Фискальная и монетарная политика

■        является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему их рефинансирования;

■        устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации;

■        устанавливает правила проведения банковских операций;

■        осуществляет обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации, если иное не установлено федеральными законами, посредством проведения расчетов по поручению уполномоченных органов исполнительной власти и государственных внебюджетных фондов, на которые возлагаются организация исполнения и исполнение бюджетов;

■        осуществляет эффективное управление золотовалютными резервами Банка России;

■        принимает решение о государственной регистрации кредитных организаций, выдает им лицензии на осуществление банковских операций, приостанавливает их действие и отзывает их;

■        исполняет надзор за деятельностью кредитных организаций и банковских групп;

■        регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;

■        осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций и иных сделок, необходимых для выполнения функций Банка России;

■        организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации;

■        определяет порядок ведения расчетов с международными организациями, иностранными государствами, а также с юридическими и физическими лицами;

■        устанавливает правила бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы Российской Федерации;

■        устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю;

■        принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежного баланса Российской Федерации;

■        устанавливает порядок и условия осуществления валютными биржами деятельности по организации проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, выдает, приостанавливает и отзывает разрешения валютным биржам на организацию проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты;

■        проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, публикует соответствующие материалы и статистические данные;

■        выполняет иные функции в соответствии с федеральными законами.

Основными функциями коммерческих банков являются привлечение вкладов юридических и физических лиц и предоставление кредитов небанковскому сектору экономики (предприятиям и организациям), а также населению. Операции по привлечению средств (депозитов) являются пассивными. Банки выплачивают вкладчикам проценты. Аккумулируя средства вкладчиков, банки далее используют часть этих средств для осуществления активных операций — предоставления кредитов небанковскому сектору, за что получают проценты. Проценты по активным операциям превышают проценты по пассивным. Разница составляет процентную маржу, которая формирует общий доход коммерческого банка. Маржа используется на покрытие расходов по осуществлению банковской деятельности, а полученный остаток образует прибыль или убыток банка.

Кроме пассивных и активных операций выделяют также такие операции, как банковские услуги и собственные операции банков.

К банковским услугам относятся посреднические операции — инкассовые, аккредитивные, переводные и торгово-комиссионные, а также доверительные (трастовые) и лизинговые операции.

Инкассовые представляют собой операции, при посредстве которых банк по поручению своего клиента получает деньги по векселям, чекам, ценным бумагам и т.д. Аккредитив — это поручение о выплате определенной суммы лицу или компании при выполнении указанных в аккредитивном письме условий. Аккредитивы бывают денежные и товарные.

Переводные операции заключаются в перечислении внесенных в банк денег получателю, находящемуся в другом месте. Они осуществляются путем посылки банковского чека или перевода банку-корреспонденту.

Доверительные (трастовые) операции разделяются на операции для частных лиц и для компаний. К первым относятся временное управление имуществом лиц, лишенных права осуществлять эту функцию (несовершеннолетние); управление имуществом умершего лица в интересах наследников; управление капиталом (вложение средств в акции или паи, в недвижимость) в целях получения максимальной прибыли; хранение ценностей в банковских ячейках и т.д. Ко второй группе трастовых операций относятся операции для компаний, когда банк может выступать гарантом по облигационному займу, агентом по регистрации выпускаемых на рынок акций, по передаче права собственности по именным акциям и др.

Финансовый лизинг — приобретение дорогостоящего оборудования и сдача его в аренду. Банк или подчиненная ему лизинговая компания покупают за полную стоимость машины и оборудование и предоставляют их в пользование арендатору. Арендатор периодически уплачивает взносы, погашая стоимость оборудования и обеспечивая прибыль учреждению, кредитующему сделку.

Собственные операции банков осуществляются в связи с тем, что банковская клиентура, особенно крупные промышленные предприятия, заинтересованы в получении от банка различных услуг. Серьезная конкуренция между банками заставляет их вводить дополнительные формы обслуживания клиентов, иногда бесплатные. Например, открытие текущего счета сопровождается выполнением разнообразных операций по расчетам и безналичному переводу средств, выдаче краткосрочных кредитов, использованию кредитных карточек, банкоматов и т.д.

По форме собственности банки могут быть государственными (или с государственным участием) и частными.

Специализированные кредитно-финансовые институты (небанковские кредитно-финансовые организации) в современных условиях играют большую роль в процессах аккумуляции и эффективного размещения капитала. Так, в США их суммарные активы значительно превосходят активы коммерческих банков.

Кредиты предоставляются на основе следующих принципов кредитования: срочности, возвратности, платности, обеспеченности предоставляемых средств, их целевого назначения и дифференцированного подхода к заемщикам.

Принцип срочности означает, что кредит должен быть возвращен к строго заданному сроку. При несоблюдении сроков к нарушителям применяются санкции: пени, повышенные проценты и т.п.

Принцип возвратности означает необходимость возврата заемщиком полученных средств в полном объеме. Это предполагает, что, предоставляя кредит, банк должен быть уверен в платежеспособности заемщика на момент возвращения кредита. Невозвращенные кредиты являются одной из основных причин, вызывающих банкротство банков.

Принцип платности означает, что за предоставленные в ссуду денежные средства взимается процент. На размер кредитного процента влияют следующие факторы: степей риска невозврата выданных средств, их размер, срок кредита, общая ситуация на денежном рынке (средневзвешенные ставки по кредитам и депозитам, учетная ставка центрального банка, ставка процента на рынке межбанковских кредитов), а также соотношение заемных и собственных средств коммерческого банка (при преобладании собственных средств ставка процента будет ниже из-за отсутствия необходимости платить за них банковский процент).

Принцип обеспеченности означает, что банк должен быть подстрахован от невозврата кредита путем залога имущества заемщика или привлечения к выполнению обязательств третьих лиц. Для обеспечения кредита применяются поручительство, гарантия, залог, страхование. Поручительство используется при предоставлении кредита физическим лицам. Поручителем может стать юридическое или физическое лицо, которое обязуется выполнить обязательства по возврату средств за заемщика в случае его неплатежеспособности. Гарантия применяется при предоставлении кредита юридическим лицам. В качестве гаранта выступает другое юридическое лицо, платежеспособность которого не вызывает сомнения. Залог предусматривает предоставление банку заемщиком товарно-материальных ценностей или недвижимости (в случае твердого залога) или документов на них (в случае мягкого залога), собственность на которые будет передана банку в случае невозврата кредита. Страхование предусматривает ответственность страховой компании за невозвращение заемщиком кредита или процентов по нему в означенный срок.

Принцип целевого назначения означает, что крупные кредиты предоставляются на строго определенные цели, вероятность достижения которых может быть заранее определена банком, который строго контролирует использование средств. Это существенно снижает риск потери денег.

Принцип дифференцированного подхода предполагает отнесение заемщика на основе расчета определенных коэффициентов к той или иной группе риска, на основе чего банк решает вопрос о возможности и условиях кредитования.

Современные тенденции развития банковской системы можно свести к следующим направлениям: расширение «нетрадиционных» операций банков, стирание граней между различными типами банков и небанковскими кредитными организациями, универсализация деятельности банков, укрепление объектов кредитования, повышение качества банковских услуг и некоторые другие. Все эти направления выступают ориентирами для организации и развития кредитной системы в России. Но их реализация связана прежде всего с улучшением экономического положения в стране — снижением уровня инфляции, цены кредита, активизацией инвестиционной деятельности, стабилизацией валютного курса рубля, нормализацией структуры денежной массы. Поэтому в последнее время достаточно частым явлением в банковской сфере стали кризисы ликвидности, когда банки не могут исполнять свои кредитные обязательства. Если им не удается восстановить ликвидность баланса, то кризис ликвидности перерастает в кризис платежеспособности, и банки фактически превращаются в банкротов.

2.4 Сущность, цели и инструменты денежно-кредитной политики

Виды монетарной политики. Различают два вида монетарной политики: стимулирующий и сдерживающий.

Стимулирующая монетарная политика проводится в период спада, имеет целью «взбадривание» экономики, стимулирование роста деловой активности и используется в качестве средства борьбы с безработицей. Эта политика заключается в проведении центральным банком мер по увеличению предложения денег. Ее инструментами выступают снижение нормы резервных требований и учетной ставки процента, покупка центральным банком государственных ценных бумаг.

Рост предложения денег ведет к увеличению совокупного спроса (сдвиг кривой совокупного спроса вправо от AD1 до AD2), что обеспечивает рост выпуска от Y1 до Y* и, следовательно, преодоление рецессии и использование ресурсов на уровне их полной занятости (рис. 3.2, а).

Сдерживающая монетарная политика проводится в период бума, «перегрева» экономики, направлена на снижение деловой активности и рассматривается как средство борьбы с инфляцией. Данная политика состоит в использовании центральным банком мер по уменьшению предложения денег. К таким мерам относятся: повышение нормы резервных требований и учетной ставки процента, продажа центральным банком государственных ценных бумаг.

Уменьшение предложения денег сокращает совокупный спрос (сдвиг влево кривой совокупного спроса от AD1 до AD2), что обеспечивает снижение уровня цен от Р1 до Р2 (поэтому выступает антиинфляционной мерой) и возвращение величины выпуска к своему потенциальному уровню Y* (рис. 3.2, б).

Воздействие монетарной политики происходит в краткосрочном периоде и направлено на сглаживание циклических колебаний экономики (стабилизацию экономики) путем воздействия на совокупный спрос с помощью изменения величины предложения денег центральным банком.

Методы денежно-кредитной политики делятся на две группы — общие и селективные.

Общие методы воздействуют на рынок ссудных капиталов в целом. Селективные методы нацелены на регулирование конкретных видов кредита или кредитование отдельных отраслей экономики и крупных Предприятий.

Общими являются следующие методы денежно-кредитной политики.

1. Учетная (дисконтная) политика — один из наиболее старых и испытанных методов кредитного регулирования, т.е регулирование учетной ставки процента, которая в России носит название ставки рефинансирования. Учетная ставка процента – это ставка процента, по которой ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам. Коммерческие банки прибегают к займам у ЦБ, если они неожиданно сталкиваются с необходимостью срочного пополнения резервов или для выхода из сложного финансового положения. В последнем случае ЦБ выступает в качестве кредитора последней инстанции. Денежные средства, полученные в ссуду у ЦБ (через «дисконтное окно») по учетной ставке, представляют собой дополнительные резервы коммерческих банков, основу для мультипликативного увеличения денежной массы; благодаря этому, изменяя учетную ставку, ЦБ может воздействовать на предложение денег.

Коммерческие банки рассматривают учетную ставку как издержки, связанные с приобретением резервов. Чем выше учетная ставка, тем меньше займов берут коммерческие банки у ЦБ и поэтому тем меньше величина резервов, которые они могут выдать в кредит. А чем меньше кредитные возможности банков, тем меньший объем кредитов они предоставляют и, следовательно, тем меньше денежная масса. Если же учетная ставка процента снижается, то это побуждает коммерческие банки брать кредиты у ЦБ для увеличения своих резервов. Резервы коммерческих банков увеличиваются, кредитные возможности расширяются, начинается процесс мультипликативного увеличения денежной массы.

Таким образом, в отличие от воздействия на предложение денег, оказываемого изменением нормы обязательных резервов, изменение учетной ставки процента влияет только на величину кредитных возможностей коммерческих банков, не изменяя величины банковского мультипликатора.

Изменение учетной ставки не является самым гибким и оперативным инструментом монетарной политики. Это связано прежде всего с тем, что объем кредитов, получаемых коммерческими банками путем займа у ЦБ, в развитых странах относительно невелик и, например, в США не превышает 2–3% общей величины банковских резервов. Дело в том, что ЦБ не позволяет коммерческим банкам злоупотреблять возможностью получения у него кредитов. Он предоставляет средства только в том случае, если по оценкам экспертов банк действительно нуждается в помощи, а причины его финансовых затруднений являются объективными. Вследствие этого изменение учетной ставки скорее рассматривается как информационный сигнал о намечаемом направлении политики ЦБ. Например, объявление о предполагаемом повышении учетной ставки ЦБ информирует экономических агентов о его намерении проводить сдерживающую монетарную политику (как правило, для борьбы с инфляцией). Учетная ставка выступает своеобразным ориентиром для установления межбанковской ставки процента (т. е. ставки процента, по которой коммерческие банки предоставляют кредиты друг другу) и ставки процента, по которой коммерческие банки выдают кредиты небанковскому сектору экономики (домохозяйствам и фирмам). Когда ЦБ повышает учетную ставку процента, денежная масса сокращается (сдвиг влево кривой предложения денег от МS1 до МS2), а рыночная ставка процента растет (от R1 до R2) (рис. 4.1, а). Поэтому, даже если ЦБ только объявляет о возможном повышении учетной ставки процента, экономические агенты знают, что эта мера должна привести к уменьшению денежной массы, соответственно, экономика быстро реагирует, коммерческие банки повышают ставку процента по кредитам, деньги (кредиты) становятся «дорогими», денежная масса сокращается.