1.2 Виды денег

     Символические деньги — денежное средство, будь то в бумажной форме или монетной, чья покупательная способность выше, чем издержки на их производство. Покупательную силу им придает законодательным путем государство. Это знаки стоимости, но внутренне они не располагают той стоимостью, которая на них написана или отчеканена. Символические деньги, поэтому первыми начинают терять свою покупательную способность и именно от них в первую очередь в условиях инфляции пытаются избавиться люди.

      Монетные  деньги — исторически первая денежная форма, сохранившаяся до наших дней. Они чеканятся из драгоценных металлов; золота, серебра, различных сплавов и в разной форме. Как уже отмечалось, из-за их свойства изнашиваться, а, следовательно, терять свою стоимость, золотые и серебряные монеты постепенно были заменены бумажными, а также монетами из "неблагородных металлов". Хотя область их применения постоянно сокращается, они до сих пор широко используются в качестве разменных денег, особенно интенсивно в торговых автоматах, компьютерных играх и т. д.

      Бумажные деньги — заменители настоящих (золотых и серебряных монет) выпускались в виде банкнот — билетов государственного банка, и государственных казначейских билетов. Если первые выпускались Центральным банком, то вторые — государственным казначейством.

      Монетные  и бумажные деньги вместе представляют собой деньги наличные, то есть деньги, которые находятся на руках у людей и непосредственно выполняют свои функции, в традиционной для них ликвидной форме.

      Безналичные деньги — это деньги, находящиеся на банковских счетах и принадлежащие гражданам, предприятиям, банкам и государству. Используются во взаиморасчетах между предприятиями и банками.

     Денежные  чеки — заменители наличных денег. Они выполняют почти все функции денег, так как чеками пользуются те, кто предварительно внес наличные деньги на банковский счет. Именно это обстоятельство дает всем видам чеков способность заменять наличные деньги.

     Электронные деньги — самая привлекательная, удобная, экономичная и в этом смысле самая совершенная форма денег. В электронные деньги превращаются все виды денег и платежных средств.

      По  существу, все они просто переводятся  в язык электронных, компьютерных символов, что позволяет осуществлять все расчеты почти мгновенно.

     Кредитные деньги — это деньги, которые находятся на банковских счетах и которыми банк распоряжается по своему усмотрению, это избыточный или кредитный ресурс банка.

     "Почти  деньги"— деньги, помещенные в банк на определенный срок. Поскольку в течение оговоренного срока владельцы денег не имеют права снимать их со счета и банк ими распоряжается по своему усмотрению, они, по существу, являются кредитными деньгами. С другой стороны, из-за этого — невозможности их использования собственниками, из-за трудностей их превращения в ликвидные (наличные) деньги, они и называются "почти деньгами".

     Товарные  деньги — товары-посредники в обмене. Это наиболее популярные, ходкие товары, покупаемые населением в любое время. Надо иметь в виду, что наличие товарных денег в наше время — признак кризиса денежной системы страны, а по большому счету и экономики в целом.⁵ 

   1.3 Денежная масса и её изменение.

    Денежная  масса — это совокупность наличных (бумажные деньги, разменная монета) и безналичных покупательных и платёжных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве, которыми располагают частные лица, предприятия, объединения, организации и государства. В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчётными средствами.⁶

    В зависимости от степени ликвидности денежная масса подразделяется на различные денежные агрегаты, которые представляют собой группы современных денежных средств, которые объединяют разные долговые обязательства  в зависимости от степени и характера их ликвидности.

    Под ликвидностью понимается способность долгового обязательства:

1. быть обменянным на товары и услуги;
2. быть обращёнными в наличные деньги.

    Наиболее  распространёнными являются следующие  денежные агрегаты: М0, М1, М2, М3, L и др.

М0 –  сумма наличных денежных средств  за пределами банковской системы (сумма денег в обращении).

М1—деньги за пределами банков (М0) плюс бессрочные депозиты, кроме депозитов органов государственной власти.

В М1 входят:

1. металлические и бумажные деньги, находящиеся в обращении;
2. бессрочные депозиты, т. е. денежные вклады, находящиеся в банках и сберегательных учреждениях, кроме депозитов органов государственной власти.

Таким образом, М1 = наличные деньги + бессрочные депозиты

     М1 - наиболее распространенный денежный агрегат. К нему не относятся кредитные карточки, которые не являются деньгами, но дают возможность экономии наличных денег.

     М2 = М1 + срочные сберегательные вклады, а также депозиты в иностранной валюте резидентов, кроме органов государственной власти.

В М2 входят: *

1. металлические и бумажные деньги, находящиеся в обращении;
2. бессрочные депозиты, т. е. денежные вклады, находящиеся в банках и сберегательных учреждениях, кроме депозитов органов государственной власти;
3. срочные сберегательные вклады;

    4) депозиты в иностранной валюте резидентов, кроме органов государственной власти.

     М3 – наиболее крупный денежный агрегат. Включает М2 + крупные депозиты, соглашения о покупке ценных бумаг с обратным выкупом, государственные облигации, коммерческие бумаги. ⁷

    Существуют  еще агрегаты L — группа ценных бумаг, X — иностранная валюта и др.

    

    Рис. 2 Денежные агрегаты в странах Евросоюза и США на 1 января 2001 г.

    Источник: Тарасевич Л.С., Гребенников П.И., Леусский А.И. Макроэкономика: Учебник. – 6-е изд., испр. и доп.  – М.:Юрайт.2009. с 93.

    В отличие от стран с развитыми рыночными отношениями в современной России в общей денежной массе велика доля наличных денег. 

§2. Понятие денежного  рынка. Спрос и предложение денег.

2.1. Денежный рынок.

      Макроэкономическое  равновесие товарного рынка, как  отмечалось, имеет место  в условиях равенства сбережений и инвестиций. Однако необходим некий механизм, осуществляющий перемещение сбережений в инвестиционный сектор экономики. Таковым механизмом и является денежный рынок как общественная форма отношений, возникающих между экономическими субъектами по поводу купли-продажи денег. Институционально денежный рынок представлен совокупностью определённых рыночных структур, а также формальных норм, направляющих поток денежных средств от собственников к заёмщикам.

    Денежный рынок состоит из двух каналов, по которым денежные средства переходят от обладателей сбережений к фирмам и государству:

    1) каналы прямого финансирования, по которым средства перемещаются непосредственно от собственников сбережений к заемщикам;

     2) каналы косвенного финансирования, по которым сбережения перемещаются к заемщикам через финансовых посредников.

    Каналы  прямого финансирования связаны  с функционированием рынка ценных бумаг, каналы косвенного финансирования – с деятельностью ссудо-сберегательных учреждений, и, прежде всего — банков. Структурно рынок денег, таким образом, представляет собой единство рынка ценных бумаг и рынка банковского кредита.⁸

      Денежный  рынок является частью финансового  рынка и отражает спрос и предложение  денег, а также формирование равновесной «цены» денег.

2.2. Предложение денег.

     Под предложением понимается денежная масса в  обращении, т.е. совокупность платежных средств, обращающихся в стране в данный момент. Денежная политика – это одна из сфер естественной монополии государства. Только оно должно определять количество денег в обращении, из чего следует, что предложение денег чаще всего носит неэластичный характер. Особенности предложения денег нашли своё отражение  в соответствующем графике, где вертикальная линия  М_S показывает неэластичный характер этого предложения.

                                          

     Рис.3. График предложения денег

     Источник: Экономическая теория Б.В. Салихов. 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2009 с. 539

     Для характеристики денежного предложения  применяются денежные агрегаты, которые представляют собой различные группы ликвидных активов: М1, М2, МЗ, L и др.

Предложение денег исчисляется  с помощью денежного  мультипликатора.

     Денежный мультипликатор — это часть избыточного резерва, которую система коммерческих банков может использовать для увеличения массы денег в обращении и суммы бессрочных вкладов путем предоставления новых займов (или скупки ценных бумаг). Он равен единице, деленной на обязательную норму резерва. Денежный мультипликатор показывает, во сколько раз изменится объем денежной массы в случае изменения денежной базы.

     Денежная  база – самостоятельный компонент  денежной массы, включающий наличные деньги в обращении, денежные средства в кассах банков, обязательные резервы коммерческих банков в Центральном банке.

     Таким образом, денежная масса — это взаимодействие денежной базы и мультипликатора.

     Денежный  мультипликатор используется для прогнозирования  предложения денег и регулирования денежной массы. Главную роль в этом процессе играет Центральный банк.⁹

     Кроме денежного мультипликатора, можно  использовать депозитный и кредитный  мультипликаторы.

     Депозитный  мультипликатор показывает, насколько максимально могут возрасти депозиты в коммерческих банках при увеличении денежной базы на единицу.

     Кредитный мультипликатор показывает, насколько максимально может увеличиться сумма банковских кредитов населению при увеличении денежной базы на единицу.

     Соотношение денежной массы и массы товаров и услуг на рынке определяет покупательную способность денег:

      Покупательная способность денег  — это количество товаров и услуг, которые можно купить на денежную единицу. При повышении уровня цен покупательная способность денег снижается, и наоборот. 
 
 
 
 

Рис.4 Денежное предложение при различных целях денежно-кредитной политики.

      Источник: Экономическая теория / под ред. Камаева В. Д. – М.: «ВЛАДОС», 1999. – с. 346

    МS1 - денежное предложение при монетарной политике, направленной на поддержание неизменной массы денег в обращении;

    МS2 - денежное предложение при гибкой денежно-кредитной политике;

    МS3 - денежное предложение при допущении  изменения и массы денег в  обращении, и ставки процента.

      Реально предложение денег зависит от целей, которые ставятся перед денежно-кредитной системой страны:

1. Если  целью денежно-кредитной политики  является поддержание на неизменном уровне количества денег в обращении, то линия денежного предложения будет вертикальной прямой.

2. Целью  денежно-кредитной политики государства  может быть и поддержание фиксированной ставки процента. Такая денежно-кредитная политика носит название - гибкой. В случае выбора гибкой монетарной политики графическое отображение денежного предложения будет представлено горизонтальной прямой (рис. 4, МS₂).