Роль международных финансовых институтов в реализации экономических реформ в России

Акционерный капитал Банка принадлежит крупнейшим центральным банкам, преимущественно европейских стран. Высшим органом БМР явля­ется общее собрание акционеров, созываемое ежегодно. Участие в голосо­вании принимают только представители центральных банков. Голоса рас­пределяются пропорционально числу акций, которые были выделены соот­ветствующему банку при подписке, независимо от того, сколько акций на­ходится в его владении в момент голосования. Ежегодные общие собрания утверждают годовой финансовый отчет.

Управление банком осуществляет Совет директоров в составе уп­равляющих 13 центральных банков, в том числе 5 центральных банков стран-учредителей, каждый из которых вводит в Совет одного представи­теля финансовых, промышленных или торговых кругов своей страны. Должности членов Совета директоров не могут быть заняты членами правительства, законодательных органов или государственными служащими, за исключением управляющих центральными банками. Председатель Со­вета, его заместитель и президент БМР избираются из числа членов Со­вета на срок не более трех лет. Аппарат БМР состоит также из Банковс­кого (операционного) управления, Валютно-экономического управления и Секретариата.

Особенностью БМР является строго конфиденциальный характер дея­тельности, так же как и заседаний Базельского клуба, куда входят страны- члены Банка. БМР поддерживает тесные связи с МВФ и группой Всемирно­го банка и имеет административный пост во Временном комитете МВФ. БМР обеспечивает работу секретариата Комитета управляющих ЕС, Адми­нистративного совета ЕВС. Рекомендации, подготовленные БМР на базе консенсуса, иногда имеют большее значение, чем межгосударственные и наднациональные решения.[8]

4. Европейский банк реконструкции и развития — ЕБРР (European Bank for Reconstruction and Development)

Об­разован в соответствии с подписанным 29 мая 1990 года в Па­риже соглашением для оказания содействия реформам в стра­нах Центральной и Восточной Европы в связи с переходом стран этого региона к ориентированной на рынок экономике. Учредителями банка являются 40 стран — все страны Евро­пы, кроме Албании, а также США, Канада, Мексика, Венесуэ­ла, Марокко, Египет, Израиль, Япония, Южная Корея, Авст­ралия, Новая Зеландия и две международные организации — Европейское экономическое сообщество и Европейский инвестиционный банк. В образовании банка принимал учас­тие и бывший СССР, членом банка является ныне Российская Федерация.

ЕБРР начал свою деятельность с апреля 1991 года, его ка­питал в размере 70 млрд. франков распределяется следующим образом: 50% принадлежит Комиссии европейских сообществ и 12 — странам ЕС; 11,3 — другим европейским странам; 24% — неевропейским государствам, в том числе: США — 10% ка­питала, Японии — 8,52, странам Восточной и Центральной Европы — 13,7, бывшему СССР и ныне РФ — 6%.

Цель ЕБРР — сыграть роль стимулятора и ускорителя для привлечения капиталов в отрасли инфраструктуры стран Цен­тральной и Восточной Европы. Предоставляя кредиты, банк помогает западным промышленникам идти на необходимый риск в завоевании рынков на Востоке, а это будет способство­вать скорейшему переходу восточноевропейских стран к эко­номической стабильности и введению конвертируемости своих валют. ЕБРР кредитует проекты лишь в пределах 15— 150 млн. долларов.

Ресурсы ЕБРР формируются по аналогии с МБРР. Однако доля оплаченного акционерного капитала ЕБРР выше (30% по сравнению с 7%). Неоплаченные акции могут быть при необходимости востребованы, но обычно используются как гарантия при привлечении заемных средств на мировом кре­дитном рынке.[6]

ЕБРР специализируется на кредитовании производства (включая проектное финансирование), оказании технического содействия реконструкции и развитию инфраструктуры (включая экологические программы), инвестициях в акцио­нерный капитал, особенно приватизируемых предприятий. Преимущественные сферы деятельности ЕБРР, в том числе в России, — финансовый, банковский сектора, энергетика, те­лекоммуникационная инфраструктура, транспорт, сельское хозяйство. Большое внимание уделяется поддержке малого бизнеса. Как и другие международные финансовые институ­ты, ЕБРР предоставляет консультативные услуги при разра­ботке программ развития с целевыми инвестициями. Одна из стратегических задач ЕБРР — содействие приватизации, раз­государствлению предприятий, их структурной перестройке и модернизации, а также консультации по этим вопросам.

5. Региональные банки и фонды развития

Региональные банки

Европейский инвестиционный банк;

Азиатский банк развития — АзБР;

Арабо-африканский международный банк — ААМБ;

Арабский банк экономического развития Африки — АБЭРА;

Африканский банк развития — АфБР;

Банк развития государств Центральной Африки — БДЕАС;

Западноафриканский банк развития — БОАД;

Карибский банк развития — КБР;

Латиноамериканский экспортный банк — ЛАЭБ;

Межамериканский банк развития — МАБР;

Центральноамериканский банк экономической интеграции — ЦАБЭИ; Арабо-латиноамериканский банк — АРЛАБАНК.

Региональные фонды и финансовые организации

Карибский инвестиционный фонд — КАРИКОМ;

Андский резервный фонд — АРФ;

Арабский валютный фонд — АВФ;

Арабский фонд экономического и социального развития — АФЭСР;

Африканский фонд развития — АФР;

Специальный фонд ОПЕК;

Африканский центр валютных исследований — АЦВИ;

Валютный союз Центральной Африки — ЮМАС;

Европейская валютная система — ЕВС;

Западноафриканский валютный союз — ЮМОА;

Западноафриканская клиринговая палата;

Зона французского франка;

Карибская инвестиционная корпорация — КИК;

Андская корпорация развития;

Северный инвестиционный банк — СИБ;

Межамериканская инвестиционная корпорация — МАИК.

Региональные банки действуют в соответствующих экономических регионах и преследуют цели, вытекающие из потребностей развивающихся стран. Они призваны осуществлять долгосрочные кредитования проектов развития региона; уделять особое внимание региональному сотрудничеству и кредитованию региональных объединений; разрабатывать стратегию развития с учетом региональной специфики.[11]

III часть

Взаимоотношения МВФ с Россией и программа финансовой стабилизации

Советский Союз, преемницей которого стала Россия, прини­мал участие в организационных мероприятиях по созданию МВФ и МБРР еще в 1944 г., но в члены МВФ не вошел. Причиной стали разногласия по условиям членства в МВФ. Советская делегация настаивала на увеличении выделенной Советскому Союзу квоты и соответственно количества голосов. Кроме того, СССР отка­зался платить 25% суммы своего паевого взноса золотом, как того требовал Устав. Это обосновывалось тем, что страны, пострадав­шие в войне, должны быть освобождены от уплаты средств в зо­лоте.

После дебатов было получено согласие на увеличение квоты СССР, но требование о внесении 25% паевого взноса в золоте было сохранено. СССР также не пожелал предоставить МВФ требуе­мую информацию о производстве и экспорте золота и золотом запасе. Отсутствие договоренностей помешало СССР вступить в члены МВФ.

Последующие годы «холодной войны» и противостояния пре­допределили отношение бывшего СССР к МВФ как «орудию им­периализма и диктата США».

Новые контакты СССР и МВФ начались в годы перестройки. В сентябре 1989 г. СССР заявил о своем намерении установить связи с МВФ.

В середине 1990 г. СССР впервые приехал директор-распоря­дитель МВФ М. Камдессю, а вслед за ним в Москву прибыла мис­сия МВФ, подготовившая доклад о российской экономике. Резуль­татом визита стало предоставление СССР статуса ассоциирован­ного члена МВФ. В дальнейшем предполагалось предоставить СССР статус постоянного члена.

Ситуация изменилась в связи с распадом СССР.

Россия как новообразовавшееся государство унаследовала большой объем задолженности от бывшего СССР. Страна унас­ледовала также значительные финансовые требования (в основ­ном к развивающимся странам), большинство которых до сих пор не погашается и вряд ли будет погашено в будущем. Поставка энергоносителей Украине, Молдове, Белоруссии, Таджикистану обеспечила значительное положительное сальдо в торговом ба­лансе. Однако финансирование поставок шло достаточно хаотич­но прежде всего за счет накопления просроченных платежей.

В области внутриэкономической положение характеризова­лось наличием проблем, типичных для всего постсоветского про­странства: инфляция, неплатежи, остановка производства, сокра­щение доходов госбюджета, рост значимости внешней помощи.

I этап. Взаимоотношения России и МВФ в период 1991-1995 гг.

К осени 1991 г. был подготовлен проект реформирования рос­сийской экономики, разработанный группой Е. Гайдара. В каче­стве образца был избран вариант «шоковой терапии», осуществ­ленный в Польше в 1990 г. Подготовленный при участии предста­вителей МВФ проект исходил из простой предпосылки о том, что «при одинаковых стартовых условиях в большинстве стран про­исходят одни и те же процессы».

В феврале 1992 г. правительством России был принят и пред­ставлен МВФ Меморандум об основных направлениях экономи­ческой политики, задачей которого стало получение финансовых средств. Меморандум предусматривал:

•                      сокращение бюджетного дефицита до 1% ВВП;

•                      увеличение процентной ставки по кредитам до 20%;

•                      либерализацию внешней торговли и валютного обмена и пре­доставление свободы внешней торговли любой хозяйственной единице;

•                      отмену экспортных квот и лицензий;

•                      прекращение кредитования неперспективных предприятий;

•                      приватизацию;

•                      либерализацию цены на топливо и доведение внутренней цены нефти до одной трети мировой цены;

•                      установление единого обменного курса рубля.

Меморандум был одобрен МВФ, и в соответствии с ним была составлена Программа действий. Россия получила кредит «stand-by» в размере 3,5 млрд. (размер тогдашней квоты России в МВФ). Первый транш составил 1,02 млрд. долл.

В случае выполнения программы Россия намеревалась полу­чить дополнительные кредиты в размере 24 млрд. долл.

2 января 1992 г. были отпущены цены (кроме энергоносителей и транспорта), либерализована внешняя торговля, изменена сис­тема налогообложения. Однако ожидаемые результаты не были достигнуты.

Либерализация цен увеличила их величину в 3,5 раза, однако одновременно была повышена заработная плата. При отсутствии эмиссии возник дефицит денежных средств и неплатежи. В силу неразвитости структуры коммерческих банков это привело к фак­тическому параличу экономики. [14]

Однако правительство ограничило свои функции исключитель­но контролем за макроэкономическими показателями. Невыпла­ты заработных плат, пенсий передали бюджетам местных органов.

Ввиду бесперспективности намеченной политики были пред­приняты меры по увеличению кредитования. С июня до конца года общая величина кредитов составила 40%, объем ежемесячной эмиссии превысил 30%.

Достичь запланированных показателей не удалось; это косну­лось прежде всего сбора налогов. Во второй половине 1992 г. де­фицит бюджета составил 15%, что намного превысило согласо­ванную на переговорах с МВФ сумму в 5%. Это послужило при­чиной срыва намеченных программ.

Эксперты МВФ сделали вывод о неготовности финансовой и экономической системы России к проведению стабилизационной программы виду ее несоответствия рыночной экономике.

Программа 1993 г. позволила выделить кредит в размере 1,5 млрд. долл. Фактически она представляла собой развитие идей предшествующего года. Предусматривалось сокращение расходов госбюджета, а также величины инфляции до 150%. Планировалось создание системы финансовых рынков, кото­рые должны были заменить прежнюю систему льготного суб­сидирования, основанную на политическом протекционизме отдельных отраслей и регионов.[10]

Были отпущены цены на уголь, сокращены субсидии на по­ставки «социально значимых товаров», субсидии производителям, ставка ссудного процента была повышена с 100 до 170%. Ее вы­полнение, однако, натолкнулось на ожесточенное сопротивление. Уже к осени получатели привычных дешевых кредитов разверну­ли активное противодействие проводимой политике и получили поддержку в Верховном Совете и правительстве.

Так, например, сокращение субсидий на зерно было заменено повышением закупочных цен до уровня, превышающего мировой. Отпустив цены на уголь, государство увеличило дотации уголь­ной промышленности. Значительные кредиты были выданы рай­онам Крайнего Севера и сельскому хозяйству. Программу 1993 г. постигла судьба ее неудачной предшественницы.

Программа реорганизации экономики 1994 г., разработанная правительством В. Черномырдина, предусматривала закрепление результатов реформ в области либерализации цен, валютного рынка, расширении приватизации, либерализации цен, в сниже­нии темпов инфляции. Планировалась отмена целевых кредитов. Начало претворения программы в жизнь было удачным. Однако летом 1994 г. ситуация изменилась. Вырос объем кредитов, пре­доставляемых сельскому хозяйству, районам Крайнего Севера, угольной промышленности. Величина инфляции достигла 16%, а дефицит бюджета превысил 10% ВВП, что было намного выше запланированного показателя. Правительство практически утра­тило контроль за ситуацией, и в октябре рубль упал за один день на 20%.