Виды международного кредита и их развитие в Республике Беларусь

     Очевидно, что ни собственных средств, ни привлечённых ранее ресурсов не хватит для стабилизации экономики. Начиная с этого года Беларуси придется изыскивать валютные ресурсы не только для покрытия отрицательного сальдо торгового баланса, но и на обслуживание ранее размещенных займов, а позднее - на погашение привлеченных кредитов от МВФ, России и других источников. $2,5 млрд планируется занять у МВФ, $2 млрд - у России и $1 млрд - у Антикризисного фонда ЕврАзЭС. График платежей Беларуси по внешнему долгу, по данным СМИ, представлен на рисунке 3.2.

     Рисунок 3.2 – Динамика платежей по погашению  внешнего долга  

     Не  надо быть большим специалистом, чтобы  оценить степень критичности  финансового состояния экономики  Беларуси. Однако, следует отметить, что текущий уровень внешнего госдолга Беларуси с точки зрения экономической безопасности пока не является фатальным. По данным проспекта второго выпуска евробондов Беларуси, средний срок внешних государственных заимствований составляет 5,4 лет. К тому же ранее Беларусь уже прибегала к заимствованию у МВФ: в 2009 году, в разгар мирового финансового кризиса, правительство получило кредит в размере $3,5 млрд. Срок действия соглашения закончился в прошлом году.[15]

     Вывод один: ситуация не в пользу Беларуси, но критичной не является. Для более детальной и адекватной оценки стоит учитывать не только факт задолженности и необходимость его погашения, но сопутствующие затраты, которое обязуется взять на себя государство, утверждая годовой бюджет. Так, по данным министерства экономики, социальные расходы бюджета Беларуси в 2011 году возросли на 40% по сравнению с 2010 годом. Возросли социальные выплаты, пенсии, стипендии, адресная социальная помощь. Это связано также и с субсидированием услуг ЖКХ, транспорта, финансированием ремонта жилого фонда. В бюджете 2011 года была заложена значительная доля расходов на заработную плату в бюджетном секторе. Произошло увеличение зарплаты для отдельных категорий работников бюджетной сферы - учителей, врачей. С 1 ноября 2010 года - общее повышение заработной платы. Среднегодовая зарплата в бюджетном секторе Беларуси в 2011 году возросла на 35% по сравнению с 2010-м годом.  
Отсюда следует только одно: затраты государства, отягощённые постоянно растущим государственным долгом, не могут адекватно соответствовать тем потребностям и регламентированным показателям, которые планировалось достичь в ближайшей перспективе. Уже сейчас известно о пересмотре бюджетных расходов в направлении их уменьшения, хотя ещё в ноябре прошлого года в планах на 2011 год была разработка бюджета на перспективу от 1 до 3 лет. Государство пытается, по возможности, сократить расходы, однако сделать это непросто, потому как бюджетно-налоговая политика связывается с основными направлениями социально-экономического развития страны.

     Теперь  порассуждаем о ситуации с точки  зрения населения. Вывод вырисовывается такой: в связи с ростом госдолга, отрицательным сальдо торгового баланса и увеличением расходов госбюджета увеличивается рублёвая масса. Для поддержания конкурентоспособности страны на мировом рынке международный валютный фонд рекомендовал девальвировать национальную валюту на 20%. 
Это породило слухи о единовременной девальвации, и началась массовая скупка валюты, то есть, по сути - изъятие «лишних» денежных средств, находящихся на руках у населения. Следствием также явилось и увеличение объёмов кредитования на потребительские нужды. Из-за нехватки валюты резко уменьшились золотовалютные резервы, необходимые для пополнения объёма резервных валют. Наряду с этим ставка рефинансирования увеличилась изначально на 1,5 % с 10,5 % до 12 %, а с 20 апреля - ещё на 1 пункт, до 13 %. Эта мера была предпринята для повышения привлекательности у населения рублёвых вкладов. Из-за двойственного курса и просуществовавшего недолго 30-дневного срока резервирования валюты производители стали включать эти издержки в потребительскую стоимость продукции, что привело к существенному росту цен и, как следствие, уменьшению реальных доходов населения и его покупательской способности.[15]

     На  данный момент ситуация остаётся нестабильной и причин для её улучшения в  ближайшее время не предвидится. Для семейного бюджета одним  из вариантов является - элементарно  потратить деньги на потребительские  нужды, потому как цены с большой  долей вероятности будут повышаться и в дальнейшем, и имеющиеся на руках деньги начнут терять свою товарную обеспеченность. Примером возможных совершаемых покупок могут быть товары длительного пользования - бытовые приборы и электронная техника. Не лишним будет задуматься сейчас о проведении ремонтных работ (если они, разумеется, необходимы), т.к уже на данный момент цены на закупку строительных материалов поднялись и, вероятно, будет расти дальше. Кредитоваться сейчас - не самое лучшее решение. 
Ряд коммерческих банков уже произвели увеличение процентных ставок по предлагаемым кредитам. Однако, вполне возможно очередное повышения ставки рефинансирования для привлечения средств в связи с тем же валютным дефицитом. Вслед за этим – очередной виток роста ставок по кредитам.

     Что касается сбережений, хранящихся в  депозитах и на банковских счетах, тут однозначного совета дать нельзя. С одной стороны растёт процентная ставка, а с ней - и доходность, то есть доверить банку часть своих  сбережений будет делом вполне выгодным. Мы все помним, как в годы мирового кризиса 2008-2009 белорусские банки предлагали беспрецедентные процентные ставки по депозитам – до 25 % в рублях, до 15 % - в валюте. С другой стороны, точно определить и предсказать реакцию органов власти на ситуацию, разворачивающуюся на финансовом рынке страны, не решится, пожалуй, никто. Главное, не пытаться рисковать и не совершать необдуманных вложений. Немного перераспределить свой бюджет с большим акцентом на наиболее необходимые приобретения.

     Эксперты, как международные, так и белорусские, рекомендуют властям начинать-таки рыночные реформы, предоставлять предприятиям свободу в принятии решений, проводить приватизацию и делать более либеральным хозяйственное законодательство. Тогда создастся база для возврата накопленных долгов. Однако в ближайшее время едва ли стоит этого ожидать. Во-первых, потому, что любые реформы, как бы щадяще они ни проводились, ведут к изменению привычных схем действий, ухудшают уровень жизни. Во-вторых, укрепление бизнеса и превращение его в самостоятельную силу в принципе невыгодно президенту.

     Республика  Беларусь в международном кредитовании чаще выступает в качестве страны-заемщика иностранного капитала, т.к за счет своих резервов ( банковских) республика способна осуществлять кредитование предприятий, юридических и физических субъектов только внутри страны. Для преодоления данной проблемы следует модернизировать собственный кредитный аппарат: создавать условия для привлечения иностранного капитала в большем объеме за счет снижения налоговой ставки на международный капитал ввозимый в страну, предлагать проекты, которые будут привлекать иностранных инвесторов. В данной ситуации объем совокупного предложения иностранного капитала не должен превышать спрос на его т.к при несоблюдении этих условий может возникнуть инфляция. Страны-кредиторы оценивая ситуацию в стране потенциального заемщика капитала, приходят к заключения: выдавать кредит или нет, определяют ставку процента по кредиту в зависимости от платежеспособности страны, в которую будет направлены инвестиции.

     Меры  государственного регулирования структуры  движения международного капитала должны быть дополнены тщательным мониторингом, позволяющим сделать вывод о  соответствии Беларуси международным  экономическим задачам.

  1) Сопоставление стоимостных характеристик обслуживания экспорта и импорта капитала Беларуси с международными и внутрибелорусскими финансовыми показателями.

  2) Структуру использования привлеченных иностранных ресурсов на обслуживание и рефинансирование ранее взятых долгов, вложений в модернизацию отечественных производства и приобретение импортного оборудования производственного назначения.

  3) Анализ уровня проникновения иностранного капитала в акционерный капитал белорусских компаний и контроль за сохранением экономической безопасности  РБ.

  4) Выявление объемов привлеченного иностранного капитала отечественного происхождения и уровень нагрузки на прибыль отечественных предприятий, связанных с репатриацией доходов нерезидентов за рубеж.

  Данный  комплекс мер позволит достигнуть сбалансированности государственных и частных экономических интересов РБ в области эффективного  использования капитала, снижения риска эксплуатации, мобилизированного с международных рынков для поступательного развития экономики Республики Беларусь, снизить риск эксплуатации отечественного экономического потенциала.[12] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 

  Как свидетельствуют статистические данные, роль международного кредита в последние  годы значительно увеличилась. Это  объясняется тем, что  сегодня  международный кредит осуществляет более интенсивное стимулирование внешнеэкономической деятельности стран, обеспечивая бесперебойность международных расчетов и устанавливая внешнеэкономические связи между странами.

  За  последние годы поток иностранного капитала в Республику Беларусь значительно увеличился. Причиной этого явилось высокая динамика международного валютного и кредитного рынка.

Международный кредит, предоставляя дополнительные ресурсы республике, способствует повышению  эффективности экономики.

  Приток иностранного капитала в последние годы, убеждает в том, что у Беларуси есть предпосылки занять определенное  место  на мировом рынке капитала.

      Республика  Беларусь вплоть до начала 1994 г. наращивала внешнее заимствование и имела  стабильную репутацию платежеспособного заемщика, что позволяло планировать как заключение новых кредитных соглашений, так и график погашения задолженности. Вместе с тем к середине 1994 г. стало очевидно, что сформировавшийся массив внешнего долга имеет обременительный для страны характер, в силу чего в дальнейшем нельзя рассчитывать на благосклонное отношение внешних кредиторов к Республике Беларусь.

      Главными  причинами достаточно быстро произошедшей перемены в видении этой проблемы со стороны как международных  финансовых организаций, так и органов государственного управления и экспертов Республики Беларусь являются введение жесткого административного контроля за внешнеэкономической деятельностью, существование множественности валютных курсов, а также несовершенство системы государственного управления иностранными заимствованиями.

      На  основании вышесказанного следует  отметить, что дальнейшее привлечение  кредитных ресурсов в Республику Беларусь будет происходить только при наличии у правительства  четкой внутри- и внешнеэкономической  ориентации, программы проведения рыночных реформ. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  СПИСОК  ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 

1. Коллина, Л.Г. Финансы и кредит / Л.Г. Коллина.—Минск: Вышэйшая школа, 2010.— 367 с.
2. Банки и небанковские кредитные организации и их операции / Е.Ф. Жуков [и др.]; под ред. Е.Ф. Жукова.—Москва: вуз. учебник ВЗФЭИ, 2004.— 490 с.
3. Суэтин, А.А. Международный финансовый рынок / А.А. Суэтин.—Минск: Кнорус, 2004.— 216 с.
4. Банковская система: устойчивость и перспективы развития: материалы I международной науч.-практич. конф., Пинск, 20-22 мая 2010 г. / Полесс. гос. ун-т.; редкол.: К.К. Шебеко (гл. ред) [и др.].—Пинск: ПолесГУ, 2010.— 273 с.
5. Артемьева, С.С., Митрохин, В.В., Чугунов, В.И. Финансы, денежное обращение, кредит / С.С. Артемьева, В.В. Митрохин, В.И. Чугунов.—Минск : Академ. проект, 2008.—469с.
6. Бровкова, Е.Г., Продиус, И.П. Внешнеэкономическая деятельность / Е.Г. Бровкова, И.П. Продиус.—Москва: МТ-Пресс, 2001г.—186с.
7. Деньги. Кредит. Банки: учеб.пособие / Е.Ф.Жуков, Л.М.Максимова, А.В. Печникова [и др.]; под ред. Е.Ф.Жукова.—М.: ЮНИТИ, 2001.-622с.
8. Чернецов, С.А. Финансы, денежное обращение и кредит: учебное пособие /С.А. Чернецов. –М.: Магистр, 2008.—527с.
9. Финансы, налоги и кредит: учеб. пособие / Емельянов А.М., Мацкуляк И.Д., Пеньков Б.Е. [и др.]; под ред. А.М. Емельянова.—М.: РАГС, 2001.—546с.

10) Гусаков, Н.П. Международные валютно-кредитные отношения / Н.П.    Гусаков. –М.: Инфра-М, 2006.—314 с.

11) Устойчивое развитие экономики: состояние, проблемы и перспективы/ К.К. Шебеко [и др.]; под общ. ред. К.К Шебеко.– Пинск: ПолесГУ, 2007. – 242с.

12) Еремеева, И.А.  Республика Беларусь на пути  вложения в международный рынок  ссудных капиталов / И.А. Еремеева. – Минск: Право и экономика, 2006. – 115с.

13) Новостной  портал [http://news.tut.by/society/216746.html]. Дата доступа: 20.04.2011.

14) Официальный  сайт государственного комитета  по стандартизации Республики  Беларусь [http://energoeffekt.gov.by/publications/245--9-376-.html]. Дата доступа: 21.04.2011.