Факторинг: возможности для белорусского рынка

     5. Международный характер договора  факторинга следует из факта  нахождения в разных государствах  поставщика и фактора. Однако  и в том случае, если поставщик и фактор являются субъектами одного государства, а покупатель является субъектом другого государства, факторинг признается международным.

1.3. Виды факторинга в системе международного кредитования.

     Факторинговые договора  можно классифицировать по следующим признака: по территории действия, по форме заключения договора, по условиям платежа, по объему оказываемых услуг. Классификацию договоров факторинга рассмотрим на нижеследующей схеме [21, с. 17]: 

Классификация факторинговых операций 

Рис. 1.1. Классификация факторинговых операций

    Первоначально факторинговые сделки по своей правовой природе были ближе к агентским  договорам (договорам комиссии или  поручения в континентальной  системе права), однако с развитием  факторинга данный договор приобрел характерные черты договора уступки требования (цессия) либо одновременно агентского договора - договора поручения и, как правило, договора займа (кредита). Кроме того, договор международного факторинга чаще всего имеет и элементы договора возмездного оказания услуг (подряда).

    Такое различие в правовой природе сделок, оформляющих операции по факторингу, обусловлено тем, что под термином «факторинг» понимаются два вида сделок, близких с экономической  точки зрения, но отличающихся по правовой природе: «открытый факторинг» и «скрытый факторинг».

    Под скрытым (конфиденциальным) факторингом (англ.: confidential factoring, undisclosed factoring) обычно понимается сделка, в силу которой лицо, поставляющее товар, выполняющее работу или оказывающее услугу (поставщик), передает другому лицу (фактору) права на будущую выручку от реализации поставленного товара (выполненных работ, оказанных услуг), оставаясь стороной в сделке с покупателем (заказчиком). То есть при скрытом факторинге должника вообще не ставят в известность о заключении договора факторинга, фактор оплачивает требования поставщика и вступает во взаимоотношения с должником от имени поставщика; фактор при взыскании суммы с должника (покупателя, заказчика) действует от имени и по поручению поставщика. В международной практике скрытым факторингом признаются и отношения, когда сам поставщик осуществляет получение денежных средств с покупателя (заказчика), а факт кредитования поставщика, равно как и наличия самого факторингового договора, не раскрывается третьим лицам.

    При «скрытом» («тихом») факторинге клиент заключает договор со своим фактор-банком, регулярно его информирует обо  всех заключенных  сделках и присылает  копии всех экспортных счетов. Контрагенты  экспортера не ставятся об этом в известность. Фактор-банк выплачивает своему клиенту, как правило, 80% суммы счета. После получения денег по счету покупателя, клиент рассчитывается с фактор-банком. Но если покупатель не оплатил счет (обычно в течение 60 дней после истечения срока), экспортер информирует его об уступке («цессии») долговых обязательств (платежных требований) фактор-банку. Банк, со своей стороны, принимает все меры для оплаты счета, вплоть до предъявления иска к покупателю.

    Преимуществами  этой системы является 100%-ная гарантия экспортера от кредитного и валютного рисков. Кроме того, он свободен от необходимости получать информацию о финансовом положении новых покупателей, т.к. этим занимается фактор-фирма.

    Банки же неохотно соглашаются на скрытый  факторинг в силу того, что в  законодательстве ряда стран правомочность уступки требования без уведомления (иногда согласия) должника может быть оспорена. Соответственно банки-факторы требуют повышенного комиссионного вознаграждения, а также пытаются застраховать себя регрессивными оговорками (хотя Конвенция о факторинге применяется к обоим видам факторинга. Более того, в Конвенции уступка действительна даже независимо от того, есть или нет запрещающее уступку соглашение в договоре поставщика с должником).

     Скрытый факторинг наиболее часто используется тогда, когда открытое вступление в обязательство фактора может нанести ущерб интересам поставщика.

    В отличие от скрытого факторинга при  открытом факторинге (англ.: open factoring, conventional factoring, disclosed factoring) поставщик передает фактору юридическое право требования (уступает требование) получения денежных сумм с покупателя (заказчика), в результате чего фактор становится кредитором по сделке с покупателем (заказчиком), а обязанность по надлежащей поставке товара (работ, услуг) остается на поставщике.

    При заключении договора об открытом факторинге в нем следует указать порядок  уведомления контрагентов (кто,  каким образом и в какие сроки) экспортера об уступке требований к ним.  При этом извещение должно быть произведено в кратчайшие сроки,  т.к. оно «может обеспечить фактору приоритет по отношению к другим кредиторам должника» [7].  Необходимо определить и форму сообщения о переуступке требований - согласно ст.8 Конвенции о факторинге извещение должно быть письменным и разумно идентифицировать фактора и долговые требования,  к которым относится уступка [28, с. 22].

     При открытом факторинге уведомление должнику об участии в сделке фактора направляется как поставщиком, так и самим фактором. Очень часто сразу при оформлении отгрузочных документов, а также впоследствии при выставлении счетов поставщиком должнику в документах указывается, что платеж должен производиться фактору. Достаточно часто указывается также о том, что только платеж в пользу фактора считается надлежащим исполнением обязательства. Поскольку поставщик при выставлении счетов явно указывает на вступление в обязательство фактора, данный вид факторинга называется открытым.

    Открытый  факторинг защищает интересы фактора  от того, чтобы должник не исполнил обязательство поставщику, в том числе дает фактору право запросить плательщика о представлении сведений о его платежеспособности.

     Вместе  с тем многие субъекты достаточно негативно относятся к открытому  факторингу, поскольку уведомление должников о том, что платеж должен производиться в пользу иного лица, может быть воспринято как проявление финансовой неустойчивости поставщика и повлечь за собой более осторожное отношение к поставщику со стороны его контрагентов.  
 
 
 
 

Проведение  прямого открытого  факторинга 

Рис. 1.2. Проведение прямого открытого факторинга

где:

1. Поставка товара покупателю (дебитору)
2. Продажа дебиторской задолженности фактору
3. Выплата стоимости поставляемого товара поставщику (клиенту)
4. Учет дебиторской задолженности (требование уплаты долга и инкассирование его фактором
5. Оплата покупателем (дебитором) задолженности за поставленный товар
6. Оплата услуг банка – фактора.

     Разновидностью  открытого факторинга является полуоткрытый факторинг (halboffenes factoring), при котором  поставщик заранее не уведомляет должника о заключенном факторинговом договоре, однако при выставлении счетов должнику указывает на заключенный с фактором договор, а также номер его счета, на который должен быть осуществлен платеж.

     Полуоткрытый  факторинг часто используется в  случае, когда фактором является банк, осуществляющий кредитование поставщика посредством контокоррентного счета, открытого в этом же банке.

    Классификация по полноте обслуживания является делением по объему услуг,  оказываемых фактором. Соответственно различают частичное и полное факторинговое обслуживание.

    Частичный факторинг - уступка поставщиком  фактору права на проведение отдельных операций в соответствии с договором.

    Таким образом,  фактор,  по соглашению о факторинге,  может осуществлять контроль над внутренним кредитованием,  учет операций по продажам (леджеринг).

    Процесс универсализации банковского дела привел к тому,  что у фирм появилась  возможность уступать полное финансовое обслуживание их поставок - бухгалтерское,  страховое,  транспортное,  информационное,  рекламное,  юридическое и т.п.  Такое обслуживание,  основанное на уступке также прав требований по платежным поручениям,  получило название полного факторингового обслуживания.

    3а  клиентом сохраняются практически только производственные функции. Поскольку в этом случае клиенты факторинговых компаний могут отказаться от сохранения собственного штата служащих, выполняющих те функции, которые принимает на себя факторинговая компания, то возникает достаточно существенная экономия средств. Эта экономия в сочетании с выгодами от «дисконтирования фактур» компенсирует высокую стоимость обслуживания (0,75-3% годового оборота в зависимости от размера капитала, финансового положения и кредитоспособности клиента, вида продукции, объема работ и т.д.). Достигается ускорение оборачиваемости средств в расчетах и повышение ликвидности. Одновременно возникает риск почти полной зависимости клиента от фактор-фирмы в области сбыта продукции. Для коммерческих банков факторинг — это путь к полному осведомлению о делах клиентов, подчинению их своему влиянию, а впоследствии и контролю.

    Тем не менее,  предложение таких услуг  целесообразно для банков только при наличии постоянного устойчивого  спроса на подобные услуги. Для экспортеров же передача важных непроизводственных функций не должна привести к полной зависимости от фактора.

    По  терминологии Национального банка  Республики Беларусь деление факторинговых  операций по признаку наличия условия  о регрессе является классификацией по условиям платежа [7].   Более точным,  по-видимому,  будет назвать это классификацией по условию обеспечения платежа,  т.к. право регресса означает право фактора вернуть поставщику долговые требования,  не оплаченные в течение определенного срока в случае,  когда первоначальный кредитор принял на себя поручительство за должника перед новым кредитором.

       При этом принятие на себя поставщиком гарантии или поручительства должно быть ясным и прямо выраженным. Если поставщик указывает на то, что он гарантирует «платежеспособность должника», это еще не означает, что он принял на себя гарантию по оплате должником переданных требований [7].

    В то время как,  факторинг без  права регресса означает обязанность  фактора оплатить долговые требования поставщика (за минусом издержек) независимо от того,  оплатит ли свои долги покупатель,  а значит 100%-ную гарантию экспортеру от появления у него сомнительных долгов по переуступленным требованиям.  Иногда такой факторинг называют безоборотным финансированием.

    Сразу следует отметить,  что право регресса может возникать автоматически.  Здесь имеется в виду и ненадлежащее требование, и ненадлежащее исполнение поставщиком его обязательств.  К примеру,  если поставщик объявил о недействительности требования на основании поставки ему некачественного или некомплектного товара,  фактор имеет,  как правило,  право предъявления регресса.

    Факторинг с правом регресса используется обычно в качестве страховочной оговорки при  осуществлении высокорисковых форм факторинга (закрытого,  дисконтирование счетов по сомнительным плательщикам).

    Понятно,  что стоимость факторинга с правом регресса меньше,  т.к. фактор не принимает на себя вообще или в полной мере кредитные риски.  В этом случае кредитный риск фактора зависит от того,  как обеспечено право регресса - гарантией,  поручительством,  залогом. 

    Соответственно  в договоре факторинга с правом регресса необходимо указать вид обеспечения  регрессивных обязательств экспортера (обычно делается ссылка на приложение,  в котором обеспечение описано детально),  срок с момента выдачи кредита до его погашения.

    Факторинг может быть прямым и косвенным. При  прямом факторинге имеется лишь фактор по экспорту в стране продавца.

     При прямом факторинге (англ. direct factoring) имеется  лишь один фактор, который сам исполняет обязанности перед поставщиком-экспортером и сам предъявляет требования об оплате поставленного товара импортеру.

     Прямой  факторинг подразделяется на прямой импортный факторинг и прямой экспортный факторинг.

     Суть  прямого импортного факторинга (англ. direct import factoring) заключается в том, что поставщик уступает право требования фактору, имеющему свое местонахождение в стране импортера.