Показатели финансового кризиса в России

9 октября 2008 года журналист «Независимой газеты» Сергей Куликов утверждал, что «за последние полгода российский рынок потерял около 70 % капитализации, тогда как остальные страны потеряли около 25 или 30 %», что, по мнению директора департамента стратегического анализа компании ФБК Игоря Николаева, наряду с прочими факторами, объяснялось «перекапитализированностью российского фондового рынка, которая была достигнута к началу текущего года в результате реализации принципа „чем больше капитализация — тем лучше“».

В связи с  серией приостановок торгов на российских торговых площадках, в октябре 2008 года объём торгов на ММВБ упал более  чем наполовину: если в августе  среднедневные обороты биржи  составляли около 150 млрд рублей, то в октябре они упали до 60 млрд

13 октября 2008 года индексы на РТС и ММВБ продолжали падение — на фоне максимального роста за свою историю европейских фондовых индексов Dow Jones Stoxx 600, DAX и CAC 40. Индекс РТС снизился на 6,3 %, до 791 пункта; ММВБ — почти на 5 %, до 666 пунктов.

15 октября 2008 года оппозиционный политик и бывший председатель правительства России М. Касьянов заявил: «Стоимость акций некоторых российских предприятий, за которыми стоят реальные активы, ниже, чем стоимость самих этих активов. Поэтому есть основания считать, что рынок практически умер».

24 октября 2008 года произошло падение российского фондового рынка РФ: индекс РТС потерял 10,63 % и составил 568.87 пункта; российские акции достигли уровня 1997 года.

По итогам октября 2008 года российский фондовый рынок  продемонстрировал худшие результаты среди всех рынков мира.

По итогам рабочей  недели, закончившейся 14 ноября 2008 года, РТС и ММВБ стали лидерами падения среди мировых фондовых площадок.

19 января 2009 года  российский фондовый рынок испытал  сильнейшее падение в 2009 году: индекс РТС потерял 6,2 %, опустившись до отметки 531,66 пункта — минимального уровня с июля 2004 года; индекс ММВБ в валютном выражении потерял 5,4 %. Основной причиной падения стала, по мнению аналитиков, политика управляемой девальвации рубля, проводимая ЦБ РФ.

23 января 2009 года  индекс РТС упал на 3,34 %, за неделю потеряв 12 %, до отметки 498,2 пункта — ниже отметки 500 пунктов, самого низкого уровня с 2003 года; капитализация рынка акций опустилась до $305 млрд, что ниже рыночной стоимости одного Газпрома в мае 2008 года ($365,7 млрд); индекс ММВБ по итогам торгов снизился на 0,71 %, до 553,62 пункта. Акции Сбербанка снизились до исторических минимумов, потеряв на ММВБ 2,88 % и опустившись до минимальной отметки 15,2 руб за акцию, что ниже цены размещения в марте 2007 года на 82,92 %.

По итогам 2009 года российский фондовый рынок оказался мировым лидером роста, индекс РТС вырос в 2,3 раза. 12 марта 2010 года «Независимая газета» отмечала, что российскому фондовому рынку удалось отыграть большую часть падения, произошедшего в начале мирового финансового кризиса. По мнению «Независимой газеты», это произошло благодаря осуществлённой российским правительством антикризисной программе.

Валютный рынок 

Динамика курса  доллара США к российскому  рублю

24 октября 2008 года, в пятницу, сообщалось, что Центробанк РФ за минувшую неделю мог потратить около 13 млрд долларов из золотовалютных резервов на валютные интервенции с целью не допустить падения рубля к бивалютной корзине.

Газета «Ведомости»  от 30 октября утверждала, что средства, которые правительство и ЦБ направляют в адрес банков, последние тратят в значительной мере на покупку валюты, «провоцируя ослабление рубля и  заставляя население панически  скупать доллары, ещё больше понижая  стоимость национальной валюты».

В конце октября 2008 сообщалось, что за неделю по 24 октября  резервы Центробанка уменьшились  на $31 млрд до $484,7 млрд; за четыре недели они упали на $78,1 млрд, что было вызвано курсовой переоценкой резервов (за счёт падения курса евро к доллару) и валютными интервенциями ЦБ.

Утром 11 ноября 2008 года на ММВБ произошло значительное снижение курса рубля по отношению к бивалютной корзине.

Редакционная  статья в газете «Ведомости» от 13 ноября 2008 года писала, что население и рыночные игроки восприняли слова председателя ЦБ, сказанные им 10 ноября (о «повышении гибкости валютного курса с некоторой тенденцией к ослаблению рубля»), «как сигнал к действию: теперь даже самые стойкие сторонники рубля запасаются долларами»

19 ноября 2008 года председатель ЦБ С. Игнатьев сообщил Госдуме: «На 1 ноября 2008 года объём золотовалютных резервов в Российской Федерации составил 484,6 миллиарда долларов США. За сентябрь и октябрь золотовалютные резервы снизились на 97,6 миллиарда долларов.» Из названной суммы 57,5 миллиарда долларов были потрачены на валютном рынке с целью поддержания курса рубля.

После очередного снижения курса рубля 5 декабря 2008 года относительно бивалютной корзины на 1 %, что связывалось с удешевлением основой статьи российского экспорта — нефти (цены на марку Urals 5 декабря снизились до четырехлетнего минимума — $36 за баррель), участники рынка ожидали от ЦБ более резкой девальвации уже в начале 2009 года.

Промышленность

Индекс промышленного  производства в России в 2008-2010 годах, в процентах к соответствующему периоду предыдущего года

8 октября 2008 года было сообщено об остановке  конвейеров ГАЗа и уменьшении количества рабочих дней на КамАЗе.

По данным Росстата, в декабре 2008 года падение промышленного  производства в России достигло 10,3 % по отношению к декабрю 2007 года (в ноябре — 8,7 %), что стало самым глубоким спадом производства за последнее десятилетие; в целом в 4-м квартале 2008 года падение промпроизводства составило 6,1 % по сравнению с аналогичным периодом 2007 года. Цены производителей промышленных товаров в декабре 2008 года продолжили снижение, упав по сравнению с ноябрем на 7,6 %, с декабрем 2007 года — на 7 %.

Андрей Илларионов оценил темпы спада промышленного  производства в ноябре — декабре 2008 года как «не имеющие аналогов в современной российской экономической  истории».

Согласно данным Росстата, по сравнению с январем 2008 года промышленное производство в  январе 2009 года упало на 16 % — самое глубокое падение с 1994 года. Наиболее сильный спад произошёл в обрабатывающих отраслях, где производство снизилось на 24,1 %.

По данным Росстата, в феврале 2009 года индекс промышленного  производства снизился на 13,2 % по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. Объём производства в обрабатывающих отраслях промышленности в январе — феврале сократился на 21 %, добыча полезных ископаемых сократилась на 4,5 %, производство электроэнергии — на 7,2 %.

К середине февраля 2009 года среднесуточная добыча газа к  уровню 2008 года в целом по России снизилась на 9,9 %, в «Газпроме» — на 13,3 %.

По итогам 2009 года индекс промышленного производства России уменьшился на 10,8 %.

Индекс промышленного  производства России в I квартале 2010 года по сравнению с аналогичным периодом 2009 года увеличился на 5,8 %.

К апрелю 2010 года в российской обрабатывающей промышленности практически не осталось отраслей, находящихся в рецессии.

Строительство

В январе 2009 года впервые в XXI веке была зафиксирована  отрицательной динамика объёма работ  в строительстве. Строительство сократилось на 16,8 % (в декабре 2008 года рост составил 0,1 %).

Действия руководства страны

В 2008 году бюджетные  антикризисные меры составили 1089 млрд рублей (2,6 % ВВП), из них на укрепление финансового сектора было направлено 785 млрд рублей, на поддержку реального сектора экономики — 304 млрд рублей.

Меры по укреплению финансового сектора, реализованные  в 2008 году:

• субординированные кредиты — 450 млрд рублей;
• рекапитализация и другие меры прямой поддержки — 335 млрд рублей;
• рекапитализация Агентства по страхованию вкладов — 200 млрд рублей;
• рекапитализация банков — 75 млрд рублей;
• рекапитализация Агентства по ипотечному жилищному кредитованию — 60 млрд рублей.

Меры по поддержке  реальной экономики, реализованные  в 2008 году:

• меры налогово-бюджетного стимулирования, направленные на поддержку производителей — 272 млрд рублей;
• снижение налогового бремени — 220 млрд рублей;
• поддержка отраслей — 52 млрд рублей;
• меры налогово-бюджетного стимулирования, адресованные населению — 32 млрд рублей;
• приобретение жилья для военнослужащих и для социально уязвимых групп населения — 32 млрд рублей.

На 2009 год было объявлено о бюджетных антикризисных  мерах на 1834,77 млрд рублей, из них на укрепление финансового сектора планировалось направить 625 млрд рублей, на поддержку реального сектора экономики — 798,3 млрд рублей, на помощь регионам — 300 млрд рублей, на защиту уязвимых групп населения — 111,5 млрд рублей.

Заключение

     Таким образом, на наш взгляд, Россия от финансового кризиса пострадает больше, чем другие государства. Ее главная проблема – недиверсифицированная экономика. Две трети российского экспорта в этом году пришлось на нефть и газ, еще 20% пришлось на металлы. Сейчас мы можем предполагать, что в 2009 году нефть может стоить порядка $40 – точно сказать это невозможно. Мы видим, что Россия быстро сокращает производство металлов, падают объемы строительства, объемы выпуска автомобилей – потому что для того, чтобы купить машину, в основном, ныне требуются кредиты, а кредит становится все менее доступным. В условиях кризиса, опора на экспорт сырья крайне опасна.

     Одна  из главных слабостей российской финансовой системы заключается  в глубоком вовлечении государства  в банковскую сферу. То же самое касается и валютного курса. Плавающий  курс в таких условиях необходим. Стабильность курса рубля невозможно обеспечить, когда цены на сырье  падают. Прогнозы относительно того, когда  закончится финансовый кризис, сегодня строятся самые разные – от пессимистических до оптимистических. Но точные прогнозы сейчас делать очень трудно, так как исход будет зависеть от многих факторов и действий всех стран, а также от того, насколько успешно Россия наладит сотрудничество с европейскими и другими государствами.

Список  литературы

1. Газета  «Экономика и жизнь» №49 декабрь 2008
2. Российский внешнеэкономический вестник № 9 Сентябрь 2008
3. Колесников А.М. Проблемы кризиса на российском рынке ценных бумаг. – М., 2009.
4. Борисов А.Б. «Большой экономический словарь»
5. Источник: МВФ «World Economic Outlook», October 1998
6. Эксперт №46 24.11-30.11 2008
7. Статья  Финансовый кризис в России. Тенденции и перспективы,2008.