Инвестиционная банковская политика

Однако даже в настоящее  время финансовых ресурсов банковской системы России явно недостаточно для  эффективной поддержки реального  сектора, удовлетворения потребностей всех отраслей экономики - в частности  промышленности, которая (в отличие  от банковской системы, характеризующейся  преобладанием мелких и средних  банков) является высококонцентрированной. Вместе с тем проблема заключается  в том, что в сложившейся ситуации банки не осуществляют эффективного перераспределения даже доступного им инвестиционного потенциала.

Основная часть кредитных  вложений банков приходится на краткосрочные  кредиты. Доля долгосрочных кредитов в  общем объеме кредитных вложений остается крайне низкой.

Главными факторами, препятствующими  активизации банковского инвестирования производства, являются:

• высокий уровень риска вложений в реальный сектор экономики;
• краткосрочный характер сложившейся ресурсной базы банков;
• несформированность рынка эффективных инвестиционных проектов.

Традиционные кредитные  риски повышаются в российских условиях вследствие ряда экономических и  правовых особенностей.

Среди них, во-первых, общее  состояние российской экономики, которое, несмотря на некоторое улучшение, характеризуется  финансовой неустойчивостью ряда предприятий, неквалифицированным менеджментом и др. Во-вторых, несовершенство юридической  защиты интересов банка как кредитора, присущее действующей системе оформления залогов, и его прав на имущество клиентов. В этих обстоятельствах происходит значительная концентрация кредитных рисков у ограниченного числа заемщиков.

Следующий фактор риска - несоответствие краткосрочных пассивов российских банков потребностям в инвестициях, вследствие чего инвестиционное кредитование несет угрозу ликвидности банка. Расчет соотношения привлеченных и  размещенных банками средств  свидетельствует о том, что наиболее уравновешенными с позиций ресурсной  обеспеченности являются кратко - срочные  вложения. По мере увеличения сроков вложений разрыв между их объемами и источниками  их финансирования возрастает до пяти раз по средствам, вложенным на срок свыше трех лет.

Если краткосрочным кредитованием  в той или иной степени занимаются многие коммерческие банки, то предоставление инвестиционных кредитов и финансирование инвестиционных проектов являются сферой деятельности определенных категорий  банков, которые вследствие своей  специфики способны снижать инвестиционные риски. К этим категориям банков можно  отнести:

• банки, входящие в финансово-промышленную группу.
• корпоративные банки, сформировавшиеся на отраслевой основе и обслуживающие соответствующие производства;
• крупные банки, сформировавшие надежную клиентскую базу, осуществляющие производственные инвестиции.

В данном случае под проектным  финансированием в международной  практике понимается финансирование инвестиционных проектов, характеризующееся особым способом обеспечения возвратности вложений, в основе которого лежат  инвестиционные качества самого проекта, те доходы, которые получит создаваемое  или реструктурируемое предприятие  в будущем. Специфический механизм проектного финансирования включает анализ технических и экономических  характеристик инвестиционного  проекта и оценку связанных с  ним рисков. А базой возврата вложенных  средств являются доходы проекта, остающиеся после покрытия всех издержек. Этапами  проектного цикла в банке являются:

• предварительный отбор проектов;
• оценка проектных вложений;
• ведение переговоров;
• принятие проекта к финансированию;
• контроль за реализацией проекта;
• перспективный анализ.

Обычно банки не занимаются разработкой проекта. Они могут  оказывать содействие в подготовке пакета документов. Однако в тех  случаях, когда банки участвуют  в капитале проектной компании или  осуществляют финансовое консультирование при выполнении ими функций консалтинговой компании, они могут брать на себя и разработку проекта.

В то же время в реальных условиях российской экономики, в которых  рынок ценных бумаг в последнее  время отличается преобладанием  спекулятивных вложений и высокой  волатильностью, еще достаточно долго  сохранится приоритетная значимость кредитных  форм удовлетворения инвестиционного  спроса. Поэтому при определении  роли банков в инвестиционном процессе следует учитывать двойственный характер их деятельности.

По существу, не сформирован  и рынок инвестиционных проектов. Предлагаемые проекты характеризуются  недостаточной проработанностью. Банки  вынуждены самостоятельно заниматься всем комплексом работ, сопряженным  с проектным финансированием. Важнейшим направлением взаимодействия банковского и реального секторов является кредитование промышленности коммерческими банками. Кредитная политика такого банка представляет собой комплекс мероприятий по повышению доходности кредитных операций и снижению кредитного риска.

При формировании кредитной  политики банк должен учитывать ряд  объективных и субъективных факторов:

• макроэкономические: общее состояние экономики страны, денежно-кредитная политика Центрального банка, финансовая политика Правительства;
• отраслевые и региональные: состояние экономики в регионах и отраслях, обслуживаемых банком; состав клиентов, их потребность в кредите; наличие банков-конкурентов;
• внутрибанковские: величина собственных средств (капитала) банка, структура пассивов, способности и опыт персонала.

С точки зрения предоставления кредитов наиболее привлекательными для  банков являются стабильные отрасли  с быстрой оборачиваемостью капитала, которых на сегодняшний день очень  мало. Отсюда повышенные кредитные  риски. К сожалению, потребность  в заемных средствах у российских предприятий в последнее время  возникает не в связи с расширением производства и необходимостью финансирования прироста оборотных средств, а по причине финансовых затруднений в результате неплатежей. В настоящее время широко распространилось вынужденное взаимное финансирование отраслей. Все отрасли производства четко разделились на чистых кредиторов и чистых заемщиков (по сальдо взаимного зачета дебиторской и кредиторской задолженности). Чистые кредиторы - строительство, топливная индустрия, электроэнергетика, транспорт; чистые заемщики - все остальные (машиностроение, сельское хозяйство, химическая, металлургическая и другие отрасли).

Существуют, по крайней мере, три причины сложившегося положения:

1) низкая экономическая  эффективность второго сектора  (чистые заемщики), связанная с  переизбытком мощностей после  падения спроса на продукцию;

2) предприятия первого  сектора (чистые кредиторы), преимущественно  естественные монополии, диктуют  завышенные цены;

3) радикальное изменение  соотношения цен на продукцию  различных отраслей в течение  1990-х гг.

Все приведенные выше обстоятельства связаны в основном с переходным периодом в российской экономике, когда, наконец, стал действовать рыночный механизм. Коренным образом изменились относительные цены (ценовые соотношения  между различными видами товаров  и услуг), что, в сущности, неизбежно  и полезно для формирования оптимальных  пропорций на макроэкономическом уровне. Однако всегда существуют и специфические  отраслевые особенности, влияющие на процесс  банковского кредитования, а именно:

• особенности производственно-коммерческого цикла предприятий отрасли;
• отраслевая структура себестоимости (издержек).

Рентабельные предприятия  с быстрым оборотом капитала, коротким периодом производства, равномерным  поступлением выручки от реализации продукции являются, с точки зрения банков, наиболее привлекательными для  кредитования. Такими свойствами обладают, прежде всего, предприятия оптовой  и розничной торговли или производственные организации, выпускающие потребительские (особенно пищевые) продукты, то есть товары с низкой ценовой эластичностью  спроса. Привлекательны для банков и сырьевые отрасли, ориентированные  на экспорт, которым благоприятствует внешнеэкономическая конъюнктура  и высокие мировые цены на их продукцию.

Кредитная политика банка  определяет стандарты, параметры и  процедуры, которыми руководствуются  его сотрудники в своей деятельности по предоставлению, оформлению кредитов и управлению ими. Кредитная политика обычно оформляется документально  и включает в себя положения, регламентирующие предварительную работу по выдаче кредита, а также процесс кредитования. Современный финансовый кризис (2008 года) не является банковским. Это беспрецедентный по своей масштабности мировой экономический кризис, а проблемы российских банков являются только одним из проявлений этой сложной ситуации. Одна из основных проблем - это отсутствие на рынке так называемых "длинных денег", существенным источником которых являются вклады населения. Тенденция последних недель такова, что физические лица-вкладчики банков, напуганные информацией о кризисе, к слову, не всегда объективной, не продлевают свои вклады. Многие даже пытаются снять наличные деньги досрочно, даже с потерей процентов. Возникает дефицит ликвидности, как следствие, растет спрос уже и на "короткие деньги" - вклады, привлекаемые банками на одну-две недели. В условиях кризиса ликвидности естественным образом происходит некоторое сокращение финансирования ипотеки, банки ужесточают к ней требования. Это, возможно, спровоцирует замедление темпов роста объемов жилищного строительства. Однако надеемся, что правительство примет все меры для того, чтобы ипотечные программы успешно развивались и дальше. Сигналом к этому служит недавнее решение руководства страны об изменении статуса национальных проектов, в том числе и проекта жилищного строительства: теперь это государственные программы, которые будут и дальше финансироваться из бюджета. Президент и правительство России с особым вниманием относятся к этой социально значимой теме.

Глава 3. Проблемы и пути развития банковской системы  в инвестиционной деятельности

1. Опыт Российской Федерации

Банковская система в  целом и каждый отдельно взятый банк или кредитное учреждение должны развиваться. Невозможно предвидеть, какая  будущность, какие конкретные ситуации ожидают их в ходе этого развития. Однако можно указать на основные факторы, от которых зависят и  будут зависеть перспективы банковского  дела в стране. В том числе и  факторы, на которые банки могут  воздействовать сами и тем в определенной степени формировать свое будущее. В настоящее время в России с учетом наблюдаемой ситуации имеется  достаточно оснований утверждать, что  состояние банковской системы и  поведение  банков в ближайшей  перспективе изменятся мало. Во всяком случае, сохраняются такие специфические  черты кредитно-банковской деятельности в России, как абсолютное преобладание краткосрочных кредитов, отвлечение кредитных ресурсов на финансирование бюджетного дефицита, отсутствие интереса к долгосрочному кредитованию инвестиций, неупорядоченность безналичных  расчетов при явном предпочтении наличным платежам. Вместе с тем, не исключается, что на этом, в общем, мало меняющемся фоне будут предприниматься попытки пойти дальше сложившихся стереотипов с расширением существующих и освоением новых областей банковской деятельности.

Эти попытки, скорее всего, будут  исходить от более крупных банков, набравших достаточно силы и влияния  для возможной экспансии и  располагающих необходимыми средствами, чтобы решиться на риск нововведений. Неравномерность распределения  банковской сети, ресурсов и ассортимента банковско-кредитного сервиса по территории страны, очевидно, будет стимулировать  действия по перемещению части деятельности из перенаселенного центра на обедненную периферию, в первую очередь, в близлежащие  области с недостаточно развитой банковской структурой. Это движение может принять разные формы - открытие новых банков, укрупнение существующих банков за счет участка в расширении из капиталов, покупка банков, вынужденных  по тем или иным причинам прекращать деятельность, но так или иначе  этот процесс будет развиваться, принося при осмотрительной работе взаимную выгоду центру и регионам. В условиях снижающейся инфляции и замедления темпов падения валютного  курса рубля появляется возможность  активизировать работу по привлечению  депозитов от населения. Определенного  прогресса в этом деле можно ожидать, если усилия банков будут целенаправленно сконцентрированы на решении двух главных задач:

Во-первых, постараться расширить ассортимент депозитных и сопутствующих им услуг, по крайней мере, до уровня и качества Сбербанка, хотя по масштабам филиальной сети и массовости вкладчиков этот банк еще долгое время будет оставаться вне конкуренции. В настоящее время частные депозиты в банках - это преимущественно вклады наиболее зажиточных людей. Дальнейшие шаги должны заключаться в привлечении средств средних и мелких вкладчиков, тем более что потенциальная база для этого существует. В Сбербанке любой вкладчик может хранить любую сумму денег. Этот же принцип должен лежать в основе депозитной деятельности  банков.