Фондовый рынок России

     В Южном ФО — Центр-Инвест (Ростов-на-Дону, 52,4 млрд рублей), Кубань Кредит (Краснодар, 28,5 млрд), Крайинвестбанк (Краснодар, 26,3 млрд), Первомайский (Краснодар, 11,1 млрд), РусЮгБанк (Волгоград, 6,4 млрд).

     В Дальневосточном ФО — Восточный  Экспресс Банк (Благовещенск, 112,4 млрд рублей), Азиатско-Тихоокеанский Банк (Благовещенск, 48,4 млрд), Дальневосточный Банк (Владивосток, 31,1 млрд), «Приморье» (Владивосток, 25,2 млрд), Примсоцбанк (Владивосток, 19,9 млрд).

     2) Инвестиционные институты. Институциональные инвесторы. Так как обычно эта часть рынка наиболее неустойчива, для этого сравним итоговые показатели 2010 года, а так же августа и октября 2011 года

     ОФБУ - Общие фонды банковского управления

     ОА  – Акционерное общество

Таблица 3.1.1.1  Toп Российских инвестиционных фондов по итогам 2010 

Таблица 3.1.1.2  Toп Российских инвестиционных фондов по итогам августа 2011 

Таблица 3.1.1.3  Toп Российских инвестиционных фондов по итогам октября 2011 

     Одно  из самых заметных изменений –  Глобал Капитал – Акции покинул лидирующую позицию по сравнению с концом 2010 года, Зенит же уже больше полугода стабильно держится на первых местах. Что касается остальных мест – на них одни и те же фонды, изменения происходят каждый месяц, но они незначительны – на 1-2 позиции то вверх то вниз.

     3)Фондовые  биржи. Сейчас в России насчитывается 11 фондовых бирж. Однако реальные торги ценными бумагами происходят только на 5 биржах:

• Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ)
• Российская Торговая Система (РТС)
• Уральская региональная валютная биржа(город Екатеринбург)- ныне ММВБ -Урал
• Санкт-Петербургская валютная биржа (СПВБ)
• Фондовая биржа «Санкт-Петербург» (ФБ СПб)

Наиболее  крупными фондовыми биржами в  России являются ММВБ и РТС. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.1.2 Обзор рынка - испытание мировым финансовым кризисом 

     В 2008 году российский и европейские  фондовые рынки, как и вся мировая  экономика, подверглись серьёзному испытанию финансовым кризисом (Приложение 1, 2). Логично, что в более стабильных и экономически развитых странах понесенный ущерб был меньше, чем в развивающихся.

     Рассмотрим, как мировой финансовый кризис оказывал влияние на европейские и российские торговые площадки в течение 2008 года. Поскольку началом развернувшегося  кризиса стал обвал рынка ипотечного кредитования в США, не удивительно, что первым пострадал банковский сектор. В начале года европейские, а затем и российские банки признали существование проблем с ликвидностью. Летом акции банков начали падать в цене, задавая динамику всему рынку.

     Новый деловой год начался тем, что министерство финансов США взяло на себя управление двумя крупнейшими финансовыми институтами страны - Федеральной национальной ипотечной ассоциацией (Fannie Mae) и Федеральной корпорацией жилищного ипотечного кредита (Freddy Mac), через которые финансировались около 70% всех сделок по ипотеке в США. Неделю спустя настал "черный понедельник" (15 сентября 2008 года) - день, когда объявил о банкротстве американский инвестиционный банк Lehman Brothers. Полноценная паника на российском фондовом рынке наступила на день позже. За время торгов (которые в 12:10 были уже остановлены) потери по индексу ММВБ достигали 10% (Приложение 3).Акции Сбербанка и ВТБ теряли по 30%. Ставки МБК для банков первого круга подскакивали до 20% годовых. Для более мелких банков - до 45% годовых. Ставки LIBOR в Европе доходили до 15%.

     В конце сентября 2008 года начался обвал  мировых индексов акций после  того, как нижняя палата Конгресса  США отклонила "план Полсона". В этот день к списку стран, главные  банки которых принимают меры по борьбе с финансовым кризисом в Европе и США, присоединились Австралия, Дания, Норвегия и Швеция. На этом фоне на 10 долларов упала стоимость нефти - до уровня 93 доллара за баррель.

     В результате объявления о скоординированном  снижении учетных ставок на 0,5 процентного пункта Федеральной резервной системой США, Банком Англии, Европейским центральным банком, центральными банками Канады, Швейцарии и Швеции европейские фондовые индексы упали по итогам торгов, снижение некоторых индексов превысило 6%. Это привело и российский рынок к обвальным падениям цен на все «голубые фишки», торги продолжались чуть более получаса, после чего ФСФР (Федеральная служба по финансовым рынкам) закрыла биржи. К этому времени индексы рухнули к уровням начала лета 2005 года. Двумя днями позже основные биржевые индикаторы США по итогам торгового дня снизились, достигнув минимальных показателей за последние пять лет. Фондовые рынки Европы закрылись падением на 7-9%. Британский индекс FTSE100 снизился на 8,85% - до 3932,06 пункта. Французский САС40 опустился на 7,73% - до 3176,49 пункта. Немецкий DAX потерял 7,01%, остановившись на отметке 4554,31 пункта.

     В ноябре заговорили и о последствиях кризиса в производственных сферах. Так, крупнейшая в мире металлургическая компания ArcelorMittal в последнем квартале 2008 года из-за снижения спроса на сталь решила сократить производство во всем мире на 30% и вдвое - во Франции и Бельгии. BMW не досчитался двух третей прибыли. Ну и конечно, американские автогиганты также понесли значительные убытки. Как в Америке, так и в Европе начинают останавливать производства автомобилей в связи с отсутствием спроса. Падения котировок акций автопроизводителей тянут за собой и весь рынок.

     Подводя итог, подчеркнем, что индексы английской биржи FTSE100 и немецкой DAX потеряли в  среднем половину своей стоимости  с максимумов в начале года до минимумов  в конце октября: FTSE100 упал с 6534,9 до 3665,2 на 2869,7 пункта - 44%, DAX -- с 8080,5 до 4016,3 на 4064,2 пункта - 50,3%. Российский индекс ММВБ ждало падение более чем в 3,5 раза, с 1966,2 до 504,5, на 1461,7 пункта - 74,3%.

     В 2009 году, как и в 2008, динамика российского  фондового рынка будет полностью  зависеть от цен на нефть и экономической  и политической ситуации в мире. Учитывая, что на данный момент признаков восстановления мировой экономики нет, и экономический спад уже достиг такого уровня, что за полгода-год достигнуть прежних показателей макроэкономической статистики невозможно, наш прогноз является весьма пессимистичным и строится, исходя из предполагаемой стоимости нефти. Очевидно, что даже если к середине 2009 года биржевые индексы будут показывать стабильный рост, достигнуть максимальных уровней уходящего года не удастся.