Формы и виды кредита

Продав закладные, кредитор пускает вырученные средства на предоставление новых ипотечных кредитов.

Погашение ипотечного кредита связано со сроком и процентом по реализуемым закладным. Если время действия закладных 10 лет, а твердая ставка процента 6,5%, то кредит должен быть выдан по ставке не менее 7% годовых для покрытия расходов по выпуску закладных и выплате процентов инвесторам. Изменение % ставки в зависимости от конъюнктуры рынка произойдет через 10 лет, если срок ипотеки более продолжительный. Погашение осуществляется с рассрочкой платежа, интервал (месяц, квартал, полугодие, ежегодно) устанавливается кредитным договором.

Рисунок 32. Схема ипотечной ссуды  

Динамика остатка задолженности по ссуде

Ипотека в России имеет долгую и сложную историю.

Первые банки, выдававшие долгосрочные кредиты под залог недвижимости появились во 2-ой половине XVIII столетия. В начале XX в. Россия имела широкую сеть ипотечных банков и развитый рынок закладных. Опыт российских банков получил признание за рубежом. После 1917 г. с ликвидацией института частной собственности исчезло ипотечное кредитование.

В настоящее время банки пытаются возродить ипотеку, используя дореволюционный и современный зарубежный опыт.

Основные проблемы ипотечного кредитования:

        общие макроэкономические проблемы (инфляция, дефицит долгосрочных кредитных ресурсов, отсутствие массового собственника, обладающего залоговым имуществом и т.д.);

        слабость институтов оценки недвижимости (только зарождаются);

        существующие ипотечные банки в своем большинстве обычные КБ с незначительной долей предоставленных ипотечных кредитов;

        неразвитость ипотечного законодательства, до 1997 г. отсутствовало юридическое обоснование использования такого финансового инструмента как закладная;

        ограниченность сферы применения ипотеки только жилищным кредитованием на чрезвычайно жестких условиях для заемщика (срок – не более 10 лет, чаще 1-3 года, высокие процентные ставки – в 2000 году в среднем 10% годовых в валюте по накопительной схеме, т.е. он накапливается на срочном депозите 30-50% стоимости будущего жилья), квартира находится в залоге до полного погашения ссудной задолженности.

Перспективы развития ипотеки в России связаны с принятием специального закона об ипотеке и созданием соответствующих организационных структур, т.к. ипотечные активы и развитый рынок закладных[2]. Теоретически работа такого рынка уже разработана и один из вариантов представлен на рис. 33.

Таким образом, вторичный рынок является связующим звеном между инвесторами и кредиторами на первичном ипотечном рынке, обеспечивая аккумуляцию денежных средств инвесторов и направляя финансовые потоки (через выпуск облигаций и их размещение на фондовом рынке) в ипотечные кредиты. При этом важной задачей вторичного рынка является предоставление инвестору дополнительных гарантий в отношении вложенных им средств, поскольку они обеспечены закладными.

Лизинг (от англ. tо lеаsе – арендовать) – комплекс имущественных отношений, складывающихся в связи с передачей имущества во временное пользование (аренду). В соответствии с ФЗ РФ «О финансовой аренде (лизинге) от 29.01.02 №10 ФЗ, лизинг определен как «совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга. Лизинговая деятельность – это вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг» на основании договора с физическим или юридическим лицом за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях с правом выкупа имущества лизингополучателем. В соответствии с банковским законодательством лизинг считается финансовой услугой банка.
Срок лизингового договора определяется нормальным сроком службы объекта лизинга, при условии, что он превышает три года.

Лизинг относится к долгосрочной аренде (краткосрочный лизинг называется рейтинг, а среднесрочный – хайринг).

Из этих преимуществ лизинга проистекают его функции:
- стимулирование инвестиций в основной капитал. Лизинг, по сути, является особой формой инвестиционного кредитования;
- стимулирование научно-технического прогресса (объектом аренды чаще всего является новое высокотехнологичное оборудование).

Виды и формы лизинга:
По степени окупаемости и условиям амортизации различают оперативный и финансовый лизинг.
Оперативный лизинг предполагает более короткий срок аренды, чем нормативный срок службы арендуемого имущества и возможность его повторной сдачи в аренду. По сути это обычная аренда (прокат).
Финансовый лизинг – это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование денежных средств в основной капитал производственного назначения.
При финансовом лизинге лизингополучатель наделяется правами, свойственными собственнику, и по истечении срока договора может выкупить имущество в собственность.

По объекту лизинговой сделки различают лизинг недвижимого имущества, лизинг движимого имущества и лизинг имущества, бывшего в эксплуатации.

Основными формами лизинга являются внутренний и международный лизинг.

1. Договор купли/продажи с поставщиком.
2. Договор лизинга.
3. Поставка объекта лизинга, оформление протокола приемки объекта.
4. Лизинговые платежи.
5. Передача документов на право собственности объектом лизинга.

Сравнение банковского кредита и лизинга

Банки участвуют в финансировании лизинговых сделок двумя способами:
1. Прямое 100%-ное финансирование клиента путем выкупа объекта лизинга (в собственность банка).
2. Банк кредитует специализированную лизинговую компанию либо приобретает ее обязательства (покупка без права регресса).
Обеспечением по ссуде является объект лизинга.

Банковский кредит

1. Максимальный срок банковского кредита на рынке банковских услуг ограничен, кроме ипотечного кредитования (до 30 лет).
2. Проценты по кредиту уплачиваются из чистой прибыли, на себестоимость относятся процентные платежи в размере ставки рефинансирования плюс 10% ставки только по краткосрочным ссудам.
3. Для получения кредита требуется ликвидный залог (если это недвижимость, требуется ее государственная регистрация и уплата 1,5% сбора), а также наличие кредитной истории.
4. Обременив свои основные средства залогом, компания, как правило, лишается возможности получения второго кредита, пока не будет погашен первый.
5. Механизм ускоренной амортизации с коэффициентом 3 не применяется.

Лизинг

1. Срок лизинга возможен до 36 лет и более (в России срок значительно меньше).
2. Лизинговый платеж в полном объеме относится на себестоимость, уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.
3. Достаточно иметь 25–35% от стоимости оборудования, залог не является обязательным.
4. Основные средства предприятия не обременяются залогом, и предприятие может осуществлять заимствование в течение срока действия договора лизинга.
5. За счет ускоренной амортизации с коэффициентом 3 возникает экономия на налоге на имущество.
6. Схема лизинговых платежей может быть гибкой, увязанной с прибылью, получаемой от эксплуатации объекта лизинга.
По содержанию лизинг – финансовая услуга, однако она выражает кредитные отношения, в которые вступают банк и лизингополучатель или лизинговая компания, поскольку банки предоставляют денежные средства в лизинг на условиях срочности, возвратности и платности.

Факторинг

Факторинг – деятельность специализированного учреждения (компании) или банка, связанная с переуступкой ему клиентом – поставщиком неоплаченных платежных требований (счет-фактур) за поставленные товары, выполненные работы и услуги.
Суть факторинговой операции для банка состоит в следующем. Факторинг (от англ. factor – агент, посредник) – посредническая операция по краткосрочному финансированию текущей деятельности поставщиков товаров и услуг, являющихся клиентами банка, путем выкупа у них платежных требований. При этом фактор берет на себя обязанность управления дебиторской задолженностью своего клиента. В соответствии с ГК РФ (ст. 825), факторинг определяется как «финансирование под уступку права требования платежа», однако право собственности на платежные требования к банку-фактору не переходит, а полученные по требованию денежные средства обращаются на погашение аванса «кредита» поставщику и оставшуюся часть дебиторской задолженности за вычетом комиссионного вознаграждения фактору. Для банка факторинг является источником стабильного дохода, но в то же время требует создания механизма управления специфическими факторинговыми рисками.

Поставщики прибегают к факторингу с целью:
1. пополнения оборотных средств и ускорения их оборачиваемости;
2. более эффективного управления финансовыми потоками предприятия;
3. сохранения и расширения числа своих контрагентов (покупателей) за счет предоставления им коммерческого кредита;
4. расширения рынков сбыта, увеличения объема продаж и, как следствие, получения большей прибыли;
5. снижения финансовых рисков хозяйственной деятельности.
В отличие от ссуды факторинговая сделка не требует залога и поддержания определенного уровня оборотов по счету клиента.
Кроме того, размер фактического финансирования не ограничен лимитом и может увеличиваться по мере роста объема продаж. Однако цена факторинговых услуг превышает ставку ссудного процента. Комиссия фактора включает: фиксированную плату за обработку товарно-отгрузочных документов, фиксированный процент
от оборота поставщика и стоимость кредитных ресурсов, направленных на финансирование поставщика.

Содержание операции: банк выкупает у своего клиента дебиторские счета до срока их погашения без права регресса (обратного требования к клиенту) – по сути кредитует его. В этом случае риски неплатежа по сделке ложатся на банк. Если факторинг предоставляется с правом регресса, то банк не берет на себя риски неплатежа.
Размер финансирования может доходить до 80–90% от суммы поставки в зависимости от оценки риска сделки.
Кроме предоставления денежных средств, банк оказывает клиенту еще ряд сопутствующих услуг до момента окончательного погашения счетов.
Факторинг по экономической природе можно рассматривать, как разновидность краткосрочной кредитной и одновременно комиссионной сделки.
В ГК РФ (гл. 43) операция факторинга отнесена к специализированному виду банковской деятельности, где банк является финансовым агентом. Специфика факторинга такова, что далеко не все банки предоставляют эти услуги. В настоящее время существует тенденция к созданию факторинговых компаний, в том числе в структуре крупных банковских холдингов.

2.3 Международные банковские кредиты

Международный кредит — это движение ссудного капитала из одной страны в другую. Перераспределение ссудного капитала осуществляется через банки-корреспонденты, способствует реализации различных внешнеэкономических сделок и тем самым усилению интернализации хозяйственных связей.

Классификация международных кредитов представлена в таблице.
 

Таблица 7[1].  

Внешнеторговый кредит представляет собой кредитование внешнеторгового оборота. Основными участниками кредитных отношений выступают фирмы экспортеры и импортеры и их банки.

Товарный кредит предоставляет экспортер импортеру либо в виде товаров, либо платежных средств. Валютный кредит предоставляется покупателям-импортерам, а они самостоятельно выбирают фирму-поставщика, иностранную или национальную, последнее предпочтительнее. Этот кредит может быть несвязанным, предназначенным для нецелевого использования заемщиком, или связанным, предназначенным для поддержки финансовой деятельности клиента. Условием кредитования является обязательное целевое использование ссуды. К связанным кредитам относятся и фирменные ссуды.

По формам кредитования обнаруживается большое разнообразие. Рассмотрим только наиболее распространенные:

        кредит по открытому счету предполагает кредитование экспортером импортера, на счет которого заносится сумма задолженности (стоимость товара + процент), а он обязуется в определенный срок ее ликвидировать;

        покупательский аванс - импортер кредитует экспортера, осуществляя предоплату в размере 10-20% стоимости поставки товара до получения товарно-распорядительных документов, после чего товар на оставшуюся стоимость поставляется в кредит.

Акцептно-рамбурсный кредит основан на сочетании акцепта векселей и переводе (рамбурсировании) суммы векселя импортером банку-акцептанту, которым является банк импортера.

При этом обычно используют вексель-тратту (переводной), что дает экспортеру возможность учесть акцептованный банком импортера вексель и получить деньги до срока погашения векселя. Банк экспортера, в свою очередь, может переучесть этот вексель на рынке векселей. Эта форма кредита наиболее обеспечена и, следовательно, выгодна экспортерам.

Международный факторинг осуществляется на тех же принципах, что и внутренний, но проводится через международные факторинговые компании, которые, приобретая требования, проводят тщательную проверку платежеспособности покупателя и тем самым берут на себя основную долю риска.

Инвестиционный кредит осуществляет экспорт капитала в форме инвестиционных ссуд, ипотеки, форфетирования. Ссуды могут осуществляться разными способами, распространены компенсационные сделки — иностранный заемщик-импортер получает кредит на закупку оборудования или реконструкцию производства (часть по экспорту из страны банка-кредитора), а погашает кредит и процент по нему товарными поставками как результатом использования кредита.

Форфейтинг (от франц. a forfait «а-форфэ» — переуступка прав) — форма коммерческого кредита во внешнеэкономической деятельности.

Под форфетированием подразумевается приобретение без права обратного требования (регресса) платежных обязательств (обычно в форме простых или переводных векселей).