Брокерские операции с ценными бумагами

      Аналогичным образом эта схема работает и  в игре в противоположную сторону. Рынок усиленными продажами загоняется вниз, при этом большинство мелких инвесторов срочно выходят из акций, продавая их. в тот момент, когда паника продаж достигает своего апогея, крупный игрок открывает покупку и скупает акции с рынка по сниженным ценам.

      Итак, выработанная инвестором методика, опирающаяся  на аналитическую информацию входа  в рынок, должна определять подходящие моменты, когда высока вероятность  сделок с большой прибылью и малым риском. Методика выхода из рынка должна защищать от излишних потерь капитала при неудачном входе или развороте рынка, а также эффективно фиксировать прибыль при благоприятном движении рынка. Поскольку торговля акциями -дело очень личное, лучшие торговые правила для одного трейдера могут оказаться совершенно неприемлемыми для другого. Например, некоторые участники рынка неуверенно себя чувствуют, покупая на сильном росте или продавая после длительного падения. Они могут для себя предпочесть правила, которые срабатывают на покупку только после падения, а на продажу - только после роста. Некоторые трейдеры будут стремиться к высокой торговой активности, потому что они хотят постоянного действия на рынке, в то время как другие предпочтут очень постепенно входить на рынок на спокойных участках.

      Федеральная комиссия по ценным бумагам выдвинула  определенные требования к брокерской деятельности, которые коротко можно  охарактеризовать следующим образом:

• по отношению к клиенту – максимальным образом учитывать его интересы;
• по отношению к контрагентам на рынке – вести честную игру;
• по отношению к государству – подчинятся требованиям законодательства.

      Наиболее  полный учет интересов клиентов предполагает полное информирование их об условиях совершения сделки, контрагентах, приобретаемых ценных бумагах и рисках, с которыми клиент может столкнуться при совершении сделки. Если клиент принял решение о совершении сделки, необходимо чётко и добросовестно выполнить его поручения в полном соответствии с полученными от него указаниями, а при возникновении конфликта интересов – немедленно уведомить об этом клиента и предпринимать все необходимые меры для его разрешения в пользу клиента. Для исключения конфликта интересов различных клиентов исполнять их поручения в порядке поступления с учётом существующих условий. Получив ценные бумаги клиента, следует обеспечить их надлежащие хранение, учёт в соответствии с требованиями законодательства и необходимую безопасность. Одно из основных требований законодательства состоит в том, что поручения клиентов должны выполняться добросовестно.

      Для обеспечения возможности оперативно реагировать на изменяющуюся на рынке  ситуацию брокерской фирме предоставлена  возможность хранить денежные средства клиентов на забалансовых счетах и использовать их для инвестирования в ценные бумаги. При этом часть прибыли, полученной от использования указанных средств, в соответствии с договором перечисляется клиенту. Брокерская фирма не вправе гарантировать или давать обещания клиенту в отношении дохода от инвестирования хранимых им денежных средств.

      Основное  финансовое требование относится к  размеру собственного капитала профессионального  участника рынка ценных бумаг.  

      Рисунок 3 - Меры совершенствования брокерских операций 

      Квалификационные  требования к руководителям и  специалистам изложены в Положении  о системе квалификационных требований к руководителям и специалистам организаций.

      Отличительными  чертами брокерских операций являются:

      - клиентом брокера может выступать только эмитент размещаемых ценных бумаг;

      - брокер может действовать только  от имени клиента;

      - брокер имеет право на приобретение  неразмещенной части ценных бумаг [6, с. 35].

      Своими  особенностями отличаются и отношения, предусмотренные Правилами о привлечении брокеров для продажи находящихся в государственной и муниципальной собственности акций открытых акционерных обществ через организатора торговли на рынке ценных бумаг (утв. Постановлением Правительства РФ от 28 ноября 2002 г. №845).

      Итак, к брокеру должны предъявляться повышенные требования. Брокерские фирмы и брокеры совершают сделки в соответствии с правилами биржевой торговле; приобретают или получают информацию о всех видах продуктов и услуг, предлагаемых для реализации на биржу; пользуются в установленном порядке услугами персонала биржи, включая в использование торговых залов и иных биржевых помещений, средств связи и другой организационной  техники; участвуют в работе арбитражной комиссии биржи. 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Современный рынок ценных бумаг Российской Федерации активно развивается. Можно говорить об определенном прогрессе на этом пути. Государство совместно с другими профессиональными участниками рынка, а в нашем случае брокерская деятельность, активно формирует его инфраструктуру. Являясь самодостаточной экономической системой, России не тяготеет ни к одному из мировых финансовых центров, поддерживая отношения с ними и стремясь, стать самостоятельным финансовым центром, сформировать собственную модель рынка ценных бумаг на основе учета мирового опыта, национальных интересов и традиций [3, с. 511].

     Сегодня основная часть российских брокерских компаний не выходит на биржу, а изыскивает другие возможности развития своей  деятельности. По оценкам около половины российских брокерских компании являются дочерними компаниями банков и других организаций. Они имеют доступ к относительно дешевым деньгам своих материнских компаний или крупных банков, и для них привлечение займов — довольно редкое явление. Владельцы брокерских компаний предпочитают продавать свой бизнес стратегическим инвесторам, которые позволяют преодолеть проблемы доступа к более дешевому финансированию, в том числе за счет своего имени, увеличения клиентской базы, создания дополнительных каналов продаж и т.п.

     Актуальной  задачей в регулировании брокерских компаний сегодня является повышение их финансовой стабильности. Надежность брокеров как профессиональных участников фондового рынка, когда они в качестве финансовых посредников оперируют значительными капиталами (в том числе средствами населения) и берут на себя значительные риски, требует обеспечения.

     Итак, в курсовой работе я подробно описала пути направлений совершенствования осуществления и тенденции развития брокерских операций в современных условиях в РФ, а также предложила ряд мероприятий по совершенствованию брокерских операций

     Таким образом, брокер - это один из самых главных посредников на рынке ценных бумаг. Он осуществляет связь или обеспечивает большую часть всех отношений многочисленных частных клиентов (инвесторов) с рынком и другими его профессиональными участниками. Именно брокер оказывает всевозможные услуги клиентам рынка, полный перечень которых вряд ли можно привести, так как он часто определяется индивидуальными потребностями каждого конкретного клиента (инвестора). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Федеральный Закон Российской Федерации от 22.04.1996г (ред. 18.06.2005г.). № 39 – ФЗ «О рынке ценных бумаг»

2. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг, Учебник.- М.: ИНФРА – М.:2006г.-379с.

3. Жуков, Е.Ф. Рынок ценных бумаг: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009г. 567 с.

4. Королев, А.А. Организация расчетно-информационного обслуживания корпоративных клиентов в коммерческом банке // Методический журнал «Расчеты и операционная работа в коммерческом банке». 2009. c.43-47.

5. Лунев, Н.Н. Анализ качества функционирования коммерческого банка // Банковское дело.  2007. № 12. c.32-38.

6. Семенкова, Е.В. Операции с ценными бумагами: российская практика. Издательство 3 – перераб. и доп. – М.: Издательство «Перспектива» Издательский дом ИНФРА – М.: 2008г.

7. Юдина, И.Н. Рынок ценных бумаг: Опорный конспект лекций / Барнаул. Изд-во «Азбука», 2006г. 125 с.

8. [Электронный ресурс]: www.referent@investpalata.ru

9. [Электронный ресурс]: www.vedomosti.ru +

10. [Электронный ресурс]: www.vtb.ru - Официальный сайт ОАО ВТБ