Россия как кредитор

     Можно сделать из этого выводы, что в  России только предоставляются кредиты, но не указывается ничего о том, были ли возвращены предыдущие. Условия  кредита не называются, что наводит  на мысль о том, что эти условия  не меняются, и Россия в погоне за прибылью, получает только убыток.

     2.4 Проблемы кредитов и их возвратности в СССР и России

     Сформировались два подхода к проблеме «Россия - международный кредитор». Первый определяет структуру кредитов, предоставленных Россией в основном развивающимся странам, как нерациональную, продиктованную политическими мотивами и не принесшую стране никаких экономических дивидендов. Второй подход, более объективный, заключается в оценке региональной и товарной структуры и условий, предоставленных нашей страной международных кредитов, исходя не только из идеологических и политических установок, но и из необходимости развития экспорта отечественной продукции средней конкуренции в условиях исторически сложившейся ориентации развивающихся стран на рынки бывших метрополий и развитых стран в результате экономического передела мира середины ХХ века. Именно в связи с жесткой конкуренцией отечественная продукция и услуги, во-первых, не могли быть экспортированы на рынки развитых стран, во-вторых, развитие сотрудничества на условиях подрядного строительства, технического содействия и компенсационных проектов было важно для поддержания наших позиций в условиях противостояния двух мировых экономических систем. При этом оно давало странам-реципиентам долгосрочные преимущества благодаря созданию промышленных объектов с помощью СССР, развитию национального производства, повышению занятости, улучшению места в региональном и мировом разделении труда. При этом комплексно решался вопрос дальнейшей эксплуатации, модернизации, обслуживания созданных производств с использованием советской техники, технологий, высококвалифицированных кадров. Такое решение давало возможность обеспечить определенный уровень занятости и в самом СССР.

     Оборотной стороной специфического участия СССР в международном разделении труда  стала внешняя задолженность  его зарубежных партнеров - развивающихся  стран. Это глобальная проблема, которая  обострилась в начале 80-х годах. Обусловлено это было хроническим  дефицитом текущего платежного баланса, структурным дисбалансом экономики  в результате односторонней интеграции в мировое хозяйство. Лидерами среди  мировых должников стали получатели советских кредитов - Египет, Индия, Индонезия, страны Африки. К концу  ХХ века из 127 развивающихся стран 70 имели просроченную задолженность  или реструктурировали свои долги  не менее одного раза. Бывшие социалистические страны, быстро освоившие мировой  рынок ссудных капиталов, также  стали крупными должниками. По динамике роста внешнего долга с 1985 г. (принятом за 100%) в первую десятку входят Китай - индекс роста в 1996-2000 гг. - 500%, Россия - 310%, Польша - 150% [9, 35].

     Оценка  внешних финансовых активов СССР в начале 90-х годов составила 140-160 млрд. долл. США, при общей сумме  советского внешнего долга - 96,6 млрд. долл. США. Такое соотношение между требованиями и обязательствами России в случае эквивалентного зачета могло казаться решением проблем внешних долгов и активов, что послужило одним из недостаточно обоснованных аргументов принятия Россией всех внешних долгов и активов, бывших республик СССР. Однако, с точки зрения валютной эффективности, результаты кредитных отношений СССР с развивающимися странами неоднозначны для России. Перспектив возврата долгов развивающихся стран практически нет. Следовательно, российская кредитная политика, направленная на использование зарубежных активов для покрытия расходов по обслуживанию внешнего долга, а также крупных взаимозачетов, оказалась несостоятельной. Структура советских кредитов в 60-80-х годах, показывает, что преобладающая их часть - 90% - обеспечивала экономическое, военное и техническое сотрудничество [9, 37].

     Среди получателей кредитов СССР - Куба (около 20% кредитов), Монголия, Вьетнам, КНДР, Ангола, Эфиопия, Индия, Сирия, Ирак, Афганистан, всего около 100 стран. Из них около 50 остались должниками России в настоящее время. Наименьший оптимизм с точки зрения погашения долга и компенсации затрат нашей страны вызывают бывшие развивающиеся страны социалистической ориентации. Это подтверждает вывод о том, что преобладание политических факторов при принятии решений редко оставляет возможность экономического обоснования и страхования страны-кредитора от дефолта со стороны стран-должников [3, 109].

     Кредиты СССР развивающимся странам в  большей части, в зависимости  от страны-заемщика, либо списывались, либо погашались ее традиционными экспортными  товарами.

     В условиях перехода России к рыночной экономике и отказа от наследия идей социализма накопление международных  требований переросло в проблему невозврата. Обострение этой проблемы произошло в первой половине 90-х гг., когда наступил срок погашения по графику.  
В соответствии с действующими нормативными документами, «государственными кредитами, предоставляемыми Российской Федерацией иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям, являются кредиты (займы), по которым у иностранных государств, их юридических лиц и международных организаций возникают финансовые обязательства перед Российской Федерацией как кредитором».  
Государственные внешние (зарубежные) финансовые активы России в основном состоят из средне- и долгосрочных кредитов, предоставленных в соответствии с межправительственными соглашениями между бывшим Советским Союзом, а также современной Россией с развивающимися и бывшими социалистическими странами, а также краткосрочных коммерческих кредитов [3, 115].

     Включаемая  в данную категорию международных  требований задолженность за осуществленные поставки и оказанные услуги по военно-техническому сотрудничеству имела специфические  особенности оформления, затрудняющие международное признание этих обязательств и переговорный процесс об их погашении.

     Средняя процентная ставка по кредитам, предоставленным  в           1981-85 гг., была почти в три раза ниже, чем на кредитном рынке, а грант-элемент (элемент субсидий, определяющий потери кредитора по сравнению со среднерыночным уровнем) достигал 30%. Переход России к формированию рыночной экономики в сочетании с кризисом платежеспособности развивающихся стран и самой России, привели к пересмотру приоритетов экономического развития. Постепенно стала воплощаться в жизнь новая - рыночная концепция внешнеэкономических, в том числе кредитных отношений с иностранными партнерами. В этих условиях назрела необходимость реально оценить перешедшие к России советские международные финансовые требования страны и разработать наиболее эффективные пути их использования [3, 116].

     Участие России в международном движении капиталов весьма специфично. Россия мало заметна на мировом рынке  капиталов как импортер предпринимательского капитала и одновременно является важным объектом приложения ссудного капитала. Доля России в общемировой величине иностранных инвестиций не превышает 1%. А это свидетельствует о следующих тенденциях в привлечении иностранных инвестиций в России:

     1. Годовые объемы привлеченных иностранных инвестиций незначительны и неадекватны огромным потребностям страны и возможностям их продуктивного использования.

     2. Мизерно значение иностранных  инвестиций на душу населения.

     3. В структуре иностранных инвестиций, начиная с 1994 года и в ближайшей  перспективе, опережающими темпами  растут прочие инвестиции по  сравнению с прямыми и портфельными, что само по себе фактор  неблагоприятный, так как преобладающие  ресурсы являются возвратными  и платными.

     4. В страновой структуре накопленных  в РФ иностранных инвестиций  лидируют США, Германия, Франция,  Великобритания, Кипр, Италия. Традиционно  крупнейшими прямыми инвесторами  в российскую экономику являются  США, Кипр, Нидерланды, Германия и  Великобритания. Наибольшие «прочие» инвестиции поступают в РФ из Германии, Гибралтара, Швейцарии, Франции, Нидерландов.

     5. Наиболее привлекательными для  иностранного капитала сферами  российской экономики являются  финансы, черная и цветная металлургия,  топливно-энергетический комплекс, добывающая промышленность [7, 99].

     Объем и структура иностранных вложений в российской экономике отражает инвестиционный климат, который, по мнению иностранных инвесторов неудовлетворителен. Речь идет, прежде всего, о правовой нестабильности и постоянно изменяющейся системе регулирования, что делает непредсказуемыми результаты хозяйственной деятельности и рентабельности инвестиционных проектов; о слаборазвитой рыночной инфраструктуре; о недостаточной разработанности законодательства относительно страхования, залога и гарантий, о низком уровне личной безопасности инвесторов и т.п. Жесткая налоговая система также дестабилизирует инвестиционную деятельность.

     Тем не менее, в последние годы проведена  определенная работа по принятию основополагающих законодательных актов в сфере  международного инвестиционного сотрудничества, причем в двух направлениях. Это, во-первых, совершенствование собственно российского  законодательства в области международного инвестиционного сотрудничества, во-вторых, заключение международных договоров  о поощрении и взаимной защите капиталовложений [7, 100-101].

     Что касается первого направления, то следует констатировать: в настоящее время в основном создана система правовых актов, регулирующих инвестиционную сферу. Вступили в действие такие основополагающие законодательные акты, как федеральные законы «Об иностранных инвестициях в РФ», «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений», «О Бюджете развития РФ», «О лизинге» и т. п. Таким образом, можно констатировать продвижение законотворческой работы по регулированию иностранных инвестиций.

     Продвигается  переговорный процесс по заключению международных соглашений о поощрении  и взаимной защите капиталовложений. К настоящему времени Россия заключила 53 таких соглашения [13].

     Помимо  движения предпринимательского капитала, миграция денежного капитала в значительной степени осуществляется через перераспределительный  механизм мирового рынка ссудных  капиталов.

     В 1992 году Россия присоединилась к ведущим  международным финансовым организациям - МВФ, Мировому банку, заняла место  СССР в Европейском банке реконструкции и развития, учрежденном в 1991 году специально для содействия реформам, проводимыми странами Центральной и Восточной Европы [4, 34].

     После распада СССР и взятия на себя обязательств от имени стран СНГ, по долгам бывшего  СССР переоформленная задолженность  России составляла 95,1 млрд. долл., в  том числе правительствам иностранных  государств 57,2 млрд., коммерческим банкам и фирмам -37,9 млрд. долл. Непосредственный долг России за период с 1991 г. по 2001 г. составил 70 млрд. долл. С учетом долгов СССР общий  долг России на начало 2002 г. составлял 130,9 млрд. долл., а в структуре внешнего долга преобладали задолженность  странам-членам Парижского клуба - 42,3 млрд. долл., другим странам - 14,8 млрд. долл., задолженность  МВФ - 7,7 млрд. долл., Мировому банку - 7,2 млрд. долл., еврооблигационные займы - 35,3 млрд. долл.

     К сожалению, вся полученная помощь Запада в основном уходила на текущее потребление и оплату критического импорта, что лишь увеличивает долговое бремя.

     Не  способствовало решению проблемы и  то, что Россия унаследовала, не только долги бывшего СССР, но и кредиты, предоставленные им. СССР был довольно-таки щедрым кредитором. Должниками выступают  развивающиеся страны, которым кредиты  предоставлялись исходя из политических и военно-политических соображений [7, 102].

     К концу 2006 года Правительство заговорило о профиците государственного бюджета, однако в данной ситуации не должен оставаться государственный долг. Образование  профицита федерального бюджета  позволило Правительству не прибегать, как это практиковалось ранее, к  помощи Банка России для осуществления  платежей по внешнему долгу. В настоящее  время Правительство РФ прилагает  немалые усилия для предотвращения нового долгового кризиса, хотя можно  отметить повышенную инвестиционную активность, начиная с 2004 года. Например, за прошедший 2006 год иностранные инвестиционные вклады составили 40 млрд. долл. Для России очевидной является необходимость сокращения масштабов бегства капиталов и, в первую очередь, уменьшение объема средств, направляемых в портфельные инвестиции, на счета и депозиты за рубежом, на приобретение недвижимости и иностранной валюты. Следует стимулировать вывоз капитала в таких формах, как экспортные кредиты и легальные прямые инвестиции. Таким образом, место РФ в международном движении капитала определяется тем, что она до 2000 года активно ввозила ссудный, слабо-предпринимательский, капитал, экспорт же капитала из России осуществляется, главным образом, в форме «бегства» капитала.

     С начала февраля Россия пообещала  выдать союзным государствам 3,5 миллиарда  долларов и 100 миллиардов рублей. Если Россия выполнит свои обязательства  в максимальном объеме, то это обойдется  Москве в 12 миллиардов долларов, отмечает «Коммерсант» [7, 103].