Факторинг: возможности для белорусского рынка

    Рассмотрение  организации работы по факторинговому обслуживанию удобно проводить, исследуя отдельные этапы этой работы.  При этом следует отметить,  что такие этапы характерны как для внутреннего,  так и для международного факторинга,  а особенности,  характерные именно для международных операций,  проявляются в содержании отдельных этапов,  в том числе:

• этап I-ый - оценка возможности и целесообразности факторингового обслуживания.  Международный аспект факторинга отражается как при рассмотрении юридической возможности приобретения требования с учетом законодательного регулирования его уступки (которое рассматривалось в предыдущем параграфе),  так и при оценке экономических рисков,  связанных с исполнением зарубежным плательщиком его обязательств;
• этап II-ой - определение цены факторинговых услуг.  В цену некоторых форм международного факторинга обычно входит оценка риска страны,  в которой находится плательщик,  а также валютный риск,  принимаемый банком на себя.  Кроме того,  при оценке кредитного риска учитывается стоимость ресурсов в иностранной валюте - валюте платежа;
• этап III-ий - составление договора о факторинговом обслуживании.  Договор о международном факторинге обычно включает специфические защитные оговорки,  снижающие риски фактора;
• этап IV-ый - получение платежа.  Изыскание платежа у зарубежного неплательщика осуществляется с применением принятых в международной практике юридических норм.

    Рассмотрим  более подробно технику осуществления  каждого из этапов.

    Экономическая часть I-го этапа и II-го этапа основываются на сопоставлении выгод,  получаемых фактором,  и принимаемых им на себя рисков.  При этом перечень выгод фактора-банка обычно даже более широк,  чем у специализированной фактор-фирмы,  и базируется в основном как раз на больших возможностях уменьшения банком любых из принимаемых на себя рисков,  в том числе:

• несомненным преимуществом банков,  позволяющим снижать риски является возможность более оперативного и дешевого чем у любого предприятия контроля за финансовым состоянием требований,  приобретаемых банком,  через взаимосвязи с заграничными банками-корреспондентами,  информацию из сети собственных отделений и представительств,  а также посредством использования самой современной обширной компьютерной сетью и ее обеспечения;
• способность более точно оценивать платежеспособность плательщика на всех этапах работы с требованием с помощью высококвалифицированных специалистов банков также позволяет уменьшать кредитный риск и,  при качественном прогнозе отсрочки платежей,  хеджировать валютный риск;
• широкие возможности и опыт банков в хеджировании валютных рисков;
• валютные поступления на корреспондентские счета также снижает транзитные риски по перегонке средств на эти счета.

    Кроме перечисленных выгод банки в  роли факторов имеют и другие:

• использование факторинговых услуг как инструмента дополнительной поддержки и стимулирования клиентуры для взаимовыгодного сотрудничества;
• возможность уменьшения банковских рисков путем диверсификации активов;
• получение дополнительных источников дохода в условиях усиливающейся конкуренции банковских и небанковских организаций, трудностях в получении прибыли.

    Возвращаясь к кредитным рискам,  следует  отметить,  что в случае факторинговых  операций применяются как обычные,  так и специальные методы ограничения этих рисков.  В частности,  в обычной кредитной котировке клиента по факторингу и его плательщика,  основанной на оценке объемных и качественных характеристик их производства,  платежной дисциплинированности при факторинге:

    - в котировке экспортера уделяется повышенное внимание анализу его имиджа,   движения средств по его счетам и географии его продаж,  случаи отказов от акцепта и их причины,  изучению конъюнктуры и сезонных колебаний на типичных для экспортируемой продукции международных рынках.  Рассмотрение «качества подписи» (имиджа) важно для того,  чтобы фактору не пришлось выплачивать за покупателя штрафных санкций по поставкам некомплектного,  некачественного или т.п. товара; 

    - в котировке плательщика рассматриваются, прежде всего, рисковые показатели страны его месторасположения и показатели,  характеризующие его платежеспособность и имидж (качество исполнения контрактов).

    Кроме надежности поставщика и его покупателя все риски варьируются в зависимости  от объема передаваемых фактору требований.  Наибольший риск представляют требования,  выставленные перед фактической отгрузкой товара.

    Ограничению рисков служат также принятые в мировой  практике способы установления предельных сумм по операциям факторинга,  из которых наиболее часто применяются:

    1) определение общего лимита по  каждому плательщику,  представляющая  собой периодически возобновляемая предельная сумма автоматической оплаты фактором переуступаемых ему платежных требований.  При превышении суммы задолженности плательщика перед поставщиком,  в случае неплатежеспособности плательщика,  все платежи в счет погашения долга поступают в первую очередь фактору до полной компенсации суммы платежей,  осуществляемых в пользу поставщика;

    2) определение ежемесячных лимитов  отгрузок,  в размере которых экспортером может производиться отгрузка товаров одному плательщику в течение месяца без принятия на себя риска сомнительных долгов;

     3) страхование по отдельным сделкам,  представляющая собой предельную  сумму каждого отдельного заказа. Такой метод используется в том случае, если специфика производственной деятельности поставщика предполагает ряд отдельных сделок на крупные суммы (а не серию поставок товаров одному и тому же покупателю) [27, с. 208-209].

    Учет  степени всех рисков,  а также  вид использованного лимита входят в расчет комиссионной составляющей «цены» факторинга.  Эта составляющая устанавливаться как доля от суммы счет-фактур или в абсолютной сумме.  Кроме затрат на страхование принимаемых на себя фактором риском в комиссионную цену факторингового обслуживания включается трудоемкость работ по обслуживанию переуступаемых требований и получению платежей по ним.  Белвнешэкономбанк практикует установление комиссии за факторинговое обслуживание на уровне 0,2 – 0,6 процентов от стоимости переуступленных требований.

    Другая  составляющая «цены» факторинга - плата  за кредит.  В нее включается стоимость  ресурсов,  используемых для выплаты  аванса за покупаемые требования,  с учетом альтернативных формы использования этих ресурсов.  При этом применяются обычные для кредитования методы,  рассчитывается оборачиваемость средств.  Размер платы за кредит при факторинге рассчитывается за период между выдачей аванса по требованиям (который выдается по истечении определенного времени в 2-3 дня или сразу после передачи выставленного на плательщика требования фактору,  в рассчитанный средний срок платежа) и датой их инкассирования.  Обычно процент за факторинговый кредит на 2-3% превышает процент,  взимаемый банками при обычном кредитовании.  Это связано с необходимостью дополнительных затрат по учету такого кредита. В качестве базовых процентных ставок по операциям международного факторинга в Белвнешэкономбанке определены следующие:

• на срок до 1-го месяца – 16%;
• на срок от 1-го до 3-х месяцев – 18%;
• на срок от 3-х до 6-ти месяцев – 19%.

    Как принимая решения об использовании  факторинговых услуг,  так и  в процессе заключения и исполнения договора о факторинговом обслуживании предприятия-поставщики (экспортеры) сравнивают установленную за это обслуживание банками «цену» с получаемыми выгодами. При этом выгоды должны быть оценены поставщиками и,  чтобы не упустить их,  должны быть полностью учтены:

• возможность избежания кредитных и/или валютных рисков,  а также экономия на расходах по их страхованию;
• возможность использования преимуществ поставки товаров с отсрочкой платежа,  среди которых могут быть более высокая контрактная цена и/или стимул для покупателя к заключению с ним договора;
• немедленное получение средств за товар,  что может позволить осуществлять: 

    1) своевременные расчеты с кредиторами без выплаты им пени за просрочку; 

    2) осуществлять покупки у своих  поставщиков за предоплату,  а  значит за более выгодной цене.  И все это без увеличения пассивов,  а значит без снижения кредитоспособности экспортера.;

    - избежание самостоятельного осуществления  ряда функций (их перечень,  зависит от полноты факторингового  обслуживания) и страхования связанных с ними рисков,  а значит экономия на соответствующих расходах.  

    Следует отметить,  что как предприятие,  так и фактор необязательно будут иметь возможность получения или использования всех из преимуществ факторинга,  или же последние могут быть меньше,  чем соответствующие расходы.

    Рассчитав цену,  фактор уже начинает работу над III-им этапом факторинговой работы - составлению договора,  т.к. цена за факторинговые услуги является одним из важных компонентов такого договора.  Кроме цены в договоре о предоставлении факторинговых услуг  указывают:

    а) вид факторинга;

    б) предмет договора. Точно указывается  перечень уступаемых требований,  обычно приводимый в виде приложения;

    в) о порядке расчетов между клиентом и фактором,  с указанием мер  воздействия за нарушение этого  порядка.  Этот порядок может частично определяться видом факторинга;

    г) об обязанностях сторон договора по взаимодействию с плательщиком (могут определяться видом факторинга и будут описаны далее);

    д) другие оговорки,  обусловленные  видом факторинга (о праве регресса и его обеспечении,  т.д.);

    е) условия прекращения договора.

    В соответствии со статьей 7 Конвенции о международном факторинге в качестве предмета договора факторинга могут выступать все либо отдельные права поставщика, вытекающие из договора купли-продажи товаров, включая выгоду от любого условия данного договора, в том числе и резервирующего за поставщиком права на товары либо создающего какой-либо страховой процент. (При этом статья 1 данной Конвенции определяет, что предметом договора факторинга не может быть право требования, возникающее из договора купли-продажи вещей, предназначенных для личного или семейного потребления).

    Характеризуя  договор факторинга, следует отметить, что его предметом может быть как существующее денежное требование, так и будущее требование (то есть право на получение денежных средств, срок исполнения обязательств по которому еще не наступил). В соответствии со статьей 5 Оттавской Конвенции договор факторинга считается действительным в случае, если его предметом выступают действительные либо возможные в будущем дебиторские задолженности. Они не выделены в договоре по отдельности, но при их возникновении (в отношении будущих задолженностей) либо при заключении договора (в отношении действительных задолженностей) могут быть идентифицированы как связанные с договором факторинга. Кроме того, договор факторинга также является действительным и в случае, если в качестве предмета факторинга выступает будущая дебиторская задолженность, которая передается фактору при ее возникновении без какого-либо дополнительного документа в силу рассматриваемого договора факторинга. Если предметом договора факторинга является требование, которое возникнет в будущем, то оно переходит к фактору лишь с момента возникновения (однако без дополнительного оформления) и, несмотря на договор факторинга, до реального возникновения права требования, стороной по сделке, в том числе и в отношении прав, остается поставщик.

    К передаче будущих требований следует  отнести и обязательства, возникновение  которых обусловлено наступлением определенного срока или определенных обстоятельств.

    Невозможность передачи требования, которое возникнет в будущем, сделало бы невозможным обеспечение интересов, например банка, который, кредитуя какой-либо предпринимательский проект, в качестве одной из гарантий возвратности кредита хотел бы получить все (либо часть требований) в денежной форме.

    Как правило, при международном факторинге поставщик несет ответственность  перед фактором за действительность денежного требования, являющегося  предметом факторинга. При этом денежное требование, являющееся предметом международного факторинга, признается действительным, если поставщик обладает законным правом на получение денежной суммы. Если данное денежное требование впоследствии будет признано недействительным, поставщик обязан вернуть все полученное от фактора, а также возместить убытки.

    При передаче (уступке) денежного требования по договору факторинга поставщик должен передать фактору счет-фактуры, договоры, другие документы и иные доказательства действительности денежного требования, являющегося предметом договора факторинга. При этом, если передаваемое требование является действительным, однако фактор в результате ненадлежащего оформления такого требования поставщиком не смог реализовать свое право либо понес какие-либо потери, то неблагоприятные последствия, как правило, относятся на поставщика.