Перспективы развития Российской платежной системы

- получения значительных  доходов в виде дивидендов  и продажи акций по более  высокому курсу;

- участия в  управлении акционерным обществом;

- воздействия  на деятельность общества (для  крупных держателей акций).

Недостатки для  инвесторов вложений в акции:

- риск невыплаты  дивидендов;

- риск потери  капитала при снижении курса  акций;

- невозможность  для мелких акционеров воздействовать  на проводимую обществом политику;

- последняя очередность  возврата капитала при ликвидации  общества.

Преимущества  вложения в облигации:

- величина дохода  по облигациям гарантирована  и заранее известна, в то время  как величина дохода по акциям (обычным) носит не гарантированный  и прогнозный характер;

- облигации могут  быть досрочно предъявлены к  погашению, между тем, как акционер  не может востребовать средства, вложенные в акции (за исключением  льготного периода и случая  ликвидации эмитента);

- при ликвидации  фирмы владельцы облигаций имеют  первоочередное по сравнению  с держателями акций право  на возврат вложенных средств.

Недостатки вложения в облигации:

- менее высокая,  как правило, доходность облигаций  по сравнению с акциями;

- владение облигациями  не предоставляет права на  участие в управлении компанией.

Рынок ценных бумаг  в РФ, с точки зрения экономистов, несмотря на все действия чиновников по его полному неосознанному уничтожению, все же будет “жить” и развиваться ускоренными скачкообразными темпами. Это один из самых многообещающих рынков по доходности, и различные “бумы” роста курса корпоративных акций, которые переживали в свое время западные страны, будут превзойдены.

Говорят, что  рынок ценных бумаг в России непредсказуемый. Это не совсем верно. Российский рынок  дисциплинирует всех его участников гораздо сильнее, нежели западные рынки, своими частыми и значительными  колебаниями цен на различные  финансовые инструменты. Он также поддается  техническому анализу не хуже, чем  остальные мировые рынки.

Некоторые сложности  заключаются в его излишней политизированности, которая вызывает резкие непредсказуемые колебания цен в ту или иную сторону. Еще одна проблема связана с надежностью и порядочностью организаций, ведущих взаиморасчеты между участниками сделки. Существуют проблемы, обусловленные операциями, которые должны считаться безрисковыми (отсутствуют безрисковые ценные бумаги).

В настоящий  момент по различным причинам нет  четкой стратегической программы развития рынка ценных бумаг РФ. К глубокому  сожалению, это плохо. Мы приглашаем инвесторов как прямых, так и портфельных, но при этом не говорим, что их ждет через год-два в нашей стране. Мало того, мы не гарантируем им сохранность  их капиталов, защиту их инвестиционных интересов наравне с отечественными инвесторами и т.д., и потом  удивляемся, что к нам никто  не идет, забывая при этом, что  венчурный капитал инвестируется  минимум на 12 месяцев, а прямые инвестиции инвестируются как минимум на 10 лет. Благодаря резкому повышению  мировых цен на нефть и значительному  сокращению импорта за счет девальвации  национальной валюты мы имеем значительное положительное внешнеторговое сальдо, рост производства и ВВП. Это то не многое, что в настоящий момент привлекает венчурный капитал в Россию. Рост ВВП и производства, без значительного положительного внешнеторгового сальдо не так привлекателен для инвесторов. Мало получить прибыль, ее необходимо конвертировать вместе с основным капиталом и беспрепятственно вывести из страны, а для этого в государстве должны быть необходимые запасы валютных ресурсов. В случае снижения положительного внешнеторгового баланса страны по различным причинам (падение цен на энергоресурсы, увеличение импорта, выплата внешнего долга и т.д.), мы можем вновь получить значительную девальвацию рубля, резкое падение цен на все финансовые инструменты и бегство капитала.  

2.4 Понятие и характеристика пластиковых карт.

Банковская карта - это средство для составления  расчетных и иных документов, подлежащих оплате за счет клиента. Банковская карта выступает только одной из разновидностью пластиковых карт. Пластиковые карты характеризуются тем, что заключают в себе определенный объем информации и имеют многоцелевое назначение.

Существует два  типа карт, которыми могут пользоваться физическое и юридическое лицо:

o расчетные;

o кредитные.

Держатель расчетной  карточки должен заранее внести на свой банковский счет некоторую сумму. Ее размер и определяет лимит доступных  средств (обычно лимит бывает даже несколько меньше, то есть на счете как минимум сохраняется “неснимаемый” остаток). Для возобновления (или увеличения) лимита держателю карточки необходимо внести деньги на свой счет.

Для обеспечения  платежей держатель кредитной карточки может не вносить предварительно средства, а получить в банке кредит. В этом случае клиенту устанавливается  лимит кредита, в рамках которого он может расходовать средства. Кредит может быть как однократным, так  и возобновляемым (револьверным). Возобновление  кредита в зависимости от договора с держателем карточки происходит после  погашения либо всей суммы задолженности, либо некоторой ее части.

В России сложилось  разделение карт на корпоративные и личные. В основе этого разделения положен юридический статус клиента, с которым заключает договор о выпуске и обслуживании карты: юридическому лицу выдаются корпоративные карты, использование которых осуществляется держателем, уполномоченным данным юридическим лицом, физическое лицо имеет личную карту и вправе само распоряжаться средствами на счете.

Рассмотрим кратко основные виды карточек.

Банковские кредитные  карточки (bank credit cards) предназначены для покупки товаров с использованием банковского кредита, а так же для получения авансов в денежно-кредитной форме. Главная особенность этой карточки - открытие банком кредитной линии, которая используется автоматически каждый раз, когда производится покупка товара или берется кредит в денежной форме. Кредитная Линия используется в пределах установленного банком лимита. В некоторых системах банковская кредитная карточка может применяться для льготной оплаты некоторых видов услуг, а так же для получения денег в банковских автоматах. Различаются индивидуальные и корпоративные карточки. Карточки туризма развлечений и отдыха (travel & entertaiment cards) . Это “платежные” карточки, согласно произведенной выше терминологии. Они выпускаются компаниями, специализирующимися на обслуживании указанной сферы (American Express, Dinners Club) . Карточки принимаются сотнями тысяч в торговых и сервисных предприятий во всем мире для оплаты товаров или услуг, а также предоставляют владельцам карт различные льготы при по бронированию авиабилетов, номеров в гостиницах, получению скидках с цены товара, страхованию жизни и т.д.

Карточки для  банковских автоматов (ATM cards) . Это разновидность дебетовых карточек, которые дают возможность владельцу счета в банке получать наличные деньги в пределах остатка средств на счете через автоматические устройства, установленные в банках, торговых залах и т.д.

Карточка для  покупки через терминалы в  торговых точках (point-of-sale terminals - POS - cards) . Карточки этого вида также относятся к разряду дебетовых. Они “привязаны” к чековому или сберегательному счету владельца карточки и не предусматривают автоматического предоставления кредита. Карточка POS выполняет функции банковского чека, однако, ее применение более надежно, так как идентификация владельца производится в момент совершения сделки и деньги перечисляются на банковский счет торгового предприятия немедленно.

В последнее  время получили распространение  дебетовые карточки частных сетей (property debit cards) . Их выпускают банки, которые участвуют в региональных системах торговых терминалов, а не подключенных к общенациональным коммуникациям. Банки привлекает то обстоятельство, что в этом случае не нужно платить комиссию за передачу информации по общим коммуникациям.

Еще одна классификация  кредитных карточек связана с  их технологическими особенностями. Наиболее распространены карточки двух видов - с магнитной полосой и со встроенной микросхемой (chip card - чиповая карта, smart card - смарт-карта, “умная” карта) Карточки с магнитной полосой имеют на обороте магнитную полосу, где записаны данные необходимые для идентификации личности владельца карточки при ее использовании в банковских автоматах и электронных терминалах торговых учреждений. Когда карточка вставлена в соответствующее считывающее устройство, индивидуальные данные владельца передаются по коммуникационным сетям для получения разрешения на осуществление сделки.

На карточках  крупных международных карточных  ассоциаций “Виза” и “Мастер Кард”  магнитная полоса имеет несколько  дорожек для фиксации необходимых  сведений в закодированной форме. На одной из дорожек записан персональный идентификационный номер - ПИН (Personal Identification Number) , который вводится владельцем карточки с помощью специальной клавиатуры при использовании им банковских автоматов и терминалов POS. Набранные цифры сравниваются с ПИН-кодом, записанным на полосе. В случае их несовпадения владельцу дается возможность сделать еще несколько попыток набора ПИН-кода. Затем карточка изымается или возвращается владельцу (еврокарта) .

Карточка с  микросхемой (chip card, smart card) была изобретена во Франции в 1974 г. и получило большое распространение в этой стране и за рубежом. Встроенная в карточку микросхема (чип) - является хранителем информации, которая записывается заранее, а затем может обновляться в момент совершения сделки. Это расширяет функциональные возможности карточки и повышает ее надежность.

На основании  записанных в чипе сведений сделка по карточке может осуществляться в  автономном режиме офф-лайн (off-line) , т.е. без непосредственной связи с центральным процессором банковской компьютерной системы в момент совершения операции. Поскольку карточка сама хранит в памяти сумму средств, имеющихся на банковском счете, то авторизации здесь не требуется: если лимит превышен, сделка просто не состоится. Если же сумма операции меньше суммы лимита, то в момент ее совершения сумма свободного лимита будет уменьшена и записывается новый остаток, который может быть использован при следующей покупке. При внесении денег на счет лимит восстанавливается, о чем делается новая запись в микросхеме.

Информационные  возможности смарт карт гораздо шире чем, у карточек с магнитной полосой (8 тыс. бит по сравнению с 1 тыс. бит, с возможностью последующего расширения в 24 раза) . Кроме того, достоинством ее является возможность оперативного обновления данных в памяти микропроцессора. Наконец, важным достоинством карточки является ее более высокая надежность.

Смарт-карты  имеют относительно высокую стоимость (в 5-7 раз выше по сравнению с магнитной  карточкой). Кроме того, их введение в оборот в странах, которые с  начала создания системы карточных  расчетов ориентировались на магнитные  карточки, затруднено. Там установлены  десятки и сотни тысяч единиц оборудования, не приспособленного для  считывания информации с микросхемы, а замена этого оборудования на устройства, совместимые со смарт-картами, потребовала  бы крупных капиталовложений. Поэтому  эксперты не ожидают быстрого внедрения  смарт-карт в таких странах как  США, Канада, Россия и т.д., хотя эксперименты по разработке международного стандарта  на эти карточки проводятся крупнейшими  карточными ассоциациями мира.

В настоящее  время платежные системы переживают модернизацию технологий расчетов, которая  заключается в переходе с пластиковых  карт на магнитном носителе, на смарт-карты. Причина модернизации состоит в  технологических преимуществах  этих карт, и возможностью расширения сферы использования платежных  систем.

Оценки специалистов в области платежных систем о  переходе на смарт-карты не однозначны, одни говорят о не своевременности  отказа от магнитных карт и неоправданности  расходов при переходе на смарт-карты, другие напротив, видят в них панацею  от всех бед. В одном их мнения совпадают - это в перспективах их использования. Вопросы возникают, как правило, из серии, когда начнется повсеместный переход на смарт технологии в глобальных масштабах, кто разработает и унифицирует стандарты на использование смарт-карт?  

2.5 Проблемы внедрения и функционирования систем пластиковых карт

Переход на новые, более надежные системы замедляется  и откладывается из-за огромных капиталовложений, которые банки в свое время  сделали в традиционную, существующую сегодня технологию. Общие риски  функционирования платежной системы  возникают из-за возможных технических  отказов и возможностью хищения  денежных средств банка или клиента. Другими словами природа данного риска лежит в области технических особенностей работы системы. Величина данного риска довольно значительна на сегодняшний день. Основная доля убытков от данного риска приходится на хищения. Крупные платежные системы закладывают в свои бюджеты расходные статьи с учетом возможных убытков от хищений, рассчитанные статистически на основе прошлых периодов. По данным зарубежных источников, потери от преступлений в сфере оборота банковских пластиковых карт составляют в среднем 15 % от прибыли. Причем, в последнее время отмечается рост таких потерь. На сегодняшний день из известных видов мошенничеств “лидирует” полная подделка карты. Обычно, на ней указываются подлинные реквизиты, довольно точно воспроизводятся степени защиты, но фамилия владельца фиктивна. Часто применяется установка в банкоматы специальных устройств, которые сохраняют в своей памяти и передают злоумышленникам данные с карты вкупе с введенными пользователями пин-кодами. Затем следуют преступления, которые можно объединить в группу “незаконное использование подлинной карточки”. Сюда можно отнести банальную кражу карты с последующими операциями по ней. Совершают мошенничества и сами владельцы карт. Наиболее часто карта заявляется ими как украденная, после чего незамедлительно следуют операции (пока номер карты не попал в “стоп - лист”). Затем недобросовестный клиент предъявляет претензии банку. Также для избежания снятия денег со счёта карты частично подделывают, изменяя реквизиты путём физического воздействия.