Денежная система РФ

      Примечание. Баланс составлен по данным годовых отчетов Банка России.

      С 1991 г. банковская система отказалась от директивного кассового планиро-вания  и перешла к составлению  прогнозов кассовых оборотов, основной целью ко-торых является определение потребности в наличных деньгах в целом по РФ, ре-гиогам и банкам. Они отражают объем и источники поступлений всех наличных денег в банки, размеры и целевые направления выдачи наличных денег предприя-тиям, организациям и отдельным лицам, а также эмиссионный результат, т.е. Сумму изъятия или выпуска денег в обращение. Основная задача банков всех уровней при составлении прогноза кассовых оборотов заключается в определении изменения наличной денежной массы в обращении и разработке мероприятий по увеличению поступлений наличной денежной выручки. Прогноз кассовых оборотов рас-считывается коммерческими банками, территориальными РКЦ и ГРКЦ Банка Рос-сии. Они составляются поквартально и на год. Если по прогнозам кассовых оборотов поступления наличных денег превышают выдачи, предполагается их изъятие из обращения в данном квартале или году. В противном случае ожидается эмиссия де-нег.

      Эмиссионная система – это законодательно установленный порядок выпуска в обращение центральным банком денежных знаков. Механизм эмиссионнокас-сового регулирования денежной массы включает в себя порядок выпуска и изъятия денег из обращения, а также их перераспределение между территориями и региона-ми страны в зависимости от экономических потребностей. Функцию эмиссионного кассового регулирования денежной массы в регионах выполняют расчетно-кассовые центры при головных территориальных управлениях Банка России. В них по его разрешению создаются резервные фонды денежных знаков и монет. Основное назначение этих фондов состоит в обеспечении эмиссии денег, регулировании по-купюрной структуры денежной массы, замене поврежденных банкнот и монет на новые, экономии расходов на перевозку из центра и хранение денежных знаков.

      Кроме резервных фондов РКЦ существует оборотная касса, в которую при-нимаются и из которой выдаются наличные деньги в течение операционного дня. Существует лимит их остатка в оборотной кассе, при его превышении в конце опе-рационного дня излишки денег передаются в резервные фонды. Эта операция про-изводится автоматически без специального разрешения Банка России и считается изъятием денег из обращения. В соответствии с действующим порядком организа-ции налично-денежного оборота для каждого предприятия также устанавливается лимит остатка наличных денег в его кассе. Все деньги в сумме, превышающей его, должны сдаваться в обслуживающий данное предприятие коммерческий банк. Для коммерческих банков определяются лимиты их операционных касс, поэтому на-личные деньги в сумме, превышающей его, они сдают в ГРКЦ или в РКЦ (КЦ), а последние в свою очередь при превышении своих лимитов переводят наличность в резервные фонды, т.е. фактически изымают ее из обращения.

3.3. Денежная масса

      В экономике РФ значительная часть  расчетов проводится наличными деньга-ми, однако преобладают все-таки расчеты безналичным путем. Но если эмиссия наличных денег является монополией Банка России, то на эмиссию безналичных платежных средств в рыночной экономике ее быть не может. Безналичные деньги появляются в обращении в процессе депозитно-ссудной эмиссии коммерческих банков, которая может лишь косвенно регулироваться центральным банком. Жест-ких границ между обращением наличных денег и безналичным платежным оборотом в условиях рынка также не существует. При наличии законных оснований у владельцев банковских счетов остатки средств на них беспрепятственно превраща-ются в наличные деньги. Поэтому для поддержания стабильности национальной валюты необходимо управлять совокупным объемом платежных средств в эконо-мике независимо от того, в какой форме они существуют.

      Совокупность  покупательных и платежных средств, обслуживающих экономи-ческий оборот в стране, образует денежную массу. Объем и состав денежной массы  в РФ в 2008 г. и 2009 г. представлены в  табл. 3.3.1 и табл. 3.3.2. 
 
 

      Таблица 3.3.1

      Денежная масса М2 (национальное определение) в 2008 году

      (млрд. руб.)

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 3.3.2

      Денежная  масса М2 (национальное определение) в 2009 году

      (млрд. руб.)

 

      Входящие  в состав денежной массы различные  покупательные и платежные средства обладают разной степенью ликвидности, т.е. способностью незамедли-тельно выполнять функцию средства обращения или платежа. При анализе состоя-ния денежного обращения всю денежную массу представляют с учетом ликвидности покупательных и платежных средств в виде нескольких агрегатов. Их разграничение осуществляется в соответствии со степенью ликвидности, т.е. возможностью быстрой, с наименьшими рисками и затратами конверсии различных форм вкладов и сбережений в платежные средства.

      Денежная  масса РФ рассчитывается Центральным  банком РФ по состоянию на 1-е число каждого месяца на основании данных сводного баланса банковской системы. В ее состав входят следующие денежные агрегаты:

      М0 – включает наличные деньги в обращении;

      М1 – состоит из агрегата М0 плюс средства на расчетных, текущих и спе-циальных счетах предприятий и организаций, на счетах местных бюджетов, бюд-жетных, профсоюзных, общественных и других организаций, средства Госстраха, вклады населения и предприятий в банках, депозиты населения до востребования в Сбербанке России;

      М2 – содержит агрегат М1 плюс срочные вклады населения в Сбербанке Рос-сии;

      М3 – включает агрегат М2 плюс сертификаты и облигации государственных займов.

      Такая структура денежной массы повышает активность  управления денежным обращением, так как позволяет полнее учитывать степень влияния денежных средств в каждом агрегате на формирование платежеспособного спроса, а следовательно, и цен на рынке товаров и услуг. В РФ в качестве основного денежного агрегата, используемого при расчете текущих макроэкономических показателей, используется агрегат М2. В табл. 3.3.3 и 3.3.4 приведена структура наличной денежной массы в обраще-нии по состоянию на 1 января 2009 года  на 1 января 2010 года.

      Таблица 3.3.3

      Сумма, количество и удельный вес банкнот и  монеты, находящихся  в обращении на 1 января 2009 года

 

Таблица 3.3.4

Сумма, количество и удельный вес банкнот и  монеты, находящихся  в обращении на 1 января 2009 года

 

      Величина  денежной массы, необходимой для  обращения, зависит не только от объема экономического оборота в стране, но и от скорости обращения денег. При ускорении их оборота удается  совершить больший объем сделок с использованием меньшей суммы денег в качестве средства обращения и платежа. По данным Центрального банка РФ скорость обращения денежной массы М2 по отношению к ВНП в среднегодовом исчислении составила в 2000 г. 8,3, а в 2001 г. – 7,0. Очевидно, что произошло замедление обращения денежной массы, которое способствовало дальнейшему подавлению инфляции. Кроме скорости обращения денежной массы в РФ определяют:

• скорость возврата денег в кассы учреждений Банка России – отношение суммы поступлений денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении;
• скорость обращения денег в налично-денежном обороте – отношение суммы поступлений и выдачи наличных денег к среднегодовой массе денег в обращении.

      В современной экономической литературе сформировалась общепризнанная концепция о необходимости выделения среди разнообразных видов функциональ-ных форм денег так называемых «наиболее сильных» денег, под которыми подра-зумевается сумма обязательств центрального банка по отношению к частному сек-тору, отражаемая в его балансе. Совокупность тех обязательств центрального банка по отношению к частному сектору, которые он имеет возможность контролировать, называют денежной базой. Компонентами денежной базы являются банкноты и монеты, находящиеся у населения и в кассах банков, денежные средства ком-мерческих банков, депонированные в центральном банке в форме обязательных ре-зервов. В РФ рассчитывается «узкая» и «широкая» денежная база. Первая состоит из агрегата М0 (наличные деньги в обращении), денежных средств в кассах банков и обязательных их резервов в Банке России, а вторая дополнительно включает в себя средства коммерческих банков на корреспондентских счетах в Центральном банке РФ (табл. 3.3.5).