Процентные ставки за кредит и анализ факторов, влияющих на их уровень

Для ссудного процента во всех его формах характерен следующий  механизм использования:

• Уровень ссудного процента определяется макроэкономическими факторами: соотношением спроса и предложения средств, степенью доходности на других сегментах финансового рынка, регулирующей направленности процентной политики Центрального банка РФ, а также зависит от конкретных условий сделок как по привлечению, так и размещению средств.
• Центральный банк РФ переходит от прямого административного управления нормой ссудного процента к экономическим методам регулирования уровня платы за кредит: посредством изменения платы за кредит на рефинансирование кредитных учреждений, путем маневрирования нормой обязательных резервов, депонируемых в Центральном банке РФ от суммы привлеченных вкладов, через изменение уровня доходности по операция с государственными ценными бумагами.
• Порядок начисления и взимания процентов определяется договором сторон. Как правило применяется ежемесячное или ежеквартальное начисление процентов.
• Источник уплаты процента различается в зависимости от характера операции. Так, платежи по краткосрочным ссудам включаются в себестоимость продукции; расходы по долгосрочным и по просроченным кредитам относятся на прибыль организации после ее налогообложения.

 

 

1.2. Факторы,  влияющие на ссудный процент.

С макроэкономической точки зрения равновесная ставка процента по кредиту формируется через механизм спроса и предложения на денежные ресурсы. Денежное предложение в настоящее время регулируется государством и зависит от его политики. Спрос на денежные ресурсы можно разделить на спрос для обращения и спрос со стороны активов.

Спрос для обращения  определяется общим уровнем цен  и номинальным валовым национальным продуктом. С увеличением общего количества товаров и услуг растет потребность в деньгах для  их оплаты. Спрос на денежные средства для обращения изменяется: прямо  пропорционально номинальному ВНП и обратно пропорционально скорости обращения денежной единицы.

Пересечение спроса на деньги и предложения денег  определяет цену равновесия, то есть процентную ставку, уплачиваемую за использование  денежных средств, как показано на рисунке 1.

 

    

 

Рис

 

 

 

 

 

Рис.1. Равновесие на кредитном рынке.

Итак, механизм приведения денежного рынка в  равновесие выглядит следующим образом:

• процентные ставки и активы с фиксированным доходом находятся в обратной зависимости;
• отклонения на денежном рынке изменяют цены облигаций и меняют уровень процентной ставки;
• изменение процентной ставки влияет на готовность людей иметь деньги в том или ином размере;
• изменившаяся готовность людей хранить деньги восстанавливает равновесие на рынке;
• равновесная процентная ставка уравнивает между собой количество предлагаемых и требуемых денег.

Ссудный процент  можно рассматривать на макроэкономическом и микроэкономическом уровне. С точки  зрения макроэкономики, ставка процента определяется в результате спроса и предложения на денежные средства. Существует целый ряд макроэкономических факторов, оказывающих непосредственное влияние на уровень процента:

• Соотношение спроса и предложения заемных средств в условиях свободной экономики является основным фактором, определяющим норму процента. Если спрос на заемные средства падает, как это происходит в условиях экономического спада, а предложение ресурсов остается неизменным, процентные ставки снижаются. Обратная тенденция возникает, например, в случае снижения объемов кредитования экономики со стороны центрального банка; предложение заемных средств сокращается, что при неизменном спросе вызывает рост уровня процентных ставок.
• Дефицит государственного бюджета и необходимость его покрытия вызывают повышенный спрос государства на заемные средства. По этой причине ставки процента на рынке ссудных капиталов повышаются, что может привести к сокращению частных инвестиций, поскольку некоторые из них становятся нерентабельными.
• Международная миграция капиталов, состояние национальных валют, состояние платежного баланса. Платежный баланс характеризует сальдо торговых, неторговых операций и движения капитала. Приток или отток денежных средств по этим статьям платежного баланса влияет на объем и структуру денежной массы, состояние рынков, психологические ожидания. В результате происходит движение процентных ставок, аккумулирующих влияние указанных факторов.
• Государственное регулирование процентных ставок. Государство дифференцирует процентные ставки, исходя из задач регулирования экономики, программ экономического развития и политических целей. Проводя свою денежно-кредитную политику, центральный банк стремится обеспечить стимулирование экономического роста, смягчение циклических колебаний экономики, сдерживание инфляции, сбалансированность внешнеэкономических связей. Основными инструментами денежно-кредитной политики являются учетная политика центрального банка, регулирование обязательной нормы банковского резервирования и операции на открытом рынке. Посредством использования указанных инструментов регулируется объем денежной массы в обращении и соответственно уровень рыночных процентных ставок.
• Масштаб производства, или ВНП. С ростом масштабов производства увеличивается потребность в деньгах для покупки возросшего количества товаров и услуг.
• Размер денежных накоплений. Увеличение уровня денежных сбережений снижает количество наличных денег в обращении.
• Циклическое колебание производства. В период подъема растет спрос на кредиты с целью приобретения реального капитала для расширения производства. В период спада наблюдается затруднение реализации товаров и, в связи с этим, рост спроса на деньги для оплаты долгов поставщикам.
• Темп инфляции. Существенный фактор, влияющий на уровень процентных ставок. Рост инфляционных ожиданий заемщиков при неизменности номинальных процентных ставок означает, что реальные процентные ставки снижаются. Повышается выгодность заимствований, поэтому спрос на кредит растет.  С другой стороны снижение покупательской способности денег за период пользования ссудой или обращения ценной бумаги приводит к уменьшению реального размера заемных средств, возвращаемых кредитору. Компенсировать такое уменьшение кредитор стремится посредством увеличения размера платы за кредит.
• Налогообложение. Система налогообложения влияет на размер прибыли, остающейся у предприятия. Таким образом, меняя порядок взимания налогов, ставки налогообложения, применяя систему льгот, государство стимулирует определенные экономические процессы. Эта система справедлива и для денежно-кредитного рынка.

На микроуровне процентные ставки устанавливаются ввиду следующего:

• Степень риска. Фактор риска присущ любой кредитной сделке. Если кредиторы не уверены в будущих темпах инфляции, и, следовательно, не знают, на каком уровне установятся процентные ставки, они вероятнее всего потребуют более высокие процентные ставки, чтобы покрыть риск кредитования, особенно в долгосрочном периоде. Отношение кредиторов к риску, связанному с тем, что реальные доходы будут ниже ожидаемых, также будут воздействовать на предложение кредита и общий уровень процентных ставок.  Характер и уровень рисков меняются в зависимости от конкретных операций, но если внутренние риски поддаются большей минимизации, то внешние риски (макроэкономические, политические, институциональные) часто не поддаются управлению. Они учитываются при формировании уровня процентных ставок прежде всего по международным операциям.
• Срок кредитования. При долгосрочном кредитовании выше риск изменения экономических условий и появления временных издержек.
• Размер ссуды. Меньшая по размеру ссуда идет под больший процент, т.к. издержки на ее оформление одинаковы с крупной ссудой.
• Личность клиента. Самым крупным и надежным заемщикам как правило обеспечивается самая низка ставка.

 

 

1.3. Законодательные  основы, влияющие на ставки.

Для участников кредитных операций большое значение имеет влияние на уровень ставки процента рыночных сил и государственного регулирования. Государство корректирует уровень ставки процента в первую очередь из-за того, чтобы обеспечить приоритетное развитие отдельных отраслей экономики. Например, льготные условия кредитования экспортных отраслей наряду с налоговыми льготами позволяют компенсировать отставание национальных компаний от иностранных конкурентов на внешнем рынке и тем самым сокращать дефицит торгового баланса. Другая цель регулирования ставок процента заключается в создании одинаковых условий для участников национальной кредитной системы.

Важным фактором, определяющим стоимость привлекаемых и размещаемых на кредитном рынке ресурсов, является процентная политика центрального банка. Большинство центральных банков проводят свою денежно-кредитную политику на основе регулирования процентных ставок, т.е. определяет цену денег в экономике.

Устанавливаемая центральным банком ставка платы  за ресурсы наряду с нормой обязательного резервов и условиями выпуска и обращения государственных ценных бумаг постепенно является эффективным средством управления коммерческими банками. Не прибегая к прямому регулированию процентной политики последних, центральный банк определяет единство процентной политики в масштабах хозяйства, стимулируя повышение или понижение процентных ставок. В большинстве стран к числу официальных ставок, с помощью которых осуществляется регулирование денежного и кредитного рынков в стране, относится учетная ставка или ставка рефинансирования. По состоянию на 25.12.2011 года ее размер составляет 8%.² Этот показатель у всех на слуху, мы часто слышим о нем из новостей СМИ о кредитно-денежной политике; бухгалтеры и налоговики применяют его при расчете штрафов и пеней. Учетный процент – это официальная ставка кредитования коммерческих банков со стороны центрального банка. Учетный процент является одним из основных инструментов, с помощью которого центральные банки разных стран регулируют объемы денежной массы в обращении, темпы инфляции, состояние платежного баланса и валютный курс. Рефинансирование коммерческих банков может проводиться либо путем прямого краткосрочного кредитования, либо посредством переучета коммерческих векселей. Понижение официальной процентной ставки приводит к удешевлению кредитных ресурсов и увеличению предложения на рынке, напротив, ее повышение – к сжатию денежной масс, замедлению темпов инфляции, но в тоже время – к сокращению объема инвестиций. Изменение ставки рефинансирования сигнализирует об изменениях в денежно-кредитной политике Центробанка в зависимости от уровня инфляции. Политика воздействия на денежную массу путем регулирования этих ставок получила название учетной (или дисконтной) политики. Основным объектом, на который воздействует процентная политика центрального банка, во всех развитых странах являются краткосрочные кредиты. Однако посредством регулирования учетной ставки центральные банки воздействуют не только на состояние денежного, но и финансового рынка. Так рост учетной ставки влечет за собой повышение ставок по кредитам и депозитам на денежном рынке, что в свою очередь влияет на уменьшение спроса на ценные бумаги и увеличение их предложение.

Банк России также начинает проводить более  активную процентную политику. Так, для изъятия избыточной ликвидности Банк России несколько раз повышал ставки по депозитам коммерческих банков в Центральном банке. Но не смотря на усиление внимания к процентной политике, ее влияние на состояние денежной сферы в ближайшее время будет оставаться все еще ограниченным. Как считает первый заместитель Председателя Банка России А.В. Улюкаев, механизм создания денег Банком России характеризуется тем, что рубли поступают в банковскую систему в основном в результате покупки иностранной валюты. Большой приток ликвидности в экономику делает спрос коммерческих банков на кредиты Центрального банка незначительным.

Основными законодательными актами, регулирующими деятельность коммерческих банков в плане установления и расчета процентных ставок по кредиту является Положение Центрального Банка Российской Федерации от  26.06.1998г. №39-П (в ред. от  24.12.1998г. №64-П, 26.11.2007г. №1931-У) «О порядке начисления процентов по операциям, связанных с привлечением и размещением денежных средств банками».³ А также Положение от 31.08.1998 №54-П (в ред. от 27.07.2001г. №144-П) «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)».⁴

Несоответствие  рекламируемых и реальных ставок по потребительским кредитам подтолкнуло Федеральную антимонопольную службу разработать совместно с Центральным банком рекомендации для банков, касающиеся предоставления информации по потребительским кредитам. Это регламентировано в Указании Центрального Банка России от 13.05.2008г. №2008-У «О порядке расчета и доведения до заемщика — физического лица полной стоимости кредита».⁵ В этом указании содержится информация о порядке расчета полной стоимости кредита и пример формирования графика погашения полной суммы, подлежащей выплате заемщиком с обязательным указанием в нем полной стоимости кредита в % годовых.

Теперь Центральный  банк следит за тем, чтобы банки давали потребителям достоверную и полную информацию об условиях предоставления, использования и возврата потребительского кредита, в частности о расходах должника, состоящих из годовых процентов и дополнительных расходов, включающих в себя все виды платежей кредитной организации и третьим лицам (например, страховым организациям, оценщикам и почтовым службам), и т.д.

 

 

Глава 2. Анализ процентной политики коммерческих банков России.

1. Процентная политика федеральных банков

Политика процентных ставок является одним из важнейших  элементов общей политики банка  и представляет собой совокупность мер в области процентных ставок по привлечению и размещению денежных средств в рублях и иностранной валюте, направленная на обеспечение рентабельности и ликвидности банка.

Под размещением денежных средств Банком понимается предоставление кредитов юридическим и физическим лицам, покупка векселей, размещение депозитов в банках-корреспондентах.

Банк должен продавать  деньги дороже, чем покупает. Т.е., доходность кредитных операций должна, по меньшей мере, превышать ставку срочного депозита (а лучше всего – вообще средневзвешенную стоимость капитала банка).

Доходность кредитных операций должна определяться с учетом того, что некоторые займы не будут возвращены или будут возвращены не полностью. Если теперь обозначить желаемую доходность кредитных операций Rt, то процент по конкретному займу можно определить из условия:

A (1 + Rt) = (1 - p) A (1 + R) + p D

где

A – сумма займа

p – вероятность невозврата займа

R – процент по займу

D – сумма, которую банк получит в случае невозврата (доход от реализации залога минус издержки, понесенные в ходе реализации, либо ноль, если займ без обеспечения).

Эффективность организации  кредитных отношений, прежде всего, определяется доходностью осуществляемых кредитных операций. Поддержание соответствующего уровня доходности зависит от наличия у коммерческого банка правильно сформулированной процентной политики и возможностей для ее эффективной реализации.

Управление процентной политикой  заключается в использовании  совокупности мероприятий, направленных на установление оптимальных ставок ссудного процента с целью обеспечения  рентабельной работы банка при осуществлении кредитных операций и на минимизацию рисков, сопровождающих изменение цен на кредитные услуги.

Как упоминалось ранее, процентная политика коммерческих банков зависит  от множества факторов, как макроэкономических, так и микроэкономических. Проведем анализ процентной политики коммерческих банков России в разрезе сравнения федеральных и региональных банков.

Для проведения сравнительного анализа возьмем несколько крупных федеральных банков, таких как ОАО «Газпромбанк», ОАО «МДМ Банк», ОАО «Банк Москвы». И несколько средних региональных банков по Сибирскому федеральному округу, таких как ОАО «Новосибирский муниципальный банк», ОАО «Банк Левобережный», ОАО «Номос-Банк-Сибирь».

Основными показателями отчетности деятельности банков любого уровня является состояние активов и размер собственного капитала. В связи с тем, что отчетный период недавно завершился и еще далеко не все банки успели провести обязательную аудиторскую проверку финансовой и бухгалтерской отчетности за 2011 год, сводные данные по отчетному периоду еще не опубликованы для широкого доступа. Поэтому возьмем данные на 01.10.2011 года, т.е. по итогам 3 квартала 2011 года.