Необходимость и сущность рефинансирования кредитных организаций со стороны центрального банка

     Федеральное агентство  по образованию

     Байкальский государственный  университет экономики и права

     Читинский институт (филиал)

     Кафедра «финансы и  кредит» 
 
 
 
 

     Курсовая работа

     по дисциплине

     Организация деятельности центрального банка

     на тему: «Необходимость и сущность рефинансирования кредитных организаций со стороны центрального банка» 
 
 
 

                                                                                      Выполнил:

                                                                                      студент 4- го курса

                                                                                      группа Кредит – 06 – 2

                                                                           Сенотрусова А.А.

                                                                                      Проверил:

                                                                                      К.Э.Н., Доцент кафедры

                                                                                      финансы и кредит                                       

                                                                                  Цвигунова О.С.Чита  

     Чита  2009

     Содержание 

Введение…………………………………………………………………………..3

Глава 1: Рефинансирование кредитных организаций………………………….5

1.1 Общее понятие рефинансирования ЦБ и его необходимость………….5

1.2 Сущность и инструменты рефинансирования………………………......7

     1.3  Рефинансирование кредитных организаций Банком России…………10

  1.4 Зарубежный опыт использования инструмента рефинансирования….11

Глава 2: Рефинансирование кредитных организаций как инструмент

денежно-кредитной политики Банка России…………………………………..14

     2.1 Общее описание системы рефинансирования Банка России………….14

     2.2 Кредиты Банка России, обеспеченные залогом (блокировкой)

         ценных бумаг…………………………………………………………...21

    2.3 Кредиты Банка России, обеспеченные залогом векселей, прав         

        требований по кредитным договорам организаций или    

          поручительствами кредитных организаций………………………….27

Глава 3: Проблемы и перспективы рефинансирования……………………30

    3.1 Проблемы рефинансирования…………………………………………..30

     3.2 Перспективы развития рефинансирования……………………………..32

Заключение……………………………………………………………………….33

Список использованных источников…………………………………………...35 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение

     Центральные банки в большинстве стран –  выступают как «кредиторы последней инстанции», для которых стабильное экономическое развитие страны имеет более приоритетное значение, чем собственная прибыль. В связи с этим и возникло рефинансирование кредитных организаций со стороны ЦБ.

     Рефинансирование  является одним из основных инструментов денежно-кредитной политики.

     На  инструменты денежно-кредитной политики возложены немалые задачи, так  как ЦБ использует их при решении  вопросов по управлению инфляцией, а также по предотвращению банкротства кредитных организаций и предоставлению им необходимых ресурсов.

        Кредитно-банковские институты,  испытывающие временные финансовые  трудности, получили возможность  обратиться в центральный банк  за получением ссуд. Кредиты рефинансирования позволяют им свести до минимума запасы своих ликвидных средств, в результате использования заимствований у центрального банка. В этом смысле кредиты рефинансирования являются составной частью механизма защитных мер, источником временных ресурсов, необходимых для восполнения истощённых ресурсов. 

     В связи с вышесказанным, в данной курсовой работе мы познакомимся с общим понятием рефинансирования ЦБ, узнаем какова сущность рефинансирования, его назначение, а также инструменты, которые используют центральные банки в процессе рефинансирования , а так же познакомимся с опытом организации рефинансирования в зарубежных странах.

     В следующей главе мы посмотрим  виды кредитов Банка России и условия кредитования, объемы операций, изменение ставки рефинансирования, начиная с 1 апреля 1992 года и по сегодняшний день, а так же проследим потенциальные и фактические объемы рефинансирования.

     В последней, заключительной главе, мы рассмотрим перспективы развития  рефинансирования коммерческих банков, а особенно в условиях кризиса. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1: Рефинансирование кредитных организаций 

     1.1.Общее понятие рефинансирования ЦБ и его необходимость

     Под рефинансированием, в широком смысле этого слова понимается предоставление коммерческим банкам временных заимствований в тех случаях, когда они остро нуждаются в дополнительных ресурсах.

     В рефинансировании есть такие понятия  как: ставка рефинансирования и «учетная ставка». Под ставкой рефинансирования понимается процент, под который центральный банк предоставляет кредиты финансово устойчивым банкам. Под «учетной ставкой» понимается процент (дисконт), по которому центральный банк учитывает векселя коммерческих банков. Таким образом, учетная ставка является разновидностью ставки рефинансирования.

     Центральные банки, осуществляя политику рефинансирования, преследуют приоритетную цель – воздействие на состояние денежно-кредитной сферы.

     Проводя краткосрочное кредитование коммерческих банков, центральные банки с одной стороны выступают как кредиторы последней инстанции, а с другой стороны становятся участниками межбанковского рынка. Изменяя процентную ставку по своим кредитам.

     По  мере того как развиваются рыночные отношения, рефинансирование всё активнее используется как инструмент оказания финансовой помощи коммерческим банкам. Иначе говоря, рефинансирование позволяет защититься от неожиданного недостатка ликвидности, иначе коммерческим банкам необходимо было бы самим сохранять большой объём ликвидных активов, что на доходной части баланса отразилось бы крайне неудовлетворительно. И, наконец, рефинансирование можно предложить как инструмент предотвращения банковских кризисов; предоставляя кредиты, центральные банки временно пополняют резервы коммерческих банков, предотвращая эффект "домино"¹ в банковской системе.

     Очень важно помнить, что кризис ликвидности  подразумевает временную недоступность  банков выполнять свои платёжные  обязательства доступными средствами платежа.

     Первоначально политика рефинансирования банковских институтов центральным банком использовалась исключительно для оказания воздействия на состояние денежно-кредитного обращения.

     Сегодня же, посредством рефинансирования, центральный банк  является гарантом бесперебойного функционирования банковской и финансовой системы в целом.

     Как правило, объектом рефинансирования являются банковские институты.

     Кредиты рефинансирования, предоставляются  только устойчивым банкам, испытывающим временные финансовые трудности. В  случаях, когда деятельность потенциального кредитополучателя вызывает сомнение у центрального банка, кредиты выдаются лишь только после получения заключения аудиторской фирмы о финансовом состоянии данного банка. Таким образом, критериями, ограничивающими право учреждений на обращение в центральный банк за кредитами рефинансирования, как правило, являются не только форма их организации, но и уровень платежеспособности.

     Возможность получения кредитов рефинансирования и их масштабы зависят от ряда факторов, и прежде всего от состояния денежно-кредитной сферы страны и финансового положения кредитополучателя.

     1.2.  Сущность и инструменты рефинансирования

        В современной практике известны  три основные сферы использования  рефинансирования:

     1) рефинансирование использует государство  в лице Министерства финансов (в отдельных странах - казначейства), когда с согласия держателей обязате6льст заменяет обязательства с истекшими  сроками на новые или одни обязательства на другие с более длительным сроком погашения;

     2) рефинансирование могут проводить  коммерческие банки путем замены  одного межбанковского кредита на другой, выпуска еврооблигаций на международных финансовых рынках, замены ипотечного кредита на ипотечные ценные бумаги;

     3) рефинансирование широко используется  центральными банками для поддержания  ликвидности и регулирования  денежного оборота.

        При этом инструменты рефинансирования, используемые центральными банками,  постоянно расширяются и совершенствуются.

        Современные инструменты  рефинансирования.

     В настоящее время к инструментам рефинансирования относятся:

• Кредиты, выдаваемые центральными банками коммерческим банкам под залог ценных бумаг;
• Краткосрочные двусторонние сделки на валютном и фондовом рынках (операция СВОП и операция РЕПО).

        При различии в механизме организации  этих инструментов общим между  ними, позволяющим относить их к инструментам рефинансирования, является:

• Возможность коммерческих банков иметь временные заимствования у центральных банков в случаях, когда они остро нуждаются в дополнительных денежных средствах (рублях или иностранной валюте);
• Наличие замены одного обязательства на другие (например, при выдаче кредита: вместо обязательств по ценным бумагам возникает обязательство по ссуде).

         Предоставление кредита есть  прямое увеличение высоколиквидных  средств коммерческих банков, используемых  для погашения текущих обязательств.

        Операции СВОП², как и операции РЕПО³, предусматривают заключение двух встречных сделок – продажу и одновременно покупку того или иного вида ликвидного актива – валюты или ценных бумаг.

        Так, если кредитная организация  имеет неотложные денежные обязательства в рублях и располагает временно свободными денежными активами в долларах США, она может мгновенно (с расчетами, например, в день заключения сделки) продать доллары за рубли, необходимые ей для выполнения своих обязательств, и заключить одновременную встречную сделку по обратной покупке долларов с более продолжительным расчетным периодом. Расчетные периоды встречных сделок СВОП могут быть любые (от одного дня до нескольких лет).

        Механизм рефинансирования посредством  использования краткосрочных сделок РЕПО аналогичен приведенному выше.

        В российской и зарубежной  практике применяются разнообразные  инструменты рефинансирования, выбор  которых зависит от реальной  ситуации и целей денежно-кредитной  политики. Однако основным инструментом рефинансирования коммерческих банков в России остается кредит Банка России. Отражая реальность, в Федеральном законе «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» указано, что под рефинансированием понимается кредитование Банком России банков, в том числе учет и переучет векселей.