Операции банков с ценными бумагами

  
 
 
 
 

ДОМАШНЯЯ  ПИСЬМЕННАЯ РАБОТА 

по дисциплине Деньги, кредит, банки

на  тему: Операции банков с ценными бумагами 
 
 
 
 

  

                                                                                         

           

                                                                                                  
 
 

 

 

        

Содержание

Введение            3

1. Классификация банковских операций с ценными бумагами   4
2. Эмиссионные операции банков с ценными бумагами           12

2.1 Содержание и  цели эмиссионной деятельности банков          12

2.2 Виды ценных бумаг, выпускаемых банком            14

2.3 Порядок проведения банком эмиссии собственных ценных бумаг15

2.4 Выпуск банком не эмиссионных ценных бумаг            20

2.4.1 Выпуск депозитных и сберегательных сертификатов         20

2.4.2 Выпуск векселей               22

Заключение                    24

Список  использованной литературы               25 
 
 
 

 

       

Введение 

       Банковская  система - одна из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банков, товарного производства и  обращения шло параллельно и  тесно переплеталось. При этом банки, проводя денежные расчеты, кредитуя хозяйство, выступая посредниками в  перераспределении капиталов, существенно  повышают общую эффективность производства, способствуют росту производительности общественного труда.

       Современная банковская система - это сфера многообразных  услуг своим клиентам - от традиционных депозитно-ссудных и расчетно-кассовых операций, определяющих основу банковского  дела, до новейших форм денежно-кредитных  и финансовых инструментов, используемых банковскими структурами (лизинг, факторинг, траст и т.д.).

       Рынок ценных бумаг выступает составной  частью финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно-функциональной спецификой. Значимость банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению.

       Рынок ценных бумаг можно определить как  совокупность отношений, связанных  с куплей, продажей и обращением ценных бумаг. Таким образом, рынок  ценных бумаг - довольно широкое понятие. Банки, являясь кредитными организациями, осуществляющие привлечение и размещение средств, также могут являться участниками  рынка ценных бумаг. Они выступают  в роли эмитентов, инвесторов, посредников. Целью данной работы является рассмотрение эмиссионных операций банков с ценными бумагами, активность банков на фондовом рынке.

 

       

1 Классификация  банковских операций с ценными  бумагами 

       Коммерческие  банки на рынке ценных бумаг выступают в качестве эмитентов ценных бумаг, инвесторов и посредников при операциях с ценными бумагами.

       Единого   законодательного   акта,   регулирующего  деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг, в настоящее  время нет.

       Основными законодательными и правовыми актами, регулирующими деятельность банков на рынке ценных бумаг, являются:

• Федеральный закон «О банках и банковской деятельности», № 17-ФЗ;
• Федеральный закон «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)», № 394-1;
• Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», № 39-ФЗ;
• Инструкция ЦБ РФ «Об обязательных нормативах банков», № 110-И;
• Инструкция ЦБ РФ «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации», № 102-И;
• Письмо ЦБ РФ «О порядке создания резервов под обесценение ценных бумаг», №127;
• Положение ЦБ РФ «О порядке применения к кредитным организациям мер ответственности и иных мер воздействия за нарушения законодательства о рынке ценных бумаг», № 49-П;
• Постановление ФКЦБ «Об утверждении положения о внутреннем контроле профессионального участника рынка ценных бумаг», № 16.

       Кроме того, каждый банк разрабатывает собственные  внутренние инструкции по работе с  ценными бумагами для своих филиалов.

       Участие банков в операциях с ценными  бумагами законодательством каждой страны регламентируется по-разному в зависимости от особенностей национального фондового рынка, традиций развития банковского дела и других факторов. Наиболее активно на рынке ценных бумаг ведут свою деятельность универсальные банки Германии, для которых практически не существует законодательных ограничений на операции с ценными бумагами. В США, напротив, коммерческим банкам запрещены многие виды операций с негосударственными ценными бумагами. В частности, прямые инвестиции в корпоративные ценные бумаги, посредничество в их размещении и др.

       В Российской Федерации по действующему банковскому законодательству кредитным  организациям не запрещается совмещать  традиционные банковские операции с  операциями на рынке ценных бумаг.

       В настоящее время российские коммерческие банки осуществляют на рынке ценных бумаг деятельность как в качестве непрофессиональных, так и профессиональных участников.

       Как непрофессиональные участники они  осуществляют эмиссии собственных ценных бумаг с целью формирования либо увеличения уставного капитала и привлечения заемных средств, а также приобретают ценные бумаги с целью привлечения доходов по ним или участия в управлении другими компаниями.

       Профессиональные  виды деятельности банков на рынке  ценных бумаг выходят за рамки  простой банковской лицензии и требуют  дополнительного лицензирования или  специальных разрешений.

       Профессиональная  деятельность банков на рынке ценных бумаг связана с их ролью в  качестве посредника, выполняющего операции с ценными бумагами по поручению  и за счет клиентов, от имени клиентов или от своего имени с согласия клиентов.

       В соответствии с российским законодательством, банки могут совершать следующие  операции с ценными бумагами:

• выпускать, покупать, продавать, хранить ценные бумаги;
• инвестировать средства в ценные бумаги;
• осуществлять куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за свой счет, в том числе путем их котировки;
• управлять ценными бумагами по поручению клиента (доверительное управление);
• выполнять посреднические (агентские) функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или договора-поручения, т.е. выступать в роли финансового брокера;
• осуществлять инвестиционное консультирование, т.е. оказывать консультационные услуги по вопросам выпуска и обращения ценных бумаг;
• организовывать выпуски ценных бумаг, т.е. выступать в качестве инвестиционной компании;
• выдавать гарантии по размещению ценных бумаг в пользу третьих лиц;
• инвестировать средства в портфели акций небанковских компаний (в том числе для обеспечения контроля над ними через дочерние предприятия);
• учреждать небанковские инвестиционные институты (инвестиционные фонды, за исключением чековых) и компании финансовых брокеров и инвестиционных консультантов;
• учреждать специализированные компании по учету и хранению ценных бумаг, а также совершению расчетов по операциям с ними; учреждать организации, являющиеся институциональными инвесторами (страховые, холдинговые компании).

       Классификация операций с ценными бумагами по-разному представлена в разных источниках. Доктор экономических наук, профессор Г. Г. Коробова предлагает на рассмотрение следующие виды операций с ценными бумагами:

1. эмиссионные
2. инвестиционные
3. посреднические

3.1 брокерские

3.2 дилерские

3.3 депозитарные

       Эмиссионные операции банка - это деятельность по выпуску банком собственных ценных бумаг. Действующее законодательство разрешает коммерческим банкам выпускать следующие виды ценных бумаг: акции, облигации, чеки, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, производные ценные бумаги. Выпуская облигации, коммерческие банки привлекают дополнительные заемные средства.

       Целью выпуска акций является формирование уставного капитала. Уставный капитал акционерных коммерческих банков - это сумма номинальной стоимости его акций, приобретенных акционерами. Каждый коммерческий банк самостоятельно определяет величину собственных средств и их структуру исходя из принятой им стратегии развития. Если банк, подчиняясь законам конкурентной борьбы, стремится расширить круг своих клиентов, в том числе за счет крупных кредитоемких предприятий, то, естественно, собственный капитал должен увеличиваться.

       Привлечение дополнительного капитала акционерными банками может осуществляться путем  размещения дополнительных акций. Банк может выпускать акции именные (в документарной и в бездокументарной форме) и на предъявителя. Акции на предъявителя выпускаются только в документарной форме. Могут также выпускаться обыкновенные и привилегированные акции. Порядок эмиссии привилегированных акций, условия их выпуска специально оговариваются в уставе банка.

       Инвестиционные  операции банка - это вложения денежных и иных резервов банка в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды предприятий и иные объекты вложений, рыночная стоимость которых способна расти и приносить банку доход в форме процентов, дивидендов, прибыли от перепродажи. Основной целью, которую преследует банк при расширении инвестиционной деятельности, является стремление расширить свое влияние, вывести его за рамки чисто банковской деятельности. Другими целями являются: расширение и диверсификация доходной базы банка; присутствие банка на наиболее динамичном рынке - рынке ценных бумаг; понижение общего риска банка за счет расширения видов деятельности; расширение клиентской базы, видов услуг, оказываемых клиентам.

       Процесс принятия инвестиционных решений коммерческим банком на рынке ценных бумаг - это  формирование портфеля ценных бумаг (планирование, анализ и регулирование состава  портфеля ценных бумаг, управление портфелем  с целью достижения поставленных перед портфелем целей при  сохранении необходимого уровня его  ликвидности, риска и минимизации  расходов).

       Посреднические  операции. Выступая в качестве посредников  в операциях с ценными бумагами,   коммерческие банки выполняют комплекс услуг. Среди них:

• привлечение средств на развитие производства (андеррайтинг-подписка, первичное размещение акций компаний-эмитентов, а перед этим анализ, оценка и установление предварительной цены выпускаемой ценной бумаги);
• сделки по слиянию, поглощению и реструктуризации предприятий;
• формирование и управление инвестиционными портфелями клиентов;
• работа с клиентами-инвесторами по предоставлению информации о текущей ситуации на рынке для принятия грамотного инвестиционного решения;
• консультационные услуги;
• брокерские и дилерские операции, депозитные операции.

       В соответствии с Законом «О рынке  ценных бумаг» брокерской признается деятельность по совершению сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера. Брокер по поручению своих клиентов покупает и продает для них ценные бумаги. Необходимость такого посредничества обусловлена тем, что высокий профессионализм брокера должен способствовать достижению наилучшего результата для инвестора и ограждать последнего от ряда рисков, присущих рынку. Брокер осуществляет свои функции за вознаграждение (комиссию).

       Как правило, реально брокер осуществляет для  клиента следующий набор услуг:

• предоставление информации об эмитенте, о ситуации на рынке, консультирование;
• заключение сделок на основании поручений клиента;
• исполнение сделок (получение сертификатов бумаг для клиента, перерегистрация прав в реестре и депозитарии на имя клиента или покупателя, номинального держателя).

       Дилер осуществляет сделки с ценными бумагами от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки или продажи определенных ценных бумаг. Дилер работает на основе оферты, т.е. адресованного потенциально неограниченному кругу лиц предложения заключить сделку на условиях предложения. Любое лицо, выражая свое согласие с предложением, заключает тем самым сделку, и дилер обязан ее исполнить. Отказ от исполнения сделки дилером на объявленных им условиях не допускается. В предложении (оферте) должны быть оговорены существенные условия сделки по усмотрению дилера. Как правило, в ее состав входят цена покупки или продажи, минимальный (максимальный) объем одной сделки, срок действия оферты, порядок передачи ценных бумаг и платежа. Доход дилер получает за счет спрэда, т.е. за счет разницы цен покупки и продажи. Как правило, в условиях конкуренции спрэды устанавливаются на довольно незначительном уровне (доли процентов), поэтому возможность для извлечения дохода содержится в увеличении оборота. Дилерская деятельность способствует увеличению ликвидности рынка.