнес в любой сфере деятельности начинается с определенной суммы  денежной наличности, за счет которой  приобретается необходимое количество ресурсов, организуется процесс производства и сбыт продукции. Капитал в процессе своего движения проходит последовательно три стадии кругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую.

Производственные ресурсы

Готовая продукция

Деньги

Рис.1. Стадии кругооборота капитала

Задержка движения средств на любой  стадии ведет к замедлению оборачиваемости  капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.

Дадим оценку эффективности использования  капитала предприятия, для этого  вычислим ряд показателей:

Таблица 10

Расчет эффективности использования оборотного капитала

Показатель Предыдущий год Анализируемый  год 1 2 3

Деньги

1. Выручка от реализации, тыс.руб. 

258600 262000

2. Среднегодовые остатки оборотных  активов, тыс.руб. 

26435 26400 3. Оборачиваемость в днях (с точностью до 0,1 дня) Д=360 36,8

36,3

4. Коэффициент оборачиваемости  (с точностью до 0,001). 9,782 9,924

Результаты факторного анализа  оборачиваемости 

5. Коэффициент оборачиваемости  при объеме реализации анализируемого  периода и среднегодовых остатках  предыдущего года

- 9,911

6. Влияние на изменение коэффициента оборачиваемости:

а) объема реализации (п.5 гр.2 – п.4 гр.1), тыс.руб.

б) среднегодовых остатков оборотных  активов (п.4 гр.2 – п.5 гр.2), тыс.руб.

х

х

0,129

0,013

7. Ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости  в днях х -0,5 8. Сумма высвобождения (-), привлечения (+) оборотных активов в результате изменения оборачиваемости (п.3 гр.2 – п.3гр.1) х п.1гр.2/360, тыс. руб. х -363,889

Среднегодовые остатки оборотных  активов = (остаток оборотных средств  на начало года – остаток оборотных средств на конец года) / 2, таким образом, в анализируемом году:

О.об.а. = 27900 + 24900 / 2 = 26400.

Оборачиваемость в днях (продолжительность  оборота) = Средний остаток оборотных  средств * Число дней анализируемого периода / Выручка от реализации продукции за анализируемый период, поэтому:

Предыдущий год: П.об = 26435 * 360 / 258600 = 36,8

Анализируемый год: П.об = 26400 * 360 / 262000 = 36,3

Т.е. продолжительность одного оборота  в течение года уменьшилась на 0,5 дня.

Коэффициент оборачиваемости  – характеризует размер объема выручки от реализации в расчете на 1руб оборотных средств. Он определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции к среднему остатку оборотных средств.

Предыдущий год: К.об = 258600 / 26435 = 9,782

Анализируемый год: К.об = 262000 / 26400 = 9,924

Следовательно, выручка с 1руб оборотных  средств в текущем году увеличилась  на 0,142дня и составила 9,924дня.

Коэффициент оборачиваемости при  объеме реализации анализируемого периода  и среднегодовых остатках предыдущего  года = 262000 / 26435 = 9,911

Влияние на изменение коэффициента оборачиваемости:

а) объема реализации:

9,911 – 9,782 = 0,129 – т.е. за 2001 год  выручка от реализации увеличилась.

б) среднегодовых остатков оборотных  активов:

9,924 – 9,911 = 0,013 – т.е. в течение года среднегодовые остатки оборотных активов увеличились незначительно.

Ускорение (замедление) оборачиваемости  в днях:

36,3 – 36,8 = –0,5дня, т.е. продолжительность  одного оборота всех оборотных  средств сократилась.

Сумма высвобождения оборотных  активов в результате изменения оборачиваемости:

-0,5 * 262000 / 360 = -363,889тыс.руб. – т.е.  из оборота 363,89 тыс.руб высвобождено  за счет ускорения оборачиваемости  капитала на 0,5дня.

Эффективность использования оборотных  средств определяется скоростью  их движения - скоростью оборота, или оборачиваемостью. Чем быстрее совершается кругооборот оборотных средств, тем меньшая их сумма потребуется предприятию для успешного выполнения производственной программы. Однако эффективность использования оборотных средств заключается еще и в снижении себестоимости продукции за счет экономии натурально-вещественных элементов оборотных средств (запасов) и издержек обращения.

12.

Произведем оценку доходности капитала ОАО «Прогресс». Вся деятельность предприятия должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала и повышение уровня его доходности.

Таблица 11

Оценка  доходности капитала предприятия и  результаты факторного анализа

Показатель  За предыдущий год За отчетный год 1 2 3 1. Чистая прибыль, тыс. руб. (из формы  2) 6825 7046 2. Среднегодовые остатки активов, тыс.руб. 64000

(64000+61500)/2=62750

3. Среднегодовые  остатки собственного капитала, тыс.руб. 44800

(44800+43900)/2=44350

4. Рентабельность  активов (всего капитала), % 10,66 11,23 5. Рентабельность собственного капитала, % 15,23 15,89

6. Выручка от реализации продукции,  товара, работ, услуг, тыс.руб.

258600 262000 7. Коэффициент оборачиваемости  4,041 4,175

8. Чистая прибыль на 1 руб. реализации, (рентабельность продаж) %

2,64 2,69

9. Коэффициент маневренности (отношение  совокупного капитала к собственному)

1,429 1,415

Результаты факторного анализа

10. Изменение рентабельности всего  капитала (активов), % пункта

за счет:

- 11,23 - 10,66 = 0,57 коэффициента оборачиваемости, % пункта - 0,35 чистой прибыли на 1 руб.  реализации, % пункта - 0,21