Процентные ставки за кредит и анализ факторов, влияющих на их уровень

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Направления оптимизации процентных ставок для развития экономики России

В 2009 г. Комиссия провела опрос среди входящих в нее кредитных организаций по теме «Процентная политика и ее влияние на российскую экономику». Были заданы вопросы о формировании процентной ставки по рублевым кредитам, процентной премии для заемщиков – малых и средних предприятий, а также о влиянии ставки рефинансирования Банка России на кредитную активность.

Хотя число  респондентов невелико и опрос нельзя назвать полноценным статистическим исследованием, тем не менее, его результаты вполне иллюстративны и могут использоваться при анализе ценообразования на рублевые кредиты.

В ходе опроса в  первую очередь изучались компоненты процентной ставки, которые формируют  конечную цену кредита для отечественных  заемщиков.

В нормативно-правовом плане ценообразование на кредиты определяется Положением о порядке начисления процентов по операциям, связанным с привлечением и размещением денежных средств банками, от 26 июня 1998 г. № 39-П (в редакции Положения, утвержденного ЦБ РФ от 24.12.1998 № 64-П, и Указания ЦБ РФ от 26.11.2007 № 1931-У). Процентные ставки по кредитам, в частности, зависят от сроков размещения денежных средств; видов кредитов; суммы размещаемых средств; условий их возврата; рисков, связанных с проведением банком операций по размещению денежных средств; величины действующих в регионах банковских процентных ставок и других факторов.

В крупных и  средних банках процентные ставки по кредитам для определенных категорий  заемщиков ежеквартально устанавливаются специальным комитетом (лимитным или кредитным) в зависимости от группы риска, срока кредита, его валюты и текущей конъюнктуры банковского рынка. Отнесение заемщика к конкретной группе риска зависит от результатов анализа финансового состояния клиента, качества обеспечения по кредиту, технико-экономического обоснования, целевого назначения кредита и других факторов. Решения об отклонениях от утвержденных ставок принимаются индивидуально для каждого заемщика.

Усредненная структура  агрегированной (средневзвешенной) процентной ставки по рублевому кредитному портфелю банка (рис. 3) выглядит следующим образом.

Рис. 3. Компоненты процентной ставки по банковскому рублевому кредиту, %.

Около 46% процентной ставки по кредиту определяется ценой финансовых ресурсов для банка. На начало 2009 г. для банков, у которых доля вкладов населения в пассивах занимала не менее 20%, уплачиваемый процент за финансовые ресурсы составлял от 8 до 17%. По мере увеличения в пассивах доли счетов юридических лиц цена финансовых ресурсов снижается. В частности, у банков, где средства организаций достигают 70% пассивов, процентная ставка по привлеченным ресурсам не превышает 4%.

Остальные 56% процентной ставки по кредиту связаны с обеспечением деятельности и формируются под влиянием отчислений в резервы, расходов на персонал, операционную деятельность и пр.; а также налогов и прибыли. С точки зрения оптимизации расходов кредитной организации, можно указать на несколько потенциальных направлений снижения процентной ставки.⁹

Банки отмечают, что наиболее дорогими ресурсами для них являются привлеченные пассивы по облигационным

займам, депозитам  юридических лиц, а также по вкладам населения. К ключевым факторам, влияющим на процентные расходы банка, относятся инфляция, межбанковская конкуренция, развитость сети банковских отделений и процентная ставка Банка России.

Инфляция определяет выбор домохозяйств между потреблением и сбережением. Если потребительские  цены растут слишком быстро, из-за чего процентная ставка по депозитам в  реальном выражении становится отрицательной, у населения пропадают стимулы размещать свои сбережения в банках. Таким образом, в долгосрочном плане снижение инфляции позволит уменьшить процентные расходы банков и тем самым сделать кредит дешевле.

Часть банков отмечает, что процентные ставки Банка России никак не влияют на ценообразование на кредиты в их организациях. В основном это характерно для средних, малых и региональных банков, где в пассивах преобладают средства юридических лиц и для которых доступ к кредитам Банка России закрыт или же они слишком дороги. Процентная ставка Банка России также не оказывает влияния на розничные банки, где средневзвешенная депозитная ставка ниже ставок по ломбардным кредитам и по кредитам без обеспечения. В крупных и остальных средних банках ставка рефинансирования влияет на процентные ставки по рублевым кредитам.

Процентная  ставка ЦБ РФ является индикатором  максимальной процентной ставки по банковским депозитам и минимальной процентной ставки по кредитам. Связь ставки по депозитам и ставки рефинансирования объясняется налогообложением процентных доходов при превышении процентной ставки банка над ставкой рефинансирования. Таким образом,

банковские  ставки изменяются вслед за ставками Центрального банка.

Банковский  сектор реагирует на решение регулятора с запозданием на один-два месяца. Большинство банков соглашается с тем, что ставка рефинансирования и другие ставки ЦБ оказывают несущественное влияние на ценообразование по рублевым кредитам. Среди ставок Банка России наибольший эффект имеет аукционная процентная ставка по кредитам без обеспечения. Этому есть объяснение: кредиты без обеспечения носят среднесрочный характер и их накопленный объем достигает около 2 трлн  руб., что составляет 66% операций по пополнению ликвидности банковского сектора.

Ставка рефинансирования имеет большое значение для банковских заемщиков. Как уже отмечалось, она является индикатором минимальной процентной ставки по кредитам. Объясняется это тем, что предприятия процентные расходы могут относить на себестоимость, если кредитная ставка выше 2/3, но не превышает 150% ставки рефинансирования Банка

России. Заемщики предпочитают не выходить за эти рамки. Невозможность включить в себестоимость  часть ставки по кредиту ухудшает положение заемщиков. Ставка рефинансирования важна и для крупнейших заемщиков, имеющих право на субсидирование процентной  ставки  со   стороны  государства.

Понижение ставки рефинансирования, безусловно, будет  способствовать снижению ставок по кредитам.

Возможности сокращения процентных ставок за счет банковской прибыли в настоящее время не существует. До 2007 г. Россия входила в верхний кластер – группу стран с наибольшей доходностью и инвестиционной привлекательностью банковского дела. Сегодня ситуация кардинально изменилась. Рентабельность банковского бизнеса на отечественном рынке является посредственной, если сравнивать его не только с конкурентами в Восточной Европе и Азии, но и с другими отраслями российской экономики. Это чревато выводом капитала из банковского сектора и размещением его в других, более привлекательных в инвестиционном плане отраслях. Таким образом, снизить кредитные ставки за счет прибыли не представляется возможным.

Одна из главных  причин увеличения ставок по кредитам – рост кредитных рисков и просроченной задолженности, которые могут подорвать достаточность капитала банков. В наибольшей степени кредитному риску подвержены банки, занимающие по величине активов с 21-го по 50-е места,  которые придерживаются  агрессивной экспансии на кредитном рынке. У них наблюдается самое большое отношение просроченной задолженности к собственному капиталу – почти 20%. Помимо пересмотра условий кредитования и политики по управлению рисками, банки активно наращивают резервы на возможные потери.

Пересмотр требований регулятора к банковским резервам на возможные потери способствовал бы снижению кредитных ставок. Нормы резервирования могут быть пересмотрены таким образом, чтобы отношение резервов на возможные потери к просроченной задолженности по сектору не превышало 150%, вместо текущих 244%. Это позволит как сохранять кредитный риск на приемлемом уровне, так и удешевить кредит.

В структуре  ценообразования на рублевые кредиты налоги занимают

существенное  место, добавляя в среднем 5,5–6,3% к  годовой процентной ставке по кредиту. Снижение налогового бремени позволило  бы сделать кредиты более доступными. В частности, целесообразно предложить инвестиционную льготу по налогу на прибыль кредитных организаций. Если прибыль банка идет на увеличение собственного капитала, а не выплачивается его владельцам в форме дивидендов, то ставка налога на прибыль может быть обнулена. По оценкам ведущих специалистов, в макроэкономическом масштабе это позволило бы снизить средневзвешенную ставку по кредитному портфелю банковского сектора на 0,4%, что сэкономит заемщикам около 491 млрд руб., или 1,5% ВВП России.¹⁰

В частности, были проанализированы организационные и управленческие расходы, амортизация и содержание имущества, прочие операционные расходы банков. Банки в целом отмечают необходимость оптимизации расходов на содержание персонала и материальных расходов.

Они успешно могут максимизировать доходы (в качестве годовых целевых ориентиров, как правило, выступают показатели рентабельности и дохода

на единицу  ресурса или сотрудника). Однако эффективно минимизировать расходы им еще предстоит научиться. Банкам следует уделять больше внимания показателю отношения расходов к доходам (cost-income ratio). Тем не менее, в случае сокращения собственных расходов банка выигрыш для заемщиков в целом оказывается невелик – снижение кредитной ставки приблизительно на  0,1%.

Анализ ценообразования на рублевые кредиты позволяет выделить несколько направлений оптимизации процентной политики кредитных организаций. Среди долгосрочных мер выделяется снижение инфляции и ставки рефинансирования, что позволяет уменьшить цену финансовых ресурсов (ставок по депозитам и долговым ценным бумагам банков); стабилизация ожиданий девальвации рубля.

Кроме того существует ряд краткосрочных мер оптимизации процентной политики:

Введение инвестиционной льготы по налогу на прибыль кредитных организаций (нулевая ставка в случае капитализации прибыли);

Снижение норм резервирования на возможные потери по ссудам, которые позволили бы сократить совокупное отношение резервов к просрочке в банковском секторе;

Оптимизация коэффициента эффективности банков (отношение расходов к доходам) за счет расходов на содержание персонала и материальных расходов;

Повышение устойчивости пассивной базы, что позволит увеличить долю работающих активов и снизить процентные ставки по активным операциям, в частности, целесообразно скорейшее введение безотзывных вкладов и снятие ограничения на страховое возмещение по вкладам (отмена предельной суммы страхового возмещения АСВ);

Расширение государственных гарантий фондов поддержки малого предпринимательства или компенсации части процентных расходов малых заемщиков.

Таким образом, у банков отсутствуют серьезные возможности по облегчению долгового бремени нефинансового сектора и расширению кредитования. Снижение ставок на 1-2% может показаться незначительным результатом по сравнению с усилиями по оптимизации структуры ценообразования на кредит. Однако это обеспечит экономию заемщикам. Учитывая, что в настоящее время наблюдается нестабильная ситуация в стране, оптимизация ценообразования может внести существенный вклад в экономическую стабилизацию.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В данной курсовой работе была рассмотрена теория ссудного процента, основные факторы, оказывающие влияние на его величину, а также, законодательные основы, регулирующие его уровень. Во второй главе был проведен сравнительный анализ уровню процентных ставок по крупным федеральным и средним региональным банкам. В третьей части курсовой работы были рассмотрены основные сложности в процессе снижения процентных ставок, а также предложены пути оптимизации процентных ставок для развития экономики России.

Современная структура процентных ставок в России практически соответствует международной. Однако с учетом уровня инфляции, а главное - сложности его реального прогнозирования в России, ограниченности долгосрочных ресурсов коммерческих банков, слабо развито долгосрочное кредитование, за исключением ипотечных ссуд физическим лицам и кредитам в рамках приоритетного национального проекта, следовательно, и механизм формирования процентных ставок по долгосрочным долговым инструментам.

В нашей стране не получил широкого распространения механизм использования плавающих процентных ставок, прежде всего из-за недостаточного признания индикаторов денежно-кредитного рынка, которые могли бы использоваться в качестве плавающей основы таких ставок. В настоящее время применяются другие способы страхования процентного риска. Государство в настоящее время в ограниченных масштабах использует ссудный процент как инструмент стимулирования определенных экономических процессов.

Для коммерческих банков, являющихся основными субъектами кредитных отношений в России, характерно постепенное снижение процентной маржи. Это определяется общими тенденциями уменьшения процентных ставок, усиления конкуренции в банковской системе и развития денежно-кредитного рынка и рынка ценных бумаг.

Степень риска  является одним из наиболее существенных факторов, определяющих уровень ссудного процента. Макроэкономические и политические риски всегда существенны для переходной экономики. Не является исключением и Россия. Однако некоторая стабилизация экономики в последние годы, прирост ВВП, официальный отказ руководства страны от пересмотра итогов приватизации следует рассматривать как благоприятную основу для снижения процентных ставок.

Регулирование процентных ставок Банк России осуществляет, используя комбинацию различных  методов: изменяя ставку рефинансирования, регулируя нормы обязательных резервов, проводя операции на открытом рынке. Политика Банка России в настоящее время направлена на снижение учетной ставки, сокращение нормы обязательных резервов с тем, чтобы по возможности стимулировать инвестиции и соответственно экономический рост. Вместе с тем дальнейшее снижение учетной ставки может вызвать «отлив» капитала из страны.