Перспективы развития Российской платежной системы

Центральный банк не обязан, однако, принимать на себя все расходы по реформированию платежной  системы. Даже если существуют выгоды для всей системы, то их получат фактически конкретные заинтересованные стороны, то есть участники, которые могут  быть более точны в расстановке  приоритетов и определении бюджетных  ресурсов, когда они принимают  на себя справедливую часть издержек и рисков наряду с выгодами. Центральному банку следует рассматривать  проектирование стратегий финансирования и ценообразования, что позволит ему покрывать приемлемую часть  своих затрат при прямом вовлечении в установку и работу новых  систем и услуг.

Центральный банк может также способствовать рыночным разработкам через реализацию других своих ролей в платежной системе. В качестве пользователя платежных  услуг центральный банк может, когда  это приемлемо для его собственных  операций, адаптировать свои платежные  программы и, если возможно, в качестве лидера в рыночной новации подвигнуть своих клиентов (включая правительственные  органы) к принятию новых продуктов  и услуг. Центральный банк может  принять на себя лидерство в доступе  к рынкам, гарантируя как поставщик услуг, что его собственные контракты по обслуживанию не являются дискриминационными для всех приемлемых участников определенного класса и стандартизированы, насколько это возможно. Также центральный банк может выступить лидером, публикуя информацию о своих собственных платежных услугах и условиях доступа к своим платежным системам и услугам, включая политики покрытия затрат и тарифов на услуги.

Таким образом, обеспечение бесперебойности расчетов напрямую зависит от политики центрального банка государства. Ведь работа платежной  системы тесно связана с реализацией  основной цели деятельности центрального банка – обеспечением стабильности банковской системы. При этом центральный банк может выступать в качестве пользователя платежной системы (т.е. осуществлять свои собственные операции), участника платежной системы (т.е. совершать или получать платежи от имени своих клиентов), лица, предоставляющего платежные услуги, защитника государственных интересов (т.е. выполнять функцию «регулировщика» платежной системы, осуществляя надзор за ее участниками и устанавливая общие правила их работы).

Можно сделать  вывод, что платежная система  представляет собой сложную систему, включающую в себя определенные финансовые инструменты, институты и контрактные  соглашения, взаимосвязанные друг с  другом. Для эффективной работы такой  системы необходимо выполнения ряда принципов, которые помогают снизить  риски в работе платежной системы. К этим принципам относится: наличие  хорошо проработанной правовой базы, четко определенных процедур управления кредитными и ликвидными рисками, обеспечение быстрого окончательного расчета в день валютирования и т.д. Разумеется, за платежной системой любой страны необходим контроль и надзор, чтобы защитить финансовую систему от угрозы дестабилизации. Данные функции выполняет Центральный банк страны, который также разрабатывает правовые нормы, регулирующие расчеты между экономическими агентами, контролирует деятельность кредитной организации, осуществляет инвестиции в изучение разработок для совершенствования платежных систем. 
 

Раздел 2. Основные виды Платежных систем

2.1 Классификация  видов Платежных систем и их  понятие

В настоящее  время не существует единого подхода  к классификации Платежных систем. Наиболее точно оценить любую  платежную систему и ее особенности  можно лишь в сравнении с другими  платежными системами. В основе классификации  платежных систем по видам лежат  различные признаки, среди которых: форма собственности, способ завершения расчетов или технология, состав участников, порядок участия и др. (табл. 1).

Таблица 1

Платежные системы

Приведенная классификация  видов платежных систем позволяет  судить об их большом разнообразии и о сложности функционирования. Идет постоянный процесс эволюции платежных  систем, и характеристика отдельных  видов дает представление о главных  тенденциях.

Понятие формы  собственности применительно к  платежным системам отражает правовой статус ее собственника и оператора, то есть показывает, кому принадлежат  права распоряжения и управления системой. В государственных системах собственником и оператором выступает  центральный банк, выполняющий одновременно и роль участника системы. В частных системах собственником и оператором системы выступает группа крупных коммерческих банков в лице банковских ассоциаций и клиринговых палат, где центральный банк выполняет функцию расчетного агента последней инстанции, не являясь фактически ее участником . Смешанная платежная система находится либо в совместной собственности коммерческих банков и центрального банка, либо действует на основе разделения функций собственника и оператора между центральным банком и частными агентами.

Под сферой распространения  здесь понимается обширность системы  платежей отдельной страны. Так, локальные  системы функционируют для отдельных  регионов и связаны в основном с обслуживанием розничных и  мелкооптовых сделок. Межнациональные  платежные системы создаются  для проведения платежей между странами. Такой системой является Европейская  система центральных банков (TARGET) для расчетов в евро между странами Европейского союза. Коммерческие банки  этих стран имеют доступ к данной системе через центральные банки.

При оценке способа  завершения расчетов принципиальное значение имеет не столько способ проведения расчетов, который может быть валовым, то есть в полной сумме или на нетто-основе с учетом встречных требований и обязательств, сколько время достижения окончательного расчета. Расчет может производиться в режиме дискретного времени, то есть один или несколько раз в течение дня, и в режиме реального времени. Последний вариант предусматривает расчеты в течение всего дня, при этом предполагается их высокая скорость, гибкость и надежность, чему гарантией - прямое участие центрального банка. Такой порядок завершения расчетов по крупным и срочным платежам преобладает в национальных и межнациональных платежных системах.

Различие между  одноуровневыми и двухуровневыми платежными системами заключается в наличии  ассоциированных участников. В одноуровневой  системе все участники (как банки, так и небанковские институты) являются прямыми и имеет счет у расчетного оператора системы. Расчетным агентом в системах с валовыми расчетами в режиме реального времени обычно выступает центральный банк, а в системах на базе нетто-расчетов в режиме дискретного времени - центральный банк или клиринговая палата. В двухуровневых системах присутствуют как прямые участники, в состав которых входят только банки, так и ассоциированные. Последние (банки и небанковские институты) вправе проводить расчеты только через прямых участников, открывая счета в нескольких банках первого уровня, которые таким образом становятся расчетными агентами для банков второго уровня.

Универсальность платежной системы связана с  наличием в ней взаимосвязанных  подсистем, которые позволяют осуществлять платежи самого разного характера  и размера с учетом интересов  как прямых, ассоциированных, так  и косвенных участников. Данный критерий отражает исторически сложившуюся  ситуацию, в которой мелкие и прочие платежи осуществляются посредством  расчетных, клиринговых палат, а  расчетные центры по обработке только крупных платежей специализируются на определенном рынке, например товарном, фондовом, валютном.

Использование тех или иных инструментов в платежной  системе зависит от многих факторов. Так, для валовых расчетов в режиме реального времени электронный  расчетный документ обязателен, при  расчетах на клиринговой основе используются как бумажные носители платежа, так  и электронные. Особое место среди  инструментов занимают платежные карточки, которые используются и в международных, и во внутренних платежных системах. Функционирование международных систем предполагает заключение банками различных  стран договоров с владельцами  системы и получение права  на осуществление операций по эмиссии, эквайрингу, безналичным расчетам с использованием корреспондентских счетов, открытых в банках-нерезидентах. Внутренние частные системы включают эмиссию банками собственных банковских пластиковых карточек, осуществление эквайринга по ним. Происходит не только увеличение объема платежей при их помощи, но и распространение на их основе дополнительных видов услуг, новых тенденций в применении, например. Для платежной системы России широкое внедрение платежных карточек в оборот - одно из приоритетных направлений в совершенствовании ее платежной системы. 

2.2 Ценные бумаги и их возможности

Особенность всех видов ценных бумаг - возможность  их широкого обращения, что достигается  за счёт упрощённого порядка передачи прав по ценной бумаге. Права, удостоверенные ценной бумагой на предъявителя, передаются путём вручения ценной бумаги новому владельцу. Предъявительские ценные бумаги обладают наибольшей оборотоспособностью. Более сложный порядок передачи именных ценных бумаг, которые можно переуступить только в обычном гражданско-правовом порядке, установленном для уступки требования, т.е. путём заключения сделки между новым и предыдущим владельцами ценной бумаги. Права по ордерной ценной бумаге передаются с помощью передаточной надписи - индоссамента. Передаточная надпись на ценной бумаге означает, что все права, удостоверенные ценной бумагой, принадлежащие лицу, учинившему надпись, - индоссанту, переходят субъекту, которому передаются права по ценной бумаге, - индоссату.

Все лица, учинившие  передаточные надписи - индоссировавшие  ценную бумагу, несут перед её законным владельцем, как и лицо, выдавшее ценную бумагу, солидарную ответственность. Таким образом, законный владелец ценной бумаги может требовать исполнения обязательства, вытекающего из ценной бумаги, от лица, выдавшего ценную бумагу, либо от всех обязанных лиц. Есть большие  неудобства в использовании ценных бумаг, которые делятся на определенные критерии. Временные характеристики: срок существования ценной бумаги: когда выпущена в обращение, на какой  период времени или бессрочно; происхождение: ведет ли начало ценная бумага от своей  первичной основы (товар, деньги) или  от других ценных бумаг. Пространственные характеристики: форма существования: бумажная, или, выражаясь юридически, документарная форма или безбумажная, бездокументарная форма; национальная принадлежность: ценная бумага отечественная или другого государства, т.е. иностранная;

территориальная принадлежность: в каком регионе  страны выпущена данная ценная бумага.

Рыночные характеристики:

тип актива, лежащего в основе ценной бумаги, или ее исходная основа (товары, деньги, совокупные активы фирмы и др.)

порядок владения: ценная бумага на предъявителя или  на конкретное лицо (юридическое, физическое);

форма выпуска: эмиссионная, т.е выпускаемая отдельными сериями, внутри которых все ценные бумаги совершенно одинаковы по своим характеристикам, или неэмиссионная (индивидуальная);

форма собственности  и вид эмитента, т.е. того, кто выпускает  на рынок ценную бумагу: государство, корпорации, частные лица;

характер обращаемости: свободно обращается на рынке или  есть ограничения;

юридическая сущность с точки зрения видов прав, которые  предоставляет ценная бумага;

уровень риска: высокий, низкий и т.п.;

наличие дохода: выплачивается по ценной бумаге какой-либо доход или нет;

форма вложения средств: инвестируются деньги в  долг или для приобретения прав собственности.

В настоящее  время в связи с развитием  безналичных ценных бумаг можно  говорить о некоторой модификации  этого определения. Однако та связь, которая устанавливает возможность  осуществления прав из ценной бумаги в зависимости от обладания правами  на ценную бумагу, должна существовать при любой форме выпуска. Это  является одной из характеристик  ценных бумаг, позволяющей отличить этот инструмент от имущественных прав, возникающих из договоров.

Иными словами, бумага (документ) признается ценной не в силу присущих ей естественных свойств, а потому, что она подтверждает права ее владельца на определенные материальные или нематериальные блага - вещи, деньги, действия третьих лиц. При этом осуществление соответствующих  прав возможно, как правило, лишь при предъявлении ценной бумаги. Распространенность ценных бумаг в развитом хозяйственном обороте обусловлена тем, что обладая определенной стоимостью, они наряду с деньгами служат удобным средством обращения и платежа, выполняют роль кредитного инструмента и обеспечивают упрощенную передачу прав на различные блага. 

2.3 Проблемы и перспективы развития ценных бумаг Российской Федерации

Возьмем, к примеру, акции и облигации. К преимуществам для инвесторов вложений в акции относятся возможности: