Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент быстрой ликвидности) К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить долговые обязательства. К2 определяется как отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам: 

        стр.260 + стр.250 + стр.240

      К2 = ------------------------------------------------------ .

      Раз.V (стр.690) – (стр.640 + стр.650) 

      Для расчета этого коэффициента предварительно производится оценка групп статей “краткосрочные финансовые вложения” и “дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)”. Указанные статьи уменьшаются на сумму финансовых вложений в неликвидные корпоративные бумаги и неплатежеспособные предприятия и сумму безнадежной дебиторской задолженности соответственно.

      Коэффициент текущей ликвидности (общий  коэффициент покрытия) К3 дает общую оценку ликвидности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе и материальные (итог раздела II баланса):

      Раз.II (стр.290)

      К3 = --------------------------------------------------------------- .

      Раз.V (стр.690) – (стр.640 + стр. 650) 

      Для расчета К3 предварительно корректируются уже названные группы статей баланса, а также “дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев)”, “запасы” и “прочие оборотные активы” на сумму соответственно безнадежной дебиторской задолженности, неликвидных и труднореализуемых запасов . 

      II. Коэффициент наличия собственных средств К4

      Показывает  долю собственных средств предприятия в общем объеме средств предприятия и определяется как отношение собственных средств (итог раздела III баланса, увеличенный на сумму срок 640 “доходы будущих периодов” и 650 - “резервы предстоящих расходов”) ко всей сумме средств предприятия (стр. 700):

Раз. III (стр. 490) + стр. 640 + стр.650

        К4 = -------------------------------------------------------------------------

                      стр.700 

      III. Показатели оборачиваемости и рентабельности

      Оборачиваемость разных элементов оборотных активов  и кредиторской задолженности рассчитывается в днях исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации).

      Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (90, 180, 270 или 360).

      Средние (за период) величины оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитываются как суммы половин величин на начальную и конечную даты периода и полных величин на промежуточные даты, деленные на число слагаемых, уменьшенное на 1. 

      Оборачиваемость оборотных активов = средняя стоимость оборотных активов (по стр.290 баланса) / объем дневных продаж 

      Оборачиваемость дебиторской задолженности = средняя стоимость дебиторской задолженности (по стр.230 + 240 баланса)/объем дневных продаж 

      Оборачиваемость запасов = средняя стоимость запасов (по стр.210 баланса) / объем дневных продаж 
 

      Показатели  рентабельности определяются в процентах или долях. 

      Рентабельность  продукции (или рентабельность продаж) К5: 

                  стр.050 формы №2

      К5 = ------------------------------ .

стр. 010 формы №2 
 

      Рентабельность  деятельности предприятия  К6: 

           стр.190 формы №2

      К6 = ------------------------------ .

      стр. 010 формы №2 

     Основными оценочными показателями являются коэффициенты К1, К2, К3, К4, К5 и К6. Другие показатели оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым шести показателям.

     Оценка  результатов расчетов шести коэффициентов  заключается в присвоении категории  по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами.

Таблица 2.

Разбивка  показателей на категории в зависимости  от их фактических значений:

 

      Формула расчета суммы баллов S имеет вид:

S = 0,05 * Категория К1 + 0,10 * Категория К2 + 0,40 * Категория К3 +

+ 0,20 * Категория К4 + 0,15 * Категория К5 + 0,10 * Категория К6. 

      Таблица 3.

      Таблица расчета суммы баллов

 

      Значение  S наряду с другими факторами используется для определения класса кредитоспособности Заемщика.

      Для остальных показателей третьей  группы (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные  или критические значения ввиду  большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий.

      Оценка  результатов расчетов этих показателей  основана, главным образом, на сравнении их значений в динамике. Определение класса кредитоспособности. Устанавливается 3 класса:

      первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений;

      второго класса - кредитование требует взвешенного  подхода;

      третьего  класса - кредитование связано с  повышенным риском.

      Класс кредитоспособности определяется на основе суммы баллов по шести основным показателям, оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков.

      Сумма баллов S влияет на класс кредитоспособности следующим образом:

      1 класс кредитоспособности: S = 1,25 и менее. Обязательным условием отнесения к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном для 1-го класса кредитоспособности (данное положение не распространяется на предприятия, у которых снижение уровня рентабельности продукции в течение определенных отчетных периодов обусловлено спецификой их деятельности, например: сезонностью).

      2 класс кредитоспособности: значение S находится в диапазоне от 1,25 (не включительно) до 2,35 (включительно). Обязательным условием отнесения к данному классу является значение коэффициента К5 на уровне, установленном не ниже чем для 2-го класса кредитоспособности (данное положение не распространяется на предприятия, у которых снижение уровня рентабельности продукции в течение определенных отчетных периодов обусловлено спецификой их деятельности, например: сезонностью).

      3 класс кредитоспособности: значение S больше 2,35.

      Далее определенный таким образом предварительный  класс кредитоспособности корректируется с учетом других показателей третьей группы и качественной оценки. При отрицательном влиянии этих факторов класс кредитоспособности может быть снижен на один класс.

      Если  в результате качественной оценки выявлены факторы, очевидно свидетельствующие  о неспособности клиента выполнять  свои обязательства, клиенту присваивается  класс «d» - дефолт.

      К таким факторам относятся в том  числе, но не исключительно:

• наличие просроченной задолженности перед Банком сроком более 30 дней,
• вынесение арбитражным судом определения/решения о введении в отношении клиента одной из процедур банкротства в соответствии с законодательством.

 

2. Оценка кредитоспособности на примере ООО «Вымпел»

2.1. Анализ финансового состояния предприятия

 

     Выручка ООО «Вымпел» за период 2008-2009 гг. увеличилась на 2 960 тыс. руб. или 45,57% (с 6 495 до 9 455 тыс. руб.). Основная деятельность, ради осуществления которой было создано ООО «Вымпел», за период 2008-2009 гг. была прибыльной. Себестоимость реализованной продукции ООО «Вымпел» за период 2008-2009 гг. увеличилась на 2 874 тыс. руб. или 52,20% (с 5 506 до 8 380 тыс. руб.).

     Как следствие этого, эффективность  основной деятельности ООО «Вымпел» снизилась, так как темп изменения выручки отставал от темпа изменения себестоимости реализованной продукции.

     Валовая прибыль ООО «Вымпел» за период 2008-2009 гг. увеличилась на 300 тыс. руб. или 23,62% (с 1 270 до 1 570 тыс. руб.).

     Следует отметить, что расходы по внереализационной и операционной деятельности ООО «Вымпел» падают медленнее, чем доходы по этим видам деятельности.

     В начале анализируемого периода ООО  «Вымпел» имело прибыль от основной деятельности в размере 989 тыс. руб. Результат от внереализационной и операционной деятельности при этом составил -443 тыс. руб. В конце анализируемого периода ООО «Вымпел» имело прибыль от основной деятельности в размере 1 075 тыс. руб. Результат от внереализационной и операционной деятельности при этом составил -388 тыс. руб. Отрицательный результат от операционной деятельности ООО «Вымпел» в конце анализируемого периода возникает, в том числе, за счет начисления налогов, относимых на финансовые результаты.

     Активы  ООО «Вымпел» за период 2008-2009 гг. практически не изменились, оставшись на уровне 19 598 тыс. руб. Основную часть в структуре имущества занимали оборотные активы.