Денежно-кредитное регулирование в Республике Казахстан

 

3.3. Валютное регулирование  и контроль

 

В 2000 году механизм валютного регулирования  и контроля совершенствовался с учетом ситуации на внешнем и внутреннем валютном рынке, развития новых финансовых инструментов, изменения условий и конъюнктуры инвестирования.

Принятие  Закона "О внесении изменений  и дополнений в некоторые законодательные  акты РК по вопросам валютного регулирования" создает возможность выработки более гибкого механизма регулирования путей оттока капитала, расширения перечня норм, нарушение которых влечет за собой наказание в соответствии с валютным законодательством. Изъятие субъектов банковской и страховой деятельности из сферы малого предпринимательства позволит усилить надзор за данными организациями, изменить требования к их деятельности с целью укрепления устойчивости финансовой системы и защиты интересов потребителей.

Внесены изменения в нормативную правовую базу, усиливающие требования к помещениям обменных пунктов, а также применяемым техническим средствам определения подлинности денежных знаков. Кроме того, внесенные изменения позволяют автоматизировать работу по учету обменных операций.

Была  продолжена работа по совершенствованию  экспортно-импортного валютного контроля. Национальным Банком были разработаны  предложения по совершенствованию  механизма экспортно-импортного валютного  контроля, а также проект новой  редакции Инструкции об организации экспортно-импортного валютного контроля в Республике Казахстан.

В проекте  Инструкции нашли отражение вопросы, ранее не урегулированные законодательством: порядок осуществления валютного  контроля по экспортно-импортным сделкам, предусматривающий использование вексельной формы расчетов, основания и порядок закрытия паспортов сделок. Кроме того, разграничены компетенция, функции и полномочия органов и агентов валютного контроля, а также изменены направления информационных потоков между ними.

Практическая реализация внесенных предложений позволит усилить контроль за поступлением в страну экспортной выручки и товаров в счет погашения платежей по импорту.

Для усиления мониторинга за движением иностранной  валюты по проводимым экспортно-импортным  операциям, введены два новых вида лицензируемых операций - зачисление иностранной валюты, получаемой резидентом в качестве кредита от нерезидента, на счета третьих лиц, а также получение резидентами экспортной валютной выручки в срок свыше 120 дней.

В целях  реализации правительственной программы развития рынка ценных бумаг, был введен упрощенный порядок лицензирования таких операций для компаний по управлению пенсионными активами. В 2000 году выдано 6 генеральных лицензий на инвестирование пенсионных активов в ценные бумаги, эмитируемые нерезидентами.

Необходимость унификации требований по вывозу наличной иностранной валюты в странах-участниках Таможенного союза потребовала  внесения изменений в требования по представлению физическими лицами документов о легальности происхождения валюты при ее вывозе из Республики Казахстан. Если ранее требовалось предоставление в таможенные органы документов на всю сумму вывозимой валюты, то теперь представляются документы только на сумму, превышающую установленный лимит. В Республике Казахстан норма вывоза наличной иностранной валюты составляет эквивалент 3 тыс. долл. США.

Одной из основных форм валютного контроля была проверка соблюдения норм валютного  законодательства субъектами валютного  рынка. Проведено 15 проверок банков, 3 проверки юридических лиц, рассмотрено 461 материалов проверок уполномоченных организаций и 10 материалов проверок уполномоченных банков, проведенных областными филиалами Национального Банка.

Увеличилось количество юридических лиц, обратившихся в Национальный Банк за лицензией на проведение операций, связанных с движением капитала. Так, если в 1999 году была выдана 121 лицензия на проведение таких операций, то в 2000 году было выдано 214 таких лицензий. В структуре выданных лицензий отмечена тенденция роста количества лицензий на кредитование нерезидентов по импортным сделкам, что объясняется увеличением охвата валютным контролем импортных сделок.

В 2000 году на проведение обменных операций с  наличной иностранной валютой было выдано 497 лицензий с учетом проведенной перерегистрации уполномоченных организаций, общее количество их обменных пунктов изменилось незначительно (1066 - на 01.01.01 г. по сравнению с 1137 на начало 2000 года). Общее количество банковских и небанковских обменных пунктов соответственно составило 2485 и 2402. В общем объеме проводимых обменных операций с наличной иностранной валютой преобладает доля банковских обменных пунктов (более 80% оборота).

 

3.4. Управление золотовалютными  активами

 

Валовые золотовалютные активы Национального  Банка в 2000 году увеличились на 4,6% (или на 92,6 млн. долл.) до 2,096 млрд. долл., чистые золотовалютные активы - на 37,6% (или на 572,7 млн. долл.) до 2,094 млрд. долл. (табл.2.2).

 

Таблица 2.2.

Уровень золотовалютных активов Национального  Банка

млн. долл.

 

 

		01.01.00	01.04.00	01.07.00	01.10.00	01.01.01
Валовые ЗВА		2 003,237	1 872,693	1 911,101	2 189,828	2 095,849
	активы  в СКВ и СДР	1 480,460	1 375,620	1 386,943	1 685,483	1 594,308
	активы  в драгоценных металлах	522,777	497,073	524,158	504,345	501,541
Внешние обязательства (СКВ)		482,057	423,522	3,289	1,935	1,975
Чистые  золотовалютные активы		1 521,180	1 449,171	1 907,812	2 187,894	2 093,873

 

 

Динамика  валовых золотовалютных активов  в течение года имела общую  тенденцию роста, что было обусловлено:

покупками Национальным Банком иностранной валюты на внутреннем рынке;

поступлением валютных средств  на счета Министерства финансов (в  т.ч. от размещения Казахстаном 3-й эмиссии  еврооблигаций на международных  рынках капитала, от приватизации государственной  собственности и арендной платы России за космодром "Байконур", оплатой налогов иностранными инвесторами, работающими в нефтегазовом секторе).

Чистые  золотовалютные активы имели более  динамичный рост, что объясняется  досрочным погашением Национальным Банком обязательств перед МВФ (рис.2.7).

 

Рисунок 2.7.

Золотовалютные активы Национального  Банка

 

В структуре  портфеля золотовалютных активов в 2000 году произошел значительный рост доли валютного компонента (с 62,43 до 76,10%) и одновременное снижение доли золота (с 26,21 до 23,89%) (табл.2.3). Снижение доли золота связано со снижением цен под влиянием укрепления доллара США против основных мировых валют. Укрепление доллара оказало значительное давление на рынок металлов, вызвав волну хеджинговых продаж золота производителями и продаж металла крупными центральными банками. Доля СДР уменьшилась с 11,35 до 0,01%.

 

Таблица 2.3.

Структура золотовалютных активов

в % от общей суммы

Вид актива	01.01.00	01.01.01
СКВ	62,43	76,10
Золото	26,21	23,89
СДР	11,35	0,01

 

 

 

 

Операции Национального Банка  с золотовалютными активами. Стратегия управления общим портфелем золотовалютных активов Национального Банка в 2000 году была нацелена на повышение активности управления валютными активами, расширение операций с золотом на внешнем и внутреннем рынках, а также увеличение доходности проводимых операций.

Было  проведено 135 операций по размещению валютных активов и 19 операций по их привлечению. Наибольший удельный вес имели депозитные сделки с долларами США. При этом большинство депозитных операций было проведено на 1-2 недельной основе в целях временного размещения при сохранении ликвидности. Депозитные операции с контрпартнерами производились в соответствии с установленными лимитами.

На  внутреннем рынке Национальным Банком было совершено валютных операций на 1078,3 млн. долл., из них на сегменте USD/KZT - на 1076,7 млн. долл., на сегменте USD/RUB - 1,6 млн. долл. На Казахстанской Фондовой Бирже (KASE) было проведено операций на сумму 677,9 млн. долл. (продано - на 327,4 млн. долл., куплено - на 350,5 млн. долл.). Нетто покупка на KASE составила 23,1 млн. долл. На внутреннем межбанковском рынке Национальным Банком было проведено операций на 398,8 млн. долл., из них продано - на 112,2 млн. долл., куплено - на 286,6 млн. долл. Нетто-покупка составила 174,4 млн. долл.

С целью поддержания ликвидности  казахстанских коммерческих банков проведена 1 операция СВОП на сегменте USD/KZT на 15,0 млн. долл.

Объем валютно-обменных операций на внешнем  рынке Национальным Банком составил 462,8 млн. долл., что связано с покупкой английских фунтов стерлингов и евро за доллары США с целью реструктуризации портфеля НБК.

По операциям  обратного РЕПО с Федеральным Резервным банком США среднегодовой ежедневный остаток составил 628,9 млн. долл., среднегодовая доходность - 6,19%, доход - 38,4 млн. долл. Рост дохода по операциям обратного РЕПО связан с увеличением остатка на счете РЕПО и повышением доходности по данным операциям.

Доходы  по текущим счетам и счетам до востребования  сократились на 7,0 млн. долл. по сравнению  с предыдущим годом и составили 3,6 млн. долл. (табл.2.4).

Существенно возрос объем операций с государственными ценными бумагами США. Проведено 64 операции по покупке ценных бумаг на 1177 млн. долл., 60 операций по продаже на 997 млн. долл. и погашений на 235 млн. долл.

За 2000 год портфель государственных  ценных бумаг Казначейства США уменьшился на 55 млн. долл. до 325 млн. долл. по номинальной  стоимости. Доход от операций с ценными бумагами США увеличился на 2,6 млн. долл. и составил 21,0 млн. долл.

Таблица 2.4.

Структура дохода, начисленного по текущим  счетам и счетам до востребования

в процентах от общей суммы доходов

 

Вид валюты	1997 год	1998 год	1999 год	2000 год
USD	3,60 %	1,19 %	1,58 %	10,18 %
EUR	-	-	3,51 %	5,72 %
GBP	1,67 %	1,08 %	0,51 %	1,49 %
CHF	-	-	0,10 %	0,46 %
DEM	1,14 %	0,94 %	-	-
FRF	-	0,04 %	-	-
ECU	-	0,06 %	-	-
RUR	0,06 %	0,04 %	0,04 %	0,06 %
JPY	0,39 %	0,16 %	0,01 %	0,06 %
SDR	93,14 %	96,49 %	94,25 %	82,03 %
Итого	100,00 %	100,00 %	100,00 %	100,00 %

 

Национальным  Банком было продано 5 европейских опционов с ценными бумагами Правительства  США на 100 млн. долл., из них 3 опциона - на покупку ценных бумаг и 2 опциона - на продажу. Опционы не были исполнены, при этом премия, полученная от данных операций, составила 331,3 тыс. долл.

В целях  увеличения доходности от операций с  золотовалютными активами, во II полугодии 2000 года Национальный Банк начал проводить  операции с ценными бумагами международных финансовых организаций. Проведено 68 операций по покупке ценных бумаг МФО на 977 млн. долл., 38 операций по продаже ценных бумаг на 364 млн. долл. и погашений на 70 млн. долл. В результате, портфель ценных бумаг международных финансовых организаций на конец 2000 года составил 543 млн. долл. по номинальной стоимости. Доход по данным операциям за 2000 год составил 9,7 млн. долл.

Портфель  ценных бумаг Правительства Германии в 2000 году увеличился с 62,4 до 122,5 млн. долл. За 2000 год осуществлено 9 операций по покупке государственных ценных бумаг Германии на сумму 120 млн. евро. Доход от ценных бумаг Правительства ФРГ составил 3,7 млн. долл.

За 2000 год  была осуществлена 1 сделка по покупке  государственных ценных бумаг Великобритании на 20 млн. английских фунтов стерлингов. Портфель данных ценных бумаг увеличился на 29,7 млн. долл. до 55,7 млн. долл. Доход от операций с ценными бумагами Великобритании составил 2,1 млн. долл.

При осуществлении  операций с активами золота, Национальный Банк придерживался следующей стратегии:

размещение на депозиты с большим сроком и низким кредитным  риском;

увеличение доли внешних  активов золота путем осуществления  физического вывоза активов золота на внешний рынок;

осуществление арбитражных  операций с золотом в рамках установленных оперативных лимитов;

возобновление операций на внутреннем рынке золота.

Национальным  Банком заключен контракт на физическую поставку и размещение на внешнем  рынке около 10-ти метрических тонн золота. Кроме того, совершены 32 сделки по покупке аффинированного золота на внутреннем рынке на 20 млн. долл.

В целях  повышения эффективности управления золотовалютными активами, Национальным Банком заключены соглашения по внешнему управлению на 300 млн. долл.

Структура доходов по операциям с золотовалютными активами

Доходы от операций с золотовалютными  активами Национального Банка в 2000 году увеличились на 64,5%.

Таблица 2.5.

Структура доходов по методу начисления

в % от общей суммы доходов