Ипотечное кредитование в РФ

Задача 2.

В таблице приведены  значения номинального предложения  денег, реального ВНП и

уровень цен за четыре года. Если скорость обращения денег  неизменна, то каким

должен быть уровень  цен для второго, третьего и четвертого годов.

Таблица 2 – Исходные данные для расчета уровня цен

     Показатель Год

1 2 3 4

Предложение денег, млрд. руб. 2027 2234 2784 2951

Реальный доход, млрд. руб. 1642 1846 1954 2121

Индекс цен 108 105,88 124,65 121,72 
 

Решение:

                 ВНПном=ВНПр*Iц                

    

ВНПном=M*V, 

где M – объём денежной массы в обращении;

V – скорость обращения  денег

Отсюда:

                       M*V= ВНПр*Iц                      

Рассчитаем уровень  цен для второго года:

                     M1*V= ВНПр1* Iц1                    

                     M2*V= ВНПр2* Iц2                    

Отсюда:

                   

    

Отсюда: 

                                                                           

    

    

    

Рассчитаем уровень  цен для третьего года. 

Уровень цен для  третьего года рассчитывается аналогично второму году:

                                                                           

    

    

Рассчитаем уровень  цен для четвёртого года.

                                                                           

    

    

    

2.1.2. Валютная котировка 

На 4 февраля 1994 года различными банками даются котировки  валют, приведенные

в таблице. Определите указанный кросс-курс

    

Таблица 3 – Исходные данные для расчета кросс-курса 

     Английский  фунт стерлингов к швейцарскому  франку GBP / CHF – 2,2865 – 2,2904 Руб. / CHF

Рубль РФ к английскому  фунту стерлингов Руб. / GBP – 0,0192 – 0,0258 
 

Решение.

Продажа                                                  Покупка

1 руб.= 0,0258 GBP                                 1 руб. = 0,0192 GBP

1 CHF = 0,4366 GBP                               1CHF = 0,04373 GBP

                           Руб./CHF = 0,0439 – 0,0591                          

2.1.3 Срочные (форвардные) операции

Курс английского  фунта стерлингов к швейцарскому франку равен 2,2906 франков

за фунт стерлингов.  На денежном рынке процентные ставки равны 15% по

операциям в английских фунтах стерлингов и 17% по операциям  в швейцарских

франках. Определить приближенную форвардную маржу и 60-дневный  форвардный

курс английского  фунта стерлингов к швейцарскому франку.

Решение.

Форвардная маржа  находится по формуле:

          ,         

где КС – спот курс валюты А;

    

ПКФ – форвард  курс валюты А; 

iA, iB – ставка процентов  по валютам A и B;

        4 CHF       

Форвард курс находится  по формуле:

                   

         CHF        

2.1.4 Валютная позиция  банка

Пусть на начало рабочего дня банк имеет по всем валютам  закрытые позиции.

Банк проводит семь операций по купле-продаже валют (данные приведены в

таблице 4). Определите позиции банка по разным валютам  и отразите полученные

результаты в таблице 5.

Таблица 4 – Проводимые банком операции по купле-продаже валют

     Номер  операции Операции

куплено курс продано

1 2360 GBP 2,4014 2760 AUD

2 1550 CHF 1,0709 2560 CAD

3 2350 EUR 1,5691 2940 CHF

4 3760 EUR 0,6850 1240 GBP

5 3240 CAD 0,5951 2680 EUR

6 2180 AUD 1,0214 3100 CAD

7 1560 CHF 0,4366 1960 GBP 
 

Таблица 5 – Позиции  банка по разным валютам

     Номер  операции Операции Позиции

куплено курс продано длинная короткая

1 2360 GBP 2,4014 2760 AUD +2360 GBP -2760 AUD

2 1550 CHF 1,0709 2560 CAD 

+2360 GBP 

+1550 CHF 

-2760 AUD 

-2560 CAD

3 2350 EUR 1,5691 2940 CHF 

+2360 GBP 

+2350 EUR 

-2760 AUD 

-2560 CAD 

-1390 CHF

4 3760 EUR 0,6850 1240 GBP 

+1120 GBP 

+6110 EUR 

-2760 AUD 

-2560 CAD 

-1390 CHF

5 3240 CAD 0,5951 2680 EUR 

+1120 GBP 

+3430 EUR 

+680 CAD 

-2760 AUD 

-1390 CHF

6 2180 AUD 1,0214 3100 CAD 

+1120 GBP 

+3430 EUR 

-580 AUD 

-2420 CAD 

-1390 CHF

7 1560 CHF 0,4366 1960 GBP 

+170 CHF 

+3430 EUR  

-2420 CAD 

-580 AUD 

-840 GBP 
 

Для того чтобы определить возможный результат закрытия позиции, следует

пересчитать все  суммы длинных и коротких позиций  в евро по текущим рыночным

курсам (таблица 6), но прежде рассчитаем кросс курс   AUD/EUR:

EUR/CAD=1,6803

AUD/CAD=1,0214,  отсюда  AUD/EUR=0,6079

Таблица 6 – Позиции  банка после пересчета валютных позиций, в евро

     Длинная  позиция Курс Короткая позиция Курс Результат

в валюте в пересчете на евро в валюте в пересчете на евро

+170 CHF +108,34 0,6373 -2420 CAD -1440,14 0,5951 

+3430 EUR +3430 1,0 -580 AUD -352,58 0,6079 

                  -840 GBP -1226,32 1,4599 

Всего 3538,34  Всего -3019,04  +519,3 
 

Таким образом, результатом, полученным банком после закрытия всех валютных

позиций по действующим  курсам, будет курсовая прибыль в  размере 519,3 EUR, и,

следовательно, проводить  эту операцию целесообразно.

2.2.  Задание по  разделу “Кредит”

Предприятию необходимо произвести ввод в эксплуатацию нового оборудования с

целью модернизации производственного процесса, что  позволит ему сократить

затраты сырья и  материалов на производство, а также  затраты времени. Однако

поскольку собственных  источников, которыми располагает предприятие,

недостаточно, необходимо привлечение дополнительных источников финансирования

данного инвестиционного  проекта. С этой целью предприятие  обратилось в

различные кредитные  учреждению и получило подробную  информацию об условиях

предоставления кредитов юридическим лицам. Сводная информация по всем банкам

отображена в таблице 7.

     Банк Условия предоставления кредитов юридическим лицам

кредиты сроком до 1 года кредиты сроком от 1 до 3 лет обеспечение, требуемое банком, в % от суммы кредита отнесение предприятия к классу кредитоспо-собности

ставка по кредитам, в %  максималь-ный размер, выдаваемой ссуды, в тыс.руб. ставка по кредитам, в %  максималь-ный размер, выдаваемой ссуды, в тыс.руб.

1 18 1000 21 2100 125 1,2

2 18,5 1200 22 1600 123 1,2

3 18,9 1300 23 1700 145 1,2,3

4 17,8 2500 22,1 2130 116 1,2

5 16,9 1990 22,4 1670 121 1,2

6 19,1 2400 21,5 2050 109 1,2,3

7 18,9 2330 24,1 1810 111 1,2,3,4

8 20,2 2200 23,7 1650 109 1,2,3

9 23,5 1659 28,5 2400 98 1,2,3,4,5

10 20,3 2530 24,4 2690 107 1,2,3,4 
 

     Таблица  7 – Условия предоставления кредитов  различными банками

На основе оценки полученной от банков информации необходимо выбрать кредитное

учреждение, предоставляющее  заемные средства на наиболее оптимальных  условиях

для конкретного  предприятия (параметры, по которым  каждое предприятие

осуществляет выбор  банка указаны в таблице 8).

     Таблица  8 – Условия привлечения кредитов  предприятиями

     Вариант Предприятие Необходимые условия привлечения кредита 

Срок, 

в годах  Сумма кредита, в тыс.руб. Сумма погашения Обеспечение, предоставляемое предприятием 

Целевой 

характер

10 Финэкспо 3,0 2000 3480 2160 Да 
 

Поскольку среди  условий предоставления банками  кредитов указано такое, как

отнесение юридического лица к определенному классу кредитоспособности,

необходимо произвести оценку кредитоспособности предприятия.

Оценка кредитоспособности производится на основе данных баланса  и отчета о

прибылях и убытках. Данные баланса предприятия и  отчета о прибылях и убытках

для 1 варианта приведены  в таблицах 9 и 10. Для остальных  вариантов получить

данные можно на основе пересчета значений первого  варианта, т.е. путем

домножения каждой из указанных статей на соответствующий  коэффициент, в

данном случае он равен 1,25.

Таблица 9 – Баланс предприятия (в агрегированном виде), руб.

     Статьи  баланса Коды строк На начало года На конец года 

Актив    

 ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ   

Нематериальные активы 138 20471 -

Основные средства 150 1340831 3946859

Незавершенное строительство 163 909501 1285170

Прочие внеоборотные активы 188 - - 

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ   238 2270804 5232029 

 ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ   

Запасы  263 1394234 1426925

Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям 275 431321 788253

Дебиторская задолженность (платежи более чем через 12 мес.) 288 - -

Дебиторская задолженность (платежи в течение 12 мес.) 300 12490506 20011359

Краткосрочные финансовые вложения 313 2085068 2166779

Денежные средства 325 38454 417034

Прочие оборотные  активы 338 - - 

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ   363 16439583 24810349 

Баланс (+) 375 18710386 30042378 

Пассив    

КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ   

Уставный капитал 513 490684 490684

Добавочный капитал 525 52868 668876

Фонд социальной сферы 550 5153476 5224969

Нераспределенная  прибыль прошлых лет 575 7177060 7177060

Нераспределенная  прибыль отчетного года 588 - 7622314 

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ   613 12874088 21183903 

 ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА  - - 

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ   738 - - 

 КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА