Введение
Глава
1. Конвертируемость денег: понятие, виды,
факторы, механизмы
1.1 Понятие
конвертируемости денег
1.2 Факторы
и механизмы обратимости
1.3 Виды
конвертируемости
Глава
2. Исследование проблем конвертируемости
российского рубля.
2.1 Конвертируемость
рубля на современном этапе
2.2 Перспективы
и последствия перехода к полной
конвертируемости рубля и влияние
кризиса 2008-2010 года на планы по обеспечению
конвертируемости рубля
Заключение
Список
используемой литературы
Тот
факт, что Президент России в Послании
Федеральному собранию затрагивает вопросы,
касающиеся конвертируемости рубля, свидетельствует
в первую очередь о том, как важна реальная
конвертируемость рубля для дальнейшего
развития экономики России. Тема проблем
конвертируемости рубля сейчас очень
актуальна, но достаточно плохо разработана.
Не смотря на то, что появилось много статей
в периодических изданиях и Интернете,
серьезного полномасштабного исследования
нет.
Нужно
отметить, что понятие конвертируемости
валюты (денежной единицы) страны имеет
в современной экономической теории размытые
рамки, которые формально классифицированы,
в частности, Международным валютным фондом,,
создавшим за послевоенную историю нормативные
дефиниции «свободно конвертируемой валюты»,
«ограниченно конвертируемой валюты»
и «неконвертируемой валюты».
Сразу
же необходимо уточнить, что понятие именно
«свободно конвертируемой валюты» в бизнес
употреблении чаще всего подразумевает
экономическое понятие «валюты свободно
конвертируемой по текущим операциям».
Оно означает возможность свободной конвертации
средств в национальной валюте в другую
валюту (как правило одну из клиринговых
мировых валют) по текущим операциям -
торговым (экспорт-импорт) и операциям
предполагающим импорт прибыли полученной
на капитал размещенный в данной стране.
В
ст. 8 устава Международного валютного
фонда национальные валюты стран определяются
как «свободную конвертируемые» применяя
принцип именно возможности конвертации
по текущим операциям. 8 статью МВФ
ратифицировали в настоящее время 118 стран.
Большинство из них со специальными оговорками,
касающимися возможности сохранения в
ряде национальных законодательств нормативных
ограничений на импорт капитала, как правило,
не применяемых на практике. Такого рода
оговорки в отношении каждой из стран
были рассмотрены МВФ. [1]
Суть
актуальной дискуссии в современной
экономической теории как раз
и посвящена определению более
узких или широких рамок дефиниции
«свободно конвертируемой валюты».
Если де-юре нормативные ограничения существуют,
соответствующие регулятивные органы
наделены полномочиями осуществлять блокирование
происходящего на рынке и вводить новые
ограничения, но на практике уже несколько
лет конвертация национальной валюты
осуществляющаяся ежедневно на базе соответствующей
институциональной инфраструктуры ничем
не затруднена - считать ли такую валюту
свободно конвертируемой?
Ряд
стран с развивающимися экономиками
применяют различного рода гибридные
модели управления своими обменными
курсами, сохраняя какие-либо из перечисленных
ограничений для защиты своего внутреннего
рынка («ограниченно конвертируемые валюты»).
Если же продажа иностранной валюты имеет
вид распределения государственными органами
и параллельно не создано никаких рыночных
инфраструктур, при помощи которых мог
бы быть определен курс валюты на основании
баланса спроса и предложения, то такой
курс всегда будет считаться «искусственным»
(как правило, искусственно завышенным),
а режим - режимом «неконвертируемой валюты».
Целью
данной работы является определение
перспектив и последствий перехода
к полной конвертируемости рубля. Для
достижения поставленной цели решались
следующие задачи:
-выявление
результатов либерализации валютного
законодательства.
Информационной
базой исследования являются теоретические
труды российских и зарубежных ученых,
периодические издания, ресурсы интернета.
Объектом
исследования данной работы является
национальная валюта. Предметом исследования
является конвертируемость национальной
валюты России рубля.
Глава
1. Конвертируемость
денег: понятие, виды,
факторы, механизмы
1.1
Понятие конвертируемости
денег
Конвертируемость,
в самом общем виде, есть не что
иное, как способность к обмену
на любую другую валюту. Конвертируемость
может быть рассмотрена в разных
планах. Перед тем как приступить
к непосредственному изложению проблемы,
поставленной в данной работе, необходимо
сказать несколько слов о терминологии,
употребляемой в ней. Понятия "обратимость",
"конвертабильность", "конвертируемость"
- абсолютно синонимичны. Употребление
любого из них подразумевает не резкую
смысловую окраску и нагрузку, а зависит
исключительно от вкуса и стиля автора
или редактора. Лет 50 назад в научно-литературном
обороте более привычным было использование
термина "обратимость". В настоящее
время в силу общей моды на заимствование
иностранных слов и выражений почти повсеместно
употребляется термин «конвертируемость».
Необходимо отметить, что обеспечение
конвертируемости любой валюты, в том
числе и рубля, это длительный процесс
перехода от одного этапа к другому этапу.
Этот процесс не одноактный. Так, в России
в течение уже 10 лет имеет место внутренняя
конвертируемость рубля. Это свободный
обмен рубля на иностранную валюту в обменных
пунктах. Конвертируемость рубля - задача,
которая поставлена и которая объявлена
с 1 июля 2006 г., сегодня предполагает не
только обмен национальной валюты (рубль)
на внутреннем рынке, но и свободный обмен
национальной валюты в зарубежных странах.
[2]
Для этого
необходимо выполнить 2 условия:
-первое
условие - это либерализация (снятие
всех ограничений), связанных с движением
денег (рубль); все ограничения должны
быть сняты.
-второе
условие связано с тем, чтобы
зарубежные банки в структуре
своих активов имели рубли,
т.е. это заинтересованность зарубежных
банков или банков-нерезидентов
в накоплении рублёвой массы и банковских,
финансовых операциях с этой массой. [3]
В
нынешних условиях либерализация валютного
курса практически обеспечена полностью.
Сняты все ограничения движения
российских денег. Здесь можно отметить,
что либерализация осуществилась.
Вторая
проблема - это заинтересованность
банков-нерезидентов в накоплении в
структуре своих активов рублёвой
массы. Она связана с тем, чтобы
банки-нерезиденты были заинтересованы
в осуществлении операций по рублёвому
кредитованию импортёров российских углеводородов.
Полностью конвертируемые национальные
валюты не превышают двух десятков. Свободно
конвертируемыми МВФ признает 17 валют
:
Россия
- единственная страна из "восьмерки",
валюта которой не относится к
категории "СКВ". [4]
-
Евро
-
Доллар
США
-
Британский
фунт
-
Японская
иена
-
Канадский
доллар
-
Австралийский
доллар
-
Гонконгский
доллар
-
Южнокорейская
вона
-
Шведская
крона
-
Датская
крона
-
Норвежская
крона
-
Сингапурский
доллар
-
Новозеландский
доллар
-
Южноафриканский
ранд
-
Швейцарский
франк
-
Израильский
новый шекель
(с 27
мая 2008 года)[2]
-
Мексиканский
песо (с 27 мая 2008
года)
Помимо
указанных основополагающих условий
полной и свободной конвертируемости
рубля необходимо снять ограничения
с операций движения капитала. Определенные
шаги уже сделаны в этом направлении, так
в мае 2006 года отменена обязательная продажа
валютной выручки, а с 1 июля 2006 года отменены
резервирование и специальные счета. Правительство
РФ и Банк России с 1 июля 2006 г утратили
право устанавливать ограничения на определенные
операции движения капитала. [5]
Снятие
ограничений на пути полной конвертируемости
рубля увеличит приток инвестиций в
российскую экономику. Будет происходить
поэтапная конвертируемость рубля.
Вначале произойдет восстановление конвертируемости
рубля на территории стран бывшего СССР
с полным, параллельным восстановлением
всех интеграционных связей.
Тем
не менее, отмена с 1 июля 2006 г ограничений
на движение капиталов не дала быстрых
результатов. Российский рубль автоматически
после 1 июля нельзя было обменять за рубежом
на другую валюту, и он не был использован
в качестве резервной валюты национальными
банками других стран.
Известно,
что процесс валютной либерализации
осуществляется уже ряд лет. Полная конвертируемость
национальной валюты - не техническая
мера, а признак качественного состояния
экономики. Экономический рост и профицит
бюджета могут быть вызваны притоком нефтедолларов,
низкой инфляцией - сверхжесткой финансовой
политикой. Но свободное движение капитала
требует инвестиционного климата на уровне
развитых стран. Иначе свобода движения
капитала приведет к увеличению оттока
капитала за рубеж.[6]
Одной
из главных задач российской экономики
является ее диверсификация и придание
ей инновационного характера. Конвертируемость
рубля станет реальной при условии, если
Россия выйдет на международный рынок
с конкурентоспособной продукцией, а не
только сырьем. Обратимость национальной
денежной единицы обеспечивает стране
долгосрочные выгоды от участия в многосторонней
мировой системе торговли и расчетов такие
как: [6]
1) Свободный
выбор производителями и потребителями
наиболее выгодных рынков сбыта
и закупок внутри страны и
за рубежом.
2) Расширение
возможности привлекать иностранные
инвестиции и осуществлять инвестиционную
политику за рубежом.
3)Стимулирующее
воздействие иностранной конкуренции
на эффективность, гибкость и
приспособляемость производства
к меняющимся условиям.
4) Подтягивание
национального производства до
международных стандартов по ценам, издержкам
и качеству.
5) Возможность
осуществления расчетов в национальных
деньгах.
6) Возможность
ограниченной денежной эмиссии
национальной валюты в мировой
финансовый оборот без каких-либо
значительных последствий для
данной страны.
7) На
уровне народного хозяйства в
целом - специализация с учетом
относительных преимуществ, наиболее
оптимальное и экономное расходование
материальных, финансовых и трудовых
ресурсов.
В
современном мире лишь ограниченное
число стран имеют полностью конвертируемые
валюты: США, Великобритания, Япония, Канада,
Новая Зеландия, Саудовская Аравия, ОАЭ,
Оман, Малайзия, Сингапур, Гонконг, Бахрейн,
Сейшельские Острова. [4]
Это
преимущественно либо крупнейшие индустриальные
страны, либо основные нефтеэкспортеры,
либо страны с развитой и очень открытой
экономикой. Основополагающим можно
считать следующее определение профессора
Гарвордского университета Хабера: "
То, что сейчас подразумевается под
полной обратимостью, относится к ситуации,
когда любой владелец любой национальной
валюты располагает свободой обменять
ее на любую другую валюту по преобладающему
валютному курсу - постоянному или меняющемуся.
В
зависимости от допускаемой свободы
выбора и действий для участников
внешнеэкономического оборота существует
множество разновидностей и вариантов
режима. При режиме
полной обратимости все юридические
и физические лица, как отечественные
так и зарубежные, располагая той или иной
суммой денег данной страны, независимо
от источников и времени их происхождения,
имеют возможность совершенно свободно,
по своему выбору и усмотрению использовать
эти средства на любые нужды и цели дома
или за границей, в том числе путем беспрепятственного
обмена (купли- продажи) на любые иностранные
денежные единицы. Другими словами, полная
обратимость охватывает все виды внешнеэкономических
операций, действует в равной степени
в отношении всех категорий юридических
и физических лиц, распространяется на
все регионы и валюты мира. [7]
Частичная
обратимость - это те случаи, когда на
какие-то отрасли внешнеэкономической
деятельности или на некоторые категории
владельцев валюты режим конвертабильности
не распространяется. Обратимость может
также не охватывать операции со всеми
странами, а ограничиваться отдельными
регионами, группами стран, валютно-экономическими
группировками.
[7]