3. Денежно-кредитная политика: инструменты прямого и косвенного регулирования.

   Различают инструменты прямого и косвенного регулирования

   Инструментами прямого регулирования выступают:

• лимиты кредитования
• прямое регулирование ставки процента.

Вместе  с тем часто Центральный банк прибегает к инструментам косвенного регулирования.

   Выделяют три главных инструмента, используемые Центральным банком для косвенного регулирования кредитно-денежной сферы:

1. изменение нормы обязательных резервов, которые коммерческие банки должны хранить в виде беспроцентных вкладов в Центральном банке;
2. изменение учетной ставки (ставки рефинансирования), по которой Центральный банк кредитует коммерческие банки
3. операции на открытом рынке: купля или продажа Центральным банком государственных ценных бумаг.

Рассмотрим  механизмы косвенного регулирования.

   Обязательные  резервы — это часть суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде беспроцентных вкладов в Центральном банке. Нормы обязательных резервов устанавливаются в процентах от общего объема депозитов. Они различаются по величине в зависимости от вида вкладов, размеров банков и т. д. В современных условиях служат не столько для страховых, сколько для контрольных и регулирующих функций Центрального банка, а также межбанковских расчетов.

   Чем выше ставка обязательных резервов — тем меньшая доля средств может быть использована коммерческими банками для активных операций.

   Изменение процентной ставки (ставки рефинансирования), по которой Центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам, оказывает своего рода "цепную" реакцию. Если учетная ставка повышается, объем заимствований у Центрального банка сокращается, вместе с тем сокращаются и операции Коммерческих банков по предоставлению ссуд.

 Получая более дорогой кредит, коммерческие банки повышают свои ставки по ссудам, волна "сжатия" и "удорожания" денег прокатывается по всей системе. Предложение денег в экономике снижается.

     При понижении учетной ставки увеличивается спрос коммерческих банков на ссуды, которые они могут использовать для кредитования, увеличивая тем самым денежную массу. Рост предложения денег ведет к снижению ставки ссудного процента, по которому коммерческие банки предоставляют ссуды предпринимателям, населению. Кредит становится дешевле, что стимулирует развитие производства (политика “дешевых денег”).

   При повышении учетной ставки происходит обратный процесс. Он ведет к сокращению спроса на ссуды Центрального банка, что замедляет темпы роста (или сокращает) предложение денег и повышает ставку ссудного процента. “Дорогой ” кредит предприниматели берут меньше, а значит, меньше средств вкладывается в развитие производства (политика “дорогих денег”).

   Операции  на открытом рынке  — также очень важный способ контроля за денежной массой. Они достаточно широко используются в странах с развитым рынком ценных бумаг. Этот инструмент предполагает куплю-продажу Центральным банком государственных ценных бумаг, как правило, на вторичных рынках.

   При покупке Центральным банком ценных бумаг у коммерческих банков увеличивается  сумма на резервных счетах этих банков, вместе с тем в банковскую систему поступают дополнительные деньги, служащие основой мультипликационного расширения денежной массы.¹⁹

Заключение.

      Исходя  из проделанного анализа, можно сделать  следующие выводы.

      Деньги  – это особый товар, играющий роль всеобщего эквивалента при обмене товаров и выполняющий ряд функций: меры стоимости, средства обращения, средства образования сокровищ, средства платежа, мировых денег. Деньги появились в процессе товарного обмена, когда роль всеобщего эквивалента закрепилась за благородными металлами (золотом и серебром). В современном мире повсеместно функционируют бумажные деньги, которые могут выступать в виде казначейских билетов и банкнот, различие между которыми к настоящему времени фактически стерлось.

      Денежный  рынок – часть рынка судных капиталов, где в основном осуществляются краткосрочные депозитно-ссудные операции (до 1 года), обслуживающие в основном движение оборотного капитала предприятий, краткосрочных ресурсов банков, учреждений, государства и частных лиц. Денежный рынок включает в себя институты, обеспечивающие взаимодействие спроса и предложения денег

      Равновесие  на денежном рынке означает, что  количество денег, которое экономические агенты хотели бы иметь в портфеле своих активов, равно количеству денег, предлагаемому банковской системой.

      Денежная система – это исторически сложившаяся и законодательно закрепленная форма организации денежного обращения. Включает в себя следующие элементы: национальную денежную единицу, выступающую в роли меры стоимости; масштаб цен - весовое количество денежного металла, принятое в качестве денежной единицы и ее составных частей; виды денег, имеющих законную платежную силу, — кредитные и бумажные деньги, разменные монеты; эмиссионную систему; государственный аппарат, осуществляющий регулирование денежного обращения; кредитный аппарат. 
 

Список  литературы:

1. Агапова Г.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учебник/6-е изд., стереотип. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2004. – 448 с. – Глава 7.
2. Баликоев В. З. Общая экономическая теория. Учебное пособие. – М.: «ПРИОР», Новосибирск: ООО «Издательство ЮКЭА», 1999.
3. Борисов Е. Ф. Экономическая теория. – М.: Юристъ, 2000. –568 с.
4. Гукасьян Г.М. Экономическая теория. – СПб.: Питер. 2006.
5. Камаева В. Д Экономическая теория. – М.: «ВЛАДОС», 1999. – с. 346
6. Кочеткова А.А. Экономическая теория, 2-е изд. М: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2009.
7. Океанова З.К. Экономическая теория: - 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко»,2008.
8. Салихов Б.В. Экономическая теория. 3-е изд., перераб. И доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2009.
9. Тарасевич Л.С., Гребенников П.И., Леусский А.И. Макроэкономика: Учебник. – 6-е изд., испр. и доп.  – М.: Юрайт. 2009.
10. http://credit.banks-credits.ru/
11. http://karl-sandy.livejournal.com/
12. http://www.inventech.ru/