Анализ финансового состояния предприятия

Таблица 1.6 - Формулы расчета и рекомендуемое  значение коэффициента соотношения собственных и заемных средств

      Оптимальное значение коэффициента соотношения  собственных и заемных средств во многом зависит от того, насколько оптимальны для организации коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств при данной структуре активов. Поэтому можно утверждать, что каждая организация, исходя из своих условий и показателей, определяет свой приемлемый уровень соотношения собственных и заемных средств в зависимости от структуры имущества и других показателей финансовой устойчивости.

      Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть оборотных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать ими. Большинство авторов рассматривают этот показатель как отношение собственных оборотных средств к величине собственных средств организации.

      Комплексный подход к диагностике финансового  состояния организаций позволяет  выявить факторы, влияющие на ее платежеспособность. Для этого дополнительно используются показатели, характеризующие рентабельность и деловую активность. Расчет указанных показателей предполагает использование средних величин, которые традиционно рассчитываются как среднее арифметическое  - по двум значениям (на начало и конец периода). Это объясняется тем, что в основном для анализа используются только формы финансовой отчетности. Однако, если имеются дополнительные промежуточные данные, такой подход методологически неверен. Более обоснованным было бы принять во внимание динамику изменения величин, то есть применять формулы средних хронологических [22;18].

      Блок  анализа рентабельность в общем  случае характеризует величину прибыли  на единицу используемых ресурсов или  осуществленных затрат. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности.

      Рентабельность  продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу проданной продукции.

      Рентабельность  оборотного капитала показывает, сколько  рублей чистой прибыли приходится на 1 руб., вложенный в оборотные активы. Расчет данного показателя следует уточнить с учетом ранее сделанных замечаний. А именно – величину оборотных активов уменьшить на сумму задолженности участников в уставный капитал [22;19].

      Рентабельность  собственного капитала характеризует  использование собственного капитала. При этом величина капитала и резервов должна быть скорректирована с учетом ранее сделанных замечаний.

      Рентабельность  активов является одним из ключевых показателей эффективности деятельности организаций (таблица 1.7). При расчете рентабельности активов Л.Т.Гиляровская применяет значение итога валюты баланса на конец периода, что является не совсем неверным. Другие методики используют более корректный показатель среднего значения валюты баланса за период [16;128].

Таблица 1.7 - Формулы расчета рентабельности активов 

      Рентабельность  внеоборотного капитала характеризует  эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько общий объем имеющихся основных средств соответствует масштабу бизнеса.

      Блок  анализа  деловой активности представлен  в основном показателями оборачиваемости, которые характеризуют эффективность  использования оборотных активов. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.

      Коэффициент общей оборачиваемости характеризует  скорость оборота за отчетный период всего имущества организации  или объем проданной продукции, приходящейся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность организации. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов характеризует скорость реализации материальных запасов через производственный цикл, то есть число оборотов материальных запасов за период. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборачиваемости собственных средств в течение производственного цикла: сколько рублей выручки приходится на 1 руб. вложенного собственного капитала. Как правило, в формуле собственного капитала используется раздел баланса «Капитал и резервы», однако более корректно уменьшить эту величину на сумму задолженности участников по взносам в уставный капитал. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в производстве характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации, относящихся к производственному процессу, и вычисляется как отношение стоимости оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке. Коэффициент оборотных средств в расчетах определяется как скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве. Он характеризует в первую очередь средние сроки расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию.

      Таким образом, использование традиционных методов анализа финансового состояния предприятия по данным финансовой отчетности имеет естественные ограничения. Кроме того, подходы к анализу и оценке финансового состояния предприятия четко не систематизированы; они не представлены как целостный процесс, обеспечивающий контрольные и регулирующие функции системы управления.  

      1.3 Краткая экономическая характеристика  ООО «Эгида» 

     Общество  в ограниченной ответственностью «Эгида» является коммерческой организацией. Предприятие может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные  и  личные  неимущественные права, быть истцом и ответчиком в суде. Вправе в установленном  порядке  открывать банковские счета  на  территории  Российской  Федерации и за ее пределами. Имеет штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный  в  установленном порядке товарный знак и другие средства  визуальной идентификации. Осуществляет свою деятельность с целью  удовлетворения  потребностей юридических и физических лиц в товарах и услугах, производимых обществом, с целью извлечения прибыли.

     Предметом деятельности ООО «Эгида» является производство автодеталей.

Таблица 1.8 - Основные технико-экономические показатели деятельности  предприятия

      Из  данных таблицы 1.8 видно, что в 2009 г. выручка от продаж возросла   на 255,82 % относительно уровня 2008 г. Себестоимость продаж выросла на больший процент. Управленческие расходы в 2009 г. ниже показателя 2008 г. на 13,74 %. Производительность труда выросла на 355,82 %, что положительно и свидетельствует об эффективном использовании трудовых ресурсов.

      Однако  предприятием получен убыток от продаж в 2009 г. в размере 1906 тыс.руб. Прочие же доходы позволили предприятию  получить чистую прибыль в размере 1988 тыс.руб. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли снизилась на 0,18 пункта в абсолютной величине или на 14,4 %, что отрицательно. В то же время рентабельность всего капитала имеет тенденцию к росту – на 0,79 пункта в 2009 г. по сравнению с предыдущим периодом.

        «Золотое правило экономики» заключается в том, что темпы роста прибыли должны превышать темпы роста выручки от продаж; в свою очередь темпы роста выручки от продаж продукции (товаров, работ, услуг) должны превышать темпы роста активов предприятия:

      ТБП > Тр > Та > 100%,

      где     ТБП, Тр, Та — темпы роста прибыли, выручки от продажи продукции (товаров, работ, услуг) и активов соответственно.

      По  данным таблицы 1.8 видно, что темп роста активов составляет 131,04 %, что ниже темпа роста выручки от продажи продукции (355,82 %). Темп роста прибыли до налогообложения в 2009 г. составил 228,13 %, а темп роста выручки от продаж – 355,88 %, то есть требование «золотого правила экономики» не соблюдается. 

       2. Анализ финансового состояния  ООО «Эгида»

      2.1 Анализ баланса предприятия и  его структуры 

      Важнейшим фактором эффективной деятельности предприятия является наличие достаточного объема имущества и оптимальностью его структуры. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции, об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса. 

      Для целей анализа построим две аналитические таблицы: структуры актива баланса, структуры пассива баланса на основе данных бухгалтерских балансов (Приложение 1), включив показатели вертикального и горизонтального анализа. Имущество предприятия - это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в активе балансе.  Данные аналитических расчётов приведены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Структура  имущества ООО «Эгида»