Теории денег и денежных систем

Кейсианская теория денег. Кейнсианская теория модифицировала постулат пропорциональности: «…увеличение количества денег не отражает никакого влияния на цены, пока существует неполная занятость хотя бы одного фактора и степень использования ресурсов будет возрастать в точной пропорции с увеличением эффективного спроса, вызванного ростом количества денег. Когда же будет достигнута полная занятость всех факторов, то с этого времени единица заработной платы и цены будут расти в точной пропорции с увеличением эффективного спроса ». Другими словами, при неполной занятости цены будут изменяться в той же пропорции, что и количество денег.

Постулат  казуальности в рассматриваемой теории исходит из активной роли реальных факторов.  Деньгам отводится пассивная роль.

Постулат  ценообразования заключается в  том, что цена определяется издержками производства, в том числе расходами на заработную плату. Формула цены рассчитывается по формуле 1:

 

P=kW/A,                                                         (1)

 

где k- доля заработной платы в цене;

W – среднегодовая заработная плата;

Aрассчитывается по формуле (2):

 

A=Q/N,                                                           (2)

 

где  Q – объем выпуска,

N- число работников.

Таким образом, цена зависит от движения заработной платы и производительности труда.

Кейнсианская  теория денег разработала механизм (формула 3) передачи воздействия денег на цены, включающий ставку процента:

 

М↑→r↓→I↑→Q↑→C↑→P↑,(3)

 

где М – деньги,

r- ставка процента,

I – инвестиции;

Q – выпуск,

C – потребление,

Р -  цена.

Изменение количества денег воздействует на ставку процента, последняя влияет на инвестиции, а  те, в свою очередь, стимулируют выпуск и потребление. Изменение доходов  вызывает соответствующее движение цен.

 

1.5 Спрос на деньги

 

Концепция спроса на деньги ориентируется на реальные денежные величины. Номинальные денежные величины – это наличные деньги, объем неистраченных денег, которыми владеют индивид или фирма. Рассчитанные в неизменных ценах, они называются реальными денежными величинами. Субъекты экономических отношений, реагирующие на изменение уровня цен, при условии неизменности реальных факторов подвержены денежной иллюзии. Свобода от денежной иллюзии предполагает, что они принимают во внимание не движение уровня цен, а реальные стоимостные величины. 

Теория спроса на деньги исходит из того, что спрос  на деньги определяется уровнями реального  дохода и ставка процента. Зависимость  спроса на деньги от первого фактора  прямая, от второго – обратная.

Спрос на деньги в неоклассической  теории.

Количественная  теория денег исходит из того, что  количество денег является главным фактором, определяющим уровень цен.

Одним из основных постулатов количественной теории денег  – положение о пропорциональности движения денег и цен. Американский экономист И. Фишер создал уравнение  обмена традиционного типа (формула 4):

 

MV=PQ(T),(4)

 

где  М – количество денег;

V – скорость обращения денег;

Q– выпуск товаров и услуг в неизменных ценах;

Т – объем трансакций в неименных ценах;

Р -  индекс цен.

Постулат  пропорциональности подразумевает, что  скорость обращения денег и объем выпуска стабильны. В противном случае не возможно определить  воздействие денег на цены.

Один из крупнейших теоретиков монетаризма М. Фридмен  утверждает, что современная количественная теория денег не претендует на объяснение ценообразования. Ее главная функция – определить велечину спроса на деньги.

Для характеристики спроса на деньги количественная теория использует уравнение обмена, из которого вытекает, что спрос на деньги (М_d) будет зависеть от величины дохода, уровня цен и скорости обращения денег (формула 5):

М_d= .                                                       (5)

 

Теоретики количественной теории первоначально исходили из того, что скорость обращения денег  стабильная. М. Фридмен же сделал вывод, что скорость из обращения изменяется, но изменяется предсказуемо.

Таким образом, спрос на деньги согласно количественной теории определяется скоростью обращения денег, ценами и доходами.

Монетаристы признают, что спрос на деньги зависит  и от ставки процента.  Особую позицию  в этом вопросе занимает М. Фридмен. Он  считает, что одним из основных факторов, регулирующих спрос на деньги, является размер постоянного дохода. Потребитель связывает владение деньгами с той частью своего дохода, которая будет сохраняться в  перспективе. Временный доход носит  случайный характер (выигрыш в лотерею или рулетку, спекуляции на фондовом рынке).  Гипотеза перманентного дохода предполагает, что рост его на 100% поднимет спрос на деньги на 180%. Увеличение спроса на деньги связано с устойчивым ростом дохода в результате, например, повышением уровня квалификации.

Кейнсианская концепция  спроса на деньги

Дж. М. Кейнс  не разделял многие положения количественной теории денег, а потому он модифицировал  многие постулаты этой теории. Так, в своей книге «Общая теория занятости, процента и денег» Кейнс писал, что  количественную теорию денег можно  сформулировать следующим образом: « Пока имеется неполная занятость факторов производства, степень их использования будет изменяться в той же пропорции, что и количество денег; если же налицо полная иззанятость, то цены будут изменяться в той же пропорции, что и количество денег». Таким образом, постулат пропорциональности при определенных условиях не реализуется.

Центральным пунктом кейнсианской теории денег  является положение о предпочтении ликвидности. Предпочтение ликвидности  можно представить как пропорцию, в которой индивид удерживает часть своего дохода в форме наличных денег.

Существует  три мотива предпочтения ликвидности:

- трансакционный мотив,  или мотив обращения – потребность  в наличных деньгах при осуществлении  текущих сделок потребительского  или производственного характера;

- мотив предосторожности  – желание обеспечит в будущем  возможность распоряжаться частью  ресурсов в денежной форме. 

- спекулятивный мотив – желание иметь резерв, чтобы использовать его для приобретения ценных бумаг.

Трансакционный  мотив. Количественные параметры спроса на деньги для осуществления трансакции определяются моделью Баумоля – Тобина. Данная модель исходит из того, что владение наличными деньгами лишает их обладателя возможности получать проценты. Но если он кладет деньги на расчетный счет в банк и получает проценты, появляются издержки, связанные с посещением банка. Это дает ему возможность получить возможно больший доход от помещения денег в банк и минимизировать издержки в результате его посещения.

Таким образом, совокупные издержки владения наличными  деньгами состоят из суммы, связанной с недополучением процентов, и издержками посещения.

Обозначим доход, которым располагает индивид, Y, чисто посещений банка – n, объем денег, который индивид снимает при каждом посещении, равен Y/n. Средняя величина наличности в течение года изменяется в пределах от Y/n до 0 и составит Y/2n. Чем чаще индивид посещает банк, тем меньше сумма, которую он снимает, и тем больше издержки, связанные с посещением банка.  Обозначим издержки посещения как F. Измерим затраты времени на посещение банка и умножим их на величину часового заработка. Наконец,  вводим показатель ставки процента r, который показывает потери от владения наличными деньгами.

Оптимальная величина посещений банка рассчитывается по формуле 6:

N= .(6)

 

Средняя величина денег на руках  индивида определяется следующим образом (формула 7):

Y/2n= .(7)

 

Производная формула показывает, что величина наличных денег у населения будет зависеть от уровня дохода, ставки процента и издержек посещения.  Чем выше доход, издержки посещения и ниже ставка процента, тем больше наличных денег вынуждено держать население.

Модель Баумоля  – Тобина характеризует факторы, влияющие на формирование денежных средств у населения, и выявляет величину спроса на деньги.

Мотив предосторожности. В рамках рыночной экономики индивиды встречаются с многочисленными рисками, например, риск потери рабочего места и источника дохода, человек может оказаться нетрудоспособным.  Учитывая риски и большую степень неопределенности в получении дохода и осуществлении платежей, индивид вынужден хранить деньги. Чем больше неопределенность в риске, тем больше денег индивид имеет в наличии. В результате, как и в случае с трансакциями, возникают потери от недополучения процентов.  Вместе с тем потери могут быть вызваны издержками неликвидности. Отсутствие достаточного количества денег  не позволяет в критических ситуациях приобрести необходимые лекарства, взять такси и т. П. Совокупные издержки, связанные с мотивом предосторожности, формируется из потерь от недополучения процентов и ликвидности.

 

 

 

ГЛАВА 2. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА

2.1 Понятие, элементы и типы денежных  систем

 

Денежная  система – устройство денежного  обращения в стране, сложившеесяисторически и закрепленное национальным законодательством. Она сформировалась в XVI – XVII вв. с возникновением и утверждением капиталистического производства, а также централизованного государства и национального рынка. По мере развития товарно-денежных отношений и капиталистического производства денежная система претерпевала существенные изменения. Денежные системы прошли длительных путь развития, видоизменяясь вместе с эволюционными процессами, происходившими в экономике стран и регионов.

Элементами  денежной системы являются те ее составляющие части, на которых основывается организация кругооборота денежных ресурсов (ПРИЛОЖЕНИЕ А).

Взаимодействие  элементов денежной системы осуществляет Центральный Банк Российской Федерации.

Денежная  единица – это установленный  в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен всех товаров. Денежная единица, как правило, делится на мелкие кратные части. Наибольшее распространение получила десятичная система деления: 1: 100 (например, рубль равен 100 копейкам; 1 долл. США равен 100 центам; 1 ф. ст. – 100 пенсам и т.д.).

Виды наличных денег, являющиеся законным средством  платежа, включаютбанкноты, казначейские билеты, разменные монеты.

Эмиссионная система представляет собой установленный  законом страны порядок эмиссии  и обращения денег. В развитых капиталистических странах выпуск банкнот осуществляется центральными банками, а казначейских билетов и монет – казначействами – в соответствии с законодательно установленным в государстве эмиссионным правом.

Денежная  система России функционирует в  соответствии с Федеральным законом  о Центральном Банке РФ (Банке  России) от 12 апреля 1995г., определившим правовые ее основы.

Официальной денежной единицей в нашей стране (валютой) является рубль.

Введение  на территории РФ других денежных единиц запрещено. Соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами Законом не установлено.

Официальный курс рубля к иностранным денежным единицам определяется

Центральным Банком РФ (ЦБР) и публикуется в  печати.

Исключительным  правом эмиссии наличных денег, организации  их обращения и изъятия на территории РФ обладает Банк России. Он отвечает за состояние денежного обращения с целью поддержания нормальной экономической деятельности в стране. Видами денег, имеющими законную платежную силу, являются банкноты и металлические монеты, которые обеспечиваются всеми активами Банка России, в том числе золотым запасом, государственными ценными бумагами, резервами кредитных учреждений, находящимися на счетах Центрального банка России. На территории России функционируют наличные деньги (банкноты и монеты) и безналичные деньги (в виде средств на счетах в кредитных учреждениях).

   Классификацию  денежных систем отдельных государств  принято производить по разным ключевым признакам: по виду денег как формы платежного средства, по роли государства в регулировании денежного оборота и т.д.

В зависимости  от вида обращаемых денег можно выделить два основных типа систем денежного  обращения:

- системы  обращения металлических денег,  когда в обращении находятся

полноценные золотые и (или) серебряные монеты, которые  выполняют все функции денег, а кредитные деньги могут свободно обмениваться на денежный металл (в  монетах или слитках);

- системы  обращения кредитных или бумажных  денег, которые не могут быть  обменяны на золото, а само  золото вытеснено из обращения.

Денежные  системы металлического обращения  базируются на металлических деньгах (золотых, серебряных), которые выполняют все функции, присущие деньгам как всеобщему эквиваленту (мера стоимости, средства обращения и платежа, средства накопления), а обращающиеся одновременно с металлическими деньгами банкнотымогут быть в любой момент времени обменены на металлические деньги.