Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

     2) Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку;

     3) Коэффициент задолженности другим организациям вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам “поставщики и подрядчики”, “векселя к уплате”,  “задолженность перед дочерними и зависимыми обществами”,  “авансы полученные” и “прочие кредиторы” на среднемесячную выручку;

     4) Коэффициент задолженности фискальной системе определяется как частное от деления суммы обязательств по строкам “задолженность перед государственными внебюджетными фондами” и  “задолженность перед бюджетом” на среднемесячную выручку;

     5) Коэффициент внутреннего долга определяется как частное от деления суммы обязательств по строкам “задолженность перед персоналом организации”,  “задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов”,  “доходы будущих периодов”,  “резервы предстоящих расходов”,  “прочие краткосрочные обязательства” на среднемесячную выручку;

     6) Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке;

     7) Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами определяется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации;

     8) Собственный капитал в обороте вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами;

     9) Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) рассчитывается как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств;

     10) Коэффициент автономии (финансовой независимости) вычисляется как частное от деления собственного капитала на сумму активов организации.

     Некоторые из приведенных коэффициентов будут  рассчитаны ниже для выбранной организации. 

     Таким образом, исходя из выше сказанного, можно  сделать следующие выводы:

-- Финансовая устойчивость – это экономическая категория, выражающая такую систему экономических отношений, при которых предприятие формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы, участвовать в формировании бюджета.

-- Финансовая устойчивость имеет ряд классификационных признаков и следующие функции обеспечения: целевая, побудительная и регулирующая.

-- Платежеспособность отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени.

-- На финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия оказывают влияние группы внешних и внутренних факторов, воздействие которых может ослаблять финансовую устойчивость предприятия и понижать его платежеспособность, особенно, если влияние внутренних дополняется взаимодействием с внешними и наоборот. Однако данная взаимосвязь факторов может оказывать и благотворное влияние на финансовое состояние организации, в т.ч. и на ее финансовую устойчивость и платежеспособность, в силу возможного регулирования факторов самим предприятием.

-- В силу своего экономического происхождения, понятия финансовой устойчивости и платежеспособности, как и большинство экономических категорий, различными авторами интерпретируются по-разному, что приводит к затруднениям в проведении их анализа.

-- Существуют Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, регламентирующие систему показателей для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

 

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ  ОАО «ОГК-6» 

2.1 Показатели финансовой  устойчивости ОАО «ОГК-6»  

     Финансовое  состояние любого предприятия, его  устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных  и заемных средств), оптимальности  структуры активов предприятия  и в первую очередь от соотношения  основных и оборотных средств, а  также от уравновешенности активов  и пассивов предприятия.  

     В качестве объекта исследования было выбрано ОАО «ОГК-6», сновными видами деятельности которого являются производство и продажа электрической и тепловой  энергии потребителям.

     Анализ  финансовой устойчивости будет произведен на основании данных бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках  и отчета о движении денежного капитала за 2009 год.

     Комплексный анализ финансовой устойчивости предприятия  включает в себя несколько этапов: во-первых, финансовая устойчивость оценивается  на основе анализа соотношения собственного и заемного капитала; во-вторых, производится анализ финансового равновесия между  активами и пассивами и оценка финансовой устойчивости по функциональному  признаку; в-третьих, финансовая устойчивость анализируется на основе соотношения  финансовых и нефинансовых активов. 

     Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия  и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. Для этого рассчитывают следующие  показатели:

1) Коэффициент финансовой автономии (независимости):

КФН = СК / SК                                                                           

где СК – собственный  капитал;

      SК – общая сумма капитала. 

2) Коэффициент концентрации заемного капитала:

                                  К_кзк = ЗК / Валюта баланса                                                          

где ЗК – заемный капитал. 

3) Коэффициент финансовой зависимости:

                                   К_фз = Валюта баланса / СК                                                             

4) Коэффициент текущей задолженности:

                                   КТЗ = КФО / Валюта баланса                                                    

где КФО  – краткосрочные финансовые обязательства. 

5) Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости):

КДФН = (СК + ДЗК) / Валюта баланса                                         

где ДЗК  – долгосрочный заемный капитал 

6) Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности):

                              КП. = СК / ЗК                                                                                         

7) Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска:

                              КФ.Л = ЗК / СК                                                                                      

     Чем выше уровень первого, четвертого и  пятого показателей и ниже второго, третьего и шестого, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

      Все полученные данные, а также исходные данные для анализа занесем в  соответствующие таблицы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 1- Исходные данные для анализа финансовой устойчивости по соотношению собственного и заемного капитала ОАО «ОГК-6».

 

     Коэффициенты финансовой устойчивости рассчитываются на дату составления бухгалтерской отчетности, данные в таблице 1 представлены на начало и конец отчетного периода (2009 год). Таким образом, они фиксируют финансово-экономическое состояние предприятия на определенную дату.

     На  основании данных таблицы 1, согласно приведенным выше формулам рассчитаем показатели финансовой устойчивости, представив их в табличной форме. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 2. - Показатели финансовой устойчивости ОАО «ОГК-6» в зависимости от соотношения собственного и заемного капитала