Кредитные риски и кредитоспособность заёмщика

       Факторами кредитного риска принято называть все то, что оказывает хоть какое-то значимое воздействие на формирование самого кредитного риска. Причем в формировании риска могут принимать как отрицательные, так и положительные факторы.

       В научной литературе принято выделять три основные группы факторов кредитного риска: 
 
 
 
 

• Обеспеченность кредита
• Характер кредитной сделки
• Финансовая устойчивость клиента

       В свою очередь факторы обеспеченности кредита включает в себя ликвидность  обеспечения, достаточность обеспечения, сохранность обеспечения

       Фактор  характера кредитной сделки заключается в реалистичности и обоснованности включающей в себя: 

• Условия погашения  кредита
• Срок кредита
• Цель кредита
• Размер кредита

       Финансовая  устойчивость клиента также состоит  из нескольких подпунктов, таких как: 

• Платежеспособность  заемщика
• Достаточность капитала
• Репутация
• Качество управления

       Причем  платежеспособность заемщика подразумевает  финансовые коэффициенты и денежный поток. Достаточность капитала оценивается  коэффициентом достаточности капитала. Репутация включает в себя кредитную  историю и личные качества руководителя. Качество управления подразумевает профессионализм руководства и эффективность организационной структуры.

       Обратившись к приложению можно рассмотреть  данные факторы в сгруппированном  виде (см. схему 2).

       1.2 Кредитоспособность заемщика и ее критерии 

       Перед тем как дать определение кредитоспособность заемщика попробуем разобраться, откуда происходит данный термин.

       Изучив  многие работы зарубежных экономистов  можно прейти к выводу, что определение кредитоспособности заемщика фактически не встречается. Во франкоязычных работах используется термин solvabilite, который более точно означает платежеспособность, и используется для описания финансовых характеристик заемщика. Западные авторы не ставят перед собой задачу трактовки понятия кредитоспособности, а рассматривают перечень вопросов, возникающих в процессе решения задачи, выдавать кредит или нет, т.е. изучают, по сути, критерии, которые, как им представляется, позволяют в совокупности оценить кредитоспособность заемщика. Те можно считать, что для западных экономистов самым близким термином становится кредитный анализ.

       В отличии от иностранных коллег вопросам кредитоспособности заемщика и методам ее оценки в российской литературе был посвящен целый ряд работ, причем периодами наиболее активных исследований в данном направлении, связанных именно с понятием кредитоспособности, являются первые десятилетия XX века (примерно до 1930 года) и начало 90-х годов. Однако десятки работ так и не выработали единого понимания кредитоспособности. Все исследователи демонстрируют представление о кредитоспособности как о некотором наборе характеристик предприятия или потенциального заемщика, позволяющих судить о вероятности погашения им кредита. Однако содержание понятия кредитоспособности существенно различается от автора к автору.

       Начнем  с группы авторов, понимающих кредитоспособность заемщика как чисто финансовую характеристику, и, таким образом, считающих, что  кредитоспособность заемщика можно  оценить исключительно или в  основном методами анализа финансовой отчетности. В отечественной литературе понимание кредитоспособности заемщика как финансовой характеристики встречается довольно часто.

       Так, В.М.Янишевская, В.Т.Севрук, Т.Г.Лукачер  в работе "Анализ платежеспособности предприятий и организаций: практическое пособие для государственных и иных предприятий" определяют кредитоспособность как оценку банком заемщика с точки зрения возможности и целесообразности предоставления ему кредита, которая определяет вероятность своевременного возврата ссуд и выплаты процентов по ним в будущем, однако добавляют, что возврат кредита вместе с причитающимися по нему процентами - частный случай платежей, следовательно, кредитоспособность - частный случай платежеспособности. Эту позицию конкретизирует В.Т.Севрук в своей работе "Анализ кредитного риска": "Платежеспособность - это способность своевременно и полно выполнять свои платежные обязательства, вытекающие их торговых, кредитных и иных операций денежного характера; кредитоспособность - наличие предпосылок для получения кредита, способность возвратить его (то есть более узкое понятие, чем платежеспособность)"

       Авторы  учебника "Банковское дело" под  редакцией О.И.Лаврушина пишут: "Кредитоспособность заемщика означает способность юридического лица полностью и в срок рассчитаться по своим обязательствам. ...Кредитоспособность заемщика... прогнозирует его платежеспособность на ближайшую перспективу. Оценивается она на основе системы показателей, которые отражают размещение и источники оборотных средств, результаты финансово-хозяйственной деятельности заемщика"

       С точки зрения практического кредитного анализа эта группа мнений, сводящая кредитоспособность потенциального заемщика к чисто финансовым показателям, представляется наиболее сомнительной. Прежде всего, не решен вопрос о том, как кредитоспособность в таком понимании вписывается в общую систему финансовых показателей. В принципе, это должно быть что-то вроде платежеспособности, рассчитанной на определенные даты в будущем по подробным прогнозам платежей и перспективным балансам. Однако на практике такие расчеты применяются редко, так как требуют довольно сложных прогнозных расчетов, и при этом дают результаты сомнительной надежности. В теоретических работах такая трактовка кредитоспособности особого развития не получила, чаще всего под оценкой кредитоспособности понимается общий анализ финансового состояния предприятия. Кроме того, в рамках реального кредитного процесса помимо оценки кредитоспособности необходим был бы анализ нефинансовых характеристик заемщика, который по своей информационной базе, сложности и влиянию на конечное решение значительно превосходил бы анализ кредитоспособности.

       Несколько шире круг вопросов, относимых к  оценке кредитоспособности, в работах  тех авторов, которые анализ финансовой отчетности заемщика дополняют изучением сведений о его экономических возможностях, полученных из других источников. Позицию коллектива авторов под руководством Б.И.Майданчика ("Анализ и обоснование хозяйственных решений") можно отнести к числу промежуточных: "...кредитоспособность - способность вернуть кредит или своевременно совершить платеж. Основным источником данных является баланс, но необходимы также сведения о перспективах развития предприятия, причинах, по которым у него возникла потребность в кредите, личных и деловых качествах его руководителей"

       М.О.Сахарова, которая кредитоспособность рассматривает  как "способность к участию  в кредитной сделке", видит  содержание понятия кредитоспособности в "качественной характеристике заемщика, отражающей его возможности с  точки зрения своевременного возврата ссуды"

       Следующая группа авторов считает необходимым  при оценке кредитоспособности учитывать  не только экономические возможности  заемщика по возврату ссуды, но и возможность  юридического обеспечения этого  возврата. "Кредитоспособным считается предприятие, которое может предоставить банку двойную гарантию: успешной, прибыльной деятельности и материального обеспечения ссуды", - указывает авторский коллектив под руководством Н.И.Валенцевой Вопросы обеспечения ссуды попадают в сферу кредитного анализа и в более поздней работе В.Т.Севрук

       Дальнейшее  расширение содержания понятия кредитоспособности идет через включение в сферу  анализа вопросов, связанных с  дееспособностью потенциального заемщика и его "готовностью" возвратить кредит. "Под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия или организации, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение банками факторов, которые могут повлечь за собой непогашение ссуд или, напротив, обеспечат их своевременный возврат, представляет собой содержание банковского анализа кредитоспособности. Осуществляя контроль за кредитоспособностью, банк должен решить следующие вопросы: способен ли заемщик выполнить свое обязательство в срок, готов ли он его исполнить... Готовность погашать ссуды в срок определяется посредством изучения дееспособности заемщика, перспектив его развития, деловых качеств руководителя" - таково понимание кредитоспособности в работе Р.Г.Ольховой, М.О.Сахаровой, Н.Э. Соколинской "Банк и контроль"

       И все же позиция, включающая в оценку кредитоспособности экономические  возможности заемщика, его дееспособность, предлагаемое обеспечение кредита и "готовность" возвратить кредит (выводимую обычно из сложившейся репутации заемщика) не является самой широкой из встречающихся.

       Существуют  определения кредитоспособности как  обобщающей характеристики заемщика, включающей экономические и юридические моменты, основываясь на которой банк принимает решение о кредитовании. Так, Г.М.Кирисюк и В.С.Ляховский определяют кредитоспособность как реально сложившееся правовое и хозяйственно-финансовое положение заемщика, исходя из которого банк принимает решение о начале или прекращении кредитных отношений с заемщиком. Такие трактовки не задают изначально границ изучения заемщика, и, как представляется, ближе всего к реальной практике кредитного анализа. Кроме того, такие трактовки ближе и к позиции, традиционно принятой в западной литературе.

       В современной литературе экономистами принято следующее определение  кредитоспособности заемщика: это готовность и способность кредитополучателя полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам.

       Проанализировав все выше сказанное можно сделать  вывод, что кредитоспособность заемщика способность заключающаяся в возможности полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам).⁹

      Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента:  

• характер  клиента;
• способность заимствовать средства;
• способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности);
• капитал;
• обеспечение кредита;
• условия, в которых совершается кредитная сделка;
• контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора).

       Под характером клиента понимается его репутация как юридического лица и репутация менеджеров, степень ответственности клиента за погашение долга, четкость его представления о цели кредита, соответствие ее кредитной политике банка.

      Репутация клиента, как юридического лица, складывается из длительности его функционирования в данной сфере, соответствия его экономических показателей средним по отрасли, из его кредитной истории, репутации в деловом мире его партнеров (поставщиков, покупателей, кредиторов).

      Репутация менеджеров оценивается на основе их профессионализма, образования,  моральных качеств, личного финансового и семейного положения, результатов взаимоотношения руководимых ими структур с банком. Даже при четком понимании  клиентом  цели  испрашиваемой ссуды, выдача ее является рисковой, если она противоречит утвержденной кредитной политике (например, нарушает утвержденные лимиты отдельных сегментов кредитного портфеля).

      Способность заимствовать средства означает наличие у клиента права на подачу заявки на кредит, подписи кредитного договора или ведения переговоров, т.е. наличие определенных полномочий у представителя предприятия или фирмы, достижение совершеннолетия или другие признаки дееспособности заемщика - физического лица.¹⁰ Подписание договора неуполномоченным или недееспособным лицом означает большую вероятность потерь для банка.

      Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность заработать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Известна и другая позиция, изложенная в экономической литературе, когда кредитоспособность связывается со степенью вложения капитала в недвижимость. Последнее и является формой защиты от риска обесценения средств в условиях инфляции, это не может являться основным признаком кредитоспособности заемщика. Дело в том, что для высвобождения денежных средств из недвижимости требуется время. Вложение средств в недвижимость связано с риском обесценения активов. Поэтому целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.