Предмет и инструменты денежно-кредитной политики

    Но  существует и ряд негативных моментов. Политика дорогих денег, если ее проводить  достаточно энергично, действительно  способна понизить резервы коммерческих банков до точки, в которой банки  вынуждены ограничить объем кредитов. А это означает ограничение предложения  денег. Политика дешевых денег может  обеспечить коммерческим банкам необходимые  резервы, то есть возможность предоставления ссуд, однако она не в состоянии  гарантировать, что банки действительно  выдадут ссуду и предложение  денег увеличится. При такой ситуации действия данной политики окажутся малоэффективными. Данное явление называется цикличной  асимметрией, причем она может оказаться  серьезной помехой денежно-кредитного регулирования во время депрессии. В более нормальные периоды увеличение избыточных резервов ведет к предоставлению дополнительных кредитов и, тем самым, к росту денежного предложения.

    Другой  негативный фактор, замеченный некоторыми неокейнсианцами, заключается в следующем.  Скорость обращения денег имеет тенденцию меняться в направлении, противоположном предложению денег, тем самым тормозя или ликвидируя изменения в предложении денег, вызванные политикой, то есть когда предложение денег ограничивается, скорость обращения денег склонна к возрастанию. И наоборот, когда принимаются политические меры для увеличения предложения денег в период спада, весьма вероятно падение скорости обращения денег.

    Иными словами, при дешевых деньгах  скорость обращения денег снижается ,при обратном ходе событий политика дорогих денег вызывает увеличение скорости обращения. А нам известно, что общие расходы могут рассматриваться как денежное предложение, умноженное на скорость обращения денег. И, следовательно, при политике дешевых денег, как было сказано выше, скорость обращения денежной массы падает, а, значит, и общие расходы сокращаются, что противоречит целям политики. Аналогичное явление происходит при политике дорогих денег. 

    2 Роль Центрального Банка и инструменты денежно-кредитной политики

    Деньги  существуют на протяжении тысячелетий, Центральные банки, напротив, появились  сравнительно недавно. Самыми старейшими из них являются Банк Англии и Банк Швеции, которые были основаны в  конце семнадцатого века, а Федеральная  резервная система США – только в 1913 году. Что же касаясь современной  модели центральных банков, то ее формирование, в лучшем случае, восходит к девятнадцатому веку, в то время, когда начали определяться функции Центральных Банков в экономике с бумажными деньгами и коммерческими банками.¹⁰

    Центральный Банк является основным проводником денежно-кредитного регулирования экономики, являющегося составной частью экономической политики правительства. Общее состояние экономики в большой мере зависит от состояния денежно-кредитной сферы. По числу институтов, объему кредитных ресурсов и операций базу всей денежно-кредитной системы составляют коммерческие банки и другие кредитные организации. Достаточно отметить, что от 75 до 90% денежной массы в большинстве стран составляют банковские депозиты и лишь 25-10% - банкноты Центрального Банка. Поэтому государственное регулирование денежно-кредитной сферы может быть успешным лишь в том случае, если государство через Центральный Банк способно воздействовать на масштабы и характер операций коммерческих банков. Методы этого воздействия разнообразны, наиболее распространенными из них являются:

    -изменение  процентных ставок по операциям  центрального банка;

    - изменение норм обязательных  резервов банков;

    - операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами, т.е. операции по купле-продаже векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг.

    Указанные методы денежно-кредитного регулирования  можно назвать общими в том  смысле, что они влияют на операции всех коммерческих банков, на рынок  ссудных капиталов в целом.

    Могут применятся также выборочные (селективные) методы, направленные на регулирование отдельных форм кредита или кредитования различных отраслей. К выборочным методом относятся:

    -прямое  ограничение размеров банковских  кредитов для отдельных банков  или ссуд (так называемые кредитные  потолки);

    -регламентация  условий выдачи конкретных видов  кредитов, в частности, установление  размеров маржи, т.е. разницы  между суммой обеспечения и  размеров выданной ссуды.¹¹

    Именно  благодаря использованию инструментов денежно-кредитной политики государство, в лице Центрального Банка, имеет  возможность влиять на состояние  экономики в целом и сглаживать в ней проявления кризисов и других негативных процессов.

    2.1 Банковская система в смешанной экономике. Центральный Банк и коммерческие банки

    Банковская  система представляет собой включенную в экономическую систему страны единую и целостную совокупность кредитных организаций, каждая из которых  выполняет свою особую функцию (функции), проводит свой перечень денежных операций/сделок, в результате чего весь объем потребностей общества в банковских продуктах (услугах) удовлетворяется в полной мере и  максимально возможной степенью эффективности.

    В структурном плане это следует  понимать так, что в банковскую систему  необходимо включать все те экономические  организации, которые регулярно  выполняют либо все, либо хотя бы отдельные  банковские операции/сделки, т.е. банки  и фактические небанковские кредитные  организации, а в качестве ее условного  элемента инфраструктурного характера  – вспомогательные организации  (специализированные организации, которые  сами банковских операций не проводят, но обеспечивают деятельность банков и иных кредитных организаций: «торговые площадки», фирмы по аудиту банков, организации, определяющие их специальным оборудованием материалами, информацией, специалистами и т.д.)¹²

    Банковская  система характеризуется следующими признаками:

    - включает элементы, подчиненные  определенному единству, отвечающие  единым целям;

    - имеет специфические свойства;

    - способна к взаимозаменяемости элементов;

    - является динамической системой;

    - выступает как система «закрытого»  типа;

    - обладает характером саморегулирующейся  системы;

    - является управляемой системой.

    Известно  несколько типов банковской системы: распределительная, рыночная, система  переходного периода. Каждому типу банковской системы присущи свои особенности.

    Распределительная. Государство – собственник банков. Монополия государства на формирование банков. Одноуровневая система. Централизованная схема управления. Политика единого  банка. Государство отвечает по обязательствам банка. Банки подотчетны правительству.

      Рыночная. Отсутствие монополии  государства на банки. Многообразие  форм собственности. Двухуровневая  система. Децентрализованная схема  управления. Государство не отвечает  по обязательствам банка. Банки  не подотчетны правительству.  Руководитель ЦБ утверждается  парламентом

    Система переходного периода. Содержит компоненты рыночной банковской системы, но их взаимодействие еще недостаточно развито.¹³

    Существующие  в настоящее время банковские системы по степени регламентации  можно условно подразделить на универсальные и сегментированные.

    Еще недавно универсальные банки  были характерны для таких стран, как Германия, Франция, Нидерланды, или Швейцария. Сегодня этот тип  банковских структур господствует в  подавляющем большинстве государств.

    Сегментированная  банковская структура предполагает жесткое законодательное разделение сфер деятельности коммерческих банков и небанковских кредитных организаций. Подобная структура сохраняется, например, в США, Японии, Канаде, где коммерческим банкам запрещено осуществлять операции по выпуску и размещению ценных бумаг  корпоративных клиентов. Однако в  США это разграничение, введенное  в 1933 г. Законом Гласса – Стигала, предполагается отменить.

    Российские  коммерческие банки, получив лицензию Банка России на осуществление банковских операций, имеют возможность проводить  операции с государственными ценными  бумагами (государственными краткосрочными обязательствами  и облигациями). Не требуется также лицензии на проведение операций с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа (векселя, различного рода чеки) или подтверждающими  привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета (депозитные и сберегательные сертификаты). Для  проведения операций с ценными бумагами корпоративных клиентов коммерческие банки получают разрешение от Центрального Банка РФ, который, в свою очередь, получил генеральную лицензию на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг от Федеральной комиссии по ценным бумагам.

    Процесс стирания различий между банками  и другими кредитными учреждениями связан  не только с расширением  выполняемых ими функций, но и  с вертикальной концентрацией и  централизацией капитала, которые имеют  место при слиянии или поглощении неоднородных финансово-кредитных  учреждений.

    В зависимости от соподчиненности  согласно банковскому законодательству выделяют два типа построения банковской системы: одноуровневую и двухуровневую.

    Одноуровневая организация системы была характерна для ранних этапов развития банковского  дела, в тот период, когда еще  не выделились центральные банки. Длительное время одноуровневые системы  существовали в странах с планово-централизованной экономикой, где они были представлены, по сути, системой учреждений одного государственного эмиссионного банка страны. ¹⁴ Такая банковская система предполагает преобладание горизонтальных связей между банками, универсализацию их операций и функций. В рамках такой системы все кредитные учреждения, включая Центральный банк, находятся на одной иерархической ступени, выполняя аналогичные функции по кредитно-расчетному обслуживанию клиентуры.

    Подобный  принцип характерен в основном как  для стран со слабо развитой экономикой, так и для стран с тоталитарными, административно-командными режимами управления.

    Двухуровневая банковская система основана на взаимосвязи  в двух плоскостях: вертикальной –  соподчиненность банков в банковской системе; горизонтальной – равноправие  банков на каждой ступени.¹⁵

    Первый  уровень занимает Центральный банк РФ, в его ведение входит монопольное  право на эмиссию и надзор за деятельностью  коммерческих банков. Второй уровень  – это коммерческие банки, которые  обслуживают клиентов.

    Центральные Банки являются регулирующим звеном в банковской системе, поэтому основные цели их деятельности — укрепление денежного обращения, защита и обеспечение устойчивости национальной денежной единицы и ее курса по отношению к иностранным валютам, развитие и укрепление банковской системы страны, обеспечение эффективного и бесперебойного осуществления расчетов.

    Традиционно Центральный Банк должен решать пять основных задач — он призван быть:

    1)         эмиссионным центром страны, т.е.  пользоваться монопольным правом  на выпуск банкнот;

    2)         органом регулирования экономики  денежно-кредитными методами, т.е.  проводить денежно-кредитную и  валютную политику;

    3)         «банком банков», т.е. совершать  операции не с торгово-промышленной  клиентурой, а преимущественно с  банками данной страны: хранить  их кассовые резервы, размер  которых устанавливается законом;  предоставлять им кредиты (кредитор  последней инстанции); осуществлять  контроль и надзор, поддерживая  необходимый уровень стандартизации  и профессионализма в национальной  кредитной системе;

    4)         банкиром правительства, т.е. поддерживать  государственные экономические  программы и размещать государственные  ценные бумаги, предоставлять кредиты  и выполнять расчетные операции  для правительства, хранить (официальные)  золотовалютные резервы;

    5)         главным расчетным центром страны, выступая посредником между другими  банками страны при выполнении  безналичных расчетов.

    В большинстве стран эти задачи центральных банков закреплены законодательством, особенно две первые — самые главные