Рефинансирование коммерческих банков как один из инструментов денежно-кредитной политики ЦБ РФ

   В апреле 2005 г. Совет директоров Банка  России принял решение о включении в Ломбардный список Банка России облигаций юридических лиц — резидентов Российской Федерации. При рассмотрении Советом директоров Банка России вопроса о включении в Ломбардный список конкретного выпуска облигаций конкретного эмитента принимается во внимание наличие у эмитента международного рейтинга инвестиционного класса.

   Расчет  стоимости обеспечения производится на основании информации об итогах торгов на биржах, заключивших с Банком России договор о взаимодействии. В настоящее время таковыми являются ЗАО «Московская межбанковская валютная биржа» и ЗАО «Фондовая биржа ММВБ». Банк России ежедневно рассчитывает стоимость ценных бумаг для целей их принятия в обеспечение по кредитам Банка России.¹⁶

   Информация  о перечне ценных бумаг, принимаемых  в каждую конкретную дату в обеспечение  по кредитам Банка России, их стоимость  ежедневно (по рабочим дням) публикуются  в представительстве Банка России в сети Интернет.

   В целях снижения кредитных рисков и рисков обесценения предметов залога залоговое обеспечение по ценным бумагам при расчете стоимости обеспечения корректируется на поправочные коэффициенты, устанавливаемые Комитетом Банка России по денежно-кредитной политике с учетом уровня валютности цен на указанные ценные бумаги, складывающиеся по итогам торгов на организованном рынке ценных бумаг.

   В результате развития рынка ценных бумаг  и изменения уровня их ликвидности Банк России корректировал используемые поправочные коэффициенты, В 1996 г. они были установлены в размере 0,8 по ГКО и ОФЗ, далее они были повышены до 0,9. Финансово-экономический кризис 1998 г. потребовал от Банка России переоценить уровень ликвидности государственных ценных бумаг, в связи с чем поправочные коэффициенты по ОФЗ были снижены до 0,3—0,27 (в зависимости от срочности предоставляемого кредита). Постепенная стабилизация ситуации в сфере государственных финансов и на рынке ценных бумаг позволила Банку России поэтапно в течение нескольких лет повышать поправочные коэффициенты сначала до уровня 0,5— 0,47 (в зависимости от срочности предоставляемого кредита), далее — до уровня 0,9.¹⁷

   В настоящее время действуют следующие  коэффициенты: 0,98 — по облигациям Банка России; 0,95 — по ГКО; 0,9 — по ОФЗ и государственным федеральным ценным бумагам, номинированным в иностранной валюте; 0,8 — по облигациям городских облигационных займов Москвы и 0,5 — по облигациям ОАО «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию» и облигациям коммерческого банка «Московское ипотечное агентство», имеющим соответствующие гарантии.

   Кредиты под залог ценных бумаг предоставляются  только банкам, способным обеспечить их своевременные погашения. Банк России установил определенные требования к банкам — потенциальным заемщикам:

• банк должен относиться к категории финансово стабильных кредитных организаций, т.е. отвечать критериям, установленным Банком России в соответствующих нормативных документах;
• банк не должен иметь недовзносы в обязательные резервы, неуплаченные штрафы за нарушение нормативов обязательных резервов, непредставленного расчета размера обязательных резервов;
• банк не должен иметь просроченных денежных обязательств перед Банком России, в том числе по кредитам Банка России и процентам по ним.

   Для получения внутридневных кредитов, кредитов овернайт и ломбардных кредитов кредитная организация должна заключить  с Банком России (в лице территориального учреждения Банка России по месту нахождения ее корреспондентского счета) Генеральный кредитный договор, устанавливающий виды получаемых кредитов, перечень ее кредитующихся счетов, лимиты кредитования по внутридневному кредиту и кредиту овернайт для каждого кредитующегося счета (в случае, если договором предусматривается получение внутридневных кредитов и кредитов овернайт), а также условия обеспечения получаемых в рамках указанного договора кредитов Банка России. Кроме того, она должна предоставить Банку России право (оформленное доверенностью) осуществлять отдельные операции по ее счету депо в уполномоченном депозитарии и право блокировать принадлежащие ей на праве собственности ценные бумаги из Ломбардного списка на специальном разделе «Блокировано Банком России», открываемом на ее счете депо. При предоставлении кредитов Банк России самостоятельно на основе Генерального кредитного договора отбирает необходимое количество ценных бумаг из раздела «Блокировано Банком России» в залог по каждому предоставляемому кредиту. Информация о составе разделов «Блокировано Банком России» счетов депо кредитных организаций передается уполномоченными депозитариями в Банк России.

      По каждому факту предоставления  кредита Банка России (овернайт или ломбардного) и принятия в залог по данному кредиту ценных бумаг в адрес банка направляется оформленное от имени Банка России (в лице территориального учреждения Банка России по месту открытия кредитующегося счета) Извещение о предоставлении кредита Банка России. Это Извещение является неотъемлемой частью Генерального кредитного договора, в нем содержится информация о виде и сумме предоставленного кредита, сроке кредитования, процентной ставке, составе обеспечения с указанием залоговой стоимости и другие существенные условия кредитования.

      При предоставлении кредитов  Банка России, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг, соблюдение кредитными организациями критериев, установленных Банком России, контролируется на дату предоставления кредита. Исключением является только случай «выхода» кредитной организации из категории финансово стабильных кредитных организаций в период пользования ломбардным кредитом Банка России.

   Обязательства кредитных организаций по ломбардным кредитам Банка России и кредитам овернайт погашаются в срок, установленный  Извещением, за счет денежных средств, находящихся на кредитующемся счете, путем предъявления Банком России инкассовых поручений к указанному счету. В случае если обязательства не погашаются в срок, установленный Извещением, Банк России начинает процедуру реализации заложенных ценных бумаг на организованном рынке ценных бумаг. Кроме того, может быть запущена процедура списания денежных средств в погашение неисполненных кредитной организаций в срок обязательств по кредиту Банка России со всех счетов кредитной организации, открытых в Банке России. При невозможности реализации предметов залога в течение четырех торговых дней Банк России вправе принять в собственность ценные бумаги, служившие обеспечением по невозвращен- ному кредиту Банка России.

     Обеспечение кредита считается достаточным, если рыночная стоимость ценных бумаг всех выпусков, входящих в залоговый портфель, скорректированная на соответствующий поправочный коэффициент, больше или равна сумме запрашиваемого банком (требуемого банку средств) кредита, включая сумму процентов за предполагаемый срок пользования кредитом.

   Недостаточное обеспечение служит основанием для  отказа в предоставлении банку кредита.¹⁸     

      Банк России использует механизм рефинансирования не только для поддержания и регулирования ликвидности банковской системы, но и для стимулирования развития отдельных отраслей экономики. К таким отраслям в соответствии с Положением Банка России от 14 июля 2005 г. № 273-П отнесены организации, осуществляющие добычу полезных ископаемых, обрабатывающие отрасли производства, производство и распределение электроэнергии, газа и воды, строительство, транспорт, связь. Поэтому заемщиками этих кредитов Банка России являются банки, которые могут предоставить в качестве обеспечения:

• простые векселя, отнесенные к I или II категории качества со сроком платежа не ранее чем через 30 календарных дней после наступления срока возврата кредита Банка России, векселедатели которых относятся к перечисленным выше отраслям экономики;
• право требования по кредитному договору, заключенному с организацией, осуществляющей соответствующие виды экономической деятельности, а также предусматривающему погашение основного долга и процентов по кредиту в срок не ранее 30 календарных дней после наступления срока погашения основного долга по кредиту Банка России. Кредит, выданный по данному кредитному договору, должен быть отнесен к I или II категории качества.

   Имущество, обеспечивающее исполнение обязательств банка-заемщика по кредиту Банка  России, по стоимости (для векселей — его покупная стоимость, но не выше вексельной суммы; для права требования по кредитному договору — сумма основного долга), скорректированной на соответствующие поправочные коэффициенты, должно быть равно или превышать обязательства банка по кредиту Банка России.

Если  в качестве обеспечения банк предлагает использовать

поручительство, банк-поручитель должен соответствовать следующим критериям:

• относиться к категории финансово стабильных кредитных организаций

(I категория);

• не иметь недовзноса в обязательные резервы, неуплаченных штрафов за нарушение нормативов обязательных резервов, непредставленного расчета размера обязательных резервов;
• не иметь просроченных долговых обязательств перед Банком России, в том числе по кредитам и процентам по ним;
• не являться членом одной банковской группы с банком-заемщиком и/или хотя бы с одним из других банков-поручителей по данному кредиту Банка России;
• предоставить на основании договора корреспондентского счета (субсчета) Банка России право на списание с его корреспондентского счета (субсчета) открытых в Банке России требований по договору поручительства без распоряжения банка — владельца счета.

   Банк  России предъявляет жесткие требования и к кредитным организациям, желающим получить указанный выше кредит Банка России.¹⁹

   Банк  — потенциальный заемщик должен отвечать следующим критериям:

• относиться к I категории финансового состояния «Финансово стабильные кредитные организации»;
• не иметь недовзноса в обязательные резервы, неуплаченных штрафов за нарушение обязательных резервов, непредставленного расчета размера обязательных резервов;
• не иметь просроченных денежных обязательств перед Банком России, в том числе по кредитам и процентам;
• предоставить на оснований договора корреспондентского счета Банку России право на списание денежных средств с его корреспондентского счета (субсчета), открытого в Банке России, без распоряжения банка — владельца счета.

      Кроме того, банк — потенциальный  заемщик по ранее

полученным  аналогичным кредитам не должен иметь  нарушений установленных требований к порядку отнесения имущества, проданного в обеспечение кредитов, к той или иной категории качества, к определению стоимости указанного имущества; к проведению Банком России информации, предоставленной при получении ранее полученных кредитов.

   Кредиты предоставляются на срок не более 180 календарных дней. Для получения кредитов кредитная организация заключает с Банком России договор на предоставление кредита Банка России, для чего передает в территориальные учреждения Банка России пакет документов:

• заявление на получение кредита;
• оригиналы кредитных договоров, права требований по которым передаются банком в обеспечение кредита, оригиналы договоров поручительств и/или векселя, передаваемые в Банк России в качестве обеспечения кредита;
• информацию о соответствии каждого вида обеспечения (векселей, прав требований по кредитному договору, поручительства) соответствующим критериям.

   Территориальное учреждение рассматривает заявление и анализирует информацию о кредитной организации, банке-поручителе, об обеспечении на предмет выполнения необходимых требований.

   В случае соответствия банка — потенциального заемщика установленным критериям и выполнению условий обеспеченности кредитов территориальное учреждение сообщает заявителю о согласии предоставить кредит.

   В зависимости от вида предоставленного Банку России обеспечения заключаются:

• договор в виде заклада векселей;
• договор залога прав требований по кредитному договору;
• договор поручительства.

     Суммы кредитов зачисляются на  корреспондентские счета (субсчета) банков, открытые в Банке России.

     По кредитам Банка России устанавливаются  процентные ставки в размере:

• 0,6% ставки рефинансирования — по кредитам на срок до 90 календарных дней;

• 0,75 ставки рефинансирования — по кредитам на срок от 91 до 180 дней.²⁰

   Возврат кредитов и уплата процентов производятся в сроки, зафиксированные в договоре на предоставление ссуд, допускается  досрочное погашение кредитов Банка  России с предварительным уведомлением его.