Отдельные сделки с эмиссионными ценными бумагами. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

      - совершать все необходимые действия, направленные на обеспечение  получения этим лицом всех  выплат, которые ему причитаются по этим ценным бумагам;

      - осуществлять сделки и операции  с ценными бумагами исключительно  по поручению лица, в интересах  которого он является номинальным  держателем ценных бумаг, и  в соответствии с договором,  заключенным с этим лицом;

      - осуществлять учет ценных бумаг, которые он держит в интересах других лиц, на раздельных забалансовых счетах и постоянно иметь достаточное количество ценных бумаг в целях удовлетворения требований лиц, в интересах которых он держит эти ценные бумаги.

      Приведенные положения ФЗ о РЦБ свидетельствуют, что номинальный держатель ценных бумаг как поверенный владельца соответствующей ценной бумаги совершает сделки и иные действия фактического порядка. При этом сделки и операции с ценными бумагами номинальный держатель совершает на основании заключенного с владельцем договора поручения. Однако юридические действия номинального держателя как представителя владельца ограничивались лишь упомянутыми ранее рамками и не распространяются на участие в управлении акционерным обществом. Для осуществления владельцами прав, закрепленными акциями, номинальный держатель по требованию держателя реестра предоставляет ему список владельцев, номинальным держателем которых он является на определенную дату.

      Номинальный держатель не вправе вносить вопросы  в повестку дня общего собрания акционеров и выдвигать кандидатуры в  совет директоров. Такое право  акционерным законом предоставлено  только акционеру или акционерам, владеющим более 2 процентами акций  от уставного капитала. Номинальный держатель не имеет права и участвовать в общем собрании акционеров и по доверенности владельцев акций, так как его представительские функции, очерченные ФЗ о РЦБ, этого не содержат.

      Деятельностью по организации торговли на рынке  ценных бумаг признается предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками  рынка ценных бумаг Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 15 декабря 2004 г. утверждено Положение о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг. Названной деятельностью вправе заниматься организатор торговли на рынке ценных бумаг, под которым понимаются не только фондовые биржи, которым посвящена специальная глава 3 (ст. 11-15), но и внебиржевые организаторы. Организатор торговли обязан регистрировать в ФСФР документы, содержащие следующую информацию:

      - правила допуска к участию  в торгах;

      - правила допуска к торгам ценных  бумаг;

      - правила проведения торгов;

      - регламент внесения изменений  и дополнений в вышеперечисленные  позиции;

      - список ценных бумаг, допущенных к торгам.

      Если  юридическое лицо решило заниматься организацией торговли на рынке ценных бумаг, оно должно получить лицензию, предоставив в ФСФР или ее региональное отделение соответствующие документы. Осуществляемая без лицензии профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг является незаконной (п. 6 ст. 51 ФЗ о РЦБ).

      Организатором торговли на рынке ценных бумаг признается фондовая биржа, если она отвечает требованиям главы 3 ФЗ о РЦБ. Юридическое лицо может осуществлять деятельность фондовой биржи, если оно является некоммерческим партнерством или акционерным обществом.[ 14 Предпринимательское право Российской Федерации /Отв. ред. Губин Е.П.,Лахно П.г. - М., 2004. С. 574-575.]

      Участниками торгов на фондовой бирже в организационно-правовой форме акционерного общества могут  быть только брокеры, дилеры и управляющие. Иные акционеры фондовой биржи в  форме акционерного общества, в том  числе профессиональные участники рынка ценных бумаг, могут совершать операции на фондовой бирже исключительно при посредничестве брокеров, являющихся участниками торгов. В данном случае посредничество понимается широко и охватывает все виды возмездных договоров, которые брокер вправе совершать в соответствии со ст. 3 ФЗ о РЦБ.

      Участниками торгов на фондовой бирже, созданной  в форме некоммерческого партнерства, могут быть только члены такой  биржи, то есть профессиональные участники  рынка ценных бумаг. Неравноправное положение участников торгов на фондовой бирже, а также передача права на участие в торгах на фондовой бирже третьим лицам не допускается. Порядок доступа к участию в торгах и исключение из числа участников торгов определяются правилами, устанавливаемыми фондовой биржей.

      Статья 13 ФЗ о РЦБ различает два вида услуг, оказываемых фондовой биржей: во-первых, непосредственно способствующих совершению сделок с ценными бумагами. В этом случае она утверждает правила листинга (делистинга) ценных бумаг и (или) правила допуска ценных бумаг к торгам без прохождения листинга. Листинг ценных бумаг осуществляется фондовой биржей на основании договора с эмитентом ценных бумаг, а листинг инвестиционных паев - на основании договора с управляющей компанией данного паевого инвестиционного фонда. Во-вторых, оказание фондовой биржей услуг, непосредственно способствующих совершению сделок, исполнение обязательств по которым зависит от изменения цен на ценные бумаги или изменения значений индексов, рассчитываемых на основании совокупности цены на ценные бумаги (фондовых индексов). В этом случае фондовая биржа должна утвердить в соответствии с требованиями нормативных правовых актов ФСФР соответствующие спецификации таких сделок.[15 Коммерческое (предпринимательское) право: учеб.: в 2 т. Т. 1. - 4-е изд., перераб. и доп. под ред. В.Ф. Попондопуло - "Проспект", 2009 г]

      Фондовая  биржа должна осуществлять постоянный контроль за совершаемыми на бирже сделками в целях выявления случаев использования служебной информации, манипулирования ценами и за соблюдением участниками торгов и эмитентами, ценные бумаги которых включены в котировальные списки, требований законодательства и нормативных правовых актов ФСФР. Фондовая биржа обязана обеспечить гласность и публичность проводимых торгов, объявляя о списке и котировке ценных бумаг, допущенных к торгам на фондовой бирже, результатах торговых сессий.

      Вред, причиненный в результате нарушения  законодательства о ценных бумагах, подлежит возмещению в порядке, установленном гражданским законодательством. Профессиональные участники рынка ценных бумаг не вправе манипулировать ценами, понуждать к покупке или продаже ценных бумаг путем представления умышленно искаженной информации о ценных бумагах, эмитентах, ценах на ценные бумаги, включая информацию, представленную в рекламе. Согласно Федеральному закону "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" при приобретении ценных бумаг брокеры, дилеры и другие профессиональные участники рынка ценных бумаг обязаны сообщить сведения о государственной регистрации выпуска этих бумаг и государственном регистрационном номере; сведения, содержащиеся в решении о выпуске и проспекте ценных бумаг; сведения о ценах и котировке этих бумаг на организованном рынке ценных бумаг в течение шести недель, предшествующих дате предъявления инвестором требований; сведения о ценах, по которым эти ценные бумаги продавались или покупались этим профессиональным участником в течение шести недель; сведения об оценках этих бумаг рейтинговым агентством.

      В отношении эмитентов, осуществляющих недобросовестную эмиссию ценных бумаг, ФСФР наряду с другими мерами вправе обращаться в суд о признании выпуска ценных бумаг недействительным в случае, если недобросовестная эмиссия повлекла за собой заблуждение владельцев, имеющее существенное значение, либо в случае, если цели эмиссии противоречат основам правопорядка и нравственности. .[15 Коммерческое (предпринимательское) право: учеб.: в 2 т. Т. 1. - 4-е изд., перераб. и доп. (под ред. В.Ф. Попондопуло). - "Проспект", 2009 г]

      КоАП РФ содержит восемь составов правонарушений, касающихся незаконной эмиссии и обращения эмиссионных ценных бумаг, за которые предусматриваются крупные денежные штрафы. В соответствии со ст. 11 Федерального закона "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" в случае выявления нарушения прав и законных интересов инвесторов или создания действиями профессиональных участников угрозы их интересам ФСФР вправе своим предписанием запретить или ограничить проведение профессиональными участниками рынка ценных бумаг отдельных операций на срок до шести месяцев. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Заключение 

     Рынок ценных бумаг призван обеспечивать бесперебойное финансирование первичных  рынков - товарного, финансового, рынка  услуг и других путем предоставления возможностей по получению участниками рынка необходимых финансовых ресурсов для развития производственно-хозяйственной деятельности.

     Законодательство  о рынке ценных бумаг является подотраслью законодательства о  предпринимательской деятельности, закрепляющего особенности правового регулирования отношений на указанном рынке.

     Эмиссия ценных бумаг представляет собой  установленную Законом о рынке  ценных бумаг последовательность действий по размещению эмиссионных ценных бумаг  среди их первых владельцев с целью  обеспечения эмитента необходимыми финансовыми ресурсами для осуществления предпринимательской деятельности.

     Ценные  бумаги являются инструментом финансового  рынка, с помощью которого осуществляется связь между инвестором и эмитентом  и происходит перелив финансовых ресурсов в отрасли и сферы экономики, нуждающиеся в них. Важнейшим направлением государственной политики на рынке ценных бумаг Российской Федерации является обеспечение прав инвесторов.

     Инфраструктура  рынка ценных бумаг представляет собой сложную систему институтов и отношений, служащих основой функционирования рынка, призванную обслуживать этот рынок, обеспечивать выполнение свойственных ему функций путем создания необходимых условий деятельности его участников.

     Профессиональные  участники рынка ценных бумаг являются по существу посредниками между инвесторами и эмитентами и составляют основу инфраструктуры рынка.

     Государство в целях обеспечения интересов  всех субъектов рынка устанавливает  обязательные требования к профессиональным участникам рынка ценных бумаг. Законодательство о рынке ценных бумаг будет развиваться в направлении усиления защиты прав и интересов инвесторов.

     Договор является одной из основных правовых форм отношений на рынке ценных бумаг. 
 
 
 

     Список  использованных источников 

1. Алексеева Д.Г., Андреева Л.В., Андреев В.К. Российское предпринимательское право (под ред. И.В. Ершова, Г.Д. Отнюкова). - "Проспект", 2010 г.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации часть первая от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ ст. 142
3. Федеральный закон от 29 декабря 1994 г. N 77-ФЗ "Об обязательном экземпляре документов"]
4. Федеральный закон от 5 марта 1999 г. "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг"
5. Федеральный Закон РФ от 2 декабря 1990 г. "О банках и банковской деятельности"
6. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг"
7. Учебник торгового права. М., 1994. С. 173
8. Агарков М.М. Учение о ценных бумагах. М., 1927. С. 9
9. Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ "О валютном регулировании и валютном контроле"
10. Шершеневич Г.Ф. Указ. работа. С. 173-174.
11. Собрание Законодательства  Российской Федерации 2004. N 23. Ст. 2315
12. Собрание Законодательства  Российской Федерации 1996. N 51. Ст. 5764.
13. Собрание Законодательства  Российской Федерации 2004. N 50. Ст. 5073
14. Предпринимательское право Российской Федерации /Отв. ред. Губин Е.П.,Лахно П.Г. - М., 2004. С. 574-575
15. Коммерческое (предпринимательское) право: учеб.: в 2 т. Т. 1. - 4-е изд., перераб. и доп. под ред. В.Ф. Попондопуло. - "Проспект", 2009 г