Основные направления государственной финансово-кредитной политики

       Для обеспечения экономического роста  без усиления инфляции важно совершенствовать деятельность основных сегментов финансового рынка в широком смысле слова. Состояние этого рынка влияет на экономику и инфляционный процесс путем перераспределения потоков национального и международного денежного капитала. Неразвитость и слабость российского финансового рынка, отсутствие единства общенациональных и частных интересов его участников препятствуют экономическому росту и регулированию инфляции. Кроме того, неконтролируемые финансовые потоки, виртуальные, спекулятивные и теневые сделки, периодически возникающий бум, особенно на рынке ценных бумаг, финансовые пирамиды - частные и государственные, «бегство» капитала таят риск возникновения паники, потрясений на кредитном, валютном, фондовом и страховом рынках.

       Несмотря  на высокие количественные показатели развития фондового рынка в современной России, периодически рекордное повышение индекса РТС завершается обвалом. Учитывая влияние финансового рынка на экономику и инфляцию, целесообразно разработать стратегию и ежегодно утверждаемую политику его развития по аналогии с денежно-кредитной политикой. Причем необходимо рассматривать финансовый рынок как совокупность его взаимосвязанных основных сегментов, специализирующихся на определенных операциях. В их числе рынок ссудных капиталов, валютный, фондовый, страховой. В условиях усиления либерализации и открытости российской экономики целесообразно учитывать связь национального финансового рынка с мировым, на котором Россия пока участвует в основном как международный заемщик, а не кредитор.

       Для усиления роли финансового рынка  в экономическом росте и сдерживании инфляции целесообразны следующие меры:

• создание масштабного целостного и управляемого финансового рынка со взаимодействующими сегментами и приемлемыми рисками;
• переориентация его деятельности со спекулятивных операций на обслуживание процесса воспроизводства путем межотраслевого перераспределения денежного капитала;
• повышение реальной капитализации и конкурентоспособности;
• разработка системы мониторинга рисков и методов защиты от потерь с учетом специфики каждого его сектора;
• совершенствование системы защиты прав участников финансового рынка от нечестных отношений между собой и с клиентом от мошенничества;
• развитие инфраструктуры и инструментов финансового рынка с учетом мирового опыта, укрепление брокерских, дилерских, торговых систем, совершенствование региональной сети профессиональных участников рынка;
• расширение международной функции российского финансового рынка путем сотрудничества с интеграционными объединениями стран СНГ, с мировым финансовым рынком.

       Особую  роль в снижении темпа инфляции играет единая государственная денежно-кредитная политика. На наш взгляд, целесообразно в название этого документа добавить и слова «валютная политика», чтобы привести его в соответствие с содержанием, поскольку внешние факторы инфляции в России во многом определяют ее усиление. В частности, речь идет об импортируемой инфляции. Для ее сдерживания необходимы стерилизация чрезмерной эмиссии денег под прирост валютных поступлений, регулирование официальных золотовалютных резервов и платежного баланса, ограничение масштаба долларизации экономики. Учитывая влияние курсовой политики на экономический рост и инфляцию, Банк России стремится проводить взвешенную курсовую политику, противодействовать чрезмерному повышению курса рубля. Кроме корректировки названия данного документа его содержание должно быть четко ориентировано на ценовую стабильность как одно из условий экономического роста с учетом зарубежного опыта.

       Для снижения инфляционных ожиданий важно  совершенствовать показатели статистики инфляции, увеличить прозрачность информации, соблюдать ежегодные целевые ориентиры. Целесообразно осуществлять мониторинг инфляционных ожиданий на основе наблюдений за разницей показателей динамики определенных активов с использованием опыта США, где объектом мониторинга является сравнение доходности индексируемых и неиндексируемых государственных облигаций.

       В целях снижения инфляционных ожиданий необходимо восстановить доверие в  российском обществе к властным структурам, банкам, а также завоевать, сохранить  и укрепить доверие к рублю.

       Обеспечение ценовой стабильности как условия  экономического роста в России требует  формирования макроэкономических условий  сдерживания инфляции. В их числе:

• завершение рыночных реформ с современным смягчением их негативных социальных последствий;
• пропорциональный, сбалансированный экономический рост, поскольку его диспропорции порождают неравновесие между денежной массой в обращении и потребностями хозяйственного оборота в деньгах;
• возрождение национального производства, структурная перестройка экономики, инновационная модернизация экономики на основе сочетания адаптивной и креативной моделей;
• концентрация инвестиций на приоритетных и быстроокупаемых проектах не только в экспортных отраслях ТЭК, но и в несырьевых отраслях;
• активное противостояние теневой экономике, которая, по оценкам Роскомстата и МВД, контролирует от 25 до 50% ВВП соответственно. Ограничение ее масштабов и декриминализация позволит увеличить производство на 20%;
• эффективная государственная программам сдерживания «бегства» капитала за рубеж, а также внутреннего его «бегства» в форме долларизации и евроизации российской экономики;
• повышение эффективности интеграции нашей страны в мировое хозяйство с учетом национальных интересов. Важно преодолеть зависимость экономики России, бюджета, валютного курса, ценообразования от внешних факторов, от конъюнктуры мировых рынков. Необходима диверсификация российского экспорта. Расширение географии экспорта, возврат России на рынки СНГ могли бы способствовать увеличению доли обрабатывающей промышленности в национальном экспорте. Для стимулирования международных экономических отношений России с ближним зарубежьем важно использовать исторически сложившиеся хозяйственные связи, либеральный режим движения рабочей силы и в значительной мере товаров и услуг, единую транспортную систему и инфраструктуру, распространение русского языка, что облегчает деловое общение. Участие России в формирующихся интеграционных объединениях, в разноуровневом, разноскоростном и взаимовыгодном региональном интеграционном процессе в рамках СНГ может способствовать экономическому росту и сдерживанию инфляции в нашей стране;
• совершенствование законодательства по линии преодоления его противоречивости, бессистемности, фрагментарности, а также усиления контроля за исполнением законов;
• повышение уровня управления рыночной экономикой и компетентности менеджеров во избежание ошибок при осуществлении экономической политики.

       Следовательно, назрела необходимость разработки в России ценовой политики. Она должна быть основана на следующих принципах:

• демонополизация экономики;
• контроль за установленными лимитами роста тарифов на услуги естественных монополий;
• стимулирование рыночной конкуренции;
• уменьшение количества торговых посредников (до сих пор не проведена их инвентаризация);
• правовое регулирование торговых наценок с учетом социального фактора и различной ценовой эластичности спроса на товары и услуги;
• эффективное регулирование таможенных пошлин на вывозимые и ввозимые товары. Несмотря на повышение экспортных пошлин на нефтепродукты, цены на бензин растут. Есть надежда, что повышение на 30% пошлин на «серый» импорт с февраля 2006 г. увеличит бюджетные доходы и стимулирует развитие российской легкой промышленности.

       Необходимо  регулирование инфляции, ориентированное  на обеспечение относительной ценовой стабильности в целях устойчивого и пропорционального экономического и социального развития России. При этом требуется воспроизводственный и системный подход к регулированию внутренних и внешних факторов инфляции и формированию макроэкономических условий для сдерживания ее темпа с учетом мирового опыта и специфики России.

       Обеспечение высоких и устойчивых темпов экономического роста и реализация комплекса  антиинфляционных мер приведут к  снижению инфляции до 5-6 % в среднесрочной  перспективе.

       Политика  валютного курса Банка России в 2007 году будет направлена на сдерживание  инфляции и поддержание устойчивой макроэкономической ситуации и финансовой стабильности российской экономики. В  целях смягчения влияния внешнеэкономической  конъюнктуры на состояние внутреннего финансового рынка и обеспечения динамики курса рубля, позволяющей сохранить приемлемый уровень конкурентоспособности отечественного производства, курсовая политика будет проводиться в рамках режима управляемого плавающего валютного курса. Банк России своей задачей в 2007 году видит создание условий для минимизации вмешательства Банка России в процесс формирования курса на внутреннем валютном рынке.

       Операции  по купле продаже Банком России иностранной  валюты на внутреннем валютном рынке останутся основным инструментом курсовой политики в 2007 году. Интервенции будут проводиться в целях недопущения чрезмерного укрепления рубля и предотвращения резких колебаний валютного курса, не обусловленных действием фундаментальных экономических факторов. Для поддержания на относительно низком уровне изменения курса рубля к значимым для Российской Федерации иностранным валютам Банк России в 2007 году продолжит использовать в качестве операционного ориентира рублевую стоимость корзины, состоящей из евро и доллара США. Это позволит при реализации политики валютного курса оперативно реагировать на взаимные колебания курсов основных мировых валют и со ответственно осуществлять сглаживание колебаний эффективной стоимости рубля. Количественные оценки возможного повышения реального эффективного курса рубля в 2007 году лежат в достаточно широком диапазоне (от 0 до 10%). Его динамика будет определяться исходя из изменений во внутренней и внешней экономической конъюнктуре и эффективности сдерживания инфляционных процессов. При условиях, близких к условиям второго варианта экономического развития, прирост реального эффективно го курса рубля в 2007 году составит пример но 4 5%. В случае быстрого роста мировых цен на нефть, цен на другие экспортируемые Россией товары, дальнейшего увеличения чистого притока частного капитала, принятия решений о дополнительном повышении регулируемых цен, о дополнительных расходах федерального бюджета прирост реального эффективного курса рубля в 2007 году может оказаться более высоким и приблизиться к верхней границе указанного диапазона. При значительном падении мировых цен на экспортируемые Россией товары, существенном снижении притока частного капитала реальный эффективный курс рубля в 2007 году может остаться на уровне, сложившемся к концу 2006 года. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список литературы 

1. Указ Президента РФ от 10.01.2000 №24 «О концепции национальной безопасности Российской Федерации».
2. Безопасность России. Правовые, социально-экономические и научно-технические аспекты. – М.: МГФ «Знание», 2007. – 544 с.
3. Безопасность России: XXI век. – М.: «Права человека», 2007. – 597с.
4. Ведута Е.Н. Экономическая безопасность Российской Федерации. Издательство Государственной Думы. – М., 2005. – 87с.
5. Виноградов В. Экономика России. Учебник. – М.: Юристъ, 2007. – 156 с.
6. Олейников Е.А. и др. Экономическая безопасность (теория и практика). – М.: Издательство «Классика плюс», 2005. – 410с.
7. Основы экономической безопасности (государство, регион, предприятие, личность). Учебно-практическое пособие под ред. Е.А. Олейникова. – М.: ЗАО Бизнес-школа «Интел-Синтез», 2007. – 288с.