Правовые основы биржевой деятельности

-рассмотрение в Комиссии  жалоб участников биржевой торговли  на злоупотребление и нарушение  законодательства в биржевой  торговле;

-разработка предложений по совершенствованию законодательства о товарных биржах.

В ст. 35 Закона установлены  полномочия Комиссии по товарным биржам:

-отказ бирже в выдаче  лицензии на организацию биржевой  торговли в случае несоответствия  ее учредительных документов и правил биржевой торговли установленным требованиям;

-аннулирование выданной  бирже лицензии или приостановление  ее действия, если биржа нарушает  законодательство;

-направление бирже  обязательного для исполнения  предписания об отмене или  изменении положений учредительных документов, правил биржевой торговли, решений общего собрания членов биржи и других органов управления биржей или прекращении деятельности, которая противоречит законодательству;

-направление биржевому  посреднику обязательного для  исполнения предписания о прекращении деятельности, противоречащей законодательству;

-применение к бирже  или биржевому посреднику соответствующих  санкций в случае нарушения  ими законодательства, неисполнения  или несвоевременного исполнения  предписаний Комиссии;

-назначение государственного  комиссара на биржу;

-организация по согласованию  с органами финансового контроля  Российской Федерации аудиторских  проверок деятельности бирж и  биржевых посредников;

-требование от бирж, расчетных учреждений клиринговых  центров и биржевых посредников представлений учетной документации;

-направление в суд  или арбитражный суд материалов  для применения предусмотренных  законом санкций к биржам и  их членам, нарушившим законодательство, а в случае обнаружения признаков  преступления передача материалов в соответствующие правоохранительные органы.

Для непосредственного  контроля за соблюдением биржей и  биржевыми посредниками законодательства на биржу назначается государственный  комиссар, который обязан:

-содействовать всемерному  развитию конкуренции в биржевой торговле;

-обеспечивать соблюдение  прав всех участников биржевой  торговли в деятельности товарных  бирж и биржевой торговле, а  также в решениях органов управления  товарных бирж;

-предотвращать любые  формы дискриминации какого-либо участника биржевой торговли.

Государственный комиссар вправе:

-присутствовать на  биржевых торгах;

-участвовать в общих  собраниях членов биржи и в  общих собраниях членов секций (биржи с правом совещательного  голоса;

-знакомиться с информацией  о деятельности биржи, включая все протоколы собраний и заседаний органов управления биржи и их решения, в том числе конфиденциального характера;

-вносить предложения  и делать представления руководителям  биржи;

-вносить предложения  в Комиссию по товарным биржам;

-осуществлять контроль за исполнением решений Комиссии по товарным биржам.

Главным координирующим органом на рынке ценных бумаг  в настоящее время является Федеральная  комиссия по рынку ценных бумаг (ФКЦБ России).

Государственное регулирование  главным образом осуществляется на основе нормативно-правовых актов. В настоящее время действует более 300 таких актов, но этого явно недостаточно, если сравнить российскую нормативно-правовую базу с многотомными собраниями законодательных актов по ценным бумагам в странах с развитым фондовым рынком.

На первичном рынке  государственное регулирование  сосредоточено на поддержании единого  порядка эмиссии ценных бумаг  в обращение посредством государственной  регистрации проспектов эмиссии  и путем аттестации, лицензирования деятельности профессиональных участников рынка.

На вторичном рынке  государственный контроль осуществляется посредством лицензирования деятельности профессиональных участников рынка  и путем выдачи квалификационных аттестатов, дающих право на совершение определенных видов деятельности на рынке ценных бумаг, а также надзора за соблюдением антимонопольного законодательства. Особое место в регулировании развития рынка ценных бумаг занимает налогообложение операций (сделок) с ценными бумагами.

Выделяют следующие  методы регулирования рынка ценных бумаг:

-регистрация выпусков  ценных бумаг, проспектов эмиссии;

-лицензирование деятельности  профессиональных участников рынка;

-аттестация специалистов  инвестиционных институтов;

-страхование инвесторов;

-аудиторский и рейтинговый  контроль за финансовым состоянием эмитентов;

-надзор и контроль  за проведением фондовых операций;

-регистрация и надзор  за деятельностью обменных и  клиринговых корпораций;

-раскрытие и публикация  информации в соответствии с  действующим законодательством.

Составной частью государственного регулирования является лицензирование как биржи и организаций ее инфраструктуры, так и индивидуальных посредников биржевого рынка.

Для получения лицензии на организацию товарной биржи в  Комиссию по товарным биржам представляют следующие документы:

-заявление;

-устав товарной биржи;

-учредительный договор  или заявку на регистрацию  либо иной соответствующий документ, если он предусмотрен при создании  товарной биржи;

-свидетельство о государственной  регистрации товарной биржи;

-правила биржевой торговли;

-документ, подтверждающий  внесение в уставный капитал  товарной биржи не менее 50% объявленной суммы;

-документ удостоверяющий  право пользования соответствующим  помещением для проведения торгов;

-список учредителей  и распределение между ними долей (в %) в уставном капитале товарной биржи с указанием для физических лиц их должностей по всем местам работы.

Комиссия принимает  решение о выдаче лицензии в течение  двух месяцев со дня подачи заявления  со всеми необходимыми документами. Комиссия вправе отказать в выдаче лицензии в случае представления ненадлежащим образом оформленных документом, а также их несоответствия требованиям законодательства Российской Федерации и возвратить указанные документы заявителю для переоформления.

Товарная биржа получает право на организацию биржевой торговли с даты принятия решения о выдаче ей лицензии.

Решения об аннулировании  или приостановлении действия лицензии принимаются Комиссией в двухмесячный срок на основе:

-материалов, осуществленных  финансовыми органами проверок, в которых установлены факты нарушений в деятельности товарной биржи;

-официальных уведомлений  территориальных управлений Министерства  Российской Федерации по антимонопольной  политике и поддержке предпринимательства,  а также государственных комиссаров на товарных биржах о фактах нарушений.

При неисполнении товарной биржей в месячный срок официальных  предписаний Комиссия направляет материалы  в арбитражный суд.

Биржа может быть ликвидирована  по решению высшего органа управления биржи, а также судом или арбитражным судом в порядке и на условиях, предусмотренных законодательными актами Российской Федерации.

Механизм лицензирования биржевой торговли ценными бумагами включает лицензирование как биржевых посредников, так и инвестиционных институтов, дающее право действовать на рынке ценных бумаг.

Помимо государственного регулирования исторически сложился принцип саморегулирования, который  заключается в том, что на каждой бирже существуют определенные внутрибиржевые нормативные акты, на которых основывается биржевая деятельность конкретной биржи. В следующем параграфе курсовой работы, будут рассмотрены особенности регулирования и организации деятельности

К ним относят учредительный  договор, устав биржи и правила  биржевой торговли. В учредительном  договоре должны быть указаны:

-учредители биржи;

-цель создания биржи  и способы реализации поставленной  цели;

-ответственность учредителей  по обязательствам биржи;

-первоначальный размер  уставного капитала, деление его  на акции и порядок распределения  между учредителями;

-права и обязанности  учредителей биржи;

-порядок распределения  прибыли и учреждение резервного  фонда;

-условия прекращения  деятельности биржи;

-местонахождение и  реквизиты биржи.

В уставе биржи должны быть определены:

-структура управления  и органы контроля биржи, их функции и правомочия, порядок принятия решений;

-размер уставного  капитала;

-перечень и порядок  формирования постоянных фондов;

-максимальное количество  членов биржи;

-порядок приема в  члены биржи, приостановки и  прекращения членства;

-права и обязанности  членов биржи и других участников  биржевой торговли;

-порядок разрешения  споров между участниками биржевой  торговли по биржевым сделкам,  деятельности биржи, ее филиалов  и других обособленных подразделений.

Правила биржевой торговли должны включать:

-порядок проведения  биржевых торгов;

-виды биржевых сделок;

-наименование товарных  секций;

-перечень основных  структурных подразделений биржи;

-порядок информирования  участников биржевой торговли  о предстоящих биржевых торгах;

-порядок регистрации и учета биржевых сделок, котировки цен биржевых товаров;

-порядок информирования  участников биржевой торговли  о биржевых сделках на предшествовавших  биржевых торгах, в том числе  о ценах биржевых сделок и  о котировке биржевых цен, а  также информирования членов биржи и других участников биржевой торговли о товарных рынках и рыночной конъюнктуре биржевых товаров;

-взаимные расчеты  членов биржи и других участников  биржевой торговли при заключении  биржевых сделок;

-меры по обеспечению  безопасности реализуемых на биржевых торгах биржевых товаров, подлежащих в соответствии с законами Российской Федерации обязательной сертификации и предназначенных для продажи на территории Российской Федерации, при наличии сертификата и знака соответствия, выданных или признанных уполномоченным на то органом;

-контроль над процессом  ценообразования на бирже в  целях недопущения резкого дневного  повышения или понижения уровней  цен, искусственного завышения  или занижения цен, сговора  или распространения ложных слухов  с целью воздействия на цены;

-меры, обеспечивающие  порядок и дисциплину на биржевых  торгах, а также порядок и условия  применения этих мер;

-меры, обеспечивающие  соблюдение членами биржи, другими  участниками биржевой торговли  решений органов государственной  власти и управления по вопросам, относящимся к деятельности бирж, учредительных документов биржи, правил биржевой торговли, решений общего собрания членов биржи и других органов управления биржи;

-перечень нарушений,  за которые биржа взыскивает  штрафы с участников биржевой торговли, а также размеры штрафов и порядок их взимания;

-размеры отчислений, сборов, тарифов и других платежей  и порядок их взимания биржей.

Таким образом, биржа  может рассматривается как саморегулируемая организация, действующая на принципах  биржевого самоуправления. Это проявляется в том, что в рамках действующего законодательства биржа сама принимает решения об организации своего управления, что находит отражение в ее уставе.

2.2 Анализ недостатков  регулирования биржевой деятельности  в России и пути её совершенствования.

Биржевой рынок в  России находится в стадии начального развития. Главная причина этого - недостаток законодательного регулирования. Производители биржевых товаров  не хотят их продавать через систему  биржевых торгов - сегодня это хлопотно и невыгодно. Между тем, если бы торговля всеми биржевыми товарами осуществлялась через биржу, это был бы по-настоящему справедливый и прозрачный рынок.

Проблема развития биржевой торговли актуальна, и ей занимаются не только сами товарные биржи, но и исполнительная власть. Популярным, если не единственным способом решения этой проблемы стало привлечение на биржу в качестве основного участника монополиста на рынке отдельного товара, что дает бирже возможность одновременно привлечь и покупателей товара. Но этот способ в последнее время вызывает нарекания регулятора, поскольку, по его мнению, ведет к еще большему доминированию и повышению цен. В то же время исполнительная власть видит решение проблемы в введении обязательных биржевых продаж.