Инвестиционные операции банка, как составляющие активных операций банка

Далее строится прогноз денежных потоков предприятия с учётом факта осуществления проекта. На основе полученной модели денежных потоков анализируются возможности предприятия по обслуживанию задолженности, строится оптимальный, с учётом нормативного коэффициента покрытия долга не менее 1.5.

Важным является тот факт, что  денежные потоки предприятия строятся с учётом действующего производства. При этом за точку отчёта принимается  существующее финансовое положение  предприятия, задаваемое с помощью  начального баланса.

Имея электронную модель движения денежных средств предприятия Банк имеет возможность количественно  оценить некоторые риски финансирования путём проведения анализа чувствительности показателей экономической эффективности проекта или кредитоспособности предприятия к параметрам рынка или внешней среды.

Кроме количественной оценки риска проводится также качественный анализ рисков финансирования с выделением наиболее существенных рисков проекта и оценкой вероятности наступления неблагоприятной для данного проекта ситуации.

Традиционные кредитные  риски повышаются в российских условиях вследствие ряда экономических и правовых особенностей.

Среди них, во-первых, общее  состояние российской экономики, которое  характеризуется финансовой неустойчивостью  ряда предприятий, неквалифицированным  менеджментом и др.

Во-вторых, несовершенство юридической  защиты интересов банка как кредитора, присущее действующей системе оформления залогов, и его прав на имущество  клиентов.

Следующий фактор риска —  несоответствие краткосрочных пассивов российских банков потребностям в инвестициях, вследствие чего инвестиционное кредитование несет угрозу ликвидности банка.

И только после анализа рисков банк анализирует обеспечение по кредиту, принимаемое для покрытия рисков банка. В качестве обеспечения рассматривается залог оборудования, недвижимости, акций, гарантии и поручительства и пр.

После получения всех необходимых  данных о предполагаемом заемщике и  его проекте принимается окончательное  решение о предоставлении кредита заемщику.

Уровень процентных ставок по кредитам зависит от ряда факторов:

• уровень инфляции в стране (для рублевых кредитов);
• ставка рефинансирования Центрального банка, играющая роль официальной «цены денег» на кредитном рынке;
• средняя процентная ставка по межбанковскому кредиту;
• средняя процентная ставка банка по депозитам;
• структура кредитных ресурсов банка: чем выше доля «дорогих» ресурсов в пассивах банка, тем дороже выдаваемый кредит;
• спрос на кредит, который связан со склонностью инвесторов осуществлять вложения в реальный сектор экономики, с уровнем доходности других способов инвестирования (например, вложений в валюту, ценные бумаги);
• назначение и условия ссуды, степень риска.

Таким образом, назначая плату  за кредит, банк учитывает как ситуацию на рынке кредитных ресурсов, так  и индивидуальные обстоятельства кредитной  сделки: риск, срок кредитования, способ предоставления ссуды, обеспеченность возврата.

В 2011 г. 54,2% из общего объема инвестиций в основной капитал (без  субъектов малого предпринимательства  и параметров неформальной деятельности) составляли инвестиции в здания (кроме  жилых) и сооружения, по сравнению с 2010 г. их доля в общем объеме инвестиций увеличилась на 0,6 %, а доля инвестиций в машины, оборудование, транспортные средства составила 34,3 % - увеличилась на 0,9 %; 4,7% - в жилища.

В структуре источников финансирования инвестиций в основной капитал (без субъектов малого предпринимательства и параметров неформальной деятельности) собственные средства организаций составили 42,7% от общего объема инвестиций, привлеченные средства – 57,3 %.

По сравнению с 2011 г. повысилась доля инвестиций, финансируемых за счет собственных средств организаций  при увеличении доли инвестиций в  основной капитал за счет кредитов банков, средств вышестоящих организаций. Повысилась доля бюджетных средств  на 0,5%. Доля инвестиций из-за рубежа увеличилась  на 0,7 %, составив 19,5% в 2011 году.

На развитие экономики и социальной сферы Российской Федерации организациями  всех форм собственности в 2010г. использовано 9151,4 млрд.рублей инвестиций в основной капитал, или 106,0% к уровню 2009 года. Объем инвестиций в основной капитал увеличился по сравнению с 2000г. (в постоянных ценах) в 2,3 раза, с 1995г. - в 1,9 раза. Доля инвестиций в основной капитал в ВВП в 2010г. составила 20,6% (в 2000г. - 15,9%, в 1995г. - 18,7%).

В 2010г. значительные объемы инвестиций в основной капитал направлялись на развитие добычи топливно-энергетических полезных ископаемых (13,9%), осуществление  деятельности в сфере операций с  недвижимым имуществом, аренды и предоставления услуг (13,3%), производства и распределения  электроэнергии, газа и воды (9,9%), трубопроводного  транспорта (8,5%).

В 2010г. более 50% всех инвестиций в основной капитал освоено в Центральном, Уральском и Приволжском федеральных  округах (соответственно 20,7%, 15,6% и 14,5% всех инвестиций). Половина от объема инвестиций в основной капитал в 2010г. осуществлена на территории 13 субъектов Российской Федерации, среди них: Тюменская  область (11,5%), Москва (6,9%), Краснодарский  край (5,4%), Санкт-Петербург (4,1%), Московская область (3,8%), Республика Татарстан (3,3%), Ленинградская область (2,9%), Красноярский край (2,7%), Приморский край (2,2%), Нижегородская  область (1,9%), Ростовская область (1,7%), Республика Башкортостан и Челябинская область (по 1,5%). Первые позиции по объему инвестиций в основной капитал в расчете  на душу населения занимали в 2010г. республики Саха (Якутия), Коми, Приморский край, Ленинградская, Сахалинская и Тюменская области, Еврейская автономная область.

Наибольшая инвестиционная активность отмечена на территории республик Алтай, Бурятия, Марий Эл, Хакасия, Чувашия, Хабаровского края, Брянской, Воронежской, Ленинградской, Смоленской областей, Еврейской  автономной области (в 1,2-2,1 раза больше, чем в 2009г). На 20-33% сократился объем инвестиций в основной капитал по сравнению с предыдущим годом на территории Республики Адыгея, Курганской и Мурманской областей; на 42,7% - Республики Саха (Якутия); на 72,6% - Чукотского автономного округа.

По сравнению с 2009г. возрос объем  инвестиций в основной капитал (в  постоянных ценах) в производство кожи, изделий из кожи и производство обуви (в 2,5 раза), производство кокса и  нефтепродуктов (на 39,1%), текстильное  и швейное производство (на 27,8%), производство и распределение электроэнергии, газа и воды (на 24,1%); сократился объем  инвестиций в обработку древесины  и производство изделий из дерева (на 27,7%), производство резиновых и  пластмассовых изделий (на 15,6%), сельское хозяйство (на 10,3%), операции с недвижимым имуществом, аренду и предоставление услуг (на 7,1%).

Инвестиционное кредитование предполагает долгосрочное использование  кредитных ресурсов.

Инвестиционное кредитование характеризуется наличием нового или  существующего финансируемого проекта, на реализацию или модернизацию, развитие которого собственно и направляются кредитные ресурсы, привлекаемые организацией-заемщиком. Банк-инвестор при этом фактически берет на себя часть рисков, которые  связаны с реализацией финансируемого проекта. Результат решения о  выдаче кредита зависит в этом случае от прогнозируемой, предполагаемой от реализации проекта прибыли. Таким  образом, банк учитывает текущее  финансовое состояние своего потенциального заемщика, величину прибыли, динамику роста показателей бизнеса, стабильность, кредитоспособность и платежеспособность заемщика, а также суть самого инвестиционного  проекта. Особое внимание уделяется  прогнозируемому результату.

Привлечение долгосрочных ресурсов не уменьшает лимит суммы кредитования для пополнения оборотных средств. То есть предприятие-заемщик может  проводить раздельное финансирование текущих и инвестиционных целей.

Инвестиционное кредитование подразделяют на собственно инвестиционное кредитование, финансирование строительных проектов и проектное финансирование.

Инвестиционное кредитование заключается во «вливании» в предприятие  долгосрочных денег, что сближает его  с долгосрочным кредитованием. Это  менее рискованное направление, так как в расчет принимаются  фактические, а не прогнозируемые показатели деятельности предприятия за определенный период. В основном под указанное  направление подходит обновление основных фондов, переоснащение, приобретение дополнительного оборудования, расширение автопарка, приобретение еще одного магазина, офиса и другие аналогичные варианты расширения текущей деятельности организации. Иными словами, предприятие продолжает свое движение в привычном для него направлении или в случае открытия нового направления, организация имеет полную уверенность, что сможет покрыть все риски получаемой от текущей деятельности прибылью.

Проектное финансирование представляет собой сферу кредитования, в которой  часть рисков по финансированию проекта  принимает на себя банк-кредитор, так  как речь в данном случае идет о  принципиально новом проекте, и  расчет его окупаемости проводится в зависимости от ожидаемой выгоды при реализации проекта. Предприятие  в данном случае предполагает рассчитываться по кредиту с банком-кредитором за счет полученного дохода от реализации проекта. В качестве примеров проектного финансирования можно привести новые  самоокупаемые направления бизнеса  данного предприятия, создание нового предприятия или нового производства. Интересно, что банк-кредитор даже может  стать прямым инвестором нового предприятия, то есть провести капиталовложения непосредственно  в уставной капитал нового предприятия, конечно, в случае, если есть гарантированная  уверенность в получении доходов  от своих инвестиций.

Финансирование строительных проектов заключается в предоставлении кредитов на строительство жилых, производственных или коммерческих объектов. Банк, как  правило, берется за финансирование строительного проекта в случае наличия готового пакета требуемой  исходно-разрешительной документации для осуществления строительно-монтажных  работ, оформленного земельного участка (наличие документа, подтверждающего  право собственности или долгосрочной аренды) и проектно-сметной документации. Таким образом, финансирование банка  привлекают на стадии инвестирования реализации проекта. В случае данного направления требование к доле вложения заемщиком в осуществление проекта собственных средств очень высокие. При рассмотрении проекта проводят расчет экономического эффекта от предполагаемого использования строящихся объектов, то есть, предполагается ли сдача их в аренду или они будут в будущем реализованы.