Лизинг как перспективная форма кредитования

36

Российский Государственный Университет Туризма и Сервиса

(РГУТиС)

Факультет «Экономический»

Кафедра Финансы

Курсовая работа

на тему: «Лизинг как перспективная форма кредитования»

                                                                                 Выполнила: Баранова И.В.

                                                                                                       группа ФД 3-2

Проверили: Макаренко А.А.

                                                                                                     Кочетова Г.Г.

Москва 2008г.

Содержание

Введение……………………………………………………………………....3

1.      Понятие и классификация лизинга…………………………………...5

2.      Основные элементы лизинговой операции………………………......14        

3.      Организация лизинговых операций и содержание лизингового

договора………………………………………………………………...18

          3.1. Основные этапы заключения лизинговой сделки……………….18

          3.2. Содержание лизингового договора………………………………22

          3.3. Лизинговый платеж……………………………………………......26

4.      Риски лизинговых сделок……………………………………………...27

5.      Особенности и проблемы применения лизинга в РФ……………......31

Заключение…………………………………………………………………….37

Список литературы …………………………………………………………...40

Введение

Преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для хозяйства нашей страны методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких методов является лизинг.

Лизинг (финансовая аренда) – сравнительно молодое экономическое явление для России, его история в нашей стране насчитывает всего несколько лет. И за эти несколько лет лизинговые экономические отношения стали весьма популярны и выгодны в современных условиях Российской Федерации.

Актуальность развития лизинга в России, обусловлена, прежде всего неблагоприятным состоянием парка оборудования (значительный удельный вес морально устаревшего оборудования, низкая эффективность его использования, необеспеченность запасными частями и т. д.). Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

Целью данной работы является рассмотрение лизинга в современных условиях.

Для решения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
а) изучить экономическую суть лизинга;

б) рассмотреть классификацию лизинга;

в) дать характеристику отдельным видам лизинга;

г) оценить преимущества лизинга;

д) исследовать риски лизинговых сделок;

е) рассмотреть содержание лизинговых операций и лизингового договора;

ж) Выделить основные элементы лизинга;

з) рассмотреть особенности и проблемы применения лизинга в России.

До начала 60-х годов лизинг в зарубежных странах в основном затрагивал розничные компании, которые часто арендовали свои помещения. В течение последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла; вместо того, чтобы занимать деньги для покупки компьютера, автомобиля, судна или спутника, компания может взять его в лизинг.

Переход к рыночной экономике поставил перед промышленными предприятиями ряд проблем, главной из которых является следующая: как утвердиться в условиях возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-за невысоких цен продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.

В настоящее время большинство российских предприятий испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог ценных бумаг (операция РЕПО), под залог партий товара, недвижимости. Однако предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет. Нынешняя экономическая ситуация в России, по мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона - гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

1. Понятие и классификация лизинга.

В соответствии с ФЗ РФ «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 № 44 (в ред. От 26.07.2006) принята следующая формулировка лизинга.

Лизинг – совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга[1].

В мировой практике термин «лизинг» используется для обозначения различного рода сделок, основанных на аренде товаров длительного пользования.

По экономическому содержанию лизинг относится к прямым инвестициям, в ходе исполнения которых лизингополучатель обязан возместить лизингодателю инвестированные затраты (издержки), осуществленные в материальной и денежной формах, и выплатить вознаграждение.

Из многочисленных функций лизинга общепризнанными являются следующие четыре:

1) финансовая функция выражается в освобождении лизингополучателя от единовременной оплаты полной стоимости необходимого имущества;

2) производственная функция заключается в оперативном решении производственных задач путем временного использования и последующего выпуска, а не покупки дорогостоящего имущества;

3) сбытовая функция – это расширение круга потребителей и завоевание новых рынков сбыта посредством применения лизинговых схем;

4) функция получения налоговых льгот; на сегодняшний день к числу льгот для участников лизинговых отношений можно отнести следующие:

- взятое по лизингу имущество может не отражаться на балансе пользователя, поскольку право собственности сохраняется за лизингодателем;

- лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой продукции (услуг), что соответственно снижает налогооблагаемую прибыль;

- применение ускоренной амортизации (с коэффициентом ускорения до 3) снижает налогооблагаемую прибыль и ускоряет обновление имущества.

Классификация видов лизинга

Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга. В зависимости от различных признаков виды лизинга можно сгруппировать следующим образом (таблица ниже).

Краткосрочный лизинг (рейтинг) – на срок от 1 дня до 1 года.

Среднесрочный лизинг (хайринг) – на срок от 1 года до 3 лет.

Долгосрочный лизинг – на срок свыше 3 лет.

Прямой лизинг – вид лизинга, при котором функции поставщика (производителя) и лизингодателя выполняет одно лицо, т.е. производитель сам, без посредников, сдает объект в лизинг.

Косвенный лизинг – вид лизинга, при котором между поставщиком (производителем) и пользователем присутствует посредник – лизингодатель. В основе большинства сделок лежит процедура косвенного лизинга (рис. 1.1.).

                                   Рис. 1.1. Схема косвенного лизинга

Возвратный лизинг – при данном виде лизинга совмещаются функции поставщика (производитель) и лизингополучателя, т.е. предприятие-собственник объекта продает его лизингодателю и берет тот же объект обратно в лизинг. На самом деле сам объект никуда не перемещается, а меняется лишь его собственник. В результате лизингодатель как бы дает ссуду под залог объекта первоначальному собственнику (рис. 1.2.).

                            Рис. 1.2. Схема возвратного лизинга

Операции возвратного лизинга дают возможность предприятию временно высвобождать связанный капитал за счет продажи имущества и одновременно продолжать им фактически пользоваться, выравнивать баланс путем продажи имущества не по балансовой, а по часто опережающей рыночной стоимости. Возвратный лизинг можно рассматривать как альтернативу получения ссуды в банке. Приобрести через операцию возвратного лизинга дополнительные средства предприятию дешевле, реальнее и проще, чем через банковское кредитование.

Лизинг поставщику – это возвратный лизинг с той разницей, что поставщик объекта хотя и выступает в роли продавца и лизингополучателя одновременно, но не является пользователем. Последним же выступает третье лицо, получившее объект в сублизинге (рис. 1.3.).

                               Рис 1.3. Схема лизинга поставщику

Элементы сублизинга прослеживаются при лизинге поставщика. При определении сублизинга необходимо отметить основную его особенность: лизингополучатель по договору лизинга передает конечному пользователю объект, ранее полученный от лизингодатель.

Таким образам, сублизинг – вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицом (лизингополучателям по договору сублизинга) в владение и в пользовании за плату и на срок, в соответствии с условиями договора сублизинга, имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга.

При передаче имущества в сублизинг право требования к продавцу переходит к лизингополучателю по договору сублизинга.

При передаче лизинга в сублизинг обязательным является согласие лизингодателя в письменной форме.

При лизинге движимого имущества предполагается в качестве объектов лизинга станки и оборудование, транспортные средства, компьютеры и т.д.

При лизинге недвижимого имущества лизингодатель приобретает или строит по поручению будущего лизингополучателя недвижимость и передает ему для использования в коммерческих целях. В качестве объекта лизинга здесь могут выступать производственные здания и сооружения, торговые, складские, офисные и прочие помещения.

Лизинг с полной амортизацией характеризуется совпадением продолжительности лизинговой сделки с нормативным сроком амортизации объекта.

Лизинг с неполной амортизацией не предполагает полную амортизацию объекта лизинга по истечении срока действия договора лизинга.

Оперативный лизинг – это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта (рис. 1.4.).

Рис. 1.4. Схема оперативного лизинга

Для оперативного лизинга характерны следующие основные признаки:

- лизингодатель не рассчитывает возместить все свои затраты за счет поступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя;

- лизинговый договор заключается, как правило, на 2 года – 5 лет, что значительно меньше сроков физического износа оборудования, и может быть расторгнут лизингополучателем в любое время;

- риск порчи или утери объекта сделки лежит в основном на лизингодателе. В лизинговом договоре может предусматриваться определенная ответственность лизингополучателя за порчу переданного ему имущества, но ее размер значительно меньше первоначальной цены имущества;

- ставки лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге. Это вызвано тем, что лизингодатель, не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски (риск не найти арендатора на весь объем имеющегося оборудования, риск поломки объекта сделки, риск досрочного расторжения договора) и поэтому повышать цены на свои услуги;

- объектом сделки являются преимущественно наиболее популярные виды машин и оборудования.

При оперативном лизинге лизинговая компания приобретает оборудование заранее, не зная конкретного арендатора. Поэтому компании, занимающиеся оперативным лизингом, должны хорошо знать конъюнктуру рынка инвестиционных товаров как новых, так и бывших в употреблении. Лизинговые компании при этом виде лизинга сами страхуют имущество, сдаваемое в аренду, и обеспечивают его техническое обслуживание и ремонт.