Деньги. денежный рынок

   Денежная  система содержит следующие элементы:

• Денежная единица - это денежный знак, который установлен государством законодательно, и служит для соизмерения и выражения цен всех товаров и услуг.
• Порядок обеспечения денежной единицы. В качестве обеспечения могут быть товарно-материальные ценности, золото, свободно конвертируемая валюта, ценные бумаги, гарантии Правительства, банков и др. Порядок обеспечения денежной единицы законодательно устанавливается государством.
• Масштаб цен - это весовое количество металла, принятое в данной стране за денежную единицу и служащее для измерения цен всех товаров.
• Система эмиссии денег – это законодательно установленный порядок выпуска денег и изъятия их из оборота.
• Структура денежной массы в обороте – это соотношение между денежными агрегатами, соотношение между денежными знаками разной купюрности.
• Порядок установления валютного курса. Осуществляется в основном по «корзине»  валют, то есть национальная валюта сопоставляется с рядом других национальных валют.
• Порядок кассовой дисциплины в хозяйстве. Предполагает регулирование потока денежных средств предприятий, поступающих в кассу и на расчетный счет, с помощью определенных форм отчетности и общих правил. Контроль за порядком  кассовой дисциплины осуществляют коммерческие банки.
• Механизм денежно-кредитного регулирования. Данный механизм представляет собой сочетание прямых и косвенных методов государственного регулирования.
• Порядок прогнозного планирования. Он предполагает систему прогнозных планов в отношении количества денег, прироста денежной массы и пр.

   Существуют  различные денежные системы, которые сложились исторически и закреплены законодательно каждым государством.

   Система металлического денежного обращения  основывается на различных стандартах.

   Денежная  система, основанная на биметаллическом  стандарте, предполагала функционирование  двух металлов – золота и серебра. В дальнейшем  биметаллизм сменил монометаллизм.

   Система золотого стандарта – Парижская  валютная система (1816-1914 гг.). После завершения наполеоновских войн, в Париже в 1816-1819 гг. через международные соглашения была закреплена система золотого стандарта. Основу данной системы составил золотой стандарт. Господствующее положение в денежном обращении занимало только золото. Применение  золотомонетного стандарта было обусловлено обслуживанием товарного обмена золотыми монетами. Парижская валютная система признавала золото единственной формой мировых денег. Осуществлялся свободный обмен банкнот на золото.

   Затем с этой же целью стали использовать золотые слитки, что способствовало созданию золотослиткового стандарта. То есть это урезанная форма золотого стандарта, предусматривающая обмен кредитных денег на слитки золота весом до 12,5 кг. Для осуществления такого обмена необходимо было предоставить в банк очень крупную сумму денег, что было возможно не для всех. Поэтому постепенно золото было вытеснено в крупный международный и оптовый оборот. Использование золотого стандарта осуществлялось с 1914 по 1941 г. Установление золотодевизного стандарта определило обмен банкнот на девизы, то есть на иностранную валюту, разменную на золото. Это было обусловлено тем, что наряду с золотом в международных расчетах стали использоваться фунты стерлингов и доллары США.

   На  золотом стандарте была основана Генуэзская валютно-денежная система (1922-1944 гг.). Ее появление было вызвано  тем, что Первая мировая война подорвала функционирование золотого стандарта. Позднее, на международной конференции, организованной США, Великобританией и Францией, в Генуе (1922 г.), на основе принятых решений была создана Генуэзская валютно-денежная система. Золотой стандарт был устранен из внутреннего обращения всех стран (за исключением США), а бумажные деньги других стран уже не обменивались на золото.

   В результате мирового экономического кризиса (1929-1933 гг.) произошло резкое обесценение  бумажных денег и уже окончательно были ликвидированы все формы золотого монометаллизма и утверждена система бумажно-кредитных денег.

   Система бумажно-кредитных денег, предусматривает  господствующее положение банкнот, выпускаемых эмиссионным центром страны. Данная система сложилась к концу Второй мировой войны, когда необходимо было урегулировать международные отношения в мировой торговле и мировых финансах.

   В 1944 г. на валютно-финансовой конференции  ООН в Бреттон-Вудсе (США) была сформирована Бреттон-Вудская система, которая базировалась на межгосударственном золотодевизном стандарте. Одновременно был создан Международный валютный фонд (МВФ). Данный стандарт предполагал использование золота как мировых денег,  а также доллара и английского фунта стерлинга, национальные валюты обменивались на доллары и другие валюты  по твердому курсу. К началу 70-х г. Бреттон-Вудская валютная система стала давать сбои из-за снижения устойчивости доллара. Правительство США было вынуждено официально отказаться от привязки доллара США к золоту на паритете 1 тройская унция = 35 долл.  Позднее Бреттон-Вудскую систему сменила Ямайская денежная система.

   В 1976-1978гг. была организована Ямайская денежная система, принятая странами-членами  МВФ в Кингстоне (о. Ямайка). Согласно, данной денежной системе  доллар сохраняет прежние позиции в международных расчетах, также международной счетной единицей приняты Special Drauring Rigths - SDR (специальные права заимствования), завершена демонетизация золота. SDR представляют собой безналичные деньги в виде записи на счетах страны в МВФ, их курс приравнен к курсу доллара США.

   В новых условиях расчеты между  странами стали производиться не только с помощью свободно конвертируемых валют, но и такими международными единицами, как ЭКЮ и евро (с 1999 г.). 

   В 1979 г. была введена Европейская валютная система (ЕВС), ее основой стала экю, выполняющая роль инструмента взаимных расчетов в рамках ЕЭС. Значение экю было важным для стран ЕЭС, так как данная расчетная единица должна была освободить ЕВС от зависимости американской валюты и от политики одной страны, как это было предусмотрено Бреттон-Вудской системой. 7 февраля 1992 г. был заключен Договор о Европейском союзе в Маастрихте (Нидерланды), начавший действовать с 1 ноября 1997 г. Вопрос о наименовании общей валюты для стран Европейского союза решился в виде новой международной европейской денежной единицы – евро, заменившей экю. Был предусмотрен поэтапный переход к евро. С 1 января 1999 г. 11 из 15 стран государств Евросоюза ввели в безналичный оборот единую валюту евро. На следующем этапе был предусмотрен полный переход экономик стран-участниц ЕС на новую единую валюту, на основе которой будет установлен фиксированный взаимный валютный курс.

   С учетом специфики современного периода  денежные системы экономически развитых стран характеризуются:

   1. Отменой официального золотого  содержания денежных единиц, демонетизацией  золота, переходом на бумажные  деньги;

   2. Сохранением в денежном обороте  некоторых стран наряду с кредитными  билетами бумажных денег в  форме казначейских билетов;

   3. Выпуском банкнот в обращение  в порядке кредитования хозяйства, государства, а также под прирост официальных золотых и золотовалютных резервов;

   4. Преобладанием в денежном обороте  безналичной формы денег при  одновременном сокращении наличной;

   5. Усилением государственного регулирования денежного обращения. Выпуском денежных знаков в оборот в соответствии с государственными концепциями денежно-кредитной политики.

   Организация современной денежной системы осуществляется на основе определенных принципов. Под принципами организации денежной системы принимаются правила, на основе которых государство организует денежную систему.

   1. Принцип централизованного управления  денежной системой. В командно-административной  экономике управление осуществлялось  государством с помощью директивных актов, которые были обязательны для всех банков и их филиалов. В условиях рыночной экономики государство управляет денежной системой через центральный банк.

   2. Принцип прогнозного планирования  денежного оборота. Данный принцип предполагает формирование планов денежного обращения в виде прогнозов, то есть установление перспективных ориентиров.

   3. Принцип устойчивости и эластичности  денежного оборота. Устойчивость денежного оборота определяется такой ее организацией, при которой невозможно развитие инфляции. Эластичность денежного оборота связана либо с увеличением денежных средств, либо с их уменьшением, с учетом потребностей народного хозяйства. 

   4. Принцип обеспеченности выпускаемых  в оборот денежных знаков. За денежными знаками предусмотрено следующее обеспечение: товарно-материальные ценности, золото и другие драгметаллы, свободно конвертируемая валюта, ценные бумаги и другие долговые обязательства.

   5. Принцип неподчиненности центрального  банка правительству и подотчетности его парламенту страны. В экономике возможна ситуация, когда центральный банк принимает нежелательные для государства решения. Основной задачей  центрального банка является обеспечение устойчивости денежного оборота, а стремление государства решать проблемы за счет средств центрального банка может привести к нарушению устойчивости денежного оборота. Поэтому для преодоления возникающих противоречий, центральный банк должен отчитываться перед парламентом страны.

   6. Принцип предоставления правительству  денежных средств только в порядке кредитования. Применение данного принципа направлено на предотвращение использования денег для покрытия бюджетного дефицита, чтобы избежать развития инфляционных процессов. Это вынуждает государство изыскивать другие источники денежных средств.

   7. Принцип комплексного использования  инструментов денежно-кредитного  регулирования. Для обеспечения  устойчивости денежного оборота  центральному банку необходимо  использовать всю совокупность инструментов денежно-кредитного регулирования.

   8. Принцип надзора за денежным оборотом. Государство обязано осуществлять контроль за денежным оборотом через банковскую, финансовую систему и налоговые органы. Также государственный контроль осуществляется за соблюдением субъектами денежных отношений принципов организации денежного оборота.

   9. Принцип  преобладающего функционирования  национальной валюты на территории страны. Согласно действующему законодательству все сделки купли-продажи в стране производятся только в национальной валюте. При этом для населения сохраняется возможность свободного обмена денег на валюту других стран.

   Данные  принципы построения денежной системы  призваны обеспечить эффективное ее функционирование, а также согласованность с текущими целями развития.   

3.3 Денежный рынок  в российской экономике 

   Переход экономики от командно-планового  типа к рыночному типу, выявил и усилил проблемы в денежной сфере. Инфляция, подавляемая многие годы в плановой экономике, приобрела открытый характер. Деньги с ростом уровня инфляции стали катастрофически обесцениваться, что не могло не сказаться на функционировании денежного рынка. Особенностью данного периода стало формирование немонетарного предложения денег, где специфической формой денег  стали просроченные платежи предприятий. То есть предприятие получает за свою продукцию просроченные платежи и рассчитывается ими с поставщиками. Появление денежных суррогатов в виде различных обязательств, векселей дестабилизировало денежное обращение и не могло способствовать успешному развитию экономики.

   Фактически, денежный дефицит, имевший место в условиях переходной экономики носил структурный характер. Это проявлялось в нехватке полноценных отечественных денег прежде всего, для реального сектора. Не смотря на то, что иностранная валюта и денежные суррогаты ввиду особенностей и ограничений, накладываемых на их обращение, не в состоянии были обеспечить полноценную замену нормальных национальных денежных единиц, они занимали доминирующее положение в денежном обращении. Следовательно долларизация экономики есть следствие общего кризисного состояния экономики, в том числе нехватки надежных, высоколиквидных национальных денежных ресурсов.

   Рассматривая  коэффициент монетизации в этих условиях, можно отметить, что его  снижение происходило под воздействием таких факторов, как либерализация цен, недоверие национальной финансовой системе и национальной валюте, структурная сегментация экономики на сферы с различной степенью обеспеченности деньгами и т.д. В России коэффициент монетизации в 1991—1995 гг. сократился более чем в пять раз. За тот же период темп прироста потребительских цен в три с половиной раза опережал темп прироста денежной эмиссии, свидетельствуя о сокращении реальной денежной массы.