Виды международного кредита и их развитие в Республике Беларусь

2. финансовые кредиты (включая прямые капиталовложения) – строительство, инвестиционные проекты, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности;
3. «промежуточные кредиты» - предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров, услуг (например, в виде выполнения подрядных работ).

    3) По валюте займа:

1. предоставление в валюте страны-должника или страны-кредитора;

2. предоставление в валюте третьей страны.

    4.)По срокам:

1. сверхкраткосрочные – предоставляемые на срок до трех месяцев (суточные, недельные);

2. краткосрочные – до 1 года;
3. среднесрочные – от 1 года до 5 лет;
4. долгосрочные – свыше 5 лет.

5)С точки зрения обеспеченности:

a) обеспеченные;

 b) бланковые.

     Обеспечением  обычно служат товары, товарораспределительные  и другие коммерческие инструменты, ценные бумаги, векселя, недвижимость и другие ценности. Залог товара для получения кредита осуществляется в трех формах:

1. твердый залог (определенная товарная масса закладывается в пользу банка);
2. залог товара в обороте (учитывается остаток товара соответствующего ассортимента на определенную сумму);
3. залог товара в переработке (из заложенного товара можно изготавливать изделия, но передавая их в залог банку).

         Бланковый кредит выдается под  обязательство должника погасить  его в определенный срок (соло-вексель).

    6)С точки зрения техники предоставления:

1. финансовые (наличные) – зачисляемые на счет должника в его распоряжение;

2. акцептные – в форме акцепта тратты импортером или банком;
3. депозитные сертификаты;
4. синдицированные и консорциальные кредиты позволяют заемщику мобилизовать особо крупные суммы на длительный срок, поскольку кредитором выступает не один банк, а несколько – «синдикат» или несколько десятков – «консорциум»;
5. облигационные займы.

    7) В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора:

1. частные;

2. правительственные;
3. смешанные;
4. межгосударственные. [8,с.516]

    8) По видам международные кредиты подразделяется на:

1. товарные, которые предоставляются экспортерами импортерам в виде отсрочки платежа за проданные товары или оказанные услуги;
2. валютные, предоставляемые банками в денежной форме.

   9) По целям:

1. связанные;
2. несвязанные.

    10)По форме выражения обязательств должника:

1. вексельные;
2. по договорному обязательству.

11) По способу погашения:

a) с равномерным погашением;

b) с неравномерным погашением;

c) с единовременным погашением.

    12) По виду процентных ставок:

a) международные кредиты с плавающей процентной ставкой;

b) c фиксированной процентной ставкой;

      c) с комбинацией ставок.

    13) По способу использования:

a) единовременные;

b) многократные.

14) По характеру финансируемых поставок:

a) инвестиционные;

b) под закупки готовых изделий, сырья, материалов.

15) По источникам погашения:

a) за счет компенсационных поставок;

b) за счет альтернативных.

         В настоящее время наиболее  широкое распространение нашли  следующие виды международных  кредитов.

         Фирменный (коммерческий) кредит – ссуда, предоставляемая фирмой (обычно – экспортером) одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа. Коммерческий кредит во внешней торговле сочетается в расчетами по товарным операциям. Фирменный кредит обычно оформляется векселем или предоставляется по открытому счету.

          Вексельный кредит предусматривает, что экспортер, заключив соглашение о продаже товара, выставляет переводной вексель (тратту) на импортера, который, получив коммерческие документы, акцептирует его, т.е. дает согласие на оплату в указанные на нем сроки.

           Кредит по открытому счету предоставляется путем соглашения, по которому поставщик записывает на счет покупателя в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в определенные сроки.

           Разновидностью фирменных кредитов является авансовый платеж импортера (покупательский аванс), который при подписании контракта осуществляется импортером в пользу иностранного поставщика обычно в размере 10-15% стоимости заказа.

          Банковские кредиты экспорта и импорта выступают в форме ссуд под залог товаров, товарных документов, векселей, а также учета тратт. Иногда банки предоставляют крупным фирмам-экспортерам бланковый кредит, без формального обеспечения.

        Кредит покупателю, особенностью  которого является то, что банк  экспортера непосредственно кредитует  не национального экспортера, а  иностранного покупателя, т.е. фирмы  страны-импортера и их банки.  Тем самым импортер приобретает  необходимые товары с оплатой счетов поставщика за счет средств кредитора с отнесением задолженности на покупателя или его банк.

        Акцептно-рамбурсный кредит основан на сочетании акцепта векселей экспортера банком третьей страны в переводе (рамбурсировании) суммы векселя импортером банку-акцептанту. Условия этого вида кредита – лимит, сроки, процентная ставка, порядок оформления, использования, погашения – определяются на основе предварительной межбанковской договоренности. Обеспеченность кредита обусловливается реализацией товара.

        Брокерский кредит – промежуточная форма между фирменным и банковским кредитами. Брокерская комиссия составляет от 1/50 до 1/32 суммы сделки.

           Экспортный кредит – кредит, выдаваемый банком страны-импортера для кредитования поставок машин, оборудования и т.д.

            Проектное кредитование (финансирование) – долгосрочное международное кредитование проектов на определенный срок.[1, c.275-279]

            Итак, международный кредит играет роль связующего звена и передаточного механизма, воздействующих на внешнеэкономические отношения и в конечном счете на воспроизводство. Будучи продуктом роста производства, международный кредит одновременно является его необходимым условием и катализатором. Он способствует интернационализации производства и обмена, образованию и развитию мирового рынка.

   
 

1.2 Мировой финансовый  рынок и его  структура. 

        Мировой финансовый рынок можно определить как совокупность национальных и международных рынков, обеспечивающих направление, аккумуляцию и перераспределение денежных капиталов между субъектами рынка посредством банковских и иных финансовых учреждений для целей воспроизводства и достижения нормального соотношения между спросом и предложением на капитал.

           По своей экономической сущности мировой финансовый рынок – это система определенных отношений и своеобразный механизм сбора и перераспределения на конкурентной основе кредитных ресурсов между странами, регионами, отраслями, экономическими агентами. Поэтому он формирует механизм, обеспечивающий совершение сделок, в результате которых кредитные ресурсы предоставляются кредиторами заемщикам на условиях срочности, платности и возвратности. Функции, выполняемые МФР аналогичны функциям и роли кредита: перераспределительная или функция перелива капитала, а также функция экономии издержек обращения и функция ускорения концентрации и централизации капитала. [3, c. 198]

       Структура мирового финансового  рынка:

1. Денежный рынок – это часть мирового финансового рынка, на которой осуществляются операции по краткосрочному финансированию (от 1–7 дней до 3 месяцев), где ссудный капитал функционирует в качестве международного платежного и покупательного средства. В основном он представлен межбанковским рынком, на котором банки размещают временно свободную наличность.
2. Кредитный рынок – это рынок, где ссудный капитал выступает как самовозрастающая стоимость и подразделяется на рынок кратко-, средне – и долгосрочных кредитов.
1. Рынок краткосрочных кредитов – это преимущественно межбанковский рынок.
2. Рынок среднесрочных кредитов.
3. Рынок долгосрочных кредитов существует, как правило, в форме облигационного рынка. С определенной долей условности его можно представить как совокупность двух секторов: рынка иностранных облигаций и рынка еврооблигаций. Иностранная облигация, по сути – разновидность национальной облигации. Специфика их в том, что эмитент и инвестор находятся в разных странах.
3. Рынок финансовых дериватов представляет собой совокупность экономических отношений по поводу торговли инструментами финансового риска, цены которых привязаны к другому финансовому или реальному активу. Основной отличительной особенностью мирового финансового рынка дериватов является, с одной стороны, его относительная обособленность от мирового денежного рынка и мирового рынка капиталов, а, с другой – взаимосвязь и взаимозависимость инструментов мирового рынка дериватов с инструментами мирового денежного рынка и мирового рынка капиталов.

      Финансовые  институты, аккумулируя огромные массы  денежных средств в мировом масштабе, превращают их в ссудный капитал, который через кредитный (инвестиционный) механизм перераспределяется между странами и континентами, способствуя выравниванию нормы прибыли и синхронизации мирового цикла. Аккумулируя и перераспределяя ссудный капитал между странами, мировой финансовый рынок проявляется в форме мирового денежного рынка и мирового рынка капиталов, при этом рынок един, а ссудный капитал предстает на практике в качестве одновременно денег и капитала. Т.е. ссуда денег (получение средств заемщиком для поддержания текущей ликвидности и покрытия дефицита кредиторской задолженности, как правило, на короткий срок – до 1 года) и ссуда капитала (носит долгосрочный характер) одновременно являются как капиталом, так и покупательным или платежным средством, и используются для финансирования средне – и долгосрочных проектов, покрытия и трансформации внешней задолженности государств. [1, c. 203]

         Поэтому деление мирового рынка на денежный рынок и рынок капитала сохраняется только для определения срочности выданных или инвестированных средств. Со стороны предложения кредитных ресурсов определяющим фактором на денежном рынке является высокая ликвидность инструмента. Напротив, при предоставлении финансовых ресурсов на рынке капиталов ключевыми вопросами для инвестора являются среднесрочный кредитный риск заемщика, процентный риск, политический риск и т.п.

        В условиях быстрого роста рынков производных финансовых инструментов МФР дополняется принципиально новым элементом – мировым рынком деривативов (производных финансовых инструментов).

         В практике рынок деривативов существует вполне обособлено от денежного рынка и рынка капиталов, хотя и продолжает использовать некоторые инструменты указанных рынков (акции, облигации) в качестве базисных продуктов.

         Все вышеизложенное позволяет сделать вывод о делении мирового финансового рынка на первичный, вторичный, третичный.

        На первичном рынке размещаются новые выпуски долговых инструментов международными заемщиками, обычно при помощи крупных инвестиционных институтов (инвестиционного банка или инвестиционного подразделения универсального банка) или их синдиката.

         На вторичном рынке продаются и покупаются уже выпущенные инструменты заимствования между различными зарубежными инвесторами. Вторичный рынок для долгового инструмента развивается там, где происходит превышение спроса международных инвесторов на риск данного заемщика над предложением этим заемщиком своих долговых инструментов на первичном рынке. Т.е. инвесторы готовы предоставить заемщику кредитных ресурсов больше, чем тот готов непосредственно напрямую заимствовать в течение определенного периода.